谁是最赚钱股票：过去5年涨幅最大的十大股票

2009年08月22日 08:08:50 中财网
在过去5年最赚钱的股票排行榜中，排在榜首的是天威保变(600550)，5年时间累计涨幅达到25.38倍， 如果当时投资50万元，如今的市值为1300多万元。类似天威保变(600550)的股票并不少，过去5年中涨幅超过10倍的股票就有34只，占比约为 2.6%。怎样去发现那些未来有可能带来丰厚回报的股票呢？对大多数投资者来说，首先你要具备一个"长跑"选手的耐力，其次追踪两条线索，一是业绩大幅度增长的公司；二是持续现金分红较多的公司。
近期，股市一改前7个月持续稳步上扬的走势，出现了自由落体式快速下跌，年内单日下跌幅度的纪录屡屡被打破。短短6个交易日，大盘就跌去了600点，跌幅接近20%，这样的走势与去年的暴跌如出一辙，不禁让投资者担心2008年下半年股市的惨景是否会重现。面对剧烈波动的市场，投资者又应该怎样操作呢？
通常的操作方式有两种，一种是以"短跑"为主，在股市的波动中不断寻找买入和卖出的机会，争取取得超高的短期收益率；另一种则是以"长跑"为主，坚持长期持有、长期投资的策略，以求分享股市长期上涨带来的收益。在国内，由于股市波动剧烈，形成了国内的投资者大多以"短跑"为主的操作风格。因为一旦买了股票后不能及时获利了结，很可能会在下一波调整中变成套牢一族。中国股市中那句"炒股炒成了股东"的流行语就是对这种现象的真实反映。不可否认，股市中的确存在一批"短跑"高手，他们往往能抓住市场的节奏，在高抛低吸中制造出一个又一个传奇。
但对于大多数的投资者来说，他们并不具备成为"短跑"的能力。很多人缺少投资的经验与市场的感觉，不懂得技术分析和财务分析，而且不能遵循投资的纪律，如该止损时不止损，经常需要借助别人的意见来投资股票，最终他们基本上会沦为股市中的输家。就如同让普通人与牙买加飞人博尔特比赛短跑，岂有不输的道理。
那么，是不是说不具备"短跑"能力的人就不要投资股市了呢？答案并非如此。如果"短跑"能力不行，大家还可以选择"长跑"，买入并持有也可以取得不错的投资效果。不信？让我们看看过去5年的情况吧。
5年"长跑" 赢多数少
通常投资者不敢长期持股的一个重要原因是怕到手的利润没了，甚至还会被套牢。我们经常听到有投资者抱怨，"蛮好昨天抛掉的，抛了还能每股赚五毛钱，今天每股倒亏掉两毛了。"这样的抱怨往往是基于短线的操作，并非真正意义上的"长跑"。
从统计上看，如果买入一只股票并持有较长的时间，比如5年以上，亏损的概率并不大。以过去5年(2004年8月13日到2009年8月13日，下同)为例，1305只股票(2004年8月13日前上市的)中亏损的只有37只，占比不到3%，其中多数亏损的股票是业绩较差的ST股，投资者很容易避免。
而在赚钱的股票里，涨幅超过100%的股票有996只，占比超过了76%，这一比例还是相当高的。换句话说，即使我们对股票一窍不通，在1305只股票里随便选一只，也有76%的机会选到一只股价翻番的股票。要知道5年翻一番也是一个相当不错的投资回报率了，折算成年化收益率为14.9%以上，远远高于 5年期定期储蓄的利率。过去5年涨幅超过200%的股票有624只，占比也接近50%，对应的年化收益率为24.6%，与股神巴菲特的长期投资业绩都有得一拼。
在过去5年最赚钱的股票排行榜中，排在榜首的是天威保变，5年时间累计涨幅达到25.38倍，即使是顶尖的"短跑"高手恐怕也很难在5年内获得如此高的收益率水平吧。那些曾经买过天威保变但没有能坚持"长跑"的投资者现在不知道该多后悔，他们不仅仅放弃了大量的财富，还放弃了成为股神的机会。如果当时投资50万元，如今的市值为1300多万元。
类似天威保变的股票并不少，过去5年中涨幅超过 10倍的股票就有34只，占比约为2.6%，比起现在摇新股的中签率高了10倍。当然，要选到这样的股票不能仅靠运气，还要靠眼光。那么，怎样去发现那些未来有可能带来丰厚回报的股票呢？我们认为，有两个线索可以去追踪，一是业绩大幅度增长的公司；二是持续现金分红较多的公司。
业绩高增长带动股价上扬
既然要做一个"长跑"者，就必须转变身份，由炒股者变成股东，而股东最关心的是什么？无非是公司的经营情况--业绩。虽然在国内这样的新兴市场中，投资者往往更关心题材，但业绩的重要性是毋庸置疑的，没有业绩的支撑，炒上天的股价最终还是会回落到地板上。
业绩的提升主要有两条路径，一是公司的经营步入正轨，行业景气度提高，导致利润持续上涨。随着利润的上涨，股价也不断上涨，这样的公司是投资者最需要关注，也最值得投资的。另一条途径是重组，通过资产置换等方式，将盈利能力强的资产注入上市公司，把劣质资产剥离出去。股市中通过重组，乌鸦变凤凰的故事已经演绎了不知道多少次了。然而，投资重组股存在很大的不确定性，介入的时机比较难以把握。一旦重组预期明朗，股价往往已经到了一个相对比较高的位置，再介入反而未必能有钱赚。而在股价较低时介入，又存在重组不成功，股票可能退市的风险。因此，风险承受能力不高的投资者完全可以放弃投资重组股，把主要精力放在寻找稳健经营、业绩持续增长的公司方面，这样可以在风险较低的情况下，获得不错的投资回报。
现金分红提供投资线索
作为股东，投资者还应该关注公司现金分红的情况，通常现金分红较多的公司，其经营请况越好，股价出现上涨的概率也越高。仍以2004年8月13日前上市的公司为例，在 1305家公司中，5年每股累计分红超过1元的有147家，仅有3家公司的股票持有5年仍然亏损，19家股票涨幅不足100%(包括3家亏损的股票)，占比分别只有2%和13%。而在1305家公司中，亏损的和涨幅不足100%的比例分别为3%和26%，均高于现金分红较多的公司。与此形成鲜明对照的是，一共有13家公司的股价5年涨幅超过10倍，占比达到8.8%，远远高于全样本的2.6%。
可见，现金分红是一条不错的投资线索，它对提高投资成功率起到了良好的作用。从行业上看有色金属、煤炭、钢铁、医药、食品饮料、白酒等行业属于现金分红较多的板块，未来仍可以加以关注。即使短时间内股价不涨，依靠现金分红不断降低投资成本，也会对控制风险起到积极的作用。
关键是耐心
要想成为一名成功的股市"长跑"者，关键是要有耐心，不要因为股价的波动而动摇。很多投资者是抱着当股东的心态进入股市的，可见到股价不涨或涨得慢，就很容易失去耐心，一会儿买进，一会儿抛出，很多好股票就这样从身边溜走了。频繁交易的结果是付出了大量的交易成本，最终的收益还不一定赶得上持有不动。还有些投资者愿意在同一只股票上高抛低吸，这似乎也算是一种长期投资，问题是有的时候抛得不理想，抛完之后股价继续涨，这时候不少人会放弃追涨，最终与大牛股无缘。
因此，要想练就耐心，就不要过多地去关注股价，而应该把更多的精力放在研究公司上，只要公司的经营不出现问题，未来的发展前景值得期待，就应该坚定地持有下去。做一个股市"长跑"冠军比起"短跑"冠军要容易得多，也轻松得多。
近期股市波动剧烈，考验投资者耐心的时候又到了。
如果能找到一个合适的股票持有5年的话，收益还是不错的。我们不妨来看看它们是哪些股票。当然，这里所列的股票仅为了说明长期持股可以抵御股市波动的风险的，并不表明这些上市公司未来也能保持业绩的增长，选股还需要投资者动一番脑筋。
NO.1 天威保变
过去5年累计涨幅：2538%
最新股价：35.33元
主营业务：变压器、互感器、电抗器等输变电设备及辅助设备、零部件的制造与销售；输变电专用设备的生产与销售等。
总股本：11.68亿股
2008年每股收益：0.81元
2009年中期每股收益：0.36元
最新每股净资产：3.37元
公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，大型发电机组主变压器约占国内产量的45%左右；公司还是国内惟一独立掌握全部变压器制造核心技术的企业，并已成功进入直流输电市场。
上半年，公司变压器业务保持高速增长势头，收入增长47.54%，营业利润率增长0.4%。公司已调整了产品组合，中标多项重大工程。并且公司销售区域分布更加均衡，华南、华东及海外收入大幅增长，同时销售、管理等费用有所降低，公司经营管理效率得以提高。
该股是新能源概念股，公司参股25.99%的天威英利主要生产硅太阳能电池，目前具备了年产400MW的生产能力，三期扩产后，将具备600MW生产能力；参股35.66%的新光硅业在建项目投产后可年产多晶硅1260吨。因此新能源发展潜力巨大。
不过，今年上半年新能源投资收益大幅下降，太阳能电池需求暂时疲软以及随之而来的多晶硅价格暴跌是联营企业业绩大幅下降的主要原因。
目前股价对应2009和2010年市盈率分别为36倍和26倍，估值处于可比公司高位。中金公司认为，短期内业绩超预期可能性较小，股价催化剂依然主要来自光伏行业的政策层面，建议投资者密切关注年底哥本哈根会议附近的政策出台可能性。
统计显示，在最近120天内，机构共有104次对公司进行评级，其中19次为买入，72次为增持，13次为中性。
从机构投资者持股来看，机构投资者资金有出逃迹象，从一季度末的持股17192万股减持到了二季度末的14026万股。其中，基金减仓了3500万股，二季度末持股的基金只数从24只减至15只。
NO.2 辽宁成大
过去5年累计涨幅：2407%
最新股价：34.15元
主营业务：自营和代理各类商品及技术的进出口业务，经营进料加工和"三来一补"业务，开展对销贸易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程。
总股本：9.02亿股
2008年每股收益：1.05元
2009年一季度每股收益：0.34元
最新每股净资产：5.94元
虽然从公司名称上看，辽宁成大(600739)与券商没有什么关联，但实际上市场一直是把该股看成券商概念股。公司持有广发证券大量股权，为后者第一大股东，是公司业绩最大看点。广发证券作为国内首批综合类券商之一，上半年实现营业收入45.8亿元，同比下降10.8%。
如果下半年资本市场继续走强，那么，广发证券的盈利能力仍然值得看好。
公司已从单一的进出口发展成为跨行业、跨地区的综合型大型企业，其控股的辽宁成大(600739)生物股份有限公司研发的细胞人用狂犬病疫苗，占据国内市场25%左右份额。公司持股的辽宁成大方圆医药连锁公司拥有门店600家。
国泰君安继续维持对公司2009年中期的业绩预期，即每股收益0.75 元，同比分别增长25%左右。全年业绩分别为1.53 元，目前估值水平在券商行业中仍处较低水平。除行业整体的驱动因素之外，广发证券较高的业绩弹性、广发上市预期的明朗以及上市后估值定位预期的明确，将是其最大的催化剂。
统计显示，在最近90天内，机构共有30次对公司进行评级，其中4次为买入，26次为增持。
机构投资者持股比例有所下降，机构持股占流通股比例从从一季度末的的36%降低至16%，其中，基金减仓了6000万股，二季度末持股的基金只数已从一季度的29家减至21只。
NO.3 中金黄金
过去5年累计涨幅：2356%
最新股价：56.95元
主营业务：黄金等有色金属地质勘查、采选、冶炼；金条、高纯度金等产品生产、加工和批发；黄金生产的副产品加工、销售等。
总股本：7.91亿股
2008年每股收益：1.35元
2009年一季度每股收益：0.16元
最新每股净资产：11.13元
公司拥有国家黄金生产主管部门核准的开采黄金矿产特许经营权，黄金具有金属和金融的双重属性，并具备避险保值功能。中金黄金(600489)今年7月以自有资金7.98亿元的价格，收购自然人李富宇持有的镇安县黄金矿业有限责任公司100%股权，该金矿的储量约为35.16 吨。2009年公司累计收购黄金48.8吨，完成2008年制定170 吨收购计划的28.8%。截至目前，公司的黄金储量达到了376 吨，加上未来还将注入的吉林夹皮沟等5家金矿123吨的保有储量，公司正在朝着年底500吨黄金储量的目标努力迈进。
公司控股股东中国黄金集团已制定了资源注入总体计划，逐步将黄金矿业资产全部纳入公司，以实现黄金主业整体上市。
在每股资源价值估值方面，中金公司分析师将公司2009年底的黄金储量由450吨上调到500吨，随着黄金价格的上涨以及投资者更多地将眼光放到2010年的资产注入预期，分析师继续看好公司股价的未来走势。
基于对未来美元贬值以及通胀的预期，中金公司预计黄金价格未来仍将震荡向上。短期来看，由于目前美国有望先于欧洲出现经济复苏，美元的疲软现象短期将得到遏制，黄金价格将继续维持高位震荡的态势。长期来看，黄金的牛市基础并未动摇，基本面仍十分强劲，预计未来几年金价有望向上突破，并在900~1350 美元/盎司的区间作宽幅震荡。
统计显示，在最近120天内，机构102次对公司进行评级，其中4次为买入，64次为增持，34次为中性。
但在6月份公司股本转增后，机构投资者持股比例大降，机构持股占流通股比例从从一季度末的的18%降低至3.6%，。其中，基金进行了减仓，二季度末持股的基金只数从10只减至3只。
NO.4 山东黄金
过去5年累计涨幅：2254%
最新股价：54.98元
主营业务：黄金地质探矿、开采、选冶；贵金属、有色金属制品、黄金珠宝饰品提纯、加工、生产、销售等。
总股本：7.11亿股
2008年每股收益：1.81元
2009年中期每股收益：0.682元
最新每股净资产：3.68元
公司原生产经营主体两个金矿的生产规模、黄金储量、产量、利润等主要生产经营指标均列全国黄金行业前茅。上半年公司实现净利润4.85亿元，较上年同期减少2.06%。黄金价格和销售量的双双下降是公司业绩略低于去年同期水平的主要原因。
中金公司维持对公司2009年1.23元、2010年1.56元的盈利预测。公司目前股价对应的2009、2010年的动态PE已经分别为43倍、34倍，处于三大黄金公司估值的中间。未来随着金价的进一步上涨以及资产注入的推行，公司的业绩还存在着超出预期的可能。
统计显示，在最近120天内，有130次机构对公司进行评级，其中7次买入，103次为增持，20次中性。
在4月份股本实施转增后，机构投资者持股比例大降，机构持股占流通股比例从从一季度末的的24%降低至2.6%，从4228万股减持至897万股。其中，大部分基金已经出逃，二季度末持股的基金只数从21只减至8只。
NO.5 苏宁电器
过去5年累计涨幅：2117%
最新股价：15.32元
主营业务：家用电器、电子产品、办公设备、通讯产品及配件的连锁销售和服务等。
总股本：44.86亿股
2008年每股收益：0.74元
2009年中期每股收益：0.28元
最新每股净资产：2.22元
截至2009年6月末，公司已进入中国187个城市，拥有门店847 家，同城门店数为4.53家，处于基本稳定。上半年整体门店的扩张速度略低于年初制定的计划。
上半年公司实现净利润12.62亿元，同比增长14.65%；净资产收益率12.69%。申银万国预计下半年苏宁的盈利增长仍将保持逐季回升的态势。 2009~2011年，苏宁将可实现净利润约为26亿元、30亿元和34亿元，同比增长19.82%、15.38%和13.33%，每股收益为0.58 元、0.67元和0.76元。下半年值得期待的股价表现催化剂有，股权激励的推出和四季度业绩超过市场预期等。
值得一提的是，苏宁电器(002024)在5年内股本的罕见大比例扩张，也是其股价能不断上涨的催化剂之一。期间，共有4次10转增10，1次转增8，1次送2转增3，1次送2.5。
统计显示，在最近120天内，有104次机构对公司进行评级，其中41次买入，52次为增持，10次为中性，卖出为1次。
机构投资者二季度开始减持该股，机构持股占流通股比例从从一季度末的的55%降低至31%，其中，基金进行了减仓，二季度末持股的基金只数从56家减至44只。
NO.6 苏宁环球
过去5年累计涨幅：1934%
最新股价：14.41元
主营业务：房地产开发(凭资质经营)；投资建设城市基础设施、投资教育及相关产业、投资开发高新技术项目等。
总股本：17.02亿股
2008年每股收益：0.4元
2009年中期每股收益：0.17元
最新每股净资产：1.29元
从一家纸业公司变身房地产商，苏宁环球(000718)演绎了重组翻身的好戏。在房地产行业前景看好的情况下，公司拥有的丰厚土地储备是公司持续发展的动力。截至目前到手的未结算项目储备建筑面积796万平方米，规模优势明显，地价成本低，项目毛利率高。其中，93%分布在南京江北浦口镇。
大股东苏宁集团获取土地资源的优势较为突出，未来成长空间值得关注。大股东目前拥有南京佛手湖项目和酒店等出租物业。
考虑2010年增发成功之后，国泰君安预计，每股收益为0.98元。RNAV为11.87元。目前主流公司2010年PE在20~25倍之间，给予公司2010年20倍PE，对应目标价19.6元，相当于目前RNAV 溢价65%。
统计显示，在最近120天内，有88次机构对公司进行评级，其中8次买入，64次为增持，16次中性。
二季度以来，机构投资者对该股大幅增仓，机构持股占流通股比例从从一季度末的的27%增加至65%，。其中，基金也有增仓，从一季度末的9338万股增至二季度末的14376万股，持股的基金只数则没有变化，仍为10只。
NO.7 吉林敖东(000623)
过去5年累计涨幅：1809%
最新股价：48.75元
主营业务：医药工业、医药商业、医药科研与开发，公路建设及收费，种植养殖、商业等。
总股本：5.73亿股
2008年每股收益：1.5元
2009年一季度每股收益：0.56元
最新每股净资产：9.15元
公司医药产业已形成层次丰富的产品梯队。中药主业仍可望保持10%~20%的增长。铁矿业将成为未来新的利润增长点。塔东铁矿可能将在2010年建成投产，2011年以后对公司贡献利润。
与辽宁成大一样，公司持有的广发证券股权，也有券商概念，而且投资收益成为公司的主要利润来源。年报显示，2008年该公司的净利润中，广发贡献的投资收益占公司净利润的94.31%。因此，未来广发业绩增长和估值提升也将催化股价。
国泰君安预计，公司2009~2011年每股收益为2.22元、2.45元和2.80元，3年的复合增速为23%。吉林敖东的估值仍然具备相对优势。
统计显示，在最近90天内，机构有30次对公司进行评级，其中1次买入，23次为增持，6次中性。
机构投资者二季度对该股进行减仓，机构持股占流通股比例从从一季度末的的26%减至12%，。其中，基金进行了减仓，从一季度末的8251万股减至二季度末的6036万股，持股的基金只数从19变为12。
NO.8 置信电气(600517)
过去5年累计涨幅：1626%
最新股价：17.12元
主营业务：从事非晶合金变压器及部件的研发、生产、外发加工和销售。
总股本：6.19亿股
2008年每股收益：0.51元
2009年一季度每股收益：0.13元
最新每股净资产：2.41元
公司是目前国内生产规模最大、技术水平最先进、产品规格和系列最丰富的非晶合金变压器生产企业。非晶合金变压器作为一种节能环保的产品，具有良好的市场前景。
2008年公司开发出了适合风能和太阳能专用的非晶合金变压器，申请多项与太阳能和风能有关的非晶合金变压器技术专利，并与上海申能公司合作，在上海世博会主会场和中国馆安装使用太阳能专用的非晶合金变压器。
置信电气还与地方电网公司成立合资企业，开拓非晶合金变压器市场。但投资者担忧电网投资低于预期。公司2009和2010年市盈率分别为29倍和19 倍，估值接近A股大盘水平，处于输配电设备最低端。中金公司建议投资者将置信电气和东方电气(600875)作为首选股进行电力设备行业的配置。
公司在5年内2次进行了大比例扩股，其中一次是10转增10，另一次是送5转增5股。
统计显示，在最近120天内，有46次机构对公司进行评级，其中9次买入，31次为增持，6次中性。
二季度，机构投资者对该股进行减仓，机构持股占流通股比例从从一季度末的的56%减至2%，其中，基金进行了大幅减仓，从一季度末的4748万股减至二季度末的1358万股，持股的基金只数从7只变为1只。
NO.9 冠农股份(600251)
过去5年累计涨幅：1605%
最新股价：28.35元
主营业务：果业种植、仓储、加工及销售；马鹿养殖；鹿产品的加工及销售；纸箱、网套等果品包装物的生产与销售。
总股本：3.61亿股
2008年每股收益：0.12元
2009年中期每股收益：-0.011元
最新每股净资产：2.18元
公司上半年主业依旧亏损严重，盈利贡献主要来自公司参股的国投罗钾和开都河水电，上半年共实现投资收益1587万元。
参股的罗钾公司120万吨硫酸钾项目逐步提升负荷，目前日产量达到2500吨以上，罗钾的产能不断提升，是推动冠农股份业绩快速增长的源动力。参股的国电开都河水电公司上半年实现利润2593万元，收益比较稳健。
受到氮肥和磷肥价格较低替代性的影响，国内钾肥需求低迷，硫酸钾价格预计难以大幅度回升。下半年公司业绩能否达到预期，需要看四季度国内硫酸钾销量能否明显回升。中金公司预测公司2009年和2010年每股盈利0.69元和1.35元，并下调该公司评级。
统计显示，在最近120天内，有26次机构对公司进行评级，其中11买入，14次为增持，1次中性。
机构投资者已对该股进行大幅减仓，机构持股占流通股比例从从一季度末的的58%减至二季度末4%，。其中，基金减仓幅度较大，从一季度末的3495万股减至二季度末的1155万股，持股的基金只数从13变5家。
NO.10 泸州老窖(000568)
过去5年累计涨幅：1604%
最新股价：30元
主营业务：泸州老窖系列酒的生产和销售。
总股本：13.94亿股
2008年每股收益：0.91元
2009年中期每股收益：0.611元
最新每股净资产：2.46元
公司拥有得天独厚、不可复制的酿酒环境和资源，公司产品质量具有较强竞争力。公司上半年净利润8.53亿元，同比增长15.37%。虽然高档白酒出厂价格上涨，但销售收入仍下降4%。公司加大了对低档产品的销售，销售收入、毛利率都大幅上升，弥补了高档酒收入下降，预计这一趋势还将持续。
华西证券上半年贡献投资收益1.6亿元，预计2009年华西证券投资收益的贡献同比增长50%。国信证券认为，其合理估值在21.4~32.4之间，预计公司2009~2011年每股收益为1.02、1.22和1.55元。目前估值仍有一定吸引力。
统计显示，在最近90天内，有115次机构对公司进行评级，其中53次买入，62次为增持。
机构投资者对该股进行小幅增仓，机构持股占流通股比例从从一季度末的的34%增至二季末35%。其中，基金增仓不少，从一季度末的16523万股增至二季度末的18468万股，持股的基金只数从23变37只。