马耀邦：新自由主义面纱下真实的美国

作者：[马耀邦]   2008-12-14
编者按：加拿大投资家马耀邦先生以极其简练的语言，深入浅出地回顾了上个世纪八十年代以来新自由主义对美国经济的影响，以及金融机构无视信托风险，不断推高资产价格，金融资本膨胀带来的灾难性结果。失去资本与商品平衡的经济是病态的，这种病态同时带来的是美国政权权力的失衡，所以马耀邦先生断言：“美国传统的一人一票观念是错误的，并且也是一种幻觉。促进海外民主的思想同样是虚伪的。”或许只有长期观察西方政治经济的学者才会理解到这一点。
在美国政治历史和新自由主义的发展中，1981年具有伟大的历史意义。正是在这一年，里根在1980年的大选后进入白宫担任总统。他立即采取措施实施他的新自由主义议程，在对抗工会的同时，通过《经济复兴税法》来支持商业精英。《经济复兴税法》不仅包括战后历史上最大幅度的减税，而且还有利于公司和富人——尤其是投机性的商业地产部门和金融业——的规定。
因此，许多投资资本从生产性的工业部门流入投机性的金融部门。新自由主义的议程之一是消除金融管制。这是里根及其随后的几任总统都采取的政策。多年来，华尔街的强大金融资本一直为了消除金融管制进行游说，把“新政”实施的格拉斯—斯蒂格尔法案和其他保护性立法视他们追求更高利润的障碍。由于里根的新政策，美国进入了新自由主义时代，即小政府、减税、消除金融管制、自由贸易和私有化的经济政策时代。
新自由主义父是哈耶克。他是最有影响力的经济学家之一，米尔顿·弗里德曼就是他的弟子。在里根担任总统之前，弗里德曼就向他传授了自己的自由市场资本主义和货币主义，主张运用利率和货币供应来调节经济。1由于运用了货币主义理论，在美联储主席保罗·沃克尔(Paul Volcker)的协助下，里根紧缩货币供应量，把利率提高到前所未有的两位数上。这造成了美国的严重衰退和墨西哥的债务危机。
结果，墨西哥雄心勃勃的工业化计划付之东流，其货币比索不断贬值，许多企业破产。让国际货币基金组织充当掠夺墨西哥的国际“警察”是华盛顿的一项计划。2
国际货币基金组织既充当许多欠债国家的警察，又充当其债权人，因为它强加了严格的新自由主义措施，而且它的运作非常成功，使美国的银行大获其利。根据世界银行的报告，从1980年到1986年里根担任总统期间，在支付了6000多亿美元的利息和本金之后，第三世界国家仍然欠有8820亿美元的债务。负债国陷入了债务陷阱，到1900年末，它们的债务增加到惊人的1.8万亿美元。这一切都归咎于美联储在里根政府的倡导下所强加的复合利率和高利率。3.4
因此，在世界的许多地区，贫困加剧，经济增长放缓。国有企业的私有化以及教育和社会开设的减少造成了世界大多数人口的悲惨状况。这些都是新自由主义和货币主义的产物，而新自由主义和货币主义是里根政府所倡导和华盛顿历届政府强加给许多第三世界国家的东西。4
新自由主义、货币主义和随之产生的债务危机不仅在海外给许多第三世界国家带来了一场大浩劫，而且也在美国国内带来了一种新的金融资本主义范式，降低了资本收益税，人为地保持了低利率，大幅度地削减了富人的所得税。另一方面，由于减税和大规模加强军备，美国联邦政府发行了大量的国债来筹集资金，财政赤字达到了创纪录的水平。因此，政府债券和外汇市场充斥着债务工具（期货、期权和期权期货），变成了投机的温床。5这造成了现在被称为“黑色星期一”的1987年股市大崩盘。当时，道琼斯工业平均指数下跌了508.32点，1天22.9％的跌幅是股市历史上的最大跌幅。美联储注资了数百亿美元，把股市从崩溃中挽救了出来。6
在美国国内，由于里根政府的新自由主义经济政策，富人的收入急剧增长，而普通家庭的收入则下降了4％到6.5％。美国出现了巨额的贸易赤字和制造业岗位的流失，但是公司掠夺活动却推高了金融市场上的资产价格。7
20世纪80年代，公司掠夺活动一般是利用垃圾债券来收购公司。在杠杆收购游戏中，债务取代了股权。被收购的公司将会进行重组，并且采取下岗、强制提高工作时间以及降低工资和福利等削减成本措施。由于里根政府早已打败了工会，因此，工人几乎没有进行任何反抗，并且工资停止不前。在这个新自由主义的时代，经济增长依赖债务和金融的繁荣。资产增长尤其是股票和债券等金融资产的增长成为美联储关注的焦点，因为“经济很容易受到资产价格下跌的影响，因此美联储被迫进行干预，防止它们造成大规模的破坏”。8
在新自由主义的主导下，里根及其继任者无视社会保障、医疗保健、教育和基础设施等国内问题，但是同时把美国的经济放在大规模的军事建设上。这一政策甚至持续到苏联阵营崩溃和冷战结束之后。结果，美国的经济从未能够生产出足够的剩余，满足除了民用消费和投资的军事目的。这最终导致了通货膨胀、经济增长放缓、就业减少和债务加速增长。美国的国际收支赤字快速增大，并且单在2006年就超过了8000亿美元。
高水平的外债会对国民的生活水平构成长期的威胁。9事实上，由于外包和美国制造业的衰落，美国绝大多数劳动人口的生活水平已经受到了威胁。另一方面，富人的金融资产由于美联储的货币干预得到了保护，就像在“黑色星期一”时那样。消除管制也带来了公司贪婪的现象：CEO们同工人之间的工资比从1983年的42倍增到1999年的超过1000倍。公司也普遍存在违法行为，因为公司的审计人员、金融分析人员、CEO和CFO们——例如安然公司——合谋美化资产负债表，为了发行债券和巨额管理奖金而推高股价。此外，由于按照新自由主义而消除了金融市场的管制，市场参与者的投机性投资根本不关心信托风险，从而给美国金融市场带来了严重的风险。10．11
美国金融市场的最大风险之一来自于信贷违约掉期交易。按照亿万富翁投资者沃伦·巴菲特的观点，这些金融衍生品是一颗“定时炸弹”和“金融大规模杀伤性武器”，因为衍生品合约的市场价值远远超过了公司的未偿付债券。10任何债券违约都会给卖家——包括银行、保险公司、对冲基金和其他没有信贷声誉的机构——带来巨额的损失。毫不奇怪，信贷违约互换被普遍认为是“全球金融体系目前面临的最大风险”。10
在这个新自由主义的时代，由于消除了管制，传统保守、规避风险的金融机构——例如银行和保险公司——变成了冒险的企业。不可避免地，在这种经营环境下，信贷违约互换等风险难测的金融工具成为美国金融机构的主要赢利手段。毕竟，信贷违约互换是消除金融市场管制的产物，而消除管制则把金融市场变成了赌场。这种赌场式的经营可能给金融体系带来系统性风险，最终导致了一场恶梦。10
美国金融市场发生的又一次最严重的危机是2007年的次债危机。这场危机也可以追溯到克林顿政府和美国国会的消除管制政策。当时，华尔街的金融资本通过捐献竞选资金收买了美国的政客。除了消除管制外，次债危机的其他原因包括工人工资的停滞以及美国公司和华尔街令人厌恶的补偿计划，从而带来了残酷无情的商业实践。但是，最重要的原因是美国经济存在着债务膨胀、资产价格膨胀和金融投机等根本性的问题。资产价格膨胀和投机互为因果，最终造成了债务爆炸，结果是带来了动摇世界经济的华尔街金融海啸。11
新自由主义还造成了产业资本的明显下降和金融资本的支配。因此，美国在新自由主义时代出现了一个新的金融统治阶级。他们“控制着经济，位居社会结构的最顶部，并且确立了政客们活动的范围和规则。”12这主要是通过“向那些准备竞选的候选人提供金钱”来在选举运动中完成的。12
在新自由主义时代，金钱成为美国大选中的一个重要因素。金钱文化在华盛顿非常盛行，因此败坏了美国的政治。结果，“对影响立法和联邦政策的激烈争夺成为华盛顿的流行病，并且腐败比以前更复杂、更普遍和更猖獗”。13各类候选人只愿意满足有权有势者的要求。在美国的政治体制中，这些人在政策问题上拥有最终的决定权。因此，美国传统的一人一票观念是错误的，并且也是一种幻觉。促进海外民主的思想同样是虚伪的。
2000年的总统大选可以证明美国民主的阴暗面。在这次大选中，包括黑人和西班牙裔在内的少数族裔的投票权利遭到了公开的侵犯，包括破坏选票、剥夺登记权利和制定剥夺基本的民主参与权利的“清单”。更骇人听闻的是，在美国历史上，少数带有党派偏见的最高法院法官首次可以决定总统选举的结果。14
在新自由主义时代全球无情的现实状况下，新自由主义全球化和国际货币基金组织按照华盛顿共识所强加的议程造成了经济困境、贫困、缺乏教育机会和社会问题，从而带来新的骚乱，例如拉美地区的骚乱。16在美国国内，由于25年来“小政府”的新自由主义经济政策，贫困和极端贫困的人数快速增长，而且大约有3700万美国“食品不足，几乎得不到充足的衣物或住所和供暖等基本必需物”。17
150多年前，英国在尝试亚当·斯密的经济自由主义多年后成为头号帝国主义列强，带来了一种野蛮的资本主义。作为一位直面社会正义问题而著名的作家，查尔斯·狄更斯用这样的话来描述他所看到的世界：“这是最好的时代，这是最坏的时代；这是智慧的时代，这是愚蠢的时代；这是信任的时代，这是怀疑的时代；这是光明的时代，这是黑暗的时代；这是希望之春，这是失望之冬；人们面前拥有一切，人们面前一无所有；人们由此升入天堂，人们由此坠入地狱。”
这些话似乎也适合描述我们的时代——新自由主义时代——亚当·斯密经济自由主义的产物。毫不奇怪，新自由主义以利润最大化的名义推行野蛮的资本主义实践，把工厂迁移到中国等第三世界国家。在第三世界国家，工人受到了残酷的剥削，而且环境遭到了无情和不可恢复的破坏。
令人悲伤的是，这是新自由主义的时代。