决胜金融力

问：中国的金融市场，其规模已逐步追上美国，未来中美之间在金融力一决高下很难避免，中国要怎么应对？

答：西方的金融力发展已有400年的历史，中国股市如以1990年做起点，如今只有20年的发展经验，以20年的发展对抗400年的经验似乎差距甚大，但如果在未来的20年急起直追，仍有可能在未来抗 衡欧美，换句话说，40年追上400年仍有可能。

说明：为什么说40年追上400年有可能呢？最主要我们有后发优势。以实体经济来看，1978年改革开放以来，中国用30年的发展过程完成了西方300年的工业革命，变成世界工厂。如果实体经济有可 能用30年追上300年，虚拟经济亦有可能以40年追上400年。

　　中国能以30年追上西方的300年，关键在于发展策略正确，透过比较优势加入了产业全球化的分工体系，不过这个比较优势已逐渐消失，中国目前已进入调结构的阶段。一个国家调整经济结构需要一段较长时间，七年或十年都很正常。在实体经济调结构的过程中，新能源、新材料、新服务、低碳经济等新兴产业正在崛起，在新兴产业培养的阶段中，另一场国力竞赛——金融竞赛已悄悄展开，这场金融竞赛比实体经济的竞赛更为激烈，手段更为诡异、更难对付，稍一差池，就要付出惨痛的代价，日本失去了20年就是一个最深刻的案例。中国要想用 40年来追上西方的400年，不是不可能 ，而是要知道金融大战的新形势，正确的面对它，好好处理它。

　　首先要搞清楚目前的金融大战，其目的是什么？简单的讲，其目的有三，其一是全球原材料的定价权，其二是诱导或利用各主权国家的信用危机，其三是透过危机来促成世界政府的合法性。不管危机怎么演变，都绕着三大目的在不断演变。第一阶段是拿到全球原材料的定价权，包括有色金属、石油、谷物等基础材料的价格涨跌，不是依照供需关系来反应，而是依照战略需求来制定。如此一来，各国政府的经济调控力逐渐弱化，在经济主权沦丧的前提下，政府的信用危机就一个接一个引爆，如果丧失信用的国家愈来愈多，就有必要共同找出一篮子的解决方案，这时候全球化的游戏规则与监管机构就会应运而生，逐步地，世界政府的雏形也就慢慢浮现出来。加上气候危机的因素，全球一体化的需求也会提升。为什么中国是个统一政权，而欧洲却统一不起来，其中一个关键原因是中国有水患，为治理水患不得不统一，而欧洲没有水患，没有统一的必要性。未来气候问题也是也会造成世界不得不统一行动的重大原因之一。换句话说，金融控制与气候问题有可能催生世界政府， 只是一般人还没想得这么长远。但是全球资本垄断集团已默默地进行这个伟大的计划。不识庐山真面目，只缘身在此山中。

问：要看懂未来全球金融情势的整体演变，有何方法？

　　答：先了解其布局。如果你想看懂或预知未来全球金融情势的整体演变，就必须先了解国际资本垄断集团的大布局，只有正确地了解大布局，你才能进行上兵伐谋，或者避开被伐谋。一个伟大的布局都是大象无形，大音希声的，不但大到让你看不出来，并且能迷惑你，纵使知道也是模糊的。不但当代人看不出来，下代人看出来也无定论。历史的真相只有天知道，史学家笔下的历史永远是不完整的。

　　说明：了解大布局，需先了时间和空间的大架构。空间架构比较简单，那就是以地球为范围，但时间架构就大大超出一般人的想象。资本家的大布局是以30年为一个基本单位，再进一步细分才有10年和3年。每一个30年都有它独特的任务和使命，为了完成这长线任务，要分阶段完成进度，每个阶段大约10年，这10年就是它的中线布局，但实际的运作或攻防战是以3年为短线的运作时间。

　　如以30年的大格局来看，1860，1890，1920，1950，1980，2010，2040年都是重要的历史转折点。今年 2010年是1980年到2010年的结束年代，中国的改革开放就在这三十年内完成，未来的30年就是中美之间龙争虎斗的阶段，是东西方文明的巨大转折期，其胜败的关键会在2030年的金融大战中提前明朗化。未来30年时中美之间国力，包括军力经济力的大竞赛，但输赢的关键却在金融力，因为两个大国的军力大决斗是不可想象的，军力只是防守的力量，不是进攻的力量，进攻的力量将是金融力，如果看不出来未来斗争的新形势，而一直以过去的思维作准备，那么东方文明的崛起至少再延后30年，并且这30年可能是财力重伤的辛苦日子。

　　如以十年的中线格局来看，人民币的开放将是最大的特色。因为在 2010年到2020年之间，美国的消费力将进入一个长线衰退期，而美元在刻意操纵下，极可能是先涨后跌，并且跌幅会不小，世界货币进入多元化阶段，人民币不但是结算货币，并且可能逐步变成世界储备货币，人民币的国际化将大幅度的迈步前进。如果人民币因为全球经济情势的演变而变成世界主要货币，那么中国从此进入金融大开放的新格局中，依照上海两个中心的规划，人民币在2020年完成自由化与国际化是极有可能的，如此一来中国股市在全球资金的涌进下，进入一个辉煌的黄金十年是可预期的。在黄金十年内上证指数上涨十倍也是极有可能的。

　　如以3年的短线运作来看，2008年十月美国金融海啸发生之后，全球的股市、期货市场开始进行为期3年的大反弹，到了2011~2012年见高点之后，再次进行二次大衰退。目前的股市与期市荣景，是处于3年的大反弹格局中。等3年一过，最需预防的是恶性通胀的出现，CPI可能会站上二位数，逼得各国政府大幅加息，种下了长期衰退的种子。

　　资本家的大布局是很高明的，也是很辛苦的，不但要把3年的全球大反弹运作好，也要同步推进10年的中线发展格局，当然长线30年的大任务更不能功亏一篑。过去 30年是金融资本第一次超越产业资本的年代，未来30年将是金融资本彻底控制产业资本的新阶段，只有如此，世界政府的雏形才会加速浮现出来。透过金融力，全球可能进入秦始皇统一六国的新模式，只不过其布局太高远了，一般人看不出来。

　　问：在未来的2-3年内，恶性通胀会发生吗？

　　答：只要谷物一大涨，恶性通胀就会发生，以我国CPI的组成来看，食品占三分之一，一旦谷物大涨，食品肯定大涨，CPI迅速窜高也是必然的，因此，我们要先分析一下谷物会大涨吗？

　　说明：谁控制粮食，谁就控制全人类。只要谷物减收10%，价格就有可能上涨50%。从这两句话，可以看出谷物的重要性与敏感性。中国一向强调民以食为天。把粮食的重要性等同于天，跟天一样，历朝变天都跟饥民造反有关，因此，粮食是一个国家最基本的国家安全问题。目前，国际资本垄断集团，包括国际四大粮商，还在酝酿跟一个谷物大涨行情，因为处在酝酿阶段，大家感觉不出其严重性，可是一旦正式大涨，你就措手不及，只能任凭宰割了。

　　西方国家为了把粮食当作战略武器，是有一番缜密的布局。首先培养你对种子的高度依赖，透过转基因或杂交的种子革命来提高产量，我国大豆、玉米、棉花等的种子正在加速转基因化，依赖性愈来愈高。其次，西方国家透过高补贴的农业政策来控制或提高农产品的市场占有率，同时透过期货市场完成对农产品的定价权，等到市场占有率和定价权都垄断完毕，就坐等或算准气候出现大问题时，开始猛拉价格，赚取暴利，同时把粮食当作战略筹码来运用，交换其他利益，一举数得。当然上述的布局需要一段时间来运作，所以大家感觉不出其重要性及威胁性，但如果透过谷物的期货价格，我们就会发现或预知，未来的谷物价格肯定要大涨，并且幅度会出人预料。

　　从长期趋势来看，在2007年9月之前，美国大豆的价格一直在每浦式尔1000美分到500美分之间来回震荡，20年内都是如此，过了2007年9月突破1000美分的大关，就一路暴涨到1650美分上下，时间只花十一个月，到了2008年7月份，因为金融危机逐步恶化，才展开为期半年的探底修正，回到780美分上下。后来各国政府采取极度宽松的货币政策，有色金属反弹一倍到2倍者一大堆，只有谷物一直在1000美分上下震荡盘整，盘整时间已长达15个月，很明显地正在筑一个大底。依照波浪的预测功能，（1653-415）*1.618+779=2782.084，大约在2800美分，比起780美分的低点，足足上涨了2000美分，上涨3倍。如果这个算法正确的话，未来CPI要涨到多高就可想而知了。

　问：石油从每桶30美元一路大涨到147美元，又跌回32美元，其背后最主要原因是什么？

　　答：最主要原因只有一个——石油是战略武器，石油价格的高低，不是取决于供求关系，而是战略需求。

　　所谓战略需求指的是美国的战略需求，对付石油需求庞大的中国而言，中国需求是做多理由，让中国要依赖于美国，但是只有中国需求仍不足以解释油价上涨到 147美元的原因。反过来说，为削弱俄罗斯全面更新军事装备，减缓俄罗斯的军事威胁，油价必须打回成本线以下32美元，只有如此，俄罗斯才会陷入财政危机，军备更新才会陷入困境。但很快地油价又从32美元拉到84美元，俄罗斯又松了一口气，这背后的原因何在？美国透过油价已让俄罗斯从对抗转向合作。

　　说明：石油不但是支撑美元霸权的工具，也是制裁各强国的主要战略法宝，同时它是掠夺全球财富的主要工具。因此，石油有三重作用，其一支撑美元霸权，其二降伏大国的战略工具，其三掠夺全球，这三者交互作用，其力量远大于供求关系的影响力，供求关系是经济学最基本的原理，但政治学的利害关系比供求关系更重要，这就是政治凌驾于经济之上。国家的利益必须超越其他利益，并且操纵其他利益。

　　美国调控全球主要是透过美元和石油、原材料、谷物等基础资源。这是一个十分复杂的大设计。如果用经济学原理来找出其背后的设计原理，那是注定要失败的。反者道之动，弱者道之用，只要找到了弱点，经济学原理可以反其道而用。这是为什么油价能涨到147美元又跌到32美元的原因，这么激烈的变化都是事先让人预测不出的。

　　当然美国之所以能调控全球，是因为有庞大的军力当后盾。如果美国的全球投射能力有其他国家能抗衡，那么其调控力就瓦解了。所以美国的调控全球，有一个基本架构，这架构的第一层是投射全球的军事力量。目前美国希望透过太空战争，在一小时内能对全球发动致命的攻击，如此一来，看还有哪个国家敢跟美国唱反调。

　　这架构的第二层是美元，美元是全球结算货币也是最主要的储备货币，全球赚了钱要换成美元来储备，以备金融危机不时之需。过去的强势美元，建立在强大的经济基础之上，如今的弱势美元是建立在金融危机之上，全球只有美国有能力制造金融危机，有了危机，大家抢购美元。依照美国的构想，金融资本不但要凌驾于产业资本，并且还要透过定价权来宰制产业资本，在金融危机频发的阶段只有美元才能渡过危机，近期美元的转强都跟全球金融危机的爆发有关。主权国家的债务危机也是可操控的，用它来扞卫美元。

　　这架构的第三层是建立在石油上面，缺少石油，工厂停转，工业马上瘫痪，不过为了加强其威力，石油与有色金属是一起表演的，因为石油、铜、铝等都是最主要的工业原料，一旦齐涨齐跌，效果更大。

　　这架构的第四层最要命，那是建立在谷物上面。为了增加谷物的全球占有率，西方国家对农业进行大量补贴，并且在种子革命方面积极推进，让各国产生高度依赖性。谁控制了粮食，谁就控制全人类。目前西方国家尤其是美国，正在谷物上面做一个庞大的布局，让全球俯首听命，未来谷物像铜一样大涨3倍，不是天方夜谭。

　　透过结构第一层的军力来对付小国还可以，对付大国势必两败俱伤，结构第二层的美元发挥威力要有金融危机来配合。这二者都有其时机和对象的限制性，只有结购第三层的石油调控全球最方便。因此石油变成最好使用的战略工具。未来在战略需求下，油价仍会暴涨暴跌。但未来最值得关注的是谷物危机，一旦气候变化加剧，另一波的全球谷物危机就要来临了，最近气候反常的现象越来越多，可能是谷物危机即将来临的前兆。

　　油价未来的走势可能每隔30美元构成一个转折点，30、60、90、120将是重要的支撑、转折与压力区，不妨多加注意，了解这些重要转折点背后的重要意义，尤其它所隐含的战略含义。

　　问：目前唱衰美元的人越来越多，美元真的会一路大跌吗？

　　答：美元霸权是建立在多元的基础上，纵使要步上大衰退，也会有一番大挣扎，等挣扎的本钱用尽，美元才会真的一路大跌，未来正是美元霸权挣扎的时刻，在挣扎的过程中，许多国家会受到伤害，或被其拖下水。这次的金融海啸让整个西方第一次一起进入了痛苦与挣扎的阶段。东方能否拉它一把，在拉它一把时是否也会跟着沉沦？

　　说明：只要美国的军力保持强大，并且石油保持用美元计价，美元霸权就会持续下去。美元霸权的存在并不等于美元不会贬值，因为贬值有时是必要的策略，所以美元贬值并不等同于美元霸权的式微，首先要有以上的识知，才不会误判未来的大趋势。

　　美元指数从2001年7月的120跌倒2008年3月的70，跌幅在4成左右，2009年3月反弹到89，反弹幅度达到下跌幅的4成左右，2009年 11月跌到74再获得支撑，显示美元指数始终未进入腰斩的弱势临界点。因为一旦跌幅过半，那就代表大势已去，4成的跌幅，代表美元还有很大的挣扎空间，未来美元指数再上90，大家不要感到意外。因为美元不单是一种货币，还是一种调控全球的工具。

　　2001年的网络泡沫崩溃，大量资金撤离美国，造成美元指数在120进行头部反转，加上双赤问题不断恶化而一路下滑，一共下滑了7年，到了金融海啸席卷全球，美元因金融衍生品必需以美元结算，造成美元需求大增，带来美元的强力反弹，但反弹力度只有四成，并未造成持续上涨的趋势，危机一过去，美元需求再度转弱，所以再跌回74。

　　用以上的解释来找出美元强弱的原因，只是经济解释的一种，还有一种更关键的原因可以用来充分解释未来美元的强弱，那就是全球的资产配置，尤其是国际资本垄断集团的资产配置最为关键。如果美元资产由超配变为低配，那前后会有两个渐进的过程，第一个过程即从超配改为标准配置，再从标准配置改为低配。资产配置的转换过程中，一定要先拉高美元进行出货，然后再压低其它有潜力的货币来进行进货。目前国际资本垄断集团对于美元正处于拉高出货的阶段，所以美元的强势会维持一段时间，等美元的资产完成拉高出货之后，就要进一步对资源型和成长型的国家货币进行压低进货。澳大利亚等资源型国家与中国等成长型国家的货币未来会出现一次的大贬值，好让国际资本垄断集团逢低进货。当然要造成这些国家货币的贬值，一定会提前布局。大抵而言，资源型国家的货币贬值会用资源价格的下跌来促成，而成长型国家的货币贬值会用通胀来促成。

　　奥巴马政府想透过新能源工业来增加美国的产业竞争力，同时透过贸易反倾销税来促进出口，其效果如何要看就业率的表现，如果失业率的一直偏高，那就代表效果有限，这种产业上的挣扎如果失败，那么美国透过虚拟经济来掠夺全球就会更加如火如荼地展开。届时，石油、美元、原材料、谷物的价值都不会反应其商品属性，而只是反应其金融属性。在资源价格大起大落的前提之下，全球的生产企业想获利将更为艰辛，各国政府的调控将面临更残酷的挑战。

　问：次贷危机引发了房地产泡沫，美国会用什么泡沫来取代或治疗房地产泡沫？

　　答：资源泡沫，因为美国是全球资源的最大拥有者，加上资源的定价权在美国手中，美国最具条件来引发资源泡沫，利用资源泡沫来取代房地产泡沫。房地产泡沫及其衍生品让美国损失了十万亿美元，透过资源泡沫才有办法把这十万亿美元的损失弥补回来，并且房地产泡沫是美国自己去承担，国外分担有限，但资源泡沫是全球一起分担，美国可能是最大的受益者。

　　说明：2008年9月中旬雷曼破产引发了金融海啸，全球股市和期市都快速暴跌，几乎进入全球失控的状态，这时候第一个采取积极对策的中国提出了四万亿人民币的经济刺激方案，美国则把利率降到0.25%的历史最低位置，并且大量发行公债，来弥补资金缺口，在中美两国的共同治理下总算把金融危机刹车。坐直升机撒钱的方式终于把全球的股市和期市拉上来。

　　由于资金泛滥的原因，金融市场的行情一旦好转，就一路大涨小回，伦铜从每吨2817美元一口气冲上7795美元，连涨了12个月，直逼历史的高点。这么激烈的涨势跟经济的低迷形成一个激烈的反差，背后原因何在？

　　如果用经济学解释不了的现象，只能用政治学的角度来找答案，政治经济学本来就是一体两面，二者可以互相转换，权与钱就是控制力的核心。如用政治学来看，这次的危机对美国而言是可以化解的，只要进行上兵伐谋即可，这个上兵伐谋就是利用全球性的资源泡沫来治疗美国的房地产泡沫。日本1990年的房地产泡沫因为缺乏转换机制，才会拖延二十年，并且付出的代价是三个GDP，达15万元美元。美国透过资源泡沫来治疗房地产泡沫，花不到一个GDP即可转换成功，相对代价小很多，二者的差别是日本没有左右全球的金融力而美国有。

　　这场资源泡沫从铜价的大涨为先锋部队，油价为中坚，谷物来压轴。美国政府一旦加息对于资源泡沫会引发一次中期回调，因此美国的加息会尽量往后延，非到不得已的情况不轻易加息，并且加息的频率不会太高，并且从金融市场的伤害程度来看，美国和英国最需要延缓加息，同时，延缓加息有利于资源泡沫的形成，再透过资源泡沫的三个阶段过程来治疗房地产泡沫。这三个阶段的第一阶段铜价大涨，可能在未来3到4个月即会完成，第二阶段的油价涨势会相对温和，以配合第三阶段谷物大涨，如此威力更大。等谷物大涨，资源泡沫就会完成使命，回归正常的供需关系。以正治国，以奇用兵，在金融市场是可以运用得淋漓尽致的，但其大前提是你要拥有金融力

　　答：铜的战役是第一个战役，石油是第二个战役，美元是第三个战役，谷物是第四个战役，黄金是第五个战役，也是最后一个战役。2010年正进入美元的战役中，2012年前后进入谷物战役，最后接着是黄金战役。

　　铜的战役从2005年5月开始，伦铜从每吨3000美元，用轧空中国的方式拉到 8800美元，2008年12月碰到金融海啸又打回原形，回到2825美元，到2010年1月又拉到7734美元，前后两次大幅拉抬，中间是云霄飞车。以经济缓慢复苏的角度来看，8800美元以上都是相对高点，这个战役已接近尾声，要再激起大风大浪较为困难。

　　石油的战役从2007年1月份的每桶51美元揭开序幕，前面从30美元拉到81美元，只是个热身运动。从51美元涨到2008年7月份的147美元才是真正的石油战役，后来美国次贷危机恶化为金融海啸，油价飞流直下三千尺，在短短的七个月内跌到32美元，跟铜价一样都是打回原形。不过在32美元的最低价时，美国租用二十六艘的超级大油轮当做海上油库，大量囤积石油，德国也跟进，于是油价经过六个月的反弹又回到79元的中长期均衡价。因为油价对通胀的影响力大，为了顾全大局，今后油价的涨跌会趋于温和化。油价的战役以147美元为一历史性标帜。油价如果再回到120美元以上，俄罗斯的国力又要大幅膨胀，这是美国所不愿意看见的，所以未来油价在120美元以上会有相当大的压力，石油战役从51美元拉到147美元，只花了17个月，算是一次闪击战。

　　美元战役是目前的重头戏，美元长线看贬，但是国际资本垄断集团的主要财产还是美元资产，在未来二年内，必须拉高出货，以完成新的全球资产配置，至少要把美元资产由目前的超配调整为标配或低配。因此，在2010-2012年之间美元指数再上90以上，甚至100附近，都有非常大的可能。为了让美元坚挺，主权政府的信用危机会不断出现，在危机中，美元一直是避风港。

　　谷物战役因为影响到国计民生，布局较为复杂，并且要有气候配合才行。预计2012年前后，因为太阳黑子的原因，全球气候反常，水旱灾会不断出现，这时谷物战役的启动时间就成熟了。虽然各国有基本库存，但只能支撑二年左右，一旦气候反常，谷物连续好几年欠收，谷物价格还是会大涨。美国是最主要的谷物出口大国，一旦减少出口，灾情会进一步恶化。对于人口大国的中印两国而言，如何应对谷物战役，绝对不可以掉以轻心。

　　黄金战役是金融超限战的压轴好戏，它的引爆点在于恶性通胀，而恶性通胀的发生在于谷物大量欠收，因此谷物战役发生以后，黄金战役才能接续演出，届时黄金的价格可能跟铜、石油、谷物一样，都大涨3倍，如果引爆点在每盎司1000美元，那么黄金上看3000美元亦不意外。

　问：中美两国的金融力均衡点，会在何时出现？

　　答：2020年前后。如以目前的规模成长速度来看，最晚到2020年，中国的期货市场及股票市场规模即可超越美国，但外汇市场和国债市场还要看政策开放的速度，比较难说。但总体而言，2020年应是中美金融力的均衡点，中国想拿回全球原材料及商品的定价权就变成有可能了，但是金融力包括规模及实力，规模大并不代表实力也大。如果中国布局正确，应对得当，在2020-2030年的十年内，夺回定价权，仍是机会很大。

　　说明：如果说2008 年美国的金融海啸是一个重要的分水岭，那么依照人口结构的演变来看，美国这次衰退会长达14年左右，换句话说，美国的经济将进入长期的衰退期，直到 2022年才有大翻身的可能。这一点可能跟日本长期衰退20年有点类似，但因人口结构不同，美国的衰退期会较短。

　　如果美国经济因为消费力的退潮而陷入长期衰退，那么以美国在军事、资源、金融的全盘优势，不会默默忍受长期的衰退，而会在谷物、能源、黄金价格上搞个大起大落，好从中渔利。日本在失去的20年中无所作为，是因为日本缺乏兴风作浪的能力，军力受限，金融受伤，日本只好静待黑暗的离去，日本非不为也，是不能也。但美国的条件完全不一样，独霸的条件一直没有改变，除非过2020年才会改变。

　　未来的十年是中美国力竞争的关键时刻，因此两国将进入多事之秋，不但在金融市场的掠夺会加强，政治、经贸、外交的摩擦也会升高，中国要经得起美国多方面的魔考，才能修成正果。在气候问题上，美国不希望中国变成众望所归。在资源上，美国要千方百计阻止中国的海外资源并购。在外交上，会不断透过台独、疆独、藏独来施加压力。贸易纠纷会大量增加，以提升美国本土的就业率。在未来十年，中国很难找到顺风车，而会面临数不清的乱流。

　　如果外面情势的混乱不断增加，中国就要好好改善内部，蓄积内力，把促消费，调结构做好，同时对于资源泡沫、谷物泡沫做应有的准备与预防。对于经济成长率低于8%也要做好预备方案，在美国的操纵下，外部环境会不断恶化，如果经济成长率只有 6%，也要做好准备，只有渡过风浪不断的十年，到了2020年才能找到力量的均衡点，全面追求下一个黄金十年。