布林线5：布林线的收敛和放大

布林线5：布林线的收敛和放大 作者：佚名 文章来源：不详 点击数： 298 更新时间：2008-9-26 11:58:38 布林线带宽的收敛与放大能反映出许多布林线的其他指标所不能反映的东西，毫无疑问，他是关于布林线分析中最为有用的概念。在布林线中最为引人注意的现象就是在布林线每次出现戏剧性的带宽放大或延长型的收敛之后，常常会发生某种趋势性的变化。因此，利用布林线带宽收敛和放大间的变化有助于我们更好地分析市场运行趋势。

——布林线带宽收敛的形态特征和功能

       首先，要了解布林线带宽的收敛是什么意思？
       其次，要了解用什么工具来测量布林线带宽的收敛状态。
       然后讲讲有关波动率的背景资料，讲讲怎样利用布林线带宽的收敛状态来知道投资操作。
       布林线是由波动率来决定的，而带宽就反映了波动率的变化情况。当波动率下降至历史低点时，收敛状态就产生了。衡量收敛状态的指标是带宽（BandWidth）
       带宽的计算公式:
      （布林线的上轨线—布林线的下轨线）/布林线的中轨线
       带宽比较好地刻画了波动率的变化。波动率是随着时间的变动而变动的，它对于反映收敛状态而言，是非常关键的概念。
       关于布林线带宽的收敛状态有许多的定义，其中，最为简单的且我们认为使用的定义是：当价格波动下降至六个月来的最低点时，收缩状态就发生了。
       多年以来，学术界流传着这样一种说法：即使当价格不具有周期循环特征和可预测性特征时，波动率却仍会呈现出周期性的循环特征，并且是可以预测的。
       实际上，价格的周期性波动特征在很多时候也是存在的，John Ehlers的研究已指出，在短期中，商品价格中包含了许多有用的循环信息。
       即使价格变化没有周期性特征，也不可预测，但是只要与价格走势相对应的波动率能具有周期性变化特征也就行了，我们就可以根据价格波动率的变化来分析市场趋势。

       在资本市场中，可根据波动率的周期性变化进行市场分析。
    根据波动率的周期循环特征，不难的出这样的结论：低波动率之后就会出现较高的波动率；高波动率后紧跟着是低波动率。就像天气的变化一样，暴风雨之后，总会有晴朗的天，长久的晴天之后必会出现暴风雨天气，即所谓静极生动，动极生静。

       收敛状态是如何发挥作用的。

       当市场进入横向整固状态时，价格的波动区间会迅速收窄，均线走平，布林线带宽开始收紧，紧紧挤压着价格。我们不要忘记看看此时的指标状态。看看成交量在上升日是否放大了?离散指标是否回升了？在价格下跌时，当日价格波动区间是否收窄了?开盘价与收盘价的关系又是怎样的？所有这些信息都有助于我们得出正确的分析预测结论。与此同时，还要密切关注市场消息面的变化，毕竟消息总是扮演着市场催化剂的角色。
       这时候，价格就是处于收敛状态了。此时投资者要格外留心的是在收敛状态接近尾声时是否会出现假突破现象。一般在假突破出现之后，价格会迅速调头，随即朝新的趋势方向运行。假突破最早出现在标准普尔500指数期货中而引起人们关注。自此以后，假突破现象频频出现，成为市场中的常见现象。

       如何处理市场中出现的假突破现象呢？
       如果你不能断定时常是否在走假突破行情，那么，最好的办法就是耐心等待，等市场运行到一定程度能充分展示其即将出现的趋势变化时再采取行动不迟。如果你想在布林线处于收缩状态时就采取投资行动，问题也不大，不过此时最好设一个损点，一旦市场在所谓的假突破之后，并没有走出反转行情，而是继续下挫，也能及早止损，避免损失的进一步扩大。
       如果说收敛状态是市场处于波动率较低状态下的一种反映，那么，在波动率减少到一定程度之后的迅速放大，就会导致与收敛相对的状态出现，那就是放大状态（Expansion）。就如同市场底部较之于顶部要清晰一样，收敛状态也较大状态要更明显一些。


——布林线带宽放大状态的特征和功能

       当一种新的市场趋势出现并将呈现非常强劲的态势时，价格的波动率会迅速放大，以至造成布林线上下轨线的初期运行方向是不同的。若市场出现的是强劲的上升趋势，那么，布林线的下轨带会一度快速下探，而当市场出现猛烈的下跌趋势时，布林线的下轨带会一度快速下探，而当市场出现猛烈的下跌趋势时，布林线的上轨线则会一度反翘向上。
       如果布林线带宽突然开口放大，布林线的上下轨线又出现以上这种运行特征，那么，就可以判定布林线进入了放大状态。随后，市场的波动率也快速增大，但当波动率当大到一定极端高度时，（文章由捜股中国收藏整理）就可能意味着旧的趋势即将结束，市场将进入整固状态或出现反转走势，此时，原有的趋势不太可能持续。值得注意的是，放大状态结束后并不会发出人们通常所期望的那种趋势持续性信号。如果结合形态来分析，就可以的出这样的判断规则，即在放大状态结束后要么是整理形态，要么是反转形态，而不太可能出现持续性形态。因此，从投资操作的角度来讲，投资者应当进行反向操作才能获利。

应当谨记的关键点
一．当市场的波动率降低到一定程度后，又回迅速放大，波动率会呈现周期性的循环特征。
二．当市场的波动率持续放大到一定程度后，又回迅速减低。
三．留心市场出现假突破现象，可耐心等待市场明确趋势变化时再采取行动。
四．应该综合其他技术分析指标预测市场进行趋势。