神奇的K量三态分析方法

K量三态分析方法，就是股价或指数在K线组合形态、运行形态、常用技术指标形态的阶段位置及对应量能变化中，由股价或指数K线所表现的市场意义及主力操盘意图，洞察分析个股或指数变化的分析方法。
如果你是刚踏入证券市场的投资者，或者在读此书之前对证券市场股价波动盘面走势图表接触较少，那么你一定对K线及K线的组合形态、指数或股价的连续运行形态、技术指标形态这些概念较为生疏或理解不全面。我们可以从图1-1中做一形象直观的说明。

图1-1
图1-1是我们平时在电脑上看到的最常见的证券行情的分析系统，A就是从2006年6月至2006年11月期间中国联通(600050)以日为周期，由每日波动的K线连续走势构成的股价运行图。
图1-1中所标示的B处就是传统形态理论中的头肩底形态。
我们随机在图中取得任意几天的K线就是K线的组合形态，理论上是这样，而在实战操作分析中，K线的组合形态，一般是指个股走势形态中，关键技术位置或关键的时间分析点(例如在大盘指数突然遭遇利空消息的时候，个股在其中的表现)或有着异常波动的特别K线形态(如盘中的涨跌停、巨量阴线或阳线、宽幅震荡的星线等)。以后在本书中所涉及的K线组合形态，是指这种有着技术分析意义的K线组合形态。

图1-2
C处就是股价在前期头部出现的K线组合形态，我们从其中的K线1和K线2分析，可以看出在股价的前期高点处，积累了大量的套牢盘，随着股价的两天推升及冲高回落，大量的前期被套盘解套出局，K线4也表现了这种形态意义。从K线3及K线5和K线6的缩量回落能够感知，这个位置并没有很多的低位介入的获利盘，结合前几根K线的形态意义，可以得出这样的结论，此位置是机构大资金的积极运作！那么既然知道其蕴含在市场形态背后的意义，未来我们的操作思路就非常清晰了！如果投资者真正能通过盘面形态洞察市场背后的意义，再谈于股市获利还有什么太难哪！可是很多投资者过于浮躁，踏入这个市场只想着如何获取最大的利益，缺少对市场的深入了解和必要的学习，忽视市场风险，那结果是可想而知的。证券市场是最能证明个人能力的地方，也是最能证明知识和智慧就是财富的地方！谨将这句话给予那些已经或即将全身心投入这个市场，并愿为此努力奋斗一生的人！与之共勉！
D处就是技术指标和技术指标形态，在这里有一个一般投资者的认识误区，把对证券市场的分析狭义地理解成了技术指标分析。在对证券市场分析的中，大的来说有两种分析方法：一种就是基于价值投资的基本面分析，一种就是基于图表之上的技术分析， 在技术分析中根据对市场认识的视角不同又有相对独立的分析理论，我们大家熟悉的有：艾罗特的《波浪理论》、长于时间和空间的《江恩理论》、基于数学函数计算的西方《技术指标分析》、以形态为基础的《形态理论》和《切线理论》，具有东方思维特点的《K线理论》，近些年中国证券市场的逐步发展，很多深研中国传统《周易》文化的投资者，以博大精深的易学时空思维研究分析证券市场，取得了极大的成功！而市场中极少数人由于其早年在投资机构或成功的私募基金中以主力的角色参与并操纵个股的投资经历，形成了独到的博弈投资思维，他们的投资智慧已经超越了市场传统的分析，清醒冷静，知道忍耐和把握市场时机！在《聪明看盘》这本书里，作者力图展示这种投资智慧！
本书大量归纳总结了个股运行各个阶段的形态意义，并对各个形态进行市场本质的比较分析，以达到准确研判未来走势、果断操作的目的。在具体的分析中各种分析技巧相互联系、相互演变，构成了系统、完善的分析理论体系。
K线三态分析方法表述了市场股价或指数走势形态的成因、市场原理及市场意义，准确清晰地分析股价或指数波动表象背后的市场实质。揭示了传统分析理论对市场投资者投资行为的影响，从而观察在此影响下，不同市场投资者所采取的操作策略及其所形成的对股价或指数的结果。
K量三态分析方法以分析市场投资者投资心理和市场主力意图为切入点，揭示了股价或指数走势图表陷阱的心理意义，洞察分析主力的洗盘及操作方向，从而达到对图表陷阱的反向利用。下面我通过一个例子来说明一下。
2006年12月15日，我在习惯性翻看股票走势图的时候，000088盐田港那前期相对低位的量能和K线震荡形态，以及近期在K线形态中表现出来的大资金介入迹象非常明显，我通过仔细分析，当时就决定对其进行投资，准备资金在最有利的时机跟庄炒作。下面是我在当时未介入之前写的投资策略报告：
《000088盐田港投资分析报告》
在12月15号我开始了对000088的关注，其当时的市场背景是：下半年股指在突破6月份形成的M头形态高点后，在基金持续热销，股市开户激增，大量外资看好中国证券市场以及即将推出股指期货的预期下，市场形成了大量资金流入股市，尤其在指标权重股的推动下，走出了凌厉的攻势，其间也经历了几次短暂的大幅跳水，但是短线资金的退出而被场外大量的资金快速拉起，其间银行、地产、汽车、钢铁已经走出了翻倍的行情。市场已经积累了大量的获利盘，这是目前虽然看到很多主力深入介入极有潜力的股票却没有坚决重仓参与的原因。目前在2000点之后指数又以每天近百点的速度上攻了800多点！本周五这波作俑者出现了高位跳水，特别在市场大幅下跌的情况下，管理者借助这一契机又宣布了再次提高存贷准备金，可见市场监管导向意图多么清晰！那么在目前市场积累大量获利盘开始释放的情况下，在此间惟一可以投资的目标股，也就是寻找在市场疯狂时候而拥有独立走势的质地优良的个股。下面我从形态技术方面对000088盐田港进行分析，以清楚下一步的操作思路。
※ 历史走势
打开000088盐田港的历史走势，可以看到在经历5年的市场下跌中，盐田港虽然出现了涨涨跌跌，但是股价一直在5～10元之间震荡，“涨时重势，跌时重质”其在那么长的股市调整中能保持股价在一定区间震荡走势，说明了其质地的优良。

图1-3
※ 近期公开的大股东的变化
表1-1

★以上流通A股合计:7036.3062(万股)，占流通A股比例:5.65％★
注：资料来源：定期报告，截止日期：2006年6月30日。
【十大流通股东】:
表1-2

★以上流通A股合计:7480.9223(万股)，占流通A股比例:6.01％★
注：资料来源：定期报告；截止日期：2006年9月30日。
由上面公开信息可以看到，2006年6月30号最大流通股东中国工行旗下的开元证券投资基金没有减持，而且旗下的天元基金及稳健成长两只基金还出现了增持。尤其值得关注的是在9月30号的十大股东报表中显示丰和证券投资基金为新介入机构，而且增持数量惊人，达到1864.4397万股，在2006年的牛股中我们可以看到，工行旗下的基金与丰和证券投资基金关系极为默契，所以我们由此分析在000088盐田港他们也会采取一致的控盘操作，这为我们持有对获利的预期有着极其可靠的依据！
※ 我们对行业的分析
在今年的行情中大盘蓝筹独领风骚，中国石化、中国工行、中国联通这样市场的巨无霸竟然会在拉升中间不断出现涨停！可见这个市场真是与以前不可同日而语，市场资金的充沛程度让人无法想象，在近期工行的成交中，每天一只股票成交量就达到70亿之多，相当于2001年每日所有市场成交量的平均总和，由此可以预见未来的股市必然还是以大资金为特征的行情。目前银行已经透支了几年的增长预期，地产也出现了大幅上涨，钢铁、汽车这些已经不适宜中线参与，那么在2007年中作为具有天然优势的港口必将表现出它的潜力。凭借少有的天然优势、稳定的赢利及其良好的成长性，在未来的市场背景下他们将会走出极强的走势。
※ 近期的走势特征分析及盘面语言

图1-4
000088在2006年3月到7月出现了明显的区域放量震荡上行走势，符合主力介入形态，在8月到11月股价在低位缩量运行3个月之久，11月到12月股价出现了温和放量推升的走势，上述形态都极其符合主力控盘走势，目前股价应该处于初步推升阶段，使场内大量被套资金微利出局。近期该股逆市而行，走出了圆弧顶形态，明显为主力刻意逼迫场内资金出局，其理由有四：
(一)从K线组合A、B、C处能清晰判断是主力资金在相对低位的积极介入。
(二)目前走势上出现的圆弧头形态，是主力刻意制造的形态陷阱。如果场内大资金目前在此价位急欲出局，必然会借助现在良好的市场背景拉高吸引场外跟风资金介入，不会采取压低价格的出局方法。
(三)其股票质地非常好，在2006年大势向好的情况下，该股几乎没有上涨，不存在大量的短线获利盘抛压，为何连续下跌？由此分析主力洗盘意图非常明显。
(四)在元旦节前下跌的一段走势形态中，走出了技术上两阴加一星线的经典下跌形态，如图1-4K线1、2、3、4、5、6、7。而且一根阴线比一根阴线大，俨然是大熊市场中的疯狂杀跌！而且刻意打破30天均线的支撑！
所以根据以上走势特征可以判断，主力这个位置是借助市场背景，而反向操作，让场内持股者产生极强的失落心理，如此可以看出主力一方面操盘技巧的娴熟，另外能利用形态结合大盘背景控制投资者心理这种洗盘方法极其高明，同时也暗示了主力对操作该股的计划性，而不会随大盘操作或因市场原因半途而废！其股价在2003年曾经为28元，中间不断除权送股，目前股价为9元左右，按一般此种形态控盘操作原理，这次启动突破前期高点股价到达15元是保守的看法。
以上是我当时的分析，也就是在跌穿30天均线的时候，我果断介入，为2006年的投资作了一个精彩的结尾！下面是其未来一段的走势图，相信真正有悟性的投资者，当你读到这里的时候，一定会认真去领悟主力和市场普通投资者的投资心理与投资智慧！如果你有一天真的明白了，你一定感叹投资那是多么的精彩啊！

图1-5
K量三态分析方法能清晰准确地分析市场现象之真正成因，明确后市发展之变化，克服普通投资者交易的贪婪与恐惧，走出一般技术指标分析和常用技术分析方法为主力利用的投资误区。
无论任何投资者，在股市里大多都有着曾经获利的经历，但是能经得起市场起伏的可能为数就不多了。能做到在任何行情下，看清市场本质并具有灵活的市场参与技巧和回避市场风险的能力的，那更是极少中的极少了！在市场最疯狂的时候，市场盈利效应快速扩散，受身边人获利的影响，那些对市场一无所知的善良的股民们，抱着强烈而朴实的发财梦想纵身投入到股市，历史总是无数次证明，他们却往往是市场牛市的终结者，也是这疯狂代价的承受者！在这资本智慧博弈的市场中，不仅要具有具体实战的投资技巧，更应该有着清醒的战略性思维，对过去和目前的市场现象有着明确的认识，从而可以在此基础上分析未来市场出现的变化。“不易、简易、变易”是《易经》思维的三大原则，那么我们对比分析1999~2001年中国股市的一轮牛市和目前市场现象，我们会发现隐藏在市场背后的市场本质！下面我从市场主要的各个投资参与者的角度对比一下我们目前的市场。首先我们看下图，这是1999~2001年的一次牛市。

图1-6
(1) 当时受美国股市网络科技的影响，中国证券市场上以亿安科技、上海梅林、综艺股份为代表的科技网络股暗流涌动，主力以先知先觉的市场判断力在1999年上半年市场下跌的时候大量介入，在5月份市场最后一跌的时候，以亿安科技为龙头的科技网络股发动了中国证券市场有着纪念意义的1999年“5R26;19”行情。
(2) 受市场行情影响，场外资金纷纷介入市场，从而为2000年春节后的科技股全面启动做了充分的准备。
(3) 2000年春节第一个交易日，科技股行情全面爆发。科技股的主升行情在此形成！由于市场的持续活跃，一些后来机构资金纷纷进场，介入了前期很少有人参与的ST板块。
(4) 在D处科技股已经走出了头部出货的形态，个股分化明显，热点开始凌乱。但是在C处大量震荡吸纳筹码的ST板块却走出了独立的行情，多数ST类股都翻了一倍！
(5) 在近一年的上涨中当时的一些上海本地股联合合纤、天目药业、太极集团、永鼎光缆多数是维持着一种箱体震荡走势，在大盘10月份跳水的时候它们借势打压洗盘，于大盘反弹之际快速拉升。
(6) 2001年春，市场一些被炒高的股票走势不佳，大多数股价都在20左右，此一段一些次新股有着不错表现。
以上是1999~2001年一波牛市行情的走势脉络，那么我们来看看现在我们的市场。见图1-7：
(1)在经历长达4年的下跌之后，很多股价从原来的20多到最后变成了2块左右，市场在上证指数击穿1000点后几近崩溃和麻木，政策救市迫在眉睫。统一市场媒体和有影响力的市场人士积极看多股市，出台有利于股市的“国九条”，授意基金托市，也正是在这种背景下，基金大量低位吃进权重股银行地产，同时随着国际市场贵金属的价格上涨，中金黄金，山东黄金等矿产资源类个股被基金大量持有，也正是在他们的推动下，市场在构筑了三重底之后，开始了上扬行情。

图1-7
(2)由于市场处于低位，虽然当时的金属类个股涨幅巨大，但多数参与者仍处于一种对市场视为反弹的认识中，股票在上涨中换手巨大。
(3)2006年“五一”之后，行情日益火爆，做多气氛日渐蔓延，由开始的黄金类个股扩大到矿产资源包括冶炼行业。很多个股牛气冲天走出了上涨几倍的走势，场外机构资金大量介入，市场中许多被遗忘的个股也开始了大幅震荡，特别煤炭、钢铁、汽车、重工类。
(4)随着市场多空的分歧的加大，股市在活跃之后走出了M头形态的调整走势，此时多数个股在放量震荡之后开始下跌，惟有银行股走出了上行走势，靠其权重把上证指数慢慢推高到2000点。当时“一九”行情非常明显，包括很多市场人士都在大谈价值投资，并提出其他个股都被边缘化的论调。
(5)当大家都在认同价值投资的时候，随着银行股、钢铁汽车股一波疯狂拉升的结束，市场呈现了让多数人惊诧的一面，很多股票利用重组概念等题材开始了疯狂炒作，多数个股短短几个月内走出了翻倍甚至几倍的走势，股价之高、走势之凌厉，让人惊愕不已。市场演绎了“九一”现象。
(6)在上证指数走到4000点的时候，股市没有一点走软迹象，盘中每一次跳水都被场外巨大的承接盘接走，尤其在目前上层不断出台调控措施的时候依然不能阻止人们的做多热情！每天都有几十家涨停，让人激动更让人疯狂。
我们对比这两次市场牛市行情可以得出以下结论：
(1)市场行情的发端及发展的脉络是一致的，行情初始有少数机构以板块为热点，发动市场局部行情，然后大量机构资金投入其中，推动行情并成为下一轮市场活跃的主流。这是市场牛市行情的“不易”之处！
(2)前一轮牛市主要以市场存量资金为主，表现出主力引导市场板块轮动炒作的特点，而目前市场无论从深度还是广度上来论都与以前市场不可同日而语，由于在2007年以来更多的新股民投入股市，导致了市场资金泛滥，目前真正成为了散户资金推动型行情，为什么股市迟迟不能调整，且绝大多数股票在权重股调整的情况下还是一涨再涨，另外板块特征不明显，这些市场现象背后都有这种深刻的市场原因。不同的市场背景下形成的牛市也各有其特点，应该说这是市场“变易”的一面。
(3)当很多人在市场2000点一致看好大盘蓝筹及权重股的时候，我根据市场原理有着我自己独立的看法：2006年6月份很多中小盘股放出大量在低位震荡或放量推高，经过充分的调整洗盘，必然会出现大幅拉升行情。
目前让我们回过头来看看，这些股票无论在拉抬手法，还是走势形态，完全符合K量三态分析方法所指出的经典走势！不但这次行情，我坚信即使未来也是如此，此之所谓市场“简易”之原理！
(4)基于对市场的分析，目前市场是一个历史性大机遇大牛市！行情将在未来震荡中走过2008，走到2009！
K量三态分析理论，研究分析了市场主力对投资者常规分析方法与思维定式的利用，归纳概括了市场主流资金的控盘过程、操作手法，及其操作方向对市场的引导和影响此外还有其发动行情的时机选择。对于投资者把握波段行情中市场主流热点，有着重要市场意义。
在对市场的理解中，特别是对个股走势的研判中，我们不但要谙熟技术分析，而且更应具有透过技术分析明了市场参与者的投资心理与投资行为的能力，通过在关键位置股价的波动形态，洞察主力意图的能力。此所谓“知彼知己，百战不殆”！在具体的市场实战中，很多熟悉技术分析的投资者，往往被市场主力利用技术形态，要么被骗到市场的短期或长期高点上，要么出局在个股的启动位置。图1-8是2007年初601111中国国航的走势。
601111中国国航在2006年9月到12月期间，走出了一波沿切线震荡上行的行情，在12月21、22、23日出现了连续阴线的下跌，从而击穿了传统理论上的下切线支撑！也就是技术上所讲的“破位”，迫使场内持股者中线出局，然而当股价在相对低位窄幅运行后，尤其在第三天走势上波澜不惊，让很多技术人士认为是技术上的无量反抽，卖出在启动位置！第二天跳空高开瞬间封停，手法之凌厉让人叹为观止。此后仅仅两周股价从4块多涨到8块左右，几乎翻倍！

图1-8
K量三态分析理论体系，以简要的语言概述市场成因与原理，给投资者以分析方法和分析技巧。其重在以市场高度指导投资者形成理性清晰的操作思路与投资策略，完全以实战操作为目的。