中信泰富丑闻案中有案 中信先保护荣智健脱身

【星岛网讯】离职中信泰富的荣智健将何去何从，取决于香港警方和证监会的调查结果，以及背后各方的利益较量。不少香港法律界人士近日分析认为，警方搜查以及荣智健请辞，说明中信泰富丑闻案是案中有案，除涉嫌虚假陈述和串谋欺诈外，相关人士还涉及从延迟披露中牟利。>>新闻专题：荣智健倒台

    《南方都市报》消息，据香港证监会透露，会在适当时间公布调查结果。而香港警方对于已搜获文件的分析也在进行之中。业界认为，在此敏感时期，荣智健和范鸿龄离任，意味着他们难逃干系，同时也是中信集团帮他们逃离风口浪尖的一种保护。

    而临危受命的常振明，则可望重振信心，使公司超过90亿港元的短期债务顺利延期，从而帮助经营困难、负债高企的中信泰富渡过难关。标普、穆迪9日均表示，常振明的到任表明了中信集团的强力支持，不过标普展望稳定，而穆迪展望负面。其股票9日复牌后开盘大涨。

“有关人士”疑获取非法收入

    荣智健和范鸿龄的双双辞任，并不意味着中信泰富丑闻事件就此收场。相反，市场的注视和分析更加尖锐，认为二人不只涉嫌是外汇合约巨亏事件的始作俑者，与之相关的人员还可能从中牟利。

    不愿具名的香港法律界人士称，以荣智健的深厚背景，如果只是证监会执法范围内的虚假陈述、串谋欺诈和延迟披露，应该不至于引起警方高调介入。香港警方之所以大举搜查，并立即导致荣智健辞职，相信不只掌握了有关虚假陈述和串谋欺诈的确凿证据，而且还掌握了有关人员从中牟利的线索。这意味着，警方怀疑荣智健、范鸿龄或者与之相关的人士很可能从事件中获取了非法收入。

    中信泰富被香港警务处商罪科搜查当日刊发的通告，承认商罪科正循两个方向调查该集团，一是公司董事作出虚假陈述，二是普通法提及的串谋欺诈。根据普通法，串谋欺诈的最高刑罚是监禁14年。至于公司董事作出虚假陈述，根据普通法，最高刑罚是监禁14年，若根据《证券及期货条例》，最高刑罚则是罚款1000万元，或入狱10年。

    资深法律人士分析，如果只是与证监会执法范围相同的虚假陈述或串谋欺诈，而没有涉嫌经济犯罪的话，警方不会如此大举介入。但警方介入，并不代表荣智健就一定会坐牢。这是因为，事件背后可能有利益各方的博弈。该人士认为，就香港警方而言，一方面要维护香港作为国际金融中心的清誉，另一方面也要顾及荣氏的体面。而且，荣智健和范鸿龄此时辞职，由常振明接任，也体现了中信集团对于两人的保护，使之脱离风口浪尖，方便处理后续事宜。

    香港媒体的消息也似乎证实了这一点。有媒体报道称，香港警方采取行动上门调查中信泰富之前，曾事先通知北京中信集团，从而为集团彻底处理荣智健问题，提供了良好的契机。同时，北京消息人士明言，相信荣智健再没有复出的机会。

中信泰富涉嫌四宗罪

    中信泰富外汇和约巨亏丑闻爆出后，各界对的质疑主要有三点：一是董事“不知情”是否可信，“不知者”是否可以“无罪”？二是董事会早在去年9月中已获悉炒输外汇，何以拖延至近一个月才公开？三是董事会内部知悉集团炒输外汇后，何以继续在有关子公司大昌行的股东通函中，表示“就董事所知，本集团的财务及交易状况没有出现任何重大不利变动”。这是不是虚假陈述？此外，若证实集团管理层事先知情而延迟披露信息，则港交所交易记录显示在此期间的股份交易量放大，是否表明有人从事内幕交易？

    去年10月20日，中信泰富公告称，其财务董事没有遵守对冲风险政策，在未获董事会主席批准的情况下，越权跟数家机构签订巨额外汇合同，导致重大损失。在随后的记者会上，时任董事会主席的荣智健和时任董事总经理的范鸿龄均表示，除公告中提及的财务董事外，两人及其他董事会成员对公司投资高风险杠杆式外汇合约一事“不知情”。一旦证实二人声称“不知情”是说谎，证监会可根据《证券及期货条例》，在咨询财政司长后要求法院颁令取消相关董事资格，或是要求相关董事向上市公司赔偿。

    因信息披露明显延迟，董事会成员串谋欺诈的嫌疑很大。知情人士透露，中信泰富早于9月7日，已得悉该公司因进行杠杆式外汇买卖合约，导致155亿元亏损，但直到10月20日的一个多月里，董事会并没有向公众披露，待公布时公司已损失近一半市值。一位熟悉上市公司董事会运作的人士表示，在一个月里，如此重大的消息，仅仅一两人知情而瞒住其他绝大部分董事，甚至不召开董事会，几乎不太可能。

    同时，中信泰富在去年9月12日发出的一份有关大昌行交易的股东通函中表示，“就董事所知，本集团自2007年12月31日以来的财务及交易状况概无出现任何重大不利变动。”若9月7日甚至更早时已知悉外汇合约事宜，那么该份通函是对公众作出的又一虚假陈述以及延迟披露。

警方高调介入内幕交易嫌疑更重

    而在延迟披露的这段时间里，市场怀疑有人提前获知消息而从中获利，有内幕交易嫌疑。港交所资料显示，中信泰富的股票成交量从10月8日开始显著增加，当日的成交量达1156万股，其后直至10月14日，日均交易量都维持在1000万股以上。

    另据港交所中央结算持股记录，作为与中信泰富签订外汇合同的三间银行之一，汇丰银行9月5日代客持有中信泰富5.456亿股，到10月17日持股量则降至5.284亿股，减持约1700万股。而这一个月里，其他代客持股量排在前列的金融机构都没有明显减持中信泰富股权。

    上述记录让市场怀疑，中信泰富管理层以及相关人士，很可能提前获知消息而大笔做空、减持获利。而3日警方高调介入，使得上述嫌疑更重。