外汇保证金交易商的圈钱招数 - 理财策划 - 环球外汇网

外汇保证金交易商的圈钱招数
发表：环球外汇网   　发表时间： 09-05-18 17:03 保护视力色：         [打印]
前天笔者文章里写道，电视记者揭露保证金交易黑幕的逻辑幼稚，并没有真正揭示该业务圈钱的技巧，后来有位记者兄弟在博客上问我真正的圈钱招数是什么，下面说一说。
一、过大的放大倍数
放大倍数过大，市场瞬时波动直接会让客户爆仓，保证金公司不用出去平盘就直接把客户保证金划走。
举个极端的例子，假设外汇保证金放大10000倍，那么只要客户一做交易即使市场不动，就会全部亏光保证金。为什么？因为假设欧元价位在1.3166/1.3167，保证金10美元，你可以买入一手10万欧元，你在1.3167买入1手10万欧元，市场没动，你卖出价位在1.3166，帐面亏损10万×0.0001=10美元，于是市场没动，你的保证金已经亏光。
黄金的买卖价差宽，假设是50美分，那么黄金保证金交易如果放大200倍（10美元做200盎司面额），根据上面同样的道理，市场不动，你的保证金就亏光、做市商不用做任何事，就把你的保证金拿走。
所以：放大倍数过大，貌似有利于客户，实则大大削弱了客户的抗风险能力。合理的放大倍数是多数？可以借鉴COMEX期货合约：3375美元可做100盎司。
以上举的是极端例子，我相信绝大多数有良心的做市商不会用这种方法圈客户的钱。下面说说另一种更隐蔽的办法。
前天笔者文章里写道，电视记者揭露保证金交易黑幕的逻辑幼稚，并没有真正揭示该业务圈钱的技巧，后来有位记者兄弟在博客上问我真正的圈钱招数是什么，下面说一说。
一、过大的放大倍数
放大倍数过大，市场瞬时波动直接会让客户爆仓，保证金公司不用出去平盘就直接把客户保证金划走。
举个极端的例子，假设外汇保证金放大10000倍，那么只要客户一做交易即使市场不动，就会全部亏光保证金。为什么？因为假设欧元价位在1.3166/1.3167，保证金10美元，你可以买入一手10万欧元，你在1.3167买入1手10万欧元，市场没动，你卖出价位在1.3166，帐面亏损10万×0.0001=10美元，于是市场没动，你的保证金已经亏光。
黄金的买卖价差宽，假设是50美分，那么黄金保证金交易如果放大200倍（10美元做200盎司面额），根据上面同样的道理，市场不动，你的保证金就亏光、做市商不用做任何事，就把你的保证金拿走。
所以：放大倍数过大，貌似有利于客户，实则大大削弱了客户的抗风险能力。合理的放大倍数是多数？可以借鉴COMEX期货合约：3375美元可做100盎司。
以上举的是极端例子，我相信绝大多数有良心的做市商不会用这种方法圈客户的钱。下面说说另一种更隐蔽的办法。
通过拉宽存贷利率差，保证金公司把价差收入隐藏到利差收入中，即使0点差，也是可以赚大钱的，客户持仓时间越长，保证金公司赚钱越多。
因此，做保证金外汇、黄金的客户，要想了解你真正的交易成本，不要只问“你这里买卖点差多少？”，更要问一句，“我买入美元付我多少利率，我卖空美元收我多少利率？”， “我买入黄金你付我多少利息，我卖空黄金你收我多少利息？”，“我买入日元你付我多少利息”，存贷利率离得越远，你的交易成本越大。国际市场上资金拆借的正常存贷利差是0.02%。
还有一类更加有良心的保证金公司，直接采用远期报价，买卖价差看上去比较宽，但客户实际的交易成本可能更低。期货交易实际上交易的也是等效远期价，交易成本是手续费，都是明面上的，没有隐藏交易成本。
继续用上面的例子说明，很少数的保证金公司不扣你的存贷差，而直接用远期价格报价交易，你今天要做1年的远期欧元交易，他把欧元1年远期市场价1.3342/49拉宽到1.3332/59，看上去你觉得这个点差27点好宽，不如前面的1个点差的报价优惠，其实错了，正好相反：由于1点差的在吃你的货币存贷差，他的1点差报价要昂贵的多。
再看第三个例子：外汇期货交易，外汇期货交易直接在芝加哥商品交易所的电子平台Globex上撮合成交，没有做市商，因此没办法扣点差、也没有了上面所说的种种做市商机巧。如果你做1年的欧元期货合约，芝加哥商品交易所的电子平台上显示的是1到2个点差的期货价，例如1.3348/49，也就是说，保证金外汇的1点差是幌子，在赚你的货币存贷差，而期货交易的1点差是真正的1点差。那么读者会问，不能扣点差、不能吃货币存贷差，那外汇期货的经纪人如何赚钱呢，期货经纪人对每笔交易收佣金。例如每一笔欧元期货面额10万欧元，成交后收佣金10美元，那么交易成本就相当于欧元动一个点（100000×0.0001=10），来回买卖一次，只需2个点就可以抵消全部交易成本。所以外汇期货是最优惠，最公平的交易方式。世间的事情往往如此，看上去很美，实际上很黑，看上去很黑，实际上很坦白。