新材料行业具有三高共性 电池材料最具战略性

现在，不论机构还是个人投资者，都希望能继续顺着新材料——这个“总理指出的方向”成功掘金。　　“这个概念过于芜杂”。国金证券(600109,股吧)分析师张帅称。一来，新材料所囊括的范围非常广泛，与传统材料之间没有截然的分界线，无论是新合成的材料，还是对旧有材料进行改造，赋予其新的性能，都属此列；二来，新材料企业分散于各个不同的行业之中，每个行业的影响因素也大不相同，将其作为单独的分类进行把握有较大难度。因此，投资者在面对市场上数目繁多的自我标榜以“新材料”的公司时，难免有乱花迷眼之虞。
对此，东北证券(000686,股吧)分析师潘喜峰表示认同，但也认为并非无章可循。根据潘喜峰负责研究发布《新材料行业动态月报》分析，目前市场上的新材料板块大致可分为五个子行业：电池材料行业、磁性材料行业、超硬难熔材料行业、化工新材料行业及其他新材料（如液晶显示屏材料等）。以2009年10月为例，除化工新材料与其他新材料行业走势与大盘同步外，其余三个子行业涨幅均远超大盘。
“这些所谓新材料行业都具有相当大的共性”，潘喜峰介绍说：就市场层面而言，大部分新材料企业预期成长空间很大，同时风险也较高，较易被当做概念来炒作；就产业链而言，新材料企业普遍处于所属行业上游地位，对于相关行业的发展至关重要，但反过来，也受制于行业下游产能和市场。
行业复苏，业绩逐渐向好
电池材料行业传统下游手机、笔记本和电动工具等行业的状况不断好转，给行业带来了转机。受益于新能源汽车概念，锂离子电池行业的现状好于镍氢电池。
化工新材料行业下游需求持续转暖，重要化工材料的价格逐渐反弹.
超硬难熔材料行业：2009年10月份，上证指数增长了6.51%，磁性材料指数增长了14.64%，跑赢大盘8.64个百分点。市场大部分位于海外，复苏情况有待考察，但总体有向好趋势。
磁性材料行业内重点公司三季度的业绩恢复速度均超预期。
行业龙头需具备三优
潘喜峰指出，能够在新能源、低碳经济、节能减排方面发挥重要作用的新材料企业，将会是市场持续关注的热点。而其给出的投资价值序列依次是：电池材料、磁性材料、化工新材料。
“因为大多数新材料都属于新兴技术，在市场上还没有得到广泛运用，虽然拥有较大的发展预期，但同时风险也高。”潘喜峰说，要想抓住这些板块中的机会，还需要分条析理，找到这些行业中的龙头企业。
“寻找行业龙头，不妨从以下三个方面入手”。潘喜峰介绍说。首先，要具有技术优势，拥有较高技术壁垒，使得行业竞争对手难以复制，能独享高额利润；其次，要有一定的规模优势，在所属市场拥有一定的市场份额；最后，也是最重要的，因为大多数新材料项目还尚未进入盈利期。
“需要注意的是，行业龙头也未必就是值得关注的市场龙头”。潘喜峰强调说，能够成为市场龙头的企业，除了符合以上三条要求之外，还要具备以下特征：总股本不能太大，否则市场表现的弹性太小，同时，产业成长预期要良好，这样一来，就容易随着行情到来，被大幅拉高。
寻找龙头
按以上标准，以下公司最值得关注。
江苏国泰(002091,股吧)今年三季报期末，：主营业务收入：11.95亿；毛利率：13.82%；净利润：1.07亿；子公司国泰华荣化工锂电池电解液产能2000吨和硅烷偶联剂2000吨；正兴建2500吨/年产能生产线，年底调试。明年有望达到5000吨产能；市场占有率40％。
横店东磁三季报期末，主营业务收入：9.55亿；毛利率：25.45%；净利润：1.12亿技术能力：拥有我国磁性行业第一个博士后科研工作站。2008年投资的两个软磁项目将在2009开始实现收益；是全球最大的永磁铁氧体生产企业。
安泰科技(000969,股吧)三季度末，每股收益0.262元，主营业务收入：21.18亿；毛利率：13.3%；净利润：1.16亿，是我国规模最大、技术最强的新材料、新工艺研究生产基地之一，是国家高技术企业，也是北京骨干高新技术企业，在稀土永磁材料、金刚石材料、粉末冶金等超硬难熔材料方面具备较强技术实力；市场占有率10％-40％。
烟台万华(600309,股吧)三季度末主营业务收入46.54亿,毛利率30.1%，净利润：8.64亿；MDI总产能达50万吨/年，明年将达78万吨；MDI需求年增速有望达到15%以上；是亚太地区最大制造企业，营业收入我国化工行(601398,股吧)业第三。
鲁阳股份(002088,股吧)主营陶瓷纤维工业节能产品，产能12万吨；亚洲地区规模最大，占国内三分之一市场份额。
莱宝高科(002106,股吧)主营ITO导电玻璃及彩色滤光片研发和生产，其中TFT空盒 设计年产能3万对，ITO导电玻璃、CF业务可保持稳定增长；全球第二大中小尺寸CF厂商。三季报末，每股收益：0.324元；主营业务收入：4.27亿；毛利率：39.5%；净利润：1.06亿。