虎年A股十大“潜力股” 捕捉股市下一匹黑马

2010年，A股市场在一片唱多声中迎来一波调整，上证综指跌破三千点大关，春节过后，市场会不会再度迎来红包行情，成为广大股民关注的焦点。

在综合此前媒体报道基础上，本网精选出十只潜力股为投资者提供参考。

华鲁恒升(600426)

煤化工优势继续显现

天相投顾分析师发表报告指出，目前公司主要产品价格均处于低水平，随着全球制造业回暖，DMF、醋酸等基础化工原料需求将逐渐恢复，出口的增加将使得公司未来业绩增长存在很大潜力，预计公司2010、2011年每股收益分别为1.13元和1.38元。目前公司估值明显偏低，维持其“增持”的评级。

公司主要产品尿素、DMF在2009年价格下跌，但由于收购热电资产完成及20万吨/年醋酸项目建成投产，新增的热电、醋酸业务使收入仍保持同比增长。同时，因与神华公司签订长期协议，公司的煤炭价格相对稳定；且公司具有水煤浆气化技术，可使用低价烟煤代替高价无烟煤；公司还具备“一头三线”多联产优势，煤化工成本控制较好，公司综合毛利率仍达到20.02%。

由于成功收购具备年发电9亿度、供热1900万GJ的能力的热电资产，公司蒸汽不需要再外购，使用成本大幅降低。分析师指出，公司尿素产品多元化及节能技术改造、原料气醇烃化节能改造、氨合成能量系统优化等多个项目将于2010年中期建成投产，未来公司尿素产能将增长到140万吨。公司10万吨/年醋酐项目和醋酸装置节能新工艺改造项目也将于未来2年逐步建成，随着产品链的增加，公司洁净煤气化和多联产成本优势将进一步显现。

公司新建醋酸产能及配套建设煤气化平台项目预计于2012年建成，届时公司醋酸产能将扩大到80万吨/年，从而成为国内醋酸龙头。此外，公司作为煤化工标杆企业，即将受益于尿素全国价格平均中枢的上移，其成本优势将更加凸显。

新世界(600628)

成功拍地迎来突破

国泰君安证券分析师认为，公司取得黄浦区163地块有助于其突破单店模式，且所拍地价较为合理，维持对公司“增持”的评级，目标价为20元。

公司发布公告称，2010年2月8日参与上海市黄浦区163街坊地块的招标拍卖挂牌出让活动，并与新黄浦集团联合投标申请竞拍获得该地块，价格为34.1亿元。该地块为商业、办公、金融保险等综合用地，此次联合竞得后，新世界与新黄浦集团将共同设立项目公司进行后续开发。该项目新黄浦集团占51%的股份，公司则持有49%的股份。

分析师认为，此项目有助于新世界对外扩张，并走出单店模式。该项目由新黄浦和新世界合作拍得，新黄浦的主业为地产开发，而新世界为百货经营，预期此项目建成后百货的经营管理由新世界来负责。此项目2010年底、2011年初开始建设，预期2012年建成，2013年开始全面贡献收入。此次投标拍地是公司靠自身努力取得土地，后期黄浦区的资产注入应该还会继续进行。黄浦区的资产注入目的主要是控股比例较低，而公司的重估价值较大，黄浦区将注入资产从而提高其控股比例。另外，按此次拍得的价格来计算楼板价约为5.18万元/平方米，低于此前苏宁环球的竞拍价格，相对于周边新盘住宅和商业物业估价也较为合理。

分析师指出，公司一直以单体百货和酒店经营为主，成长性受到一定限制，此次获得163地块将为公司带来明确的成长空间。此外，大股东黄浦区国资委对公司的支持尤其是商业资产注入方面的支持可能会一直持续。

东阳光铝(600673)

新材料领域蕴含机会

华泰联合证券分析师发表研究报告指出，基于谨慎的假设，预测公司2009-2011年EPS分别为0.08、0.33和0.47元。在产业结构调整的逻辑下，分析师看好新产业、新技术和新材料领域的投资机会，故首次给予公司“增持”的评级。

公司空调业务是稳定的利润来源，目前空调箔和亲水箔产能居行业前列。分析师预测，受益于家电下乡、城镇化推进和以旧换新政策，2010年空调产量预计同比增长10%，相应的空调箔需求约为23.54万吨/年。公司该两项产品的销售前景乐观，分析师指出，随着全球铝电解电容器市场规模的增长，作为铝电解电容器的上游环节，化成箔的需求有望大幅上升。而按目前的产销形势判断，公司化成箔产品存在提价的预期，并有望出现量价齐升的局面。

电力成本方面，公司大股东东阳光实业在宜都投资建设了2×30万千瓦(约41亿度/年)自备热电厂，09年11月已经开始运营发电。分析师认为，未来电厂规模存在扩容的可能，预计最终装机容量可达180万千瓦，而电厂发电用煤将由股东在贵州的煤矿提供，运输也将由公司运输公司承担，从而可以进一步控制发电成本，并增厚公司业绩。

公司的化工产品毛利较高，在09年市场复苏情况下达到20%以上，分析师预计未来氯碱化工产品价格仍将维持乐观前景，化工产品对公司利润贡献有望进一步提升。公司与日本三井物产和古河斯凯合作的钎焊铝箔项目，已经于2010年初获得商务部批准，其2万吨产能释放在即，此项目或将成为公司新的利润增长点。