神马文学网根据经济复苏节奏布局不同的板块
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 11:39:11
根据经济复苏节奏布局不同的板块(2009-08-23 07:51:26) 标签：财经
本文是应新浪客户服务部门之邀而写的。
上周六在北京的讲座中，我谈到了发达国家股指的形态，基本都是头户底刚突破颈线位不久。这种形态之下，发达国家股指不可能见中期顶，只有上升一条路。而对A股、港股与发达国家股指在见顶上时间关系上的研究，我得出结论，A股见中期顶部与港股、发达国家股指，以及亚洲很多国家股指的见顶时间将趋于一致或比较一致。因此，我不同意A股在3478点见顶的结论。当股指从3478点开始下跌，跌破10周均线后，我就是在红周刊上这么谈的。
本周五，伯南克发表讲话，美国经济的确即将复苏，二手房销量数据表明，
美国经济向好。七月二手房销量按年计达到520万套，高于六月份的490万套以及分析师预期的500万套，环比增长7.2%，远高于预期的2.1%的增幅。上周五，道琼斯工业平均指数上涨了155.91点，报收9505.96点，涨幅为1.67%。这是道指自去年11月4日来首次突破9500点大关。纳斯达克综合指数上涨了31.68点，报收2020.90点，涨幅为1.59%；标准普尔500指数上涨了18.76点，报收1026.13点，涨幅为1.86%。道指和纳指都创了新高，相信标普下周也会创新高的。这刚好印证了我在北京讲座中谈到的对国际市场的判断。
而我对宏观经济的研究表明，中国本轮经济复苏，第一个底还没有探明白。在几个因素中，投资最先启动，因为有政府的4万亿投资嘛。因此，前面的1664点以来的上攻行情，显然是因为投资拉动的。可以将1664到3478点的行情，定义为投资拉动和银行配合投资启动，大量供应货币带来的行情。
但是，月度投资增速的高峰已显,现在处于投资下滑期间。09年5月最高增幅达到38.67%,7月份则已经下降到29.94%了。可见依靠投资拉动经济，现在已经有些问题了。因此，投资主题的炒作，很可能已经告一段落。
下一阶段，市场将极有可能转向进出口，即进出口的缓解，促使企业效益上升。主要原因，有三点：
第一，美国、欧洲经济复苏，促进中国出口。证据不用说，伯克南已经为我们做证了。
第二，海外股指和期指的走势，都是另外的证明。随着股指和期指的上升，中国的进出口会在较快的时间里得迅速转正。
第三，根据笔者的研究，中国的进出口将在今年底前转正。笔者的研究表明，中国的月底出口增速的转正，最早将在今年的8月份出现，最晚不会晚于11月份。月度进口增速的转正，最早将于今年9月份或10月份出现，最晚当于11月份或12月份出现。
进出口的转正，将使得进出口对GDP的副作用得到扭转。而在投资增速下滑，进出口好转这之间的时段里，中国的经济增速将会趋于平稳。
在此背景下，如果市场开始炒作与进出口相关的股票，则很正常。在下一阶段，大家要注意布局这类公司的股票，相信会获得不错的收益。至少会跑赢大盘的。
进出口炒完以后，估计市场的炒作热点将转向消费复苏概念。根据笔者的研究，现在中国的消费并没有走出底部，它还在耐心的筑底之中，呈L形。消费复苏的最早时间，将在2010年2月份。也即是到明年2月份以后，中国的消费将会走出底部，开始较快增长。
因此，人们可能会提前布局布局消费品投资，提前布局消费热点投资。这方面的指数，有300消费，中证消费，上证消费，上海商业，深圳食品，深圳批零，还有房地产、汽车板块等等。消费概念很广，大家注意甄别和选择就是。