全景资金流向监测周报：新年首周流出255亿

http://www.p5w.net/kuaixun/201001/t2767983.htm(2010-01-08)
一、一周大盘综述
本周（1月4日—1月8日）A股市场在新年第一周重拾跌势。资金也在经过上周的短暂回流后重新从市场出逃，全周流出金额超过250亿元。地产、银行等大盘权重股再度遭到大力抛售，消费类股大幅回吐，不过资源、券商、科技股受到追捧。
美联储暗示将退出刺激经济政策，传闻中国银行3月份实施巨额再融资，以及中国央行意外上调三个月期央行票据等利空消息先后打击大盘急跌，上证指数一度失守季线支撑。
最终，上证综指全周下跌2.48%，收报3196.00点；深证成指全周下跌3.16%，收报13267.44点。本周两市日均成交2459亿元，较上周2144亿元的水平放大一成半。
本周两市共有超过六成个股下跌。传播与文化、电子、有色金属行业领涨，家电、汽车和零部件、石油化工、银行、房地产板块跌幅居前。
从资金流向看，投资者显得忧心忡忡，新年首日两市便流出34.80亿元。本周五个交易日中，有四个交易日出现资金出逃，其中周四流出金额达171.85亿元。投资者在新的一年再度担心全球央行退出刺激经济政策，同时，市场对于国内收紧货币政策的忧虑也继续升温。
“全景数据决策终端”的监测数据显示，本周深沪两市合计净流出资金255.32亿元。上周，两市共流入54.86亿元。
本周，机构资金累计净流出31.34亿元，散户资金累计净流出223.98亿元。
一周资金流量
日期
资金流量
（亿元）
机构资金流量（亿元）
散户资金流量（亿元）
资金净流入
最大板块
资金净流出
最大板块
1月4日
-34.80
-4.57
-30.23
电子元器件
房地产开发经营
1月5日
32.46
46.13
-13.67
证券期货
房地产开发经营
1月6日
-35.99
3.63
-39.62
有色金属加工
银行
1月7日
-171.85
-62.88
-108.97
有色金属加工
交通运输设备
1月8日
-45.14
-13.65
-31.49
证券期货
煤炭采选
数据来源：全景数据决策终端
二、板块资金流向
行业方面，深沪两市80个行业中，本周共有20个行业录得资金净流入，七成半行业被净卖出。
本周资金净流入量最大的五个行业为：有色金属加工、证券期货、电子元器件、计算机应用服务、煤炭采选。
国际大宗商品价格的连续上涨刺激资金涌向资源类股，有色金属加工板块净流入19.42亿元，煤炭采选板块净流入4.01亿元。伦敦金属期货本周三走出八连阳的强劲走势，盘中突破7700美元关口，创16个月来高位。纽商所原油期货周三也连续第十个交易日上涨，收于83美元上方。
受到股指期货和融资融券业务推出在即鼓舞，证券期货板块全周净流入14.95亿元。本周二，关于证监会最早可能在3月份推出股指期货的传闻刺激资金进场抢筹，证券期货板块当天流入金额高达20.60亿元。该消息并在周五下午得到证实，证监会相关部门负责人8日表示，国务院已原则上同意推出股指期货，并开设融资融券业务试点。
以电子、计算机为代表的科技股也获资金青睐，主要受益于国家对新兴产业的政策支持，电子元器件板块净流入6.18亿元，计算机应用服务板块流入5.60亿元。
本周资金净流出量最大的五个行业为：房地产开发经营、银行、交通运输设备、电器机械及器材、饮料制造。
地产股再遭利空重击，继续扮演市场最大“空头”，房地产开发经营板块全周流出金额高达38.90亿元。据《上海证券报》周二报道，今年税务部门将在全国范围内开展房地产模拟评税，物业税“空转”工作在部分地区试点了6年多之后，将推广至全国。此外，有媒体报道称，国土资源部在与其他部委联手办公，审核有融资需求的房地产企业是否存在土地问题。银行板块受到流动性收紧忧虑的打击，净流出38.56亿元。
此前表现较好的消费类板块大幅回吐，其中汽车股首当其冲，交通运输设备板块净流出27.16亿元。受家电股拖累，电器机械及器材板块全周流出19.50亿元。饮料制造、医药制造、零售板块流出金额都在10亿元以上。
从机构动向看，有色股最受机构青睐，机构资金净流入23.30亿元。证券期货板块被机构买入17.64亿元，煤炭采选板块被机构买入9.02亿元。电子元器件、化学原料制品板块机构资金分别流入8.35亿元、6.77亿元。
机构减持的板块中，银行股抛压最重，机构资金流出达34.72亿元。房地产开发经营、交通运输设备板块机构资金分别流出21.62亿元、14.60亿元。饮料制造、石油天然气开采板块，机构资金均流出逾7亿元。
80个行业中，本周共有44个行业获得机构增持，7个行业录得散户资金净流入。
一周资金净流入量前五名的行业
行业
资金流量（亿元）
机构资金流量（亿元）
散户资金流量（亿元）
有色金属加工
19.42
23.30
-3.88
证券期货
14.95
17.64
-2.69
电子元器件
6.18
8.35
-2.18
计算机应用服务
5.60
6.76
-1.16
煤炭采选
4.01
9.02
-5.01
数据来源：全景数据决策终端
一周资金净流出量前五名的行业
行业
资金流量（亿元）
机构资金流量（亿元）
散户资金流量（亿元）
房地产开发经营
-38.90
-21.62
-17.28
银行
-38.56
-34.72
-3.84
交通运输设备
-27.16
-14.60
-12.56
电器机械及器材
-19.50
-5.89
-13.61
饮料制造
-14.85
-7.97
-6.88
数据来源：全景数据决策终端
一周机构资金净流入量前五名的行业
行业
资金流量（亿元）
机构资金流量（亿元）
有色金属加工
19.42
23.30
证券期货
14.95
17.64
煤炭采选
4.01
9.02
电子元器件
6.18
8.35
化学原料制品
-6.44
6.77
数据来源：全景数据决策终端
一周机构资金净流出量前五名的行业
行业
资金流量（亿元）
机构资金流量（亿元）
银行
-38.56
-34.72
房地产开发经营
-38.90
-21.62
交通运输设备
-27.16
-14.60
饮料制造
-14.85
-7.97
石油天然气开采
-7.19
-7.61
数据来源：全景数据决策终端
三、基金重仓股表现
本周A股市场重拾跌势，沪综指新年首周跌幅超过2%，险守60日均线。从基金重仓股的表现来看，金融和地产等权重股依然是市场的领跌力量，资金也全面净流出；但电子信息和农业股逆势上涨，成为A股为数不多的亮点。
金融股延续弱势，资金整体净流出超过30亿元。兴业银行和招商银行跌幅均超过5%，净流出资金6.03亿元和7.08亿元。浦发银行跌幅也超过4%，净流出资金8亿元。民生银行表现抗跌，微跌1.64%，净流出资金接近7000万元。此外，中国平安跌幅超过5%，净流出资金达到6.43亿元。
地产股平均跌幅接近4%。龙头股万科A本周净流出资金接近4亿元，ST鲁置业跌幅接近一成，净流出8000万元，泛海建设、华侨城Ａ资金流出也都超过1亿。
据财华社报道，银监会拟出台更为严厉的二套房贷政策，正在就二套房贷相关政策在国有大行内部征求意见，希望将二套房贷首付比例提高至50%，利率提高至基准利率的1.1倍，并收回金融机构自主决定房贷利率的权力。
不过银监会周五澄清表示，并未就二套房贷出台新政策，对"首付比例调高"的说法亦"不要误传"。地产股随即大幅回升，多股跑赢大市。
汽车股本周也大面积下挫，领跌基金重仓股，上海汽车、一汽轿车跌幅均超过一成，净流出资金分别达到4.99亿元和8.02亿元。
不过，上海汽车周二晚发布2009年度业绩预告，公司预计09年每股收益超过1元，净利润同比增长900%以上。公司表示，业绩增长的原因是2009年度公司整车销量突破272万辆，同比增长57.18%。
对区域规划推出的预期，刺激新疆区域概念股本周领涨基金重仓股。新疆众和涨27.61%，净流入资金2.04亿元，天山股份涨15.97%，净流入1.31亿元，
据《投资者报》报道，11月5日由国务院组团，包括由国务院办公厅、央行、发改委、税务总局等多个部门的约400人已赴新疆全面调研，旨在研究出台扶持新疆经济平稳发展举措，调研结束后形成报告上报国务院。
09年11月底，中央经济工作会议中讨论了新疆区域振兴规划。此外，2010年3月国务院将召开“新疆经济发展专项会议”。
诺安基金认为，每年年初，在3月份两会之前，农业问题和少数民族问题都是重点关注和讨论的对象，相应地A股市场可以重点关注农业板块和少数民族区域如新疆板块。
截至收盘，上证信息指数本周上涨6.40%，领涨行业指数；电子指数和农林指数分别上涨2.83%和1.02%，亦涨幅居前；300银行指数下跌4.61%，跌幅居首；地产指数下跌3.82%。中小板指本周下跌0.87%，大幅跑赢大盘。
基金持有数排名前五的重仓股资金流向（截至三季报）
股票名称
股票代码
本周涨跌幅度
资金流量（元）
机构资金流量（元）
散户资金流量（元）
中国平安
601318
-5.41%
-6.43亿
-5.73亿
-6922.69万
招商银行
600036
-6.32%
-7.08亿
-6.85亿
-2286.32万
兴业银行
601166
-5.78%
-6.03亿
-5.43亿
-5939.72万
浦发银行
600000
-4.61%
-8.05亿
-8.05亿
-42.25万
民生银行
600016
-1.64%
-6856.74万
-1.17亿
4843.57万
数据来源：全景数据决策终端
周涨幅前五位的基金重仓股资金流向
股票名称
股票代码
本周涨幅
资金流量（元）
机构资金流量（元）
散户资金流量（元）
新疆众和
600888
27.61%
2.04亿
1.92亿
1213.04万
三安光电
600703
19.41%
4268.48万
2468.63万
1799.85万
天山股份
000877
15.97%
1.31亿
1.02亿
2951.9万
成商集团
600828
14.81%
5950.57万
2953.67万
2996.9万
卧龙电气
600580
14.50%
2562.14万
3652.09万
-1089.95万
数据来源：全景数据决策终端
周跌幅前五位的基金重仓股资金流向
股票名称
股票代码
本周跌幅
资金流量（元）
机构资金流量（元）
散户资金流量（元）
上海汽车
600104
12.28%
-4.99亿
-4.44亿
-5545.1万
一汽轿车
000800
11.80%
-8.02亿
-7.36亿
-6513.75万
青岛海尔
600690
11.66%
-5.45亿
-4.49亿
-9551.81万
ST鲁置业
600223
9.90%
-8042.54万
-2295.95万
-5746.59万
福耀玻璃
600660
9.77%
-4.19亿
-3.27亿
-9257.26万
数据来源：全景数据决策终端
四、基金看市
A股市场重回跌势 基金认为后市震荡为主
A股新年首周表现低迷，多重利空奇袭市场。机构多数认为后市区间震荡的概率较大，股指期货、融资融券和金融数据成为关注焦点。
汇丰晋信基金认为，新年的来到并没有为股市带来新的上涨动力，个人限售股所得税率征收的措施并没有给市场带来较大的兴奋。相反，市场融资压力的增大，货币政策的收紧和国家调控房地产行业的种种举措都给近期的市场带来不小的冲击，因此本周市场在再次冲击3300点关口无果的状况下调头向下，虽然周五市场出现超跌反弹，但本周跌幅依旧接近2.5%且失守3200点整数关口，短期市场压力显现。
该基金指出，目前，现在结合各方面的预测来看，2010年将是中国经济经过危机冲击触底之后，是否能进入新一轮经济上升周期的关键一年，也是宏观政策相应需要回到正常化状态，以确保经济顺利转型进入自然增长阶段的一年。
汇丰晋信基金认为，在这个大的背景下，各行业受到的影响不一，那些产能过剩、不环保、不经济的行业很可能会受到限制，另外一些受益于消费拉动、符合国家产业扶持政策的行业则很可能会受到鼓励发展。因此，资本市场也在逐渐的转换投资方向，不断遴选出受益于国家经济结构调整政策，能快速发展的投资标的。
博时基金认为，市场风格转换的情况可能发生，蓝筹股与中小盘公司估值水平的差异已经达到了历史最高水平。截至2009年12月31日，申万大盘股指数与07年最高点相比低37%、中盘指数低20%、小盘指数仅低1.3%。
“看好大盘蓝筹公司未来一段时间的表现。具体到行业上，看好银行、铁路、汽车、家电行业及部分消费品公司。”
泰达荷银基金认为，市场持续下跌的主要原因在于：市场对政策收紧的预期；IPO扩容压力和对明年再融资扩大供给的担忧；美元走势及海外突发事件的扰动。
其指出，在前期市场风险释放后，从基本面上看，明年一季度经济基本面有望保持强劲，有望对市场形成支撑；大盘股估值相对偏低也抑制了市场下行空间；海外市场短期风险也正在逐步解除。但考虑到目前市场仍对政策风险和高通胀预期存在隐忧，因此，短期市场也缺乏持续上涨的动能。综上，目前市场短期仍将以区间震荡为主基调。
诺安基金表示，2010年度，一方面世界经济继续复苏之旅，另一方面通货膨胀预期逐渐强化，由此导致政府刺激政策退出以及流动性回收也逐渐提上议事日程。此外，2009年度市场累计的巨大涨幅还需要消化。因此对2010年的行情谨慎乐观。
益民基金认为，国内的资本市场投机氛围浓厚，股指期货推出会刺激股市超涨，是投资沪深300股的良机。从行业看，银行、房地产、煤炭、钢铁的权重大、联动性强；从个股看，前30大权重股具有溢价优势；相关品种值得重点关注。建议重点关注金融服务、房地产、煤炭、钢铁、有色金属5大权重行业和前30大权重股的溢价优势。
其指出，在宏观经济面、股指期货、融资融券、境外股市强劲等因素的综合影响下，短期市场仍将维持强势，对大盘股尤其是沪深300股里具有较高投资价值的品种予以高度关注。
五、本周基金市场热点
基金“扩容潮”启动
近年来国内基金发行呈几何增长态势：据统计，2007年发行基金61只，2008年发行基金99只。2009年发行基金118只，共为市场带来约4000亿资金。进入2010年第一周，新基金发行便呈现密集状态，与此同时，不时有新基金获得管理层的批文，据统计，本周获批或正在发行的基金数量已经高达16只。
种种迹象表明，基金公司已经紧锣密鼓地开始今年新基金的发行工作。其中有6只新基金节后火速“起航”，且全部为偏股型基金；在09年尝到甜头的基金公司，对指数基金仍情有独钟，在待发或已发的基金中，指基占了5席；而新年伊始，已有两只QDII基金获批，10余只QDII基金正处于报批阶段，2010年QDII基金大扩容序幕已经拉开。由于证监会将对新基金发行实施新规，基金公司一次可申报的产品数量大幅提高，同时简化审批程序，业内预测，“扩容潮”的启动将使年内新基金发行数量有望突破200只，从而为市场注入更多“新鲜血液”。
2010投基策略：养基赚钱仍推偏股型
从过去五年的情况看，我国新基金发行的年度主题非常鲜明：2005年货币基金年，2006年和2007年股票基金年，2008年债券基金年，2009年指数基金年。2010年基金业会是哪种类型鹤立鸡群:是指数基金继续辉煌，还是偏股基金独领风骚，又或是债券基金、货币基金重振雄风呢？各基金研究机构相继发布了2010年基金投资策略报告，助普通基民投资者选择基金。
证监会12月再批3家QFII 09年累计批准19家
中国证监会12月份批准三家QFII，至此2009年累计获批的QFII达到19家，而取得QFII资格的机构已增至94家。
根据证监会最新公布的QFII名录，东洋投资信托运用株式会社、加拿大皇家银行及英杰华投资集团全球服务有限公司分别于2009年12月11日、12月23日和12月28日获得批准，至此取得QFII资格的机构已增至94家。
股指期货推出 考验保本、混合基金择时能力
证监会相关部门负责人今日表示，国务院已原则上同意推出股指期货，证监会将统筹股指期货上市前的各项工作，这一过程预计需要3个月时间。
股指期货推出以后，普通基金投资者该如何投资基金呢？海通证券认为，短期来看，在股指期货推出以前，投资者为了能够在股指期货推出后实现套期保值等等，往往需要在现货市场囤积一部分沪深300指数成份股，从而可能推动沪深300指数上行。从长远来看，股指期货的推出对各类基金的影响是不同的
沪基指终结连续两周升势 分红行情将较温和
沪深基金指数本周小幅收跌，终结连续两周来的升势，但表现远强于大盘，两市封闭式基金涨跌各半。分析师认为封基的年度分红行情将比较温和。
沪基指本周开盘于4785.96点，收盘于4694.50点，下跌71.25点或1.50%；深基指开盘于4739.89点，收盘于4718.31点，下跌2.14点或0.05%。两市基金全周的成交金额为218.53亿元，较上周萎缩超过两成。股市方面，沪综指全周下跌2.48%，深成指下跌3.16%。
单个基金方面，开盘交易的34只封闭式基金中，17只上涨，17只下跌，基金景宏全周上涨2.05%，领涨封基，基金安信、基金银丰、基金汉盛、基金同益、基金开元、基金泰和、基金普惠涨幅均超过1%；下跌基金方面，瑞和远见收跌6.02%，成为表现最差的封基。（全景网/雷鸣、陈丹蓉）