9、善于学习

2009-10-28 20:13
“投资改变人生”，说的是投资盈利了，有可能改变人生。但如果投资亏损了呢？那也能改变人生，只是改变的方式不同而已。遗憾的是，对很多投资者来说，盈利几乎成为奢求，能不亏损已经是烧高香了。尤其是每一次大的调整行情中，90%以上的投资者亏损，有的人从此再也没有翻过身来。
这是一封扬韬刚收到的来信：
“扬韬老师：我前不久刚刚看完您博客中的投资培训的内容。有几个问题想请教。我大学时学的是金融，虽然现在的工作跟股票无关，但是也算是对股票有一定深度的了解。07、08年的时候我看到股市非常红火，就把自己积累的区区几万块钱投入到股市里面。但是，很令人沮丧。就算是在07、08年的行情中我也没能赚到钱，反而亏了。到现在我初期投入的8万块现金只有2万了。
“ 我一直很沮丧。前段时间看到您的投资培训。我还是没明白。因为我做股票过程中用到的方法基本上就是跟您上面说的差不多。因为是金融专业的原因，对公司的财务报表或者是基本的面我还是比较注重的，对公司的产品价格或者原材料我也时刻关注。对于公司的财务我基本看懂没有问题的，甚至可以基本据此判断下该公司的状况。但是我发觉没用，我觉得好的公司，买入后就阴跌绵绵。如果再运气不好碰到大盘下跌，那就20、30%就去了。看着别的股票猛涨，我买入的却不停的跌，我都麻木了。
“后来我看基本面不行，我就从技术入手，从道氏理论、均线系统、各项技术指标、短线是金等开始学习；还有最近网上比较火的李彪的博客里的技术我都学了，只有波浪理论我实在觉得难以学习，没学过外都学了。但是结果还是一个字亏。我都快绝望了。
“ 直到最近，我把基本面跟技术面结合。用基本面找股，技术面看买入时点。情况稍微好点，但是也只是比原来亏的少点。
“我不知道我这是啥情况。说不懂吧又懂点，说懂吧。又赚不了钱。我想我应该是学金融的人里面股票做的最差的了吧。盼望老师能解疑释惑”。
来信的这位朋友是金融专业出身的，他精通基本面分析，但亏损；他改学技术分析，还是亏损；他把基本分析跟技术分析结合起来，还是亏损，只是亏得少点而已。这样的科班毕业人士尚且在2007年-2008年的大牛市后的大熊市中亏损累累——8万元亏成2万元，那我们发扬韬略系列中假设的这位年轻人（从今以后，我们假设他的名字叫小淘）才只有高中毕业的学历，或者充其量有了大学本科学历，学习的又不是金融专业，怎么才能通过投资正向改变人生呢？
关键在于学习，要“善于学习”。
之所以提出“善于学习”的问题，是因为扬韬发现，绝大多数投资者进入股市后，根本就没有掌握学习的精髓，他们刻苦钻研、废寝忘食以至于通宵达旦，其目的看起来却并不是为了赚钱，所以，不赚钱也就是天经地义的了。
比如，《出师》这本书里提到的一位算卦大师，用的是八卦预测，却还真的就有一些崇拜者迷信地去跟着做。扬韬也见过一位老者，背着一个大书包前来求教，打开书包，一捆又一捆的图表资料，让人叹为观止。2000年的时候，扬韬还曾见过一位少年，带着厚厚的六大本书稿前来探讨，翻翻书稿，全部是技术分析的内容，让人扼腕叹息——看，不是不用功啊，但却基本一点用也没有，学习方法不对头啊。
首先，关于技术分析，《出师》里曾有肤浅的涉及，仅仅只占了一小节的内容。但很多散户朋友却把几乎全部精力都投入到了技术分析的学习和研究中去了。而经验告诉我们，技术分析在股市中几乎毫无用处，没有任何一种技术分析指标和方法能达到百发百中、铁定赚钱的水平。甚至于，即便考虑概率问题，也绝对没有一种技术分析方法能铁定让人长期赚钱。
惊醒吧！小淘！你曾经用过的、正在用着的、正在研究的任何技术分析方法，统统都是无用的！靠技术分析，根本赚不到钱。扬韬能打包票的是，市面中流行的绝大多数技术分析指标体系，扬韬都曾做过模拟的交易系统，结果证明它们是完全不可靠的。
既然如此，你又何必在技术分析上浪费青春呢？小淘，在投资领域善于学习，就是要彻底扬弃技术分析体系。
其次，关于基本分析，是必须要学习的，却基本不会给你带来利润。学习财务知识，学会公司分析和行业分析，学会基本面的条分缕析，是一个分析师的基本功，也是投资家的入门功夫。只有学习了这些东西，你才能与同行有共同语言。但是，给你赚钱的，绝对不是基本分析的水平——事实也告诉我们，没有任何一种基本分析的指标或其若干种指标的综合能给你带来一分钱的利润。
遗憾的是，很多扬弃了技术分析的人，却转过头来又迷信起了基本分析，以为懂得市盈率市净率什么的就可以赚钱了，以为懂得公司分析行业分析就可以立于不败之地了。世上哪有那么容易的事情呢？扬韬曾经做过一个基本分析指标、两个基本分析指标、三个、四个乃至于二十个基本分析指标综合来选股，结果却是毫无用处。
惊醒吧，小淘！你就算是科班毕业，就算是财务分析专家，就算是金融学教授，无论你怎么精通基本分析，照旧没有希望在股市中赚钱！
第三，如果把基本分析和技术分析结合起来呢？照样是无用的。扬韬曾经做过的一个交易系统，是将若干基本分析指标与技术分析指标结合，最终的证明根本就无法获得超额收益。最近这几年，自从波涛的书出版以后，市场中多了一派“交易系统”的迷信者，他们言必称系统，动辄宣称某个或者某些指标能获得几十倍甚至上万倍的利润，或者宣称某个交易系统有90%的胜率。这些，纯粹都是糊弄小孩子的！
惊醒吧，小淘！如果世界上真的有一种交易系统能够百发百中、百分百盈利，那这种东西一定属于外星人——地球上是没有的！
说到这里，未免让人沮丧了：难道世界上真的没有一种什么东西可以让人百分百赚钱的吗？
很遗憾，这是真的。真的没有。
既然这样，那还学什么呢？
是啊，“善于学习”，学什么呢？
学“赚钱的方法”啊！
说一千道一万，你深入课本、出入教室，学的可能是“没用”的东西，但它们却能启迪你的思维，开发你的潜能。而你要想在投资领域获胜，学习技术分析、基本分析、交易系统这些“没用的东西”是不行的！你需要学习的，是如何赚钱，是赚钱的方法。
但世界上有真正有用的赚钱的方法吗？没有任何人会公开出来。只是因为一旦公开，它就将变得无用。而且，由于投资的特殊性，对甲有用的方法，可能对乙却完全无用。所以，如果你指望看几本书就找到一个赚钱的方法，几乎是白日做梦——事实上，你在书店里所能找到的任何一本投资方面的书，都绝对没有一种有效的赚钱方法，因为如果有那种方法，一定会被某一个人雪藏起来自己用的。
没错，“发扬韬略”系列，也并不是一个赚钱的方法的系列。它只是告诉你，如何去找一个方法，适合自己的赚钱的方法。
答案正在这里：任何一个赚钱的人，一定有他自己的方法，而且这个方法一定是适合他自己的、被他保守秘密的。“善于学习”，就是要通过学习他人的东西，弄清楚他人的思路、逻辑、方法，进而结合自身实际情况，找出适合自己的一种特别的赚钱方法。这个方法，应该与他人的方法有共性，却又有属于自己的特性。扬韬在本系列里能提示你的，就是它的共性。
“善于学习”，如何起步呢？扬韬的建议是：先学习基本分析的简单的概念，再学习技术分析的最常见的指标，然后了解一下交易系统的概念。如此，算做第一阶段。学习这些东西，主要是为了“懂”，为了在投资界与他人可以在一个平台上交流。但是，学习，并不需要你精通，精通了，成专家了，那就不是投资家了，是分析家。而分析家，是赚不到钱的。
学习了上述简单基础知识后，需要学习的是世界上其他知名大投资家的投资历史、经验总结，以及投资市场的简史（你得知道自己面临的市场的过去是怎么回事）。从中领悟别人是怎样赚钱的，并结合自身实际情况，看看类似方法有没有可取之处，能让自己形成新的投资体系，形成自己的投资风格。用有些人的话说，就是“形成自己的交易系统”。
至于要读的书，就目前阶段来说，原则上应选境外投资家自己的著作，或者境外研究该投资家的最深刻的著作。读的目的，不是为了片面模仿，而是要领悟人家的思路，投资思想形成的过程。国内绝大多数与证券投资相关的书是不值得一读的，或者说，读它们，只是在耗费金钱浪费时间而已——在读某本书之前，不妨问问自己，这个作者赚钱了吗？如果没有，你凭什么能通过读他的书获得赚钱的方法呢？从另一个角度说，他自己都没有赚钱，又怎么有资格写书给别人看呢？
善于学习，还要善于从实践中学习，这是我们以后要谈到的。
本期互动：
扬韬老师您好！
阅读您的文章已逾两年，一直有向老师请教的想法。这封邮件却写得并不轻松，删改多次，因为心中始终有个疑问。不曾怀疑老师您的能力与胸怀，但坐而论道发扬韬略能达到济世的目的吗？
我从事金融交易有四年了，深切知道“道”的重要，然而道以何载，道以何传？何况每个人由于经历环境不同，对同一本质常有不同理解不同践行。毛主席晚年哀叹自己只能改变北京周围几个人，慈悲如观音大士化身名妓混迹红尘也只点化得一时痴顽。空对空的讨论能影响到多少人呢？我想这也是您收徒弟言传身教的初衷吧。
和世间万物一样，投资的失败者各有不同，而成功者往往有相似的特质。从这一点出发，我认为投资是可以被传授的，同时，让失败者成功，即使是1%的失败者成功，都是极其困难的。而且我也模糊的感觉到，投资的道理并不一定就存在投资活动中。
让您见笑了，我目前正处于低潮期。我做的是美股日内交易。
2005年毕业进入一家初创公司时，用满脑子浆糊来形容一点不过。9月份开始实盘交易，尽管揣着《股市操练大全》的笔记，仍然碰得灰头土脸，一个月全亏。之后的一个多月里面由于公司权责问题三个合伙人发生纠纷，我们被告知交易暂停。我痛定思痛，做了两件事，一是将每天的走势图打印下来，二是泡在网吧里面搜寻别人的交易经验。
通过只铁的一篇文章，我对运用技术分析分析理解市场寻找机会规划交易有了些许了解。在实践上，我决心放低姿态，从最低要求做起，捕捉自己能够从容操作的机会。从这开始我踏入股海，九死余生。
一个人独自摸索了两年，想了很多，写了很多，对日内交易的各种模式，对各种交易手法进行了全力研究。心中一直有一个信念，中国的美股交易员们不可能永远做那样机械简单的操作，而技术分析也应当是日内短线交易的有力武器。但是最后发现自己做的可能是无用功，很多东西明显的超出了自己的能力范围。
这次是第二次辞职了，像逃跑一样离开，在中西部的一个小城里大病了一场。回忆起过去四年的经历，一个农村孩子，大学毕业时什么也不懂，能够经历一次精彩的牛熊周期，即便结局不好，我并不后悔，但是应该好好总结。
这几个月，看了一些关于期货期权以及程式化交易的资料，越发感觉到有必要系统学习投资理论了。
其实现在没有必要避讳谈穷人富人的问题了，很快贫富分化将成为一种社会常态。而穷人在未来的投资中将处于更不利的地位。大钱靠套，小钱靠博，在未来的经济大潮中能否成功投资对穷人具有更大的意义。
我是农民的儿子，在未来的投资中，需要投入更多的时间和精力，学习更多的交易品种。股票，期货，国债，都应该在深入研究的基础上努力实践。
期望能看到扬韬老师更多交易系统方面的东西。
简评：今天收到这位朋友的来信，让人不胜唏嘘。有无数年轻人，怀揣赚钱的梦想，踏进了股市的门，却没有想到，四年如一日，在探索着做无用功。这就是用对了功，却走错了路，结果如何，不想而知。这位朋友最后说希望看到我关于交易系统方面的东西。不巧的是，我研究交易系统到现在也快有10年了，最后的结果就是放弃交易系统，因为那根本就没什么用。我们需要的，不是这种形而上学的东西，而是切切实实的“能赚钱的方法”。
（《发扬韬略》是一个专栏，扬韬将在这个专栏中提出小散户在生活和投资中实现财富增值到千万元乃至10亿元的理论，以期望对普通投资者实现自己的梦想有所帮助。您有任何想法、疑问和建议，都欢迎来电子邮件交流，地址：touzijia1968@gmail.com。因精力所限，来信一般不复，但扬韬会在专栏的系列文章中将有代表性的问题予以解答，敬请谅解。）