仓位控制

这里笔者仍然要强调一下止损和仓位控制的重要性。

也许投资者总会说，现在谈止损和仓位控制太迟了，都是马后炮。但是我们仍然要强调一下，因为黄金交易不是存在一天两天的事情，在保证金市场始终是风险控制中的最重要问题，因为仓位和止损没有严格要求总是会遭受本金重要的损失。以前有，现在有，未来还是会有，都是因为对仓位和止损不以为然，才会造成大亏甚至爆仓风险。如果你仍然在这个金融市场中从事交易，止损和风险控制一定是你要始终学习和掌握的本领，也是你始终要坚持的一项风险控制原则。

现在回顾一下金价从645到845这波两百美元的行情，笔者又统计过中间最大的调整是27美元而已，从没有超过30美元，而上周一就有40美元的跌幅，这里就应该引起所有多头头寸投资者的警觉。但实际上原来金价在845—823建立的盘整区间一破就应该止损出局，则不会出现如此被动的局面。

这里突然想起，狼来了的故事。第一次在10月2日，一天下跌24美元左右，就开始很多人喊狼来了，结果没来，价格经过盘整几天随即转回升势，第二次在10月22日，这天金价最高下跌21美元，在此很多人喊狼来了，但是还是没来；第三次，也就是上周一了，我想情景还很多人历历在目，一天下跌40美元之多，超过了以往所以一次当天的调整，这次狼真的来了，但是上周二周三的回弹，将近50%的反弹麻痹了很多人，以为这次又是假的，狼还没来，但是周四一天再次下跌35美元之多，这次多头投资者就损失了很多羊，甚至有全部羊都被吃了。前两次，很多投资者都会自觉减仓进行仓位控制，减少风险，也有止损出局的，但是这次却很多投资者没有这么做了，让风险暴露无疑。

这里要强调的有：①明白你的仓位，每交易一笔投资的合约价值，相当于本金的多少倍，一旦金价产生多少波动时，资金就无法承受这样的风险。②作为理性的投资者，在拟定交易决策时，你必须绝对相信自己的正确性，但你还必须接受一项事实：市场可以证明你是错的。因此在买进和卖空时，你必须扪心自问:在哪个价位上，市场将证明我为错误的？一旦你决定了这项价格，市场又触及此价位时，没有任何理由阻止你出场。这是最根本的法则：迅速认赔。在金融市场发生重大亏损，最通常的理由便是人们违背这项法则（至于这个价格是怎么确定，并没有绝对的法则，但是在重要支撑和压力处的止损可以提供有效的风险控制）。

记住一点：仓位控制和止损是保证金市场永久的话题！所以当你开始疏忽的时候，一定想一想这句话，因为很久以前就有人谈起，以后还会有人提起，还会有人犯这个原则性的错误，而造成大亏，希望这个人不是你！

做伦敦金的五戒三精2008-11-12 14:33伦敦金由于放大杠杆比较大，普通投资者需要有严格的纪律，否则容易由于一时的疏忽导致大亏。根据本人做单的经验总结出以下几条要决，望投资者认真体会，细心思考。

五戒：

第一大戒：逆**做单

**向上，不可盲目沽空，特别是短中期都向上的情况下，什么是短中期，用具体的周期来讲就是5分钟30分钟，日线图都是上的那就应该顺势做单，绝对不可以逆势做单。多单没做到，想做个空的平衡一下，做个短空，等回下来赚个小钱，但实际上往往因为一时的糊涂，而为了蝇头小利而亏大钱，如果你觉得可以回调，为什么不回调下来再买入呢？

对于新手，绝对要限制自己的赌性，不可盲目做逆大势的单！对于老手，如果你经常观察，还是，经常做短线单的，对于行情的嗅觉已经培养到比较敏锐，可以比较快的嗅出市场的短期势头改变，往往也能做到一些短线的回调行情，但对于新手来讲，顺势单都还没做好，如果做好逆势单，培养对市场敏感度是逐步成长的过程。

二戒：急躁冒进

过度乐观，急于做单，认为行情应该就是怎么走，没有做好心理准备以及操作计划就盲目下单，结果行情一走反，往往由于准备不够，行情走出比较大的反方向行情，造成大亏的事情经常发生。急于冒进，往往是不成熟的表现。

如果是为了赚1两块钱的小反弹行情，请坚决不要下单，如果是觉得行情还有比较大的空间，而顺势做单，但只赚了一两块钱，那是个人技术的问题。

三戒：急于出场

没有目标，没有客观研究行情，只是赚了钱就想出，急于落袋为安，是不成熟的表现。

每做一单之前都应该清楚最近行情的支撑压力，最近的波动区间，而在中间的位置应该尽量不下单，如果要下也只能是快进快出的单。如果总体是逢低买的，应该到了支撑的低点再去买多，如果是逢高空的行情应该考虑到了压力区去卖空。其他的位置最好不下单，或者都是超短线单。

四戒：过度贪婪

在震荡行情的时候，往往行情就处于上下刷的行情，投资者在这中行情中千万不要有想赚多点钱，放长线的想法，这时候行情一定走了比较多，然后你觉得没做个长线单，很对不起自己一样，于是鬼使神差的突然想下个长线单，于是下了，并且当行情发生不利的情况时也不去理会，等到行情有比较大的变动时候又发现，不对，然后又去锁单，接着又开始乱操作了。

该贪婪的时候是单边行情，当行情出现单边的时候，往往你应该顺势持有获利单，如果行情启动的时间不久，仍可看的更远一些，可以持有一两周的周期。而震荡行情是绝对不能贪婪的，有小利皆可出，没小利，但到行情有跟自己预期走势不一样的，也要迅速走人。

五戒：无止损计划

任何一笔单，都应该有合理的目标及止损计划，若没有合理的止损计划，迟早有一天所有的努力都将白费，甚至连本金都有遭到亏损的可能，对于新入行者甚至有大亏的可能。止损价一般以日线图为基准比较合理。

做伦敦金需要三要精神：

一真总结行情规律，对于波段的时间和幅度，要心中有底，这些详细数据应该自己去统计，并且把上涨和下跌的月份写出来。这样对于行情你研究越深入做单的心态就越稳。

二、要勇于下单，看准机会，扣动扳机，最终才有射中目标的可能。

不扣动扳机就永远没有提高技术，更没有机会打中目标。

三、要用于顺势持有获利单。如果你对中线的上涨趋势确信无疑，担心那么一点回调做什么，止损设好，让利润奔跑！！曾经有一段非常好的行情摆在你的面前，你只赚了两块钱就跑了，如果这个机会再次来到你的面前，看你珍惜不珍惜。
 

以长期的眼光看待交易
避免结果偏好
相信正期望值的威力.
海龟们正是以这样的方式看待损失的:损失只是做生意的成本,并不代表着一次错误交易或者一个坏决策.要做到这点,我们必须要明白一件事情:长期来看我们总会失而复得.海龟们相信,期望值为正的交易在长期内必定能成功.

其实你完全可以凭借那些闻名以久的理念和概念获得成功,但前提是,你必须始终如一地坚持这些法则.这就是交易的秘诀,也是海龟门的成功秘诀.而如何始终如一的坚持呢?我想最关键的是你要知道你所依据的法则的正的期望值是多少?如果你知道你坚持这样的交易法则平均的赢利率是60%或者更高,那么你怎么分配你的资金,坚持始终如一的时间你的交易法则呢?

问几个问题你就知道这个系统交易的重要性了:

1.你为什么学习了那么久的技术分析还是亏钱?你的帐户净值曲线是走上坡路还处于下降走势?

2.你知道你所依据的技术分析工具的平均成功概率吗?

3.你是坚持用一两种技术分析工具,还是想做多就找做多的工具想做空就找做空的工具?你坚持看一个周期还是数个周期,并且凭个人经验在调换,还是仅坚持一个周期为进出信号?

4.系统没有发出信号时,你能坚持空仓吗?系统发出信号,你能严格执行吗?系统偶尔发出的信号让你止损了,你还会坚持用这个系统吗?

一个成功的系统应该包括以下内容:

一.选择什么市场

二.头寸规模是多少

三.什么时候买卖

四.止损,什么时候放弃一个亏损的头寸，记住止损是交易的一部分，如果你怕被止损，一定经常亏钱，而赚小钱，结果帐户一直下滑！

五退出.什么时候退出一个赢利头寸

六战术,怎么买卖.是系统一发出信号就马上入市还是,有选择的交易呢?使用机械性的交易系统是保持行动同意性的最佳方法.如果你依赖的是你自己的判断,那么也许你会发现,你往往在应该大胆的时候畏首畏脚,在应该谨慎的时候却莽撞激进.

以本人经验而言:K线和均线应该成为交易系统的主要进出依据,其他的工具相对效力较差!

如果你有了很好的操作系统,那么恭喜你,请你一定坚持下去,如果你没有,来看看这篇文章吧

一句很矛盾而又很经典而现实的话:

你可以花费很多时间和很长的学习过程去认识到交易有多么简单,但是大多数交易者不知要经理多少次失败才能认识到简单行事,抓住核心有多么难!!!

(解释:本人一直坚信系统的力量,坚信应该要坚持和推广系统交易的方法,但是大多数人却很难克服自己的习惯,很难放弃所有被验证了的旧有的交易习惯,三分钟热度的对待交易系统!这是我觉得很可悲的事情)

不要整天去膜拜杂志上的那些梦幻工具,学会如何用好最基础的工具才是第一的.重要的不是你的工具有多大的威力,而是你能不能用好这些工具!!!

(本人一直坚持最有效的东西应该是简单的,最简单的东西往往是最原始的,比如练拳一般,每天就练一个冲拳一千下,当你练了一年后,只出这么一个冲拳,也许能打倒一头牛!坚持原始工具,K线和一两条均线,方不被万千指标所引诱,方能看清上上下下的方向!)
成熟的交易心态 
 
交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。 
 
    不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局。就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。   

    不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。 
 
    暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱，止损可以避免这项工具受到严重损伤。黄金市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错，立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。   

    不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。 
 
    当交易者们参与到市场行为中时，就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取。当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆上台面，像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。
   
    必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品（钞票）去换取价格浮动较大的另一种商品（黄金或者其他交易对象）时，你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。 
 
    交易有时候会显得枯燥。这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确抉择计算薪酬。而往往正确的抉择是远离市场行为。如果你想要刺激，那么请另觅他处。试着学习寻找自我控制的乐趣，并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部份。  

    永远不要这样向：“我知道市场将要做什么。”不，你不知道，也没有人知道。你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。只要设想好整组“如果……，那么……”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。
  
     决定自己想交易什么。如果是趋势，那么就顺势操作。如果是区间，那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖，在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转，千万不要之凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空，你还需要明确的根据。
  
    界定你的信号。根据你的系统反映出的信号才是你执行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情绪。绝对不要让情绪干扰你的操作抉择。当你的交易系统发出进场信号时，要毫不犹豫地建仓。当你的交易系统发出卖出信号时，及时了结。如果你对自己的交易系统产生了怀疑，那么就先做纸上的模拟测试。如果你的交易系统仍处于测试过程中，不要进行实际交易。
  
     树立交易的积极信心。务必要了解交易中涉及的得失关系。野心勃勃的交易策略能使你做出正确决定时的利润最大化，但也能减少你做出正确决定的次数。而相反的策略则能增加你正确的机率但减少每笔交易的潜在利润。  

    保持弹性。针对市场变化修订你的交易系统。调整自己的野心，并且根据当前处理的市况形态，挑选恰当的交易架构。随时查核自己的作为，是否符合当前市况条件。 
 
    界定什么是失败者。失败者认为他们比市场更精明。失败者认为他们可以找到所有答案。失败者认为市场中一定有某种秘密系统和指示。失败者认为他们可以避免损失。失败者不采用止损，因为他们认为自己终究是对的。写下所有这些失败者的特征，经常自我检讨，看看是否出现类似的特征。不要让自己成为失败者。   

    界定赢家的思考方式。写下所有成功交易者的特征，经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样的比较来找到你的弱点并且分析如何改善。对自己保持绝对的诚实。任何你不对自己检讨的事，市场最后会提醒你，而且这种提醒可不会是非常美好的体验。
  
    无论你在市场中遭遇了什么挫折，都不是它的错。不是任何造市者或者专业人士的错。更不是什么神秘的幕后操纵者或者邪恶的空头。永远都是你的错。你做出的决定，并且加以实施。你自己选择参与或者不参与。请担负起完全的百分之百的责任。做回你自己。不要抱怨或者解释。责任感能带来控制能力。对自己掌握完全的控制力，交易正是一种自我控制的绝对考验。刚开始，你可能觉得冷酷而不自在，觉得自己孤独地生活在堡垒里。最后，当你取得优势，体会站在最顶峰的感觉，所有这些就都有了回报。完全操控自己的行为，绝对自我控制，这就是一切努力所追求的报偿。总之，试图成为自己宇宙的主宰。
   
    学习一点自嘲。不要对自己太苛刻。你不用向其他人证明任何事。不妨成为第一个嘲笑自己错误的人。不要试图追求完美无缺，杰出表现就已经够好了。
三分靠分析，七分靠操作—风险管理的心理因素 [转帖 2008.11.23 16:41:11]   
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正确分析只是成功投资的第一步。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要科学的风险管理。正确的心理控制。这三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再其次才是分析技能。但是对99%以上的投资人来说，他们以为分析是最重要的，而根本不认识风险管理的重要性，更不知道心理控制的极端重要性。而在分析方面，他们又把注意力放在如何判断进场点上，而不知道判断出场点是比判断进场点更重要，也是更难的一个操作技巧。

那么，分析和操作的关系是如何一个关系呢！打个比方说，在分析方面，对整个市场的趋势判断，俗称方向对了。但，如果操作技巧不科学，不理性，同样可能是高点进低点出，而如果操作技巧是科学的，那么，整个盈利状况将大为改观。市场分析是操作的前提。从正确的市场分析出发，才能建立起具有科学的交易系统；理性的操作是把正确的分析发挥最大效果的一个过程。而心理控制则是这两者的基础和纽带。一个人如果心理素质不好，即便有了正确的分析，也可能因为心理因素的不完善从而直接影响操作的科学性，这样就使最后的赢利结果不是自己应得的那部分。投资市场不同于社会生活的任何其他方面。当人们从事任何其他社会职业时，人性的弱点往往还可以用某种方法掩饰起来，但是在投资市场上，每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来。这是根本无法遮掩的。所谓公开竞价，其实就是公开展示人性。下面我们来谈谈心理因素里面的四个方面：懒、愿、贪、怕。

    一．“懒”。主要表现为不劳而获的心态。虽然人人都知道天下没有免费的午餐，但绝大多数人还是想获得免费的午餐。于是他们就不能从心里真正准确地回答下述问题：

    1、黄金、外汇、期货、股票等等投资是一项事业还是一种赌博。多数人是把它看成一种赌博。但是多数人绝不会在嘴上承认这一点。那么我们再问：

    2、如果你把黄金、外汇、期货、股票等等投资看成是一项事业，那么你投入了多少时间和精力作为投资的准备工作？如果一个人想当一个数学家、物理学家、电机工程师或医生、律师等等，他们第一要做的事，一定是去上学以获取最必要的基础知识。黄金、外汇、期货、股票等等投资比上面各项专业难度更高，因为潜在的高回报率吸引了大量的人才。但是又有多少人付出了比做其他那些专家更多的时间和精力来研究投资市场的学问？从这点我们可以看出，任何一个投资品种，做好功课，学习知识是前提。

    3、大多数人总是想从朋友处、证券商、交易商处或其他各种渠道打听所谓内部消息，或者十分注意报纸的所谓新闻。如果我们问，这市场上的大多数信息都是免费的，而免费的信息往往都是不值钱的。况且，市场上的任何信息都是有目的的，你对此又怎么看？很多投资者热衷于打听相互对市场的看法，看到什么就人云亦云，而不去仔细的分析。如果我们说打听别人的看法有百害而无一利。你信不信？比如市场是很多评论，有专业的专业的咨询服务商的评论，还有一些交易平台提供的提供的。一般来说咨询服务商提供的评论比较客观，因为这个是他们的盈利来源，而交易平台提供的就好坏不一了。交易商的评论只是附带的，不会增加他们的盈利点。特别现在我们国家这个市场还刚刚开始，甚至有些不合法的交易商也在提供市场评论。我们知道交易商的利润来源是交易量，所以他们会鼓励投资者在一些风险较大的行情介入，投资者操作越多，交易商的利润就越大。但投资市场是风险莫测的，操作越多，错误也就越多。而且这种短线的投机机会对普通人来说是很难把握。

    总之，不劳而获的心态有多种，甚至可以说是无所不在的。不付出艰苦的劳动，是不可能从市场上得到相应的回报的。即使短暂时间得到，也极有可能以后要在其他地方付出。

    二．“愿”，就是一厢情愿的心态。它的表现主要有以下：

    1、寻求对自己有利的消息。投资人从自己的利害得失出发，往往对市场走势有一种主观上的期盼，因而特别愿意得到对自己有利的小道消息。实际上，经验丰富的投资家都知道，市场上的绝大多数所谓“新闻、消息”都是为了某个特别的利益集团的利益而散布出来的。一厢情愿的心态之所以是失败者的心态，就在于它是着眼于眼前的事物，而市场永远是只关心未来的。投资人对市场的观察如果不能客观，便已经输了先手

    2、输了不认赔，还要加码。我们常常可以看到，很多人在得了绝症之后，便很容易上一些江湖骗子的当。相信什么祖传秘方或者什么特异功能。不少投资人在明知道已经错了以后还不愿认错，而是在所谓“套牢”的借口下苦苦期盼。这些人犯的错误就是不尊重市场。当一个人输了的时候，就是市场明确告诉你犯了错误的时候。市场是客观的，对抗市场是决不会有好下场的。尊重市场是一个投资人必须要意识到的。

    3、人的本性有一种倾向。只愿意相信自己潜意识中愿意相信的事，而不是真实的事。只愿意听到自己潜意识中感到舒服的话，而不是真实的话。有经验的投资家都知道，一个成功的投资决策往往是决策时内心感到很不舒服的决策。投资决策过程经常就是一个选择过程。在多种可供选择的方案中，总有一个让你最难受的方案。在绝大多数情况下，这个方案往往事后证明是最成功的方案。

    三 ．“贪”，表现是很明显的。人人都知道贪不是好事，可是绝大多数人却戒不了贪欲。

    1、在目前国内纸黄金市场上，由于交易规则的限制，全部是实盘，也就是说用一分钱买一分货，因些这种规则本身对投资人的贪欲是一种外在的限制。但在保证金或者期货市场上，由于是杠杆制度，投资人可以用一分钱买到十分货甚至二十分货，因此这个贪欲就无形中放大了。绝大多数投资人在商品现货和期货市场上失败的首要原因，往往是下手过重，他们往往存在一夜暴富的心理。在这种巨大利润的遣使下，他们会忽略相对应的巨大风险的一面，铤而走险。要有正确的风险管理，前提是戒贪。但戒贪实在是一件很难做到的事。

    2、贪的另一种表现就是我们常看到的“赚小钱赔大钱”的现象。大多数投资人由于贪欲遣使，当赚了钱时觉得账面上的数字不如落袋为安，急于获利了结。而当赔了钱时又死不认帐，企图扳回平手而导致越输越大。有经验的投资家都知道在输的时候戒贪难，而在赢的时候戒贪更是难上加难。有人甚至认为在赢的时候不能戒除贪欲获得巨大成功的最后障碍。

  3、投资人由贪欲控制，往往患有一种华尔街称之为“市场症”的病症。那就是操作欲望极强。恨不得天天有操作机会，甚至想一天做几次。如果哪天甚至更短时间不去看盘，就会觉得坐立不安，茶不思饭不想。这种贪欲的表现在初级投资人中十分普遍。这种观念是严重错误的，从投资领域的历史经验来看，频繁的短线操作是风险很大的行情，做中长线的投资者赚钱的机率大些。而且目前国内银行的点差较高，更加限制了短线的操作空间。

  4、最后我想说的就是做空，目前国内银行开发的纸黄金市场只能做多，上海黄金交易所的AU-T+D是可以做空的。一些投资者希望银行也开发做空机制，希望在市场中多空来会操作。这种观念也不一定是对的。在国外就一些成功的投资者，他们只做单边市场，比如在牛市行情的时候只做多，熊市行情中只做空，而不去考虑短线或近中线的调整行情。这个也符合顺势操作的原则。

    四．“怕”，是指大多数普通投资人的“怕”。其实，经验丰富的投资家也有    “怕”，只是他们的“怕”和普通投资人正好相反。投资家“怕”市场，但不怕自己。他们对市场十分“敬畏”，但对自己却十分自信。普通投资者正好相反。普通投资者对市场毫无畏惧，因此往往在最高点买进，而在最低点卖出。但是他们也有怕，那就是怕自己。在市场一涨再涨达到接近最高点时，他们怕自己误了班车而不怕市场已经十分脆弱。所以总是在高位套牢，而且是重仓。而在市场一跌再跌接近最低点时，他们怕世界末日到来而急于抽身逃跑。所以，成功的投资家的贪和怕，只不过和普通投资人正好相反。投资家是在普通投资者贪的时候怕，而在普通投资者怕的时候贪。普通投资者的“怕”还表现在投资决策时既犹豫不决，又容易冲动。这是同一弱点的不同表现。这就是说，普通投资者的“怕”是非常容易相互感染的，从而表现出一种强烈的群体性。当人们的情绪相互感染时，理智便不复存在。

    上面所说的“懒、愿、贪、怕”，要完全克服是不可能的，因为它们是人性的表现，是与生俱来的。但是它们的表现程度是可以控制的。成功的投资家是能够成功地把它们控制在一个适度的范围内，不使其影响理智的思维。

   道理虽然简单，但做起来却非常之难。因为它要求一个人能脱胎换骨地改造自己。就好像社会上流行的戒烟、减肥，其实方法都不复杂，但是又有几个人能持之以恒坚持到底呢？

   所以，一句话，要想战胜对手，就要先战胜自己。不能战胜自我的人，是决不可能在投资市场最后成功的。最后送给广大投资者一句话：三分靠分析，七分靠操作。

涨涨跌跌中，你是否迷失了方向和自我？

伦敦金从780上涨到914，又从914下跌到850，又从850在三天的时间上涨到923，那么在涨涨跌跌中，你是否赚到钱，还是亏钱呢？如果是赚钱了，那么恭喜你！你应该更好的总结经验，争取抓住更好的收益！如果是亏钱了呢？那是为什么？经验和教训同样重要。

现在我们来看看黄金为什么让你喜欢让你忧。

当然我们这里讲的主要是伦敦金。因为伦敦金杠杆比较大，成本只有一块钱，而金价每天的波动是7元以上，甚至是15、20元的上涨和下跌，如果算上来回的话，可能一天都波动三十美元甚至四十美元的情况，那么要是能把握好，那么一天甚至有机会翻翻了阿！

但其实是那么简单吗？

这要从伦敦金的本身脾气来讲了！

黄金分为单边行情和震荡行情两种，有时候黄金会一直的盘整，整个来来回回，非常典型的震荡行情，有时候又动如脱兔，急涨急跌，甚至连续的涨跌，让你胆战心惊。那么在震荡行情的时候，有些投资者来来回回的做，一天的收益甚至很好，做了一两天就感觉其实黄金很好把握，赚钱太容易了，但当某天行情出现单边走势，价格以非常快的速度脱离盘整区间，这时候有些投资者还延续原来的思路，还去逆市操作，并且增加错误的头寸，加死码，那么一天晚上就会出现非常的亏损，当心理承受能力达到极限的时候，这时候就开始乱了方寸了，每天的操作非常的担心害怕，不知道做多好还是做空好，一旦做对了顺利赚钱就赚点小钱就跑，一旦出现小亏，但方向还是对的，但如惊弓之鸟也是飞快的跑，但跑了一段时间后，发现帐户的资金突然少了很多，这时候开始惊慌失措，要嘛破罐子破摔玩到暴仓为止，要嘛干脆对黄金彻底失望。

朋友们看完这段经历，是不是有感同身受的感觉，经历像就在眼前一幕幕出现。

其实黄金投资或者说任何的投资都要求把握以下规律：

1、了解游戏规则。这点很重要。尤其对规则不了解的话，那么就很容易出现胡乱的操作而亏损累累。什么是游戏规则呢？就是交易规则，包括有无杠杆，杠杆倍数，如果是有杠杆的，应该在多少杠杆以内才比较容易接受。

2、设定最大的单笔亏损底线，以及最大的亏损承受空间，并且出现这样的亏损后要及时休息，直到你确定了解市场，知道怎么控制亏损和如何更好的盈利为止才再次入场。这点也很重要，投资有风险入市需谨慎，这是所有投资都必须清楚的事情，那么对于亏损的空间，以及单笔亏损都心中有数了，那么出现了心理能接受的亏损就不至于很难过，更不会影响投资的心态了，并且也比较容易泰然处之，更不会出现大亏之后的胡乱下单和赌徒心理。

3、很重要的一点，投资一定要顺势而为！什么是势？就是趋势。这趋势有**小趋势，当大小趋势是一致的时候，你顺势做单一定很容易赚钱，当你想逆**或者中趋势作单时，而只想抓住小小的几分钟甚至一两个小时的趋势就很难，而且很累，甚至很容易出现大的亏损。要想赚到比较大的盈利，应该是当大方向刚刚启动时就介入，然后持有，做一波中线单，那么到了一定的时间，收益就很可观了，同时也可以考虑中短结合，但短线单还是要求顺势操作。

伦敦金操作始终要注意的很重要的原则： 第一仓位一定要控制好，第二大方向和中方向要有把握！只要这两条有把握，就基本不会出现大亏的问题！请注意，这一句话说的简单，但是真正体会却是不简单的！

短线中线，我们应该选择什么策略？ [转帖 2007.08.08 12:18:58]   
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 实际上，黄金投资到底要选择中线或者短线交易才好呢？不同人有不同的意见和看法，笔者看来，黄金交易比较适合中短线结合，在行情不明朗时比较适合短线的高抛低吸，而行情比较明朗时，也就是我们可以从技术分析手段认为筑底成功或者筑顶成功（筑顶的时间往往短于底部时间，不管是阶段性顶部还是大顶部，可能只有一天就完成多空转换，所以金融市场一句话很值得牢记：找底不急，逃顶要快），然后顺势而为，中线运作，但黄金目前处在660为中枢的盘整行情，所以不管是上升或者下跌，中线操作一般在1周到1月不等。另外投资者可以借鉴笔者整理的《黄金中线操作探析之一》进行相应的中短线操作。

何谓短线、中线、长线
 

今天开始我们就「外汇论坛」「台湾专区」中一些重复出现的问题，先作一些简单的答复与解释，就当作是「名词解释」好了！

※ 何谓短线、中线、长线？

这个问题很难有一个标准答案，张三的短线可能是王ニ麻子的长线，而赵五的长线看法又是王二麻子的短线，所以，查尔士&S231;道把这个问题打了一个比方：

（1）主要趋势（Primary Trends）：「主要趋势」就像海水的满潮与退潮，这是一种较长时间的上升或下降走势，此种走势比较规律也容易辨别，不信的话您可以问问海边打渔的，什么时候"大潮"他一定知道，同样的明白这种趋势的方向是一个行情分析人员所应俱备的「基本素养」！

（2）次级趋势（Secondary Trends）：「次级趋势」就像是较短时间海水涨退，有如海浪，这是「主要趋势」的反弹（Reaction Wave）或回檔修正（Correction Wave），这种趋势的「不确定性」比较大也较不容易预估，对于一个行情分析人员来说，只能要求他尽量推算和较保守的预估！

（3）微幅波动（Minor Trends）：「微幅波动」就像小水花，幅度不大但最难掌握！对于一个分析人员来说，如果你能够掌握「主要趋势」与部份的「次级趋势」建议您”忽略”「微幅波动」！免得带给你不必要的困扰，除非你所观察的「微幅波动」有可能转化成「次级趋势」！

「顺势而为」到底要顺那一个势
※ 继续昨天的话题接下来该谈「顺势而为」到底要顺那一个势？

这个问题很难有一个标准答案，张三的短线可能是王ニ麻子的长线，而赵五的长线看法又是王二麻子的短线，到底要顺那一个势呢？所以，本人虞茂平也把这个问题想出了一个比方：

（1）主要趋势（Primary Trends）：「主要趋势」就像是一列长程火车开住远方，乘上车可以带着我们舒服稳当的到达我们的目的地，但是，不上车靠双脚走要到目的地要很久甚至到不了，但也没有什么危险！（就好象很多人一辈子只挣薪水，要致富并不容易！不过倒也平安顺利！），更糟的人不但不上车他还站在火车前面（顽强逆势，螳臂挡车），不要笑！这种人在这行业特多！（老手新手都很多！）不信的话您可以回头看看在汇评中从2003年3月5日到4月中旬曾经提起”数十次”美元兑瑞朗会到1.32 左右的价位，但是不但没人相信，而且怀疑的人特多，到最后我实在「烦不胜烦」！只好把这一段推测拿掉！很奇怪，只要涉及金融操作的行业「挡火车」的就特多，而且还有人认为只要人多（散户的方向）就一定挡得住火车（市场资金流向），怪不怪？！

（2）次级趋势（Secondary Trends）：「次级趋势」就像是一列长程火车的中途停靠站，火车可能在此整理补给车上的物资、让人上下车并且可能在站内前后几次加挂车厢或卸除车厢（回档整理），前一站没上车的可以在这里上车或找朋友上车（顺势追价），但是很可惜的是也有人在此半途下车（没办法特续获利的人），最糟的人是下了车还参加”挡火车”的行列！这是「主要趋势」的反弹（Reaction Wave）或回檔修正（Correction Wave），这种趋势的「不确定性」比较大也较不容易预估，对于一个行情分析人员来说，只能要求他尽量推算和较保守的预估！建议您可以下车透透气再上车，只要不错过了开车时间，但千万要注意不要”挡火车”！太多人被火车压成肉泥了，保重生命不要轻易尝试！

（3）微幅波动（Minor Trends）：「微幅波动」就像坐在车上的晃动，有时候让人有点儿头晕不舒服，就像日常的震荡幅度不大但最难掌握（我们很难清楚车子等一下要怎么晃！）对于一个分析人员来说，如果你能够掌握「主要趋势」（列车的方向与开往何处？）与部份的「次级趋势」（中途的停靠站）建议您”忽略”「微幅波动」（忍耐一下车上的颠簸与晃动）！免得带给你不必要的困扰，除非你所观察的「微幅波动」有可能转化成「次级趋势」（颠簸与晃动是因为到站了）！

今天讲的要特别注意：你可以选择搭火车（顺势而为）或中途上车（顺势追价）甚至不搭车（不作这档行情），再一次提醒您，除非是”不要命”，永远不要”挡火车”（顽强逆势）！

「酒田战法」中行情走势的「四个阶段」
今天我们继续之前「酒田战法」的课程，介绍「酒田战法」中提到行情走势的「四个阶段」！

※「本间宗久」认为行情走势虽然不断的变化但总在四种走势中不断的循环，这四种走势就是「筑底阶段」→「上升阶段」→「构筑头部」→「下降阶殴」，跟西方「道氏理论」的「连续趋势」与「反转趋势」有异曲同工之妙，其实，以后各位可以发现，只要是「真理」常常「一理通后百理通」，东西方的大师住住在不同的文化背景之下，体悟出相同的道理，

例如﹕在几千年前中国的「易经」提到

「不易」→真理是恒长不变的！

「变易」→万事万物在真理的框架下不断变化！

「大易」→归根究底事情的本赞其实很单纯，只是不断的”循环”而已！

两千多年前希腊哲学家＂苏格拉底＂也对「永恒」作了一个经典的解释！

「变化！乃世间唯一之永恒」

现在我们回到「酒田战法」的四个阶段：

一、「筑底阶段」﹕「酒田战法」把底部比喻为深谷，谷底多有河流所以把「三重底」「头肩底」称为「三川」，「双重底」「W底」称为「两川」，「弧型底」「半圆底」称为「锅底」，底部横向构筑面积越大，代表上涨累积的动能越多，上涨的幅度也越大（有如大楼的地基越稳固，楼可以盖得更高！）这一点与西方提出的「钟摆效应」看法略有不同，「钟摆效应」认为最低点到颈线的距离越大，上涨的幅度越大！两者都很有参考价值，「真理」没有高下之分，我觉得都有道理！

二、「上升阶段」﹕「本间宗久」把这个阶段比喻成人生的四个过程，

1.幼儿期：这个时期有如幼儿学步，前进湲力而且一遇到害怕的状况马上退回母亲的身边，就像走势的初步上升幅度不大、速度缓慢，稍微遇到阻力就马上往回退！

2.青年期﹕有如体力充沛的年轻人「冲劲十足」，拼命的住前冲而且跑得远、跳得高，虽然没有什么耐力但遇到困难只要稍作休息就能再度「重新出发，就像行情走势的「主升段」，幅度大且速度快，虽然持续不久但遇到上档压力只要稍作休息「回档整理」就能马上再度发动新一轮的上攻！

3.中年期﹕这个时期体力已经走下坡，但目标明确稳定性也比较好，人到中年难免比较保守些，有如行情的末升段，走势稳健缓慢回档幅度不大但方向相当清楚，很多散户就是这个阶段才开始追价！

4.老年期：人到老「盛极而衰」终于走到了「强弩之末」开始用尽最后一丝的力气也「无力回天」终告衰亡！

三、「构筑头部」：其实这个阶段就是「上升阶段的老年期」行情走势企图向上再度推升但多头用尽力气也没辨法突破前一波高点，最后向下突破颈线完成头部而进入「下跌阶段」，「本间宗久」把下跌前的头部统称为「天井」，「三重顶」称为「三山」，「头肩顶」称为「佛头」有如佛像的头部与左肩右肩，也有一说为「三佛顶」代表中间的是「如来佛祖」左边是「普贤菩萨」右边是「文殊菩萨」，「双重顶」「M头」称为「两尊顶」，「弧型顶」称为「锅盖」或「半圆天井」，相同的「本间宗久」也认为头部横向构筑面积越大，代表下跌累积的动能越多，下跌的幅度也越大，有如拿一桶水往下倒，水桶越大装的水越多，水往下的冲力就越大！

四&S231;「下降阶段」：请参阅「上升阶段」道理一样只是方向相反。

 「短、中、长单何者重要」
 接下来我们分几天先来谈谈我是如何看待「短线进出」、「中期波段」及「长期走势」的调和操作以及如何拟定不同区间的操作策咯的有关话题，今天我们来谈谈「短、中、长单何者重要」：

一、「完美的餐点」：常有人问我：「虞先生，你的操作策略到底是喜欢偏重在长期&S231;中期&S231;还是短期的操作？」这个问题真的很难回答！就好象问：「你喜欢吃肉类、海鲜还是青菜&S231;水果！」其实不管你偏爱什么食物，大多数的人是全都需要的，因为用餐时有白肉有红肉&S231;再加上海鲜和素菜配上饭、面（配上些许的美酒或饮料更棒！）饭后，吃些甜点和水果，就是一餐完美的享受，神仙也不过如此！可是这些你真的全部需要吗？肚子饿起来，条件不允许如此享受，随便吃个包子馒头果腹，也是人间美味！所以，这些食物对于多数人来说不见得天天需要，但是缺一不可！有人喜欢吃肉，如果餐餐吃、天天吃！也会让人感到乏味！就算是「素食者」，餐餐都只吃水果不吃青菜或是只吃青菜不吃水果，也会无法平衡而厌烦！

二、「完美的操作组合」：短、中、长期的策略也是如此！一个完美的操作策略必须有长期的种子单确立方向保持基本获利（饭、面为主食），中期波段仓位增加获利（配上可口的肉类、海稣、青菜），不定期抓准机会的追加仓位让获利更丰厚（用餐随时配上美酒或饮料使餐点更美味），短期的操作加点零花钱也不错喔！（饭后配上甜点、水果让用餐更美妙）；但是有时候条件不允许我们吃大餐（行情走势没辨法俱佣足够的条件同时拥有各种区间、时段的仓位），那就只好有啥吃啥啰！（走势条件不明朗，我们只好配合走势，能作什么单子就作什么单子，且战且走啰！）

三、重要的是！「不要吃坏肚子！」而且「饮食均衡！」：我们千万不要中途逆势（吃了不该吃的东西），吃了不该吃的东西很容易会让我们「消化不良而闹肚子！」（中途逆势很容易会让我们方向迷失，胡乱操作而亏损暴增）！而短、中、长期的仓位配置不当也会造成我们操作上机动性不足或是造成资金上的调度困难而无法运用在可以实时掌握的行情操作（吃多了某一项食物，下一道更美味的菜上桌，却已经吃不下了！）或是有时候同为美食当前而因为吃撑了而消化不良或吃太饱而动弹不得！（因为行情大好而超量交易，造成不必要的亏损，或资金运作困难！）美食当前（货币市场真的是个很好的交易市场），我喜欢多重享用，只要条件允许，好吃的我都！（只要走势配合的上，短、中、长期或追加的部位我都希望都能面面俱到！）上桌的饭菜样样都要尝试（部位配置均匀），好吃的就多吃一点儿！（多留获利能力高的部位），不爱吃的我就吃少一点儿！（减少获利能力较差的部位），而且随时注意不要「吃撑了」！（超额交易）﹔聪明的各位！你要如何选择呢？

继续谈「短、中、长单何者重要」
接下来我们分几天来谈谈我是如何看待「短线进出」、「中期波段」及「长期走势」的调和操作以及如何拟定不同区间的操作策咯的有关话题，今天我们继续来谈谈「短、中、长单何者重要」：

一、「长期策略」：「长期策略」就好象用餐时的饭、面等主食，虽然谈不上美味但是「绝对需要」，因为，「长期的策略」有助于在我们「顺势而为」的时候明白「方向」，这种单子可能数量不多，在初期建立仓位时也很难熬，我们很可能在构筑头部或底部时，因为走势的反复而留不住这宝贵的「种子部位」！所以，要保住这种仓位十分困难（我们常会害怕基本的获利消失而一再的想要平仓而保住获利，这种想法的一再发生，让我们倾向于脱离原先的信心而平仓），但是，一旦我们把用于「长期策略」的仓位平仓了，往往是灾难的开始，因为人性的脆弱，接下来的走势再顺利，我们也很难说服自己去追加顺势单，反而一再的想要抢反弹！反之&S231;当我们保留了在走势发动的初期所埋下作为「长期策略」的「种子单」不轻易平仓，我们会因为这些仓位持续而稳定的增加获利而有信心一再的「顺势追加」中、短期的仓位！所以，如果可能，尽量保有「长期策略」的种子单！并且坚毅的忍受走势中途的来回震荡而不平仓，反而在拉回修正时追加中、短期部位，直到发觉明显的「反转讯号」，或是顺势追加的部位发生亏损，今月27日再考虑将「长期策略」改变，将「种子部位」平仓！

二、举例说明，本波美元兑瑞朗在1.4.60及1.4080构筑双顶，我在今年3月27日首次尝试1.4036建立美元兑瑞朗的空头部位，虽然在4月初曾经至一度走低至1.3484的低点，但我仍未将1.4036的种子单平仓，只有将中途短线追空的仓位陆续平仓！4月7日走势再度向上，高点到达1.4079我在1.4061再度建立空头部位，并打算日线收盘价若收在1.4080之上就止损；很幸运的虽然在4月中曾一度再测1.4003但收盘始终没有再上1.4080之上，其后日线实体下破1.3766等候向上回测1.3920及1.3860第一波中期追空﹔其后日线实体再下破第二个颈线1.3480后，再度等候向上回测至1.3761及1.3666分两笔作中期追空，然后就只有每日追加的短线空单，直到5月12日出现长下影线「锤子线」，把之前所有短线空单平仓！再度等候向上回测建立中期空仓，其后在1.3251附近建立第三波中期空仓，然后又是每日追加短线空仓直到在1.2770 / 1.2840发现支撑，开始发现不对头在1.2880把短空的单子杀出（低档收出长下影线红锤子），在1.2920将中期买单再全部平仓，但1.4036及1.4061的「种子仓」还是留着（因为，只要日线实体未收上1.3260之上，仍将有机会向下破底），目前打算若再下测1.2770 / 1.2840不破则考虑将种子单平仓后，尝试建立向上买进的「长期策略」「种子仓」，若日线实体上破1.3260之上，则考虑拉回至1.3010 / 1.3060价区即将上方的「长期策略」「种子仓」平仓，但是这种情形的向上买进「种子仓」的位置将会「比较为难」只有「且战且走」啰！

短、中、长期或追加的仓位大家都希望能面面俱到！最好是能简单学会！不过，这实在很难三言两语交待清楚！但是很抱歉！我已经尽力了！一时半刻要学作一道菜，可能都嫌困难，何况学的是一套食谱呢！其实我最担心的是基础观念不够清楚，但想要「快速升级」！就以往的经验来说，这种学习效果很差！聪明的各位！我们还是先打好基础吧！您觉得呢？今天所说的，看似简单！其实中间的诀窍真的不少，希望不会打乱各位学习的步阀才好！

「中期波段的经营」
 接下来我们分几天来谈谈我是如何看待「短线进出」、「中期波段」及「长期走势」的调和操作以及如何拟定不同区间的操作策咯的有关话题，今天我们继续来谈谈「中期波段的经营」：

一、「中期波段的操作」：「中期波段的操作」是我一贯策略中获利最丰厚的主要收入来源，就好象我们用餐时最美味的主菜，因为，有「长期的策略」帮助于在我们在「中期波段的操作」「顺势而为」的时候明白「方向」，而且，又有「长期策略」「种子单」所产生的获利作为后盾，可以让我们「降低恐惧」而有更大的勇气进行「波段追加」，但前提是一定要留住宝贵的「种子部位」！「长期策略」的「种子单」能帮助我们克服人性的脆弱，由于「种子单」获利的逐步增加更容易说服自己去追加顺势单，比较不会想要抢反弹！我们会因为这些仓位持续而稳定的增加获利而有信心一再的「顺势追加」中、短期的仓位！所以，再次提醒如果可能，尽量保有「长期策略」的「种子单」是决定「中期波段追加」是否成功的「基础」！

二、「中期波段操作」有几项原则要注意：

1.「方向」必须与「长期策略」的方向相同！

2.「中期追加」的仓位的数量可以跟「长期策略」的「种子单」一样多或更多，但遇到走势有将回档修正的迹象时，要迅速将「追买的部位」先行平仓获利，但「长期策略」的「种子单」仍要保留！

3.回档修正有完成的迹象，可以分批进行「中期波段追加」！但如果有发现「回档修正」的迹象最好一次迅度「全部获利」走人！

4.若是错过「中期波段追加」的机会，可以另找机会，「宁可错过！不可作错！」

5.若是「中期波段操作」的部位需要「止损」；也万不可影响「种子仓」的存在！

6.如果持有的仓位获利持续「稳定增加」，不要随便因「忍不住」而轻易提早获利出场或改变策略！「东西如果没坏，又何必修理呢？」

明天是大家最关心的「短线进出！」欢迎大家一齐研习！

短、中、长期或追加的仓位大家都希望能面面俱到！最好是能简单学会！不过，这实在很难三言两语交待清楚！今天所说的，看似简单！其实中间的诀窍真的不少，希望不会打乱各位学习的步阀才好！

「短线进出」
 接下来我们分几天来谈谈我是如何看待「短线进出」、「中期波段」及「长期走势」的调和操作以及如何拟定不同区间的操作策咯的有关话题，今天我们继续来谈谈「短线进出」：

一、「短线交易的成本」：大多数人在仿保证金交易时倾向于「短线进出」，因为，多数人无法忍受使用财务杠杆时的盘中震荡﹔但是，很少人注意到「短线交易」的交易成本比较高，而将操作重点放在「短线交易」之上，导致整体操作绩效不佳，造成「短线交易」成本较高的原因不外下光几项﹕

1.「短线交易」的和获利能力并不如「长期策略」和「中期波段」但止损幅度并不能以相等比例降低！例如：我们可能预期一个「长期策略」有一千点以上的获利机会而设下150点的止损幅度﹔但是，比较困难因预期一笔「短线交易」有100点获利而只设下15点的止损，所以，就「本益比」而言「短线交易」成本较高！

2.「短线交易」容易造成进出频率增加，但其交易成本与「中长期交易」比较，并未降低反而更高！所以，付出的成本也随交易次数的增加相对等比增加！

3.「短线交易」的波动走势比较不容易准确预估，所以，增加了获利的难度但亏损的风险却反而升高！

4.「短线交易」比较容易因走势的一时震荡而触及止损，所以，「止损的频率」也相对增高！

5.「短线走势」经常与「中长期走势」逆行，进而引诱我们「逆势操作」或「方向混淆」，这不但使「短线交易」的风险增加，还有可能影响「中长期交易」的整体交易计划！

6.「短线交易」最大的「成本」莫过于造成交易员「心情的浮动」，而无法冷静的面对行情的走势而「情绪化」的执行交易策略或在「失去理性」的情况下错误的评断走势！

知道了为什么「短线交易」的成本比较高之后，明天我们接下来研究如何谨慎而有效率的执行「短线交易！」欢迎大家一齐研习！

「有效率」的「短线进出」
 接下来我们分几天来谈谈我是如何看待「短线进出」、「中期波段」及「长期走势」的调和操作以及如何拟定不同区间的操作策咯的有关话题，今天我们继续来谈谈「有效率」的「短线进出」：

二、「有效率的短线进出」：前面提过大多数人在仿保证金交易时倾向于「短线进出」，但是，常常是「漫不经心」「粗心大意」，所以，在我们明白「短线交易的成本」之后，在进行「短线交易」时让我们以更「谨慎而成熟」的态度面对「短线交易」来提高我们的胜算！

要提高「短线交易」的胜算，我归纳出下列几项必须遵守的定律﹕

1.「短线交易」可使用极短周期的线型图作为走势的参考，但是不建议用比小时图更短的周期作为决策依据！因为，可靠度太差！而且，太短周期的线型图，获利区间太窄，稍一闪神疏忽错过出场机会，可能就因此惨遭「套牢」！

2.「短线交易」获利的前提最好也是有「长期策略」和「中期波段」的仓位作为后盾！这样可以增强信心，而且能让整体仓位的建立，得到最好的搭配！

3.「短线交易」若是有「长期策略」和「中期波段」的仓位作为策略配合，有时候因为获利幅度的意外加大（盘中破位），可以让原先「短线交易」的仓位部份转变策略作为「波段噪作」！

4.「短线走势」比较容易诱人轻易进、出场！但是，即使是「短线交易」也需要完备的「交易计划」及等候「成熟的时机」再依计划进场，就算某些交易员希望交易量增加，也要遵守这项规则，因为，在场外等候「成熟的时机」进场，将使我们在场内「套单」的机率有效降低，获利能力及交易量将反而比「轻易进场」的操作相对增高！

5.「短线走势」不可与「中长期走势」逆行，就像我们之前所打的比方，「短线交易」只是餐后的点心，而「中长期交易」是我们的主餐，我们不应该用餐后的点心代替主餐！自然，「短线交易」也不应该影响「中长期交易」的整体交易计划！

6. 虽然是「短线交易」也不能忽略日线及周线图的观察，因为，越长周期的线型变化影响走势的力量越大也越「全面性」，所以，并不建议只使用短周期的图型作为决策依据！

知道了「短线交易的成本」及「有效率的执行短线交易」后，明天我们将继读之前的「酒田战法」！欢迎大家一齐研习！

「短线交易」的补充
 今天继续之前「短线交易」的话题，算是对「短线交易」的补充，并把「短、中、长期的交易策略」整体作一个总结：

1.「万丈高楼平地起」：「短线交易」是一切交易的起始﹔交易区间的设定及目标不管再长，一开始通常都可能只是「短线交易」，因为，随时可能发现走势脱离预期而需要迅速止损，或是有「重大不利因素」产生，需要提早「获利出场」，因此，往往「长期策略」及「中期波段」都是由数次「短线交易」的「反复尝试」才能产生！

2.「最小成本」求取「最隹利得」：为了降低「短线交易」所产生的「较高成本」

[1] 如果可能尽量使用「日线」或「周线」的压力或支撑作为进场或止损的依据！这样可以减少许多「不必要的止损」发生！

[2] 即使是「短线交易」也要选择在小时线已有完整之头部或底部型态后再进场，这可以避免误判把小时线的「拉回修正」错认为「走势逆转」，也可防止构筑「头部」或「底部」的时间太长而将信心「磨耗殆尽」！

[3] 盘中的表现若是朝向有利的方向持续发展，获利也持续增加，一定要「沉得住气」别急箸出场，若是此种「获利增加」的状况持续到当日收盘仍未停止或已顺利突玻重大「关卡价位」，可考虑衡量「资金状况」保留适量的仓位留仓隔夜，以求取更大「获利幅度」，若情况经审慎评估许可亦可考虑作为「中期波段」的追加仓位或「长期策略」的「种子单」！

[4] 在没有「中期走势」的讯号出现或发现有「强烈的走势动能」之前，不可只因获利幅度的加大而「过分乐观」，冒失的把原本的「短线交易」策略全盘推翻，没有理由的「贪婪」，常常造成不可收拾的「灾难」！

[5] 当一个「短线交易」的部位顺利的转化为「中期波段」或「长期策略」的部位时，我们的「心态」也要随之调整，不要让「盘中的震荡」干扰我们的情绪，因为，不论是「中期的波段」或是「长期的策略」，都免不了中途的「波折」与「起伏」，而忍受这些「波折」与「起伏」，是我们保留「中、长期仓位」所必备的条件！

[6] 当一组「.短线交易」的部位顺利的转化为「中期波段」或「长期策略」的部位时，若没有太大的「形势改变」我们应该学习适度「忽略」这组部位的存在，让这些「种子」能有时间「长成大树」「结出香甜的果实」﹔反而，应该着眼于搜寻是否有「另一个新的机会」再度种下我们的「种子」，然后耐心的培养他「成长茁壮」，我们只需要细细观察这颗种子「后续的发展」，要是种子长出的是「青菜」或是无法结菓的「花朵」，建议您还是「及早采收」（短线获利出场），不要等到菜也老了，花也谢了！如果，我们很幸运，种下的果子长出了小树，我们就必需看这棵树的种类将来「是否能成材」？是「结菓子」的菓树（中期波段部位）？还是可以盖屋造桥的栋梁之材（长期策略）？当然，种子也很有可能长出无用的野草，这时候我们也必需尽速将它「连根拔除」（止损），以免危害了我们圈有其它有用的植物（获利的仓位）或浪费了我们宝贵的土地（资金）！

连续走势」与「反转走势」
 

很多人都相信「顺势而为」，是不错的策略，但是实行上却困难重重，为什么？面对复杂的众多名家分析理论指针反而越看越胡涂，为什么？道理很简单，我们不懂得「化繁为简」把复杂的事弄简单！这就是为什么很多人希望我开始谈一些艰深一点儿的理论，而我反而坚持「从头开始」，因为，把简单的基础研究透彻，一样可以凭着「一招半式」赚钱，基础的功夫没学精直接使用复杂的分析工具，反倒常常赔大钱！

今天我们先来谈谈最简单明白的基础「连续走势」与「反转走势」！

连续走势」与「反转走势」是「道氏理论」与「酒田战法」的基础，今天先就这个话题作个简箪介绍﹕

1.连续走势﹕连续走势指的是行情走势楚于持续的上升或持续的下跌，这是我们真正能够赚到大钱的地方，但是人性习惯于「高出低进」的观念，在操作上很难说服自己「高还有更高」「低还有更低」而勇敢追价，眼睁睁的看着行情走完却赚不到钱，甚至大多数的人还习惯于在「连续走势」中「抢反弹」，利润很有限，风险却很大！

2.反转走势：这个过程是指行情走势陷入构筑头部或底部的震荡盘整，最终破出颈线完成型态朝向另一方向前进的走势，构筑头部或底部的过程常常和「连续走势」中的回档修正十分相似，所以，你如果习惯于抓取「最高点」或「最低点」，而不等待头部或底部型态完备而进场，惨遭套牢的机会很大！因为，这种行为就是标准的「逆势」！

3.盘整后续走和构筑头部底部后反转的判别在操作过程中十分重要，不要单单放在型态脑中，脑力很靠不住，好好把每一档行情的走势和型态用笔画在图上，然后归纳出历史走势的法则按照操作计划进行，判断正确的成就感和获利的喜悦将会使我们感到有趣而快乐！

把简单的观念搞清楚，操作是不是容易多了？赚钱也不再是遥不可及的梦了，是吗？

除非「反轉型態」明確的成型，否則趨勢將雒持原來的走向不會改變
 

延续昨天的话题接下来谈谈「道氏理论」中对我很有用的一句话：

除非「反转型态」明确的成型，否则趋势将雒持原来的走向不会改变！

A trend should be assumed to continue in effect until such time as its reversal has been definitely signaled.

这是「道氏理论」对于「顺势而为」的基础理论，也是市场人士争议的焦点，为什么？因为有些人认为「讯号太迟」，失去了抓取「头部」的最高点与「底部」的最低点的机会，不过，根据市场以往的走势来看在「反转型态」的未确立时候「逆势」进场，经常惨遭套牢，就算真的抓到真正「头部」或「底部」的价位，由于构筑「头部」或「底部」的过程经常会上下震荡来回数次，很容易造成投资人因时间拖长而失去耐性，或因多次的来回震荡而「信心丧失」，最后提早出场，错失了最容易获利幅度也最大的「主升段」或「主跌段」！所以，查尔士&S231;道（Charles H Dow）认为，在「反转型态」没有明确出现之前，操作者不应该急于改变持有部位的「方向」！

1.「反转型态」不容易形成，一旦形成后也不容易改变，因此「反转型态」的确认对一个操作者来说非常重要，但透由许多技术分析工具（例如：k线的型态、支撑区或压力区、移动平均线、趋势线、…….）的辅助可以帮助我们更容易也更正确的区分行情的「反转走势」！

2.「反转走势」的形成为什么不容易，相信是因为市场的主流资金趋向于稳定的「持有」，直到原来方向的动能完全消失为止，所以造成走势多半会朝向原来的方向持续发展一直到「强弩之末」，原方向的动能完全被另一方向的动能所「抵消」，走势才为朝向另一方向发展！

3.根据市场法则获大利的一方通常是属于「沉得住气」的操作者，而经常改变操作方向仓促买进卖出的操作者，常使自己陷入方向的混淆，获利不容易扩增，风险和成本却因此而增加！