市场可能会掀起一波“大虹桥”概念行情

2010年03月22日 15:35 来源：中国证券网

　　历史上，虽然 CPI 上行有利于资金流入股市，但我们看到的是1 月份CPI 数据的超预期却因引发货币紧缩的担忧而导致了市场大跌；历史上，虽然CPI 上行有利于房价上涨，但我们看到在这轮房地产泡沫中房价上涨的速度远超真实利率的变动速度，而历史上这两者却是同步的，可能市场具有学习能力，经历过前两轮房地产周期它已经意识到这个规律从而在房价上提前反映。历史上，负利率和储蓄搬家如影随行，但这次我们却看到不少房地产企业一手握着大量现金，一手巨额再融资，比如保利周末又公告了增发预案，相比起担忧通胀，不少企业似乎更担忧未来现金的不足。因此虽然负利率会推动一部分资金入市，但在信贷收紧的背景下实体经济特别是地方政府融资平台、银行、房地产企业等所需要的大量资金难免不打股市的主意。结论：负利率未必能推动楼市、股市上涨，但可能会对其产生支撑，市场适合半仓操作，本周继续保持仓位不变。

　　最近的一则新闻：上海虹桥综合交通枢纽 3 月16 日部分建成投入使用使得市场上对大虹桥概念的关注度逐渐增多起来，随着世博的临近和召开，与大虹桥规划有关的建设可能会加速，未来市场上可能会掀起一波 “大虹桥”概念行情，因此本期我们为投资者提示天宸股份(9.15,-0.27,-2.87%，股吧)和嘉宝集团(13.83,-0.04,-0.29%，股吧)的投资机会，前者因其位于上海市闵行区的南方物流园受益，后者因其全部房地产开发项目位于嘉定区而受益。虽然本周主要讨论了“大虹桥”概念股，但是主要的两个标的天宸股份和嘉宝集团我们并不打算调入股票池，原因在于：对天宸股份来说，其短期涨幅过大获利盘较多，对嘉宝集团来说，其所属地产板块可能因为北京“地王”和几大地产公司再融资等事件受到拖累，短期不确定性较大。近期的铁矿石涨价可能超出预期，主要受益股包括凌钢股份(11.58,0.04,0.35%，股吧)、酒钢宏兴(13.49,-0.09,-0.66%，股吧)、西宁特钢(10.99,0.01,0.09%，股吧)、金岭矿业(20.94,-0.25,-1.18%，股吧)等铁矿石资源股，结合技术面，我们挑选其中的酒钢宏兴加入我们的股票池组合，同时浙江阳光(20.77,0.13,0.63%，股吧)前期调入主要是基于两会题材，现在两会开毕我们将其调出，总体仓位维持57.4％基本不变。（国泰君安证券）

　　广发证券(57.55,-1.37,-2.33%，股吧)：珠三角规划中的投资机会(荐股名单)

　　在已经推出区域规划的板块中，珠三角整体表现落后，我们认为珠三角规划带来的投资机会未被市场挖掘，近期看。国资委下属企业集团的并购重组，以及基础设施现代化建设中的港口资源整合、空港城连接、物联网、三网合并、能源储备、电力核电等建设将给相关上市公司带来较大的发展空间和投资机会。支持理由如下：

　　（1）珠三角在中国经济版图内占据重要地位，除了地缘优势，它是中国的高科技生产中心、物流中心、旅游中心、“世界工厂”、中国唯一的国际金融高地，也是中国最早进入全球十大经济版图的区域，在全国新一轮经济规划之中的作用和地位未减，区域经济面临新一轮发展机遇。

　　（2）从规划本身看，珠三角的战略定位为“世界先进制造业和现代服务业基地”、“全国重要的经济中心”。战略实施路径分六大分支进行——产业升级、企业集团做大做强、基础设施现代化、区域分工协调、粤港澳合作、创新能力，明确的定位和配套的实施路径，无疑将给区域经济带来新的增长动力。

　　（3）从长期看，珠三角地区的投资看点将是传统产业升级、产业结构升级、区域专业能力提升以及区域协同效应带来的经济增长能力提升。中短期看，现代产业体系建设重点相关领域业绩增速有望超出平均水平，同时企业并购重组、基础设施现代化建设将给相关上市公司带来较大的发展空间和投资机会。

　　配置建议

　　综合考虑基本面、盈利增长、估值水平、重组可能，我们建议重点关注该区域中的装备制造业、医药、精细化工、高技术产业、物流、会展、旅游、信息科技服务、金融。推荐的投资组合如下：星湖科技(12.54,-0.21,-1.65%，股吧)、佛塑股份(11.80,0.31,2.70%，股吧)、粤电力A、穗恒运A、广州浪奇(11.38,0.07,0.62%，股吧)、东方宾馆(11.37,0.21,1.88%，股吧)、广钢股份(8.32,0.25,3.10%，股吧)、锦龙股份(24.70,0.49,2.02%，股吧)、粤富华(10.74,0.18,1.70%，股吧)、莱宝高科(24.61,0.65,2.71%，股吧)、深天马A、农产品(14.30,0.15,1.06%，股吧)。（广发证券）