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股指期货基础知识
1：什么是期货
2：什么是股指期货
3：股指期货有什么特点
4：股指期货与股票有哪些不同点
5：股指期货有哪些主要功能
6：股指期货是怎样定价的
7：影响股指期货价格因素有哪些
8：保证金制度是怎样的
9：股指期货的交易是如何进行的
10：投资者有哪几种方式可下单
11：股指期货的结算是怎么回事
12：什么是当日无负债结算制度
13：为什么要引进分级结算制度
14：股指期货是如何交割的
15：我国股指期货市场如何构成
16：中金所起到什么作用
17：期货公司主要职能有哪些
18：证券公司IB是什么意思
19：中金所会员类型如何划分
沪深300股指期货仿真交易合约表
合约标的
沪深300指数
合约乘数
每点300元
合约价值
股指期货指数点乘以合约乘数
报价单位
指数点
最小变动价位
0.2点
合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
上午9:15-11:30，下午13:00-15:15
末交易日交易时间
上午9:15-11:30，下午13:00-15:00
日价最大波动限制
上一个交易日结算价的正负10%
最低交易保证金
合约价值的10%
交割方式
现金交割
最后交易日
合约到期月的第3个周五，法定节假日顺延
交割日期
同最后交易日
手续费
成交金额的万分之零点五
交易代码
IF
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本栏目内容系根据沪深300股指期货合约及相关规则之征求意见稿编写，如有变动应以正式公布的合约及相关规则为准。此栏目内容只作为介绍股指期货基本知识之用，不作为投资者投资决策的依据。
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1.什么是期货
期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，可以是某种商品，如铜或原油；也可以是某种金融资产，如外汇或债券；还可以是某个金融指标，如三个月期银行同业拆借利率或股票指数。[详细]
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2.什么是股指期货
所谓股指期货，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。[详细]
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3.股指期货有什么特点
股指期货至少具有下列特点：(1)跨期性；(2)杠杆性；(3)联动性；(4)高风险性和风险的多样性。[详细]
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4.股指期货与股票有哪些不同点
股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：(1)、期货合约有到期日，不能无限期持有；(2)、期货合约是保证金交易，必须每天结算；(3)、期货合约可以卖空；(4)、市场的流动性较高；(5)、股指期货实行现金交割方式。[详细]
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5.股指期货有哪些主要功能
股指期货的主要功能包括以下三个方面：(1)风险规避功能；(2)价格发现功能；(3)资产配置功能。股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。[详细]
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6.股指期货是怎样定价的
严格地说，对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这种指数所涵盖的股票所构成的投资组合。 [详细]
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7.影响股指期货价格因素有哪些
由于股票指数要受到很多因素的影响，因此，股指期货的价格走势同样也会受到这些因素的作用。这些因素至少包括：(1)宏观经济数据；(2)宏观经济政策；(3)与成份股企业相关的各种信息；(4)国际金融市场走势。[详细]
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8.保证金制度是怎样的
在股指期货交易中，为了确保履约，维护交易双方的合法权益，实行保证金制度。保证金是投资者履行合约的财力保证，凡参与股指期货交易，无论买方还是卖方，均需按所在交易所的规定缴纳保证金。[详细]
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9.股指期货的交易是如何进行的
期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。[详细]
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10.投资者有哪几种方式可下单
目前期货投资者可以通过书面、电话、计算机、网上委托等方式下达交易指令：(1)以书面方式下达交易指令；(2)以电话方式下达交易指令；(3)以计算机、网上委托以及其他方式下达交易指令。[详细]
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11.股指期货的结算是怎么回事
股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做三件事情：交易处理和头寸管理，财务管理和风险管理。[详细]
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12.什么是当日无负债结算制度
中金所实行当日无负债结算制度。当日交易结束后，中金所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。 [详细]
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13.为什么要引进分级结算制度
借鉴国际期货市场惯例，中金所在制度设计中引入了分级结算制度，以强化中金所的整体抗风险能力。在分级结算制度下，资金实力雄厚、管理经验丰富的机构才能成为结算会员，而其他不具备结算会员资格的非结算会员必须通过结算会员进行结算，从而形成多层次的风险管理体系。分级结算有助于市场逐级控制和吸收风险，有利于形成多元化、多层次的金字塔式风险控制体系，使很多局部风险在结算会员层面就得到化解，确保金融期货市场的平稳运行。 [详细]
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14.股指期货是如何交割的
股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。不过一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。 [详细]
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15.我国股指期货市场如何构成
我国股指期货市场结构的核心是中国金融期货交易所(简称中金所)，股指期货在该交易所挂牌并交易。其上是股指期货的监管机构：中国证监会。中金所有很多会员公司，会员主体是期货公司，投资者可以通过期货公司参与股指期货交易。期货公司同样受中国证监会的监管，同时，期货公司还成立了行业性组织--中国期货业协会。为保证投资者的资金安全，国家还成立了中国期货保证金安全监控中心。此外，还有结算银行、信息服务商、证券登记结算机构等相关服务组织。 [详细]
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16.中金所起到什么作用
中金所是为各类市场参与主体提供股指期货的交易、结算等服务的机构，并作为中央对手方依照中金所规则担保股指期货的履约，其本身并不参加股指期货的交易。中金所主要有以下职能：(1)组织安排金融期货等金融衍生品上市交易、结算和交割；(2)制定业务管理规则；(3)实施自律管理；(4)发布市场交易信息；(5)提供技术、场所、设施等服务。 [详细]
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17.期货公司主要职能有哪些
投资者进行股指期货交易，一般通过期货公司完成。期货公司作为股指期货交易的中介机构，主要职能一般包括以下几个方面：(1)根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续；(2)对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险；(3)为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询。 [详细]
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18.证券公司IB是什么意思
作为股指期货介绍经纪商的证券公司，可以将投资者介绍给期货公司并为投资者提供期货知识的培训、向投资者出示风险说明书，协助期货公司与投资者签订期货经纪合同，为投资者开展期货交易提供设施方面的便利，协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书等，期货公司向IB支付佣金。但IB不得接受投资者的保证金，投资者仍然需要通过期货公司来进行股指期货的投资。 [详细]
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19.中金所会员类型如何划分
在《中国金融期货交易所会员管理办法》(征求意见稿)中，将中金所会员分为结算会员和非结算会员。结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。交易结算会员可以为自营和经纪业务办理结算交割业务；全面结算会员可以为自营、经纪业务以及非结算会员的期货业务(经纪、自营)办理结算交割业务；特别结算会员可以为非结算会员办理结算交割业务。[详细]