供应链金融”化解资金出路　深发展逆势进军调控行业

供应链金融”化解资金出路　深发展逆势进军调控行业

 
供应链金融由于借助了产业链交易，抵抗宏观调控带来的行业风险的能力相对强些。因为，产业链整体信用要比产业链上单个企业信用要强得多。
如何在宏观调控下为银行资金寻找出路并控制风险，这是一个问题。
5月9日，深圳发展银行(000001.SZ)信贷管理部向全辖下发信贷业务应对政策，提出审慎发放中长期贷款和房地产贷款，积极发展中小企业和其他个人贷款———这刚好契合了一年之前，该行为公司业务做出的“面向贸易融资、面向中小企业”的战略定位。
时间再回溯到2004年，自上一轮宏观调控以来，深发展探索的供应链金融模式(原称贸易金融)为其贡献了2500亿的授信发生额、0.57%的不良率，以及约25%的对公司业务利润贡献率。2005年6月，供应链金融模式由试点分行拓展到全行。在新的货币紧缩形势下，深发展发现，这一模式虽然也涉足不少限制性行业，但却总能与政策风险及由此带来的行业风险擦肩而过。
一个成功的避险案例
所谓供应链金融，是指从整个产业链角度开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理变为产业链风险管理。
深发展公司产品开发部副总经理金晓龙称，供应链金融由于借助了产业链交易，抵抗宏观调控带来的行业风险的能力相对强些。因为，产业链整体信用要比产业链上单个企业信用要强得多。
2005年上半年，国家对钢铁等领域的宏观调控开始。面对宏观调控形势，深发展按供应链金融模式为贸易融资业务上了两把风险锁。一是降低钢材货押业务的现货质押率，质押率由80%降为70%，通过控制物流来控制资金流；二是通过合作监管方加强对质押物的监管，并加强对钢铁行业以及行业内授信企业的了解与关注，随时掌握企业信息。
天津某钢材经销商在钢铁跌价之初，对市场走势判断失误，试图赚上一笔，斥资数千万元买入大量钢材存货，由深发展天津分行提供融资。
随后，钢价一路下跌，该经销商资金严重紧张，作为融资银行的深发展天津分行的信贷风险开始显现。获知消息后，在授信到期之前，深发展通过合法途径迅速将该笔钢材转移。
深发展贸易融资部何锦峰称，由于该企业是老客户，又不是恶性违约，但为信贷安全，必须这样做。接下来，就是为这批钢材寻找合适的买家，最后找到了该钢材经销商的上游企业某钢铁厂，在质押率幅度范围内适当降低价格后变现，并实现全额信贷资金回收。
选择性进军调控行业
深发展内部资料显示，截至2005年9月30日，深发展钢铁行业授信客户计约400余户，授信额度近200亿元。天津某钢材经销商只是其中的一例而已。
其实，深发展供应链金融模式下涉及的行业不少在宏观调控之列，如广州分行的能源金融、佛山分行的有色(金属)金融、上海分行的汽车金融等。
在国家对上述行业实施宏观调控的要求下，仍然继续拓展这些领域，深发展的做法是：一方面通过监控价格风险，来控制供应链金融的风险。比如普遍建立了逐日盯市制度，所有分支行均设立了专门的岗位负责发放授信时价格的审核及日常跟踪，一旦某种商品价格出现跌幅达到设定比例，就要求客户补充货物或保证金；二是设定质押率，形成价格下跌的缓冲空间。
另一方面，调整行业拓展重点。
以钢铁行业为例。2005年12月23日，深发展下发了《钢铁行业客户授信政策指引》(下称《指引》)。《指引》称，2005年国家制定的《钢铁产业发展政策》表明，未来龙头及大型钢铁企业迎来走强新机会，中小型钢铁企业淘汰进程加快。钢铁产量在100万吨以下的企业将面临兼并和重组风险，不应作为深发展发展对象。
《指引》另称，国家政策对各地区的钢铁行业发展的影响是，东北、华东、西南地区为维持型，华北、西北地区为限制型，中南地区为支持型。因此，深发展的区域信贷政策调整为，积极争取东北、中南、华东地区的客户及其项目开发，积极参与华北地区的钢铁业并购重组，西南地区重点支持高附加值产品项目，谨慎维持西北地区钢铁企业客户，建议以短期贷款支持及中间业务发展为主。
由此，《指引》将钢铁授信客户分为直接授信客户和间接授信客户(间接客户指供应链上未来货权的供货方或应收账款融资业务的买方)，并对该两类客户实施分类管理，即增加类客户、控制类客户和退出类客户，同时建立了总行统筹下的授信准入标准。
尝试业务外包
今年国家发出强化宏观调控的一系列信号后，5月9日，深发展信贷管理部即向全辖下发了信贷业务应对政策，提出审慎发放中长期贷款和房地产贷款、积极发展中小企业和其他个人贷款等政策。而实际上，自2005年6月，面向贸易融资、面向中小企业成为公司银行业务战略定位以来，中小企业、个人贷款已成为深发展今年一季度新增贷款的主要投向。
而继续推进的供应链金融模式也在不断演变。一方面，是供应链金融各产品的组合和捆绑销售，成为规避风险的有效工具，另一方面可以通过业务外包分散银行的风险。
所谓业务外包，是深发展将供应链金融中不应属于商业银行核心业务的部分物流、信息流管理工作予以外包，而主抓资金流的管理与控制。首先是，建立物流监管方合作和评估体系。目前，深发展已经与上百家物流公司及专业监管公司建立了物流监管合作关系，通过合格第三方的专业仓储、运输、现场监管的专业操作，实施物流监控。
其次，外购商品价格信息。通过购买各大综合类、行业类商品价格信息，实现对供应链金融中涉及的商品价格的实时跟踪。
再则是购买保险公司的保险产品。通过要求客户购买保险产品，防范货物在库、在途期间出现的意外风险。针对供应链的国际贸易趋势，又通过与中国进口信用保险公司的合作，对境外买方的信用风险购买出口信用险，防范境内外交易各方信息不对称造成的交易风险。
此外，在供应链金融中还涉及与公证机构、快递公司、国际海事局等第三方的合作，并将资料传递及举证、国际海运真实性核查等风险管理外包。
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