[转载] 技术分析管用吗?(伟哥经典贴)

技术分析管用吗

这个问题很尖刻，如果回答是管用的话，那么应该有太多学技术分析的人在市场中赚到钱才对，但真正靠技术分析赚钱的人又有几个？如果回答是不管用的话，那为什么还有那么多人傻乎乎地学技术分析？

一定要我回答这个问题，我只能这样答：技术分析有时管用，有时不管用。哈!一个非常赖皮的答案，但这是事实。

技术分析的数据基本上都来自于市场本身，而市场又有博弈性质，我在拿到数据时，并不能确定哪些数据是刻意做出来的，所以从哪些数据分析出来的结果是正确的也就变成未知数了。

为什么会有刻意做出来的数字呢？因为有人要控制一个甚至是一组股票。控制什么呢？说到底就是股价，而大部分技术参数都是与股价紧密相关的，因此控制后产生的市场数据衍生出来的技术数据往往并不是一个自然的数据，但他却是真实的数据。

真实的数据未必能反应真实的市场走向，举一个最简单的例子，尾市剩2分钟了，一个股票突然上涨13%并封上涨停，同时还有量放出，这样的股票第二天还会涨吗？一般不会再涨的，那那个突然的上涨又算是什么呢？

其实要回答技术分析管用吗这个问题，要真正摊开来讲，可能得写五六千字，做为这个杂谈的贴子，我不想太罗嗦，有些问题留给大家自己去思考。

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技术分析的前提条件是什么？

技术分析什么时候有用？我们在研究这个问题之前，需要复习一下功课：技术分析的前提条件是什么？

技术分析存在三个基本假定或者前提条件：第一，市场行为包容消化一切；第二，价格以趋势方式演变；第三，历史会重演。这不仅构成了技术分析的理论基础和实践灵魂，也是一切运用技术分析方法的市场人士所普遍认同和相信的。即使有人对技术分析中的一些方法产生质疑，但却鲜见有人对这三个前提条件进行思辨。这里，笔者阐述一些不同想法，以期抛砖引玉。

　　首先，“市场行为包容消化一切”。在约翰•墨菲的论述中，他认为价格变化必定反映供求关系。也就是说，投资者不用关心价格涨落的原因，只需顺势而为就行了，因为市场行为或价格变化已经包容了各种信息。但是，我们必须对此相应认识到：“市场大多数人的行为方式都是错误的。”如果以已发生的市场行为来解释价格变化的原因或作为我们实际操作的依据，那么，很大的可能性是——追随错误，并导致失败。这是一种悖论。

　　其次，“价格以趋势方式演变”。“趋势”作为技术分析的核心，被技术分析者奉为圭臬。“追随趋势”被认为是最佳的投资策略。但是，对于一波行情而言，趋势有许多不同形态：有所谓的长期趋势、短期趋势。而且对于“长期”、“短期”的时间界定是模糊的，所谓“长期”的跨度可以是一年、一月或一周，而“短期”则可能是几天、几小时或几分钟，而对于绝大多数散户而言，他们所能承受的浮亏是极其有限的，因此，在追随趋势的过程中，往往是在一波大趋势中被一个相反的小趋势淹没。这也是一种悖论。

　　同样，“历史会重演”也存在一个相反的命题——“历史会刷新”。如果我们严格信守历史的重复，在投资活动中，在所谓的“顶部”、“底部”进行经验性操作，那么，一旦某次历史出现“改变”，即突破“顶部”或“底部”，则投资者将导致惨败。即便历史无数次重演给我们带来丰厚的利润，但只要一次改变就足以“致命”。所以，每当我们面临“历史”时，也就是我们面对上述悖论时，辩证思考将使我们避开重大损失。

看到以上的论述，你又会有什么样的感觉，是不是需要思考的问题还有很多？

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市场行为包容消化一切

昨天的杂谈中，我们谈了技术分析的三个前提条件，以及对这三个条件的推理，从今天开始我们从另一个角度对这三个条件做一个分析。

大盘突然大幅低开，是什么原因？是升息了！这种市场状况是对新政策出台的回应，这种回应说明市场对政策面是有一定对应关系的。
某股票开盘就涨停，原来他有重大利好，这样，公司的基本面的状况在市场中也有反应了！
从以上两个简单的例子，我们可以明了，市场行为包容消化一切的基本出发点是什么，但是，市场是结果，不是原因！市场行为包容消化一切这句话本身也是一个结果，也不是原因，如果用结果做为新的一个原因继续向下推理，又能得出什么？

有很多人说，我们国家的股市是政策市，说明市场对于政策面的反应非常敏感，这种敏感与技术分析的第一个条件并不矛盾，那问题在哪呢？
市场行为包容消化一切说明市场对于外界信息的回应是有效的，这种有效性会带有某种规律性，我们研究的就是这种规律性，而规律又不仅仅限于市场中的因素，如果仅从市场中的因素来分析市场，市场行为包容消化一切本身就变得不完整了，因此，所谓的纯技术分析派，他所收集的信息可能会因为来源面较窄而不能得出真正正确的答案。所以技术分析必须重实战，而重实战就不能就技术分析论技术分析！

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谈两个问题

市场大多数人的行为方式都是错误的这句话主要是指在市场出现转折或者加速时，绝大多数投资者的判断往往是错的，尤其在我们这个市场中，流通市值相对较小，机构投资者对大市的驾驭能力很高，这就从另一个层面造成大部分中小投资者的方向性错误。

顺势而为是非常重要的，如何确定自己的顺势行为是正确的？这个问题应该说不可能一两句话就能说清楚，但是趋势类指标可以在这个问题中产生重要的作用。
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价格以趋势方式演变指什么

"趋势"的概念是技术分析的核心，市场运动可以分为有趋势和无趋势两种方式。研究价格图表的全部意义就是一个趋势发生发展的初期，及时准确的把它揭示出来，从而达到顺应趋势交易的目的。市场一旦形成一个向上（或向下）的趋势，下一步常常使顺着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。因此，实际操作时要坚定不移的顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。

而对于这 一点也有不同声音----“拉普拉斯宣言”的悖论

在证券市场上，最诱人、最复杂、最精细、最理想、最神气的证券分析理论就是数学在证券分析中的具体化。不过，经验事实却一再表明，经济学教授、数学家和证券分析家所摆出的一系列“符号迷阵”，其实是证券市场上最可笑、最杂凑、最盲目、最虚幻、最无用的证券分析理论。? 既然如此，自然科学上的辉煌成就可以用精确的数学方程来表示是一种事实，那么，社会科学家乃至证券分析家也就在简单类比推理的基础上，一直企图使证券分析变成一门严密的数量科学。作为技术分析的核心，“价格以趋势方式演变”就是证券分析家对于牛顿惯性定律的拙劣复制? 　

但是从结果来看，市场总是有一段时间的单边市，有一段时间的调整市，而这些表现现象的背后是不是有着固有的规律？那么上一段中所阐述的内容又该如何对待？这又要回到么一个问题当中了：市场行为包容消化一切说明市场对于外界信息的回应是有效的，这种有效性会带有某种规律性，我们研究的就是这种规律性，而规律又不仅仅限于市场中的因素，如果仅从市场中的因素来分析市场，市场行为包容消化一切本身就变得不完整了，因此，所谓的纯技术分析派，他所收集的信息可能会因为来源面较窄而不能得出真正正确的答案。所以技术分析必须重实战，而重实战就不能就技术分析论技术分析！所谓的“符号迷阵”说白了就是在纯粹的市场数据中找答案而最终落入的迷局!

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历史会重演

历史会重演是技术分析的第三个条件，不过历史会重演肯定不会是简单的重演，记得曾经在一个论坛上看到过一个会员对这一点有过一个非常经典的描述：“所谓历史会重演，就像儿子和父亲，都说儿子很像父亲，是父亲的儿子，但都知道儿子不是父亲!”

这里我们对历史会重演从另一个角度做一个解说，就是1、行情出现的模式会经常出现重演；2、个别股票的行情会出现重演；3、某些特殊股票之间会互相模仿。

对于历史会重演的具体研究，我们在以后的杂谈贴里会继续和大家一起讨论。

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技术数据从何而来

前面我们谈了技术分析的前提条件，对于技术分析我想还是借用DINNER78版主的那句话技术分析不是万能的，没有技术分析却是万万不能的~，我们需要做的是清楚的认识技术分析在市场中的真正作用，做到科技地使用技术分析。从今天开始，我将和大家谈谈具体的技术分析中的问题。

首先，我们来谈谈技术数据从何而来
我们在市场中看到到只是成交数据，通过软件的处理，我们可以看到很多技术指标，技术分析就是通过这些技术指标来分析的，那么这些指标指标是怎么计算出来的呢？
K线是股价运行轨迹的简单表示，均线是收盘价的移动轨迹，OBV是以成交量为基础计算出来的，博弈K线是通过筹码移动推算出来的，而筹码移动本身就是量与价的历史堆积......我们可以发现，所有的指标几乎都是量与价的衍生品。既然本质上都是量与价，为何又要变换那么多方式呢？
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技术指标为什么会有那么多形式

昨天我们说了“首先”，那么今天就该“其次”了。
既然绝大多数指标都是从量和价衍生出来的，那为什么指标又要做成那么多形式呢？今天我们就来讨论这个问题。

在市场中，趋势一旦形成，就会延续一段时间，所以，我们需要能够清楚表达趋势的指标，移动平均线就是趋势指标中最简单也是最直观的一个！在一个上升行情中，股价很少是一飞冲天，大多数时候都是以波浪形式起伏前进，其中有一部分股票起伏的幅度非常大，在确定趋势的前提下，我们还需要对这些小的波段行情有所把握，KDJ就是一个典型的满足这种需要的指标，于是，趋势类指标和摆动类指标就这样应运而生！随着对指标的使用，我们渐渐会发现我们所使用的指标对于某种行情可能会出现反应麻木的现象，于是我们针对一些特殊的行情再去改变算法，以适应更多的行情，这样，同样是趋势指标、同样是摆动指标，随着时间的推移，每一类指标中都会出现很多个不同形式的指标，但相同的是他们的数据来源都是量和价，区别在于侧重点不同、算法不同、针对的行情也就不同了！

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技术指标的主次

昨天的贴子里我们讲了由于目的的不同，技术指标从大类上可以分为趋势类和摆动类（后来又有了通道类等等，这些以后再讨论），那么从实战的角度讲，这两类指标的主次应该如何划分呢？

趋势类指标是用来判断未来一段时间的趋势的，他的使用周期较长，而摆动类指标主要是针对较短的波段行情设计的，从这一点上看，在长期趋势确定是上涨后，捕捉短线的波段行情才有实战意义，因此实战时，首先要用趋势类指标对个股或大盘做研判，之后才是如何使用摆动类指标的问题。

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朋友观点

首先技术分析追根究底是一种概率，即以过去的历史资料作为参照蓝本，对眼前发生的事进行类比，结合自己的临盘经验，分析判断明天最大可能的趋向，从而决定资金的进出。
我们常说老年人比年青人经验丰富，办事可靠，这是因为老年人经历比年青人多，他们以过去的经历中形成的经验来类比、分析、判断眼前发生的同类事件，作出正确或比较正确的处理，这是因为人性的不变，导致人类思维一定程度的“模式化”，不是有句“老马识途”的成语吗，也是这个道理。
股市也是人的活动构成的，离不开人性表现的范畴。因此也就有了以过去推断明天的依据。但是许多人常常把技术分析当作一种必然，这是错误的观点，技术分析不是灵丹妙药，技术分析是一概率分析，或者说是根据以往发生的事的轨迹，来解释今天的现象在技术分析中最易犯错误的是，拿来参照的样本发生的环境是否与眼前的有异，如果环境不同，那么可靠性就下降，总不能把牛市的概率运用于熊市。当然，实际操作中还应细分、还应更严厉些。
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趋势是滞后的

昨天我们谈到在两大类指标中，趋势类是主要的，摆动类是次要的，今天我们开始对这两个指标分别说明一下。

趋势一旦形成，就会延续！这句话可能是所有对技术有兴趣的朋友都听过的一句话，但趋势什么时候才能形成？

不管是用均线还是EXPMA还是MACD等等，等所谓的强势信号出现的时候，股价往往已经涨了很长时间，单从这一点上来讲，趋势是滞后的！
之所以说是滞后是我们通过趋势类指标来研判趋势时，往往要等待一下，行情在了一定的单边延续性以后才能确定这种单边市可能继续，所以趋势的滞后出现是必然的。

滞后出现会让我们很遗憾吗？因为趋势的滞后，我们不能从行情的一开始就进去，但只有在一开始进去才赚钱吗？这到这里，又回到了是吃整条鱼还是只吃鱼身的老问题上去了！

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摆动指标的最大用处

人的本性是贪婪的，滞后的趋势确定使得太多的人在思考如何寻找更低的买点，但趋势不确定的买点的风险太大了，于是人们就开始寻找趋势确定后的相对低点，这个时候KDJ、RSI等指标就产生了，许多人都对KDJ等指标产生过怀疑，20以下的金叉买入在很多时候是赔钱的，甚至有人还做过实验，20以下的KDJ金叉的成功率是27%，可是，如果把条件限定一下，MACD的DIFF＞0同时＞DEA，在这个条件下用刚才的条件，成功率又是多少呢？如果不想追高，再加一个DIFF＜0.3的条件，找出来的又是什么样的股票呢？

说到这里相信大家已经明白，摆动指标是藤，趋势指标是树，没有树，藤是爬不高的。摆动指标最大的用处就是在上升趋势确定后来找相对低点，在下降趋势确定后寻找相对高点。
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均线如水，股价如船

谈了一点关于趋势指标和摆动指标的看法，我们再来看看均线，毕竟这是最原始的趋势指标，下面先看一篇文章。
这篇文章很早就见于网上，今天贴出来再回味一下。


均线如水，股价如船

　　
　　大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。
　　
　　逆水行舟时需要克服水流的冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。
　　
　　在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。
　　
　　当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。
　　
　　均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。
　　在技术分析中我最喜欢的就是均线，而且我把均线作为主要的分析手段。
　　很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。
　　在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。
　　
　　均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。我们在抄做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是000410沈阳机床，去年当000410沈阳机床在7元多时，我曾经在网上给大家分析过，当时在158海融论坛里我曾经多次和网友谈到过此股，我当时明确告诉网友，该股应该中线持有到2004年3月的年报前后，在中途不必在意短线的涨跌。现在，大家再回过头来看看000410的股价与中长期均线的关系就知道其中的道理了，因为这样的股票是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。结论：我们在实战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票，尽量不选逆水行舟的股票。......　　
　　前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票，600181云大科技。我当时告诉他，这个股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好，这样的股票即使短线冲高的话，也空间有限。大家看看600181的中长期均线的方向和状态就很清楚了，中长期均线方向向下，在这样的情况下，股价要想上涨的话，就相当于逆水行舟，当然是很吃力的。
　　
　　在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，以及本轮行情中的600073上海梅林。这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象----“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-----“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。
　　
　　此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？
　　所以，我经常和大家谈到：“均线与股价方向一致，“多头排列”的情况下，成交量“连续活跃”的股票是很值得关注的好股票。”
　　
　　“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。
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均线的粘合

昨天我们说了均线与股价的关系，今天我们讨论另一个问题：均线的粘合

许多朋友都发现一些有中长期上涨行情的股票在上涨初期都出现过中长期均线和短期均线粘合的现象，这是为什么？

均线可以看作是简单的市场平均成本线，当中长期均线与短期均线粘合时，说明中长期市场成本和短期成本趋于一致，此时如果通过分析家软件看股票的筹码状态，可以看到筹码往往是加粗的，说明筹码已经处于绝对集中的状态!换句话说，主力基本已经完成了筹码的收集和清洗过程!之后将很有可能出现一段时间的单边上涨市，因此这种股票在实战中往往比梅林、浪潮那些突然飙涨的股票更有实战价值。

但在使用均线粘合时也要注意方向，一些长线股在高位出货时也会出现高位的均线粘合!

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从均线粘合到横盘

昨天我们开始谈均线粘合，而均线粘合的股票往往在形态上已经出现了横盘，说到横盘，大家可能最熟悉的两句话是“横有多长，竖有多高”和“久盘必跌”。这两句话都描述了股市里的现实状况，二者的本质区别又在哪里？

很多时候，我们并不认为我们看到的行情是所谓的横盘，因为股价的震荡幅度在30%－50%之间，我们更容易将震荡幅度在15%以内的持续行情叫做横盘，但当股价起动以后，在连续上涨1年甚至更长时间以后，我们这个时间在去看图，发现启动前的那一段横盘那么“明显”当初怎么没发现呢？这是因为股价上涨后将以前的那一段行情的空间压缩了，是视觉上的错觉！

所以对于真正低位上的横盘股票要有一个清晰的认识，比如目前，600004　600012　600036　600037这几只股票，我们把图缩小看看，是不是近一年时间一直在持续一个宽幅横盘震荡的行情？其中有几只股票的震荡幅度还在不断的变小，另外还有几只股票的筹码已经非常集中，我想对于上市以来一直横盘没有大涨也没有大跌的股票更应关注，当年的乌江电力000975就是上市后疯狂横盘之后突然上涨！

低位横盘是吸筹＋洗盘，高位横盘往往是拉高后的横盘出货！这是两种不同的横盘！
最后这一只股票大家思考一下，600073的梅林，去年底行情的领头羊，9个交易日翻番，之后到现在一直在10.5元附近上下震荡！累计换手率已经超过1000%，如果是要出货的话，400%的换手足够了，那他是在做什么？
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横盘的同时出现收敛

在看一些历史案例时，我们可以发现有许多股票在上涨之前不但有长时间的横盘走势，而且在横盘的同时会出现形态上的收敛，行情的爆发又往往在收敛的末期，这个现象的背后是什么？

从筹码理论的角度，我们可以简单的认为一波行情说白了就是筹码先在底部聚合(建仓），经过拉升后又在顶部聚合（出货），在底部的聚合是机构的吸筹和洗盘，而顶部的聚合是拉高后的集中派发，底部的筹码聚合为什么会经常出现收敛形态呢？

这说明机构在收集筹码时会使用较大的成本，而在洗盘时他会尽量节约成本，同时形态的收敛又可以尽量少的让散户吃到低位筹码！同样，我们也可以得出，当在一个价位区间里与机构同时建仓的散户越多时，洗盘的幅度就会越大，单纯就洗盘而言，随着洗盘时间的持续，能坚持下来的散户越来越少，机构在洗盘时也就用不着总是大幅度的进行，这样的话，形态也会出现收敛！

所以，不管在底部出现上升直角三角形还是收敛三角形或是别的什么收敛形态，本质是都是一样的。
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上涨之后拥有完美技术图形

很多时候我们都发现，股票涨过之后，其技术图形很完美，但是上涨之前为什么不能发现呢？
我们在22日的杂谈中曾经说到过这个问题，就是人的视觉上的错觉！

在研究一个历史上的成功案例时，我们看到的形态都是涨过之后的图形，由于股价的上涨，股票在底部的形态被相对压缩，我们需要对底部的那一段进行放大和专门的研究，看看是不是放大后还能清楚的看到所谓的对称图形，是否布林线还是收口趋势等等。

技术分析需要实时的判断，而不是等到行情结束后再去讨论图形是否完美！所以，对于股票的底部研判，更多时候我们应该从另外的角度对制定标准。
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答shaoliang2朋友的质疑

会员shaoliang2回贴：楼主啊～～～你质疑技术分析，但是还是一直在用技术分析的方法在看股票，为什么不跳出来，再看看？

技术只是研判股市方法的一种，如果只用这一条腿走路，肯定不易，之所以不放弃是因为以下几点原因：
1、存在的就是合理的!技术分析如果一无是处，早就被淘汰不用了，之所以流传至今，肯定有他内存的原因，我们必须在原理上对他进行推理，如果说原理都不对，那么具体方法无从谈起，如果原理正确，而实战不赚钱，则是具体方法的问题。举个例子，同样一把剑，不同人使起来效果肯定不同，如果别人用这把剑能打胜仗，而我不能，说明不是剑的问题，而是人的问题，人的问题最终还是使用方法的问题。

2、技术方法于其他方法需要配合使用，而如果对技术本身只是一知半解，与其他方法配合使用时就能取得好的效果吗？不见得。

我在写这个贴子的时候，只是想尽量简单的解释一些问题，并不想过深入的去讨论，首先在原理上解决疑问，然后再搞定具体方法。

非常感谢shaoliang2朋友的参与和质疑，多动脑，多思考，我们都会有所收获。
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使用指标的困惑

我想凡是在实战中使用指标的朋友可能都曾经或正在经历一种困惑：一段时间里主要使用一个指标，之后可能会换用另外的指标，总觉得新使用的指标比以前的好，但实战效果却总是刚开始还可以，用着用着就不行了。我把这种情况叫做“喜新厌旧”

为什么会出现这种情况呢，说到底是因为对于指标的本质并不了解，市道好的时候用CCI追涨杀跌，感觉很不错，等到接近顶部时，就感觉这个指标好象不好使了，但并没有立即换别的指标，只到实战效果忍无可忍时，才想到要换指标用，平衡市用RSI的效果也不错，一旦进入下跌市，所有的摆动指标都不好用了，这个时候又开始换BIAS等等。但这些指标的本质是什么，他们的算法代表着什么样的市场意义，没几个人能说清楚，同时，指标仅仅是指标，同样的指标状态在不同的形态位置、不同的均线位置其意义又有所不同，这些东东又不能死记硬背，往往需要盘中的感觉，而感觉又是从对指标的理解和对市场的理解来的，这其中有许多是技术之外的东西，因此，不能就技术而去学技术、就指标而去学指标，否则实战时总是赶不上趟，“喜新厌旧”也就成了家常便饭。

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如何面对网上数以万计的自编指标

目前网上的股票论坛中大都有指标公式论坛，指标公式的数量庞大让人眼花缭乱，有太多的人都整日沉迷在指标中，记得有一次，一个论坛上出了一个加密指标，在5.19那天发出非常准确的信号，而当破解了这个指标后其源码却让人哭笑不得！我记得语句很简单，就是在99.5.19这一天在所有收阳的股票上出一个信号！

现在的软件函数和表达方式很丰富，可以做出很多很花哨的外形，但是我们使用的时候必须清楚你所用的指标的内涵，做到知根知底，才有可能打胜仗，眉毛胡子一把抓的胡乱用，就是赚了钱也只是瞎猫逮死耗子，鬼知道第二次胜利会出现在什么时候。

其实不管用什么方法，时间可以证明一切，那些经典指标多少年了，我们一直在用，这说明什么？实战时用好这些指标就相当不易了！

所以对于网上流传的指标一定要有冷静的头脑，想一想，如果你有一个百战可以百胜的指标，你会轻易拿出来和别人分享吗？网上有好指标，但太少了！任何好东东都不会轻易得到的！
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在资金利用率与成功率之间如何选择

说到编公式，大家自然而然会想到同样可以数以万计的选股公式，分析家、飞狐等软件都有成功率测试功能，当一个公式成功率高了，信号自然就会少，那么在这二者之间应该以谁为重呢？

而实战操作的时候，有太多人只要到了营业部就管不住自己的手，总要操作一下，大多数亏损实际都是因为操作过于频繁造成的!

股市是一个高风险市场，在这样的市场中，要尽量降低交易频率，有很多支持基本面选股方法的朋友都以巴菲特做为楷模，而巴菲特的操作频率是很低的，这一点上，许多自称是基本面派的拥趸却无论怎样也做不到，因为中国股市给太多的人暴富的梦想(不管这些人是以什么方法进入股市)，因此，最后和大家说一句，赚钱不赚钱与你使用的方法并没有本质关系，学习的时候不能只学表面，也就是不能知其然而不知其所以然，否则在真刀真枪的市场中不会有什么收获的。

技术杂谈从11月9日开始到今天整整写了20篇，涉及的面较多，但许多总是都是点到为之，希望对爱动脑的朋友能有所启发。以后就实战方面的话题我们再另找时间做一个讨论。[完]


技术分析的定义及特点

     
　　股票价格指数和平均数仅仅为人们提供了一种衡量股票价格变动历史的工具，然而，人们更关心的是如何预测股票价格的未来趋势，以及买卖股票的适当时机。多少年来，人们不断地对股价走势进行研究，产生了种种方法。现在大多数人采用技术分析法或基本分析法预测股市的走势。

　　所谓股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。正如上一部分所述，基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。

　　基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。

　　股价技术分析和基本分析都认为股价是由供求关系所决定。基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势，而技术分析则是根据股价本身的变化来预测股价走势。技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。

　　技术分析的理论基础是空中楼阁理论。空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空中楼阁。投资者之所以要以一定的价格购买某种股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。至于股价的高低，这并不重要，重要的是存在更大的"笨蛋"愿以更高的价格向你购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大"笨蛋"之前成交，即股价达到最高点之前买进股票，而在股价达到最高点之后将其卖出。


舱位控制-MACD用法
　　
我们这时使用的是MACD指标，之所以使用这个指标是因为他是趋势类指标，在趋势的研判方面有他的稳定性。参数用指标的默认参数即可。

01　当DIF＞0　AND　DIF＞DEA时　仓位可在2/3之上
02　当DIF＞0出现死叉DEA时，仓位减半 若之后出现再次金叉DEA同时放量，则回补仓位
03　当DIF＞0　同时出现顶背离的情况下死叉DEA时，清仓!仓位减半 若之后出现再次金叉DEA，不管是否放量，坚决不回补!
04　当DIF死叉0轴时，坚决清仓离场



当大盘MACD均为第一种情况时，
05　个股出现第一种情况时，大胆做多，加仓要果断
06　个股出现第二种时，适量减仓，一旦出现再次金叉DEA并同时放量时，果断回补仓位
07　个股出现第三种情况时，清仓！
08　个股出现第四种情况时，离场！



当大盘MACD出现第二种情况时，
09　个股出现第一种情况时，仓位最高为1/2
10　个股出现第二、三种情况时，清仓，若后期再次出现金叉，不回补！



当大盘出现第三种情况时，第一时间清仓，观望。
11　个股出现第一种情况时，要观察量价关系，若为正态分布，最高仓位为1/3
12　个股出现第二、三种情况时，清仓，若后期再次出现金叉，不回补！



当大盘出现第四种情况时，以观望为上



当大盘MACD在0轴之下运行时
13　个股出现第一种情况时，要观察量价关系，若为正态分布，最高仓位为1/4
14　个股出现第二、三种情况时，清仓，若后期再次出现金叉，不回补！



当大盘MACD在0轴之下出现底背离后，DIF＞DEA，同时，个股变出现同样状况，可少量参与股性较活的个股，风格上必须为短线，快进快出。



价量浪盘模式之基本分析和技术分析  

传统的股市分析方法通常会把基本分析和技术分析对立起来。融者胜认为两者是包容互补的关系，基本分析和技术分析都是价量浪盘模式的组成部分。基本分析一方面对大盘环境产生影响，另一方面对板块个股产生影响。股市是经济的晴雨表，宏观环境必然在市场得到反映，进一步影响市场。但是市场却不是基本面的一面镜子。站在基本面和市场中间的是交易者。基本面是通过交易者传导到市场的，因为通过了交易者的过滤，市场永远不会完整的正确的反映基本面。价格围绕价值波动.市场围绕基本面运行.基本面是动态变化的.市场是基于对基本面的预期.市场提前吻合了基本面是人类智慧对基本面准确的前瞻性.而不是市场预测基本面.那是唯心论.市场的走势不可能提前预知未来。你看到了镜子里的人像便说有人.这没有错.但是不能说因为镜子里有了人像才有了人.只能说你通过镜子里人像判断有人.永远是因为人站在镜子前面才有了像.市场反应基本面.甚至提前反应基本面.却不是指导基本面.人类的智慧在于对基本面的预知和把握上.因为不能完全预知.才形成了波动的趋势.如果人类不能预知基本面.基本面会即时指导市场.你可以想象:把交易者都封闭起来.会是什么样子?走势还能预知基本面吗?可能会一只股票炒到了很高.解除封闭后才知道这个公司已经被大火烧烬了.
大资金坐庄的原理其实就是把自己对基本面的判断，通过各种有效的手段传导到市场并强加或者引起大部分交易者的共鸣。价量浪盘模式认为大资金不是在炒股票，而是在用自己的信念改变别人的信念。顺势而为的思想在基本分析的体现就是如何是自己的信念成为市场的信念，使自己的信念定位于更容易实现，更容易实现自己的最大利益。比如一个公司大资金认为具备极强的成长性，这种信念通过资金介入，拉升，宣传，公司业绩反映等得到了市场的认可，成为了市场的信念。对于此次的运作就容易成功，因为这是顺势而为的体现。假如公司不具备成长性，主力的信念通过资金介入，拉升，宣传等手段强加给市场，就可能得不到市场的认可而遭遇失败，因为这是逆势而为的体现。基本面是体，技术面是用，基本面是命，技术面是运，价格即命运。价格就是价值在市场的体现。价值再大在市场得不到体现价格也不会高。一枚导弹如果不发射比不上一颗爆炸的手榴弹的威力。
基本分析派的原理就是“只要是金子总有一天发光”，成功需要两点，一是确认是金子无误，二要坚持到“总有一天”。鉴定金子失误和不能坚持到发光的那一天都可能遭遇失败。技术分析派的理论是“发光的就是金子”，但是事实是发光的不一定是金子。所以技术分析派常常遭遇陷阱，不知道涨多高，涨多久，交易者心中根本没有底，只好提出跟踪趋势来自我安慰。价量浪盘模式的原理是“只要发光的金子”，体用结合。命再好运不到不买，再走运命不行难强。价值得到市场体现是价量浪盘模式的参与标准。
  

      我们在从事任何行业之前.都要进行一定时期的培训.然而在没有进行任何培训之前.很多人便进入了高风险的证券市场.开始了边交易边学习的炒股历程.但是在股市学有所成真的那么容易吗?刻苦是一种美德.但是在股市刻苦却不一定能成功.因为这是竞争激烈的行业.如果刻苦就能成功的话,大部分人都会成功.据说在美国培训一个成功的操盘手要付出几百万和几年时间.炒股是一项复杂的系统工程.一买一卖包含了很多程序.如果哪一项你没有完成好就会失败.篮球运动员内容很简单.就是把球扔进篮筐.但是这个简单的动作却要练很多年.可以这样说.炒股的每一个程序展开都是很多知识的累积.而且股市在不断变化.所以说你想精通炒股的每一个程序.是很难的需要我们学习很长时间.而且学习是要有前提的.要付出代价的.我们在做一些不熟悉的工作时.开始常常走一些弯路.事后才知道一些错误是可以避免的.但是当时却不能避免.这是没有办法的事情.学习炒股其实是在用自己的资金和时间不断在市场中试错.你必须有能力.有金钱.有时间为这些错误买单.但是对于大部分人来说是没有能力来承受这些错误所带来的后果的.因为他们面临的最大风险是什么?一是不能控制风险造成资金的巨大损失.二是反复学习不得要领给精神上带来困惑和痛苦.很多股民为此造成了自己金钱和精神上的痛苦,有的还扩散到了家人的生活.感情和健康.
有没有办法把这种风险降低到较小的程度呢?经过长时间的酝酿.我们决定建立"玫瑰花园".花园的功能主要有两点:1.为新手指引正确的学习方向和框架.股市的知识浩如烟海.没有正确的方向只能是学海无涯苦坐舟.抵达不了胜利的彼岸.2.工厂生产产品是有工序的.一个个环节下来就会成为产品.每一个车间负责一个工序.炒股也是有工序的.一个人包揽每一个环节是困难的.也是股民失败的原因之一.不能独立上灶的股民.如何控制风险呢?我说过只有空仓或持有正在上涨的股票才没有风险.基于这个原理.在没有把握操作的时间我们将不上传更新花蕾和鲜花文件.在可以操作操作的时间.我们将上传刚刚上涨的花蕾和正在上涨的鲜花.具体分为激进型和稳健型 .并设置止损位.提供给大家参考.这样我们就从时间和个股上控制了风险.具体的盘中交易和选择大家可以根据自己的具体情况实施


实战中只有两种情况是没有风险的.一是持有上涨的股票.二是空仓.所以在实战中我们要遵循以下原则:
1.选股要选和市场热点吻合的强势龙头股.重势不重价.选那种如果我不涨.大家都要要跌的焦点领涨股.只做与上涨有关的事情，其余与你无关。短期上涨的趋势是我们赢利的保证。
2.买点要精准.操作的质量远远重于操作的数量.
3．注意止赢.规避行进中的调整。在个股产生日线级别以上调整时要绝对空仓等待机会，避免资金被粘住或无谓的消耗！
4.必须设定止损价位，一旦跌破后按照交易系统发出卖出信号寻找盘中高点坚决清仓。止损是下策.但是一定要在有下跌苗头的时候及时出局.不要等事情发生了才行动.
5．严格纪律，不怕看错，就怕做错.一切操作都必须建立在严格的交易系统之中！


一.        狩猎和炒股程序比较

1. 【狩猎】 先去了解狩猎的环境
   【炒股】先研判大盘背景.
2、【狩猎】了解有什么猎物可打
   【炒股】寻找有上涨潜力的热点板块
3、【狩猎】准备打猎用的工具
   【炒股】掌握技术分析工具
4、【狩猎】上山找到猎物包抄猎物
   【炒股】选股并买入
5  【狩猎】猎杀猎物
   【炒股】获利卖出
6  【狩猎】猎物扛回家
   【炒股】空仓
二.狩猎和炒股历史发展比较

1.【狩猎】原始社会阶段老祖宗们为了生存，除了喝山泉，吃野果，刨草根，就只有手持空拳，在森林或草原上打猎了.在猎物极大丰富的条件下产生迷信“进入森林就能获取猎物"的狩猎观念.
【炒股】股市刚开张时.股民们为了捞点外快.只看交易屏就开始炒股了,在赚钱容易的条件下.产生了"只要买股票就能赚钱"的观念.

2.【狩猎】后来人类进步了，学会使用工具了，猎人开始利用木棍、石头打猎了.在猎场猎物很多，狩猎竞争不强的条件下产生了迷信“带着木棍、石器进入猎场，有工具就能打到猎物”的狩猎观念。
【炒股】后来股民进步了.学会使用工具了.股民开始使用kdj.macd指标等技术分析手段.在赚钱相对容易.技术分析竞争不强的条件下产生了迷信"只要掌握指标就能赚钱的炒股观念.

3.【狩猎】再往后，人类学会了制造工具，还驯养了猎犬、马匹，发明了毒药麻药、织网技术等、打猎时使用标枪、弓箭，利用铁锚，锄具、绳子等工具下套子、挖陷井、下毒药麻药，进行围猎.在猎物不多的条件下产生了相信“猎物很狡猾，猎手必须积极寻找猎物，而且要不断改进工具和狩猎技术，不能随便让猎物跑掉”的狩猎观念。
【炒股】再往后.股民学会了制造工具.使用各种分析软件.自编指标等.在竞争相对激烈,赚钱不易的情况下,产生了“庄家很狡猾，股民必须积极寻找个股，而且要不断改进工具和分析技术"，才能赚钱的观念.

4.【狩猎】再往后人们还发明火枪等更厉害的武器，形成了团队专业化分工，狩猎还要策划，行动采取军团作战了，猎前仔细调查猎场，猎中组织严密，过程计划周密，行动时采用两支队伍迂回包抄，围住草原，逐步缩小包围圈，将猎物逼拢，最后一网打尽或用火枪逐个射杀.
【炒股】再往后股民发明了更厉害的基本和技术分析手段.形成了炒股专业化.团队化的基金,游资等机构博弈的格局.

5.【狩猎】到现代人们还打不打猎？当然不打了，因为人们直接到菜市场去买肉吃了。人们打猎只是体验生活，找乐趣了。饲养动物的事已经由养殖厂专业去搞了.
【炒股】放下屠刀.立地成佛.哪一天股市进入共产主义阶段.股民开始享受投资收益.偶尔投机只是体验生活，找乐趣了.炒股的事情已经由基金专业去搞了.

三.狩猎和炒股核心问题比较

【狩猎】把猎物从草丛和森林里将赶出来（找到猎物），一个动物一个动物地想办法猎杀或捕捉（猎杀猎物）
【炒股】从众多的股票中选出具有上涨潜力的个股(找到个股).一个个股一个个股的想办法做足波段(把握个股).



我们需要牛市.老婆.二奶.情人一个都不能少

把鱼身和鱼头比作老婆和情人.其实仔细想来严格的说.鱼身不是老婆,只能称做二奶.真正可以称的上老婆的是庄股.感情专一.我一直思考.为什么我们失去了牛市.也许有一百条理由.但市场走到了今天.在二奶和情人的周旋中.我们感到了疲惫.不由得想起了庄股.你可以数落老婆的种种不是.甚至痛恨她.但在一个只有二奶和情人的市场.怎么能谈的上牛市.二奶是属于基金的.多个基金包养一个二奶.是难免争风吃醋的.他们包养的理由就是有价值--漂亮.情人是属于游资的.他们的理念是不求常厢厮守.但愿几夜风流.二奶和情人注定了感情不能专一.只能共富贵.不能共患难.一个满脑子都是"游击"的市场.哪里有什么牛市?我们为什么抛弃了老婆.结过婚的老股民是多么怀念老婆呀.庄股可以使市场活跃.可以价值发现.只因老婆中出了几个银广夏之流的泼妇.市场对老婆进行了批判和打击.一纸修书便包起了二奶.找起了情人.市场完全对老婆失去了信心.但市场在尝试了二奶和情人之后.最终没有看到牛市.但最近在市场上我看到了老婆的身影.结婚娶老婆的时机渐渐成熟.我按捺不住内心的喜悦.喊出了时代的最强音:我们需要牛市.老婆.二奶.情人一个都不能少!


老婆和情人---戏说鱼身和鱼头股

有个朋友发短信问:
是鱼身好呢.还是鱼头好呢?
我便写了回信过去:
我不知道.你说老婆好呢.还是情人好呢?
一直没有收到回信.
可能没有实践感受.唉.好人呀.
也可能不好意思吧.唉.都什么年代了.
你不说.我来.
鱼身股就像老婆.我喜欢.她可以给我幸福.
经过长期的恋爱--底部盘整.一个漂亮mm结婚了.在噼里啪啦的鞭炮声中冲过了年线-做了人家的老婆.婚姻是幸福的.但哪有两口子不拌嘴的.股价偶尔也会跌破短期均线.不过没有关系.经过一夜的"修复".小两口又合合美美了.股价又站上了短期均线.不过可把有心脏病的婆婆吓了一跳--可别离了婚.指望年底抱孙子呢.你也别说.这个世道离婚的还不少.而且办离婚证的效率大大提高.经过一晚的胡砸乱摔.股价跌破多条均线.几天离婚证就办妥了--跌破了年线.公公婆婆们只能哀叹:现在的年轻人呀.可不如长虹,发展的年代了.小伙子望着老婆的背影.哼哼着:老婆的心思你别猜,猜也猜不明白.并紧紧的攥起拳头发誓这辈子再也不娶老婆了.可是哪一个男人忍的住空仓的寂寞呢?看着人家两口子幸福和美的样子.心里总有一种酸酸的感觉.浮起再找一个老婆的念头.但回想起老婆离去没有回头的背影.小伙子把手一挥坚定的呐喊:我再也不找老婆了.找情人!
鱼头好比情人.我喜欢.她可以给我快乐.
厌烦老婆和惧怕离婚的游资最喜欢情人了--并为此努力着!情人多好呀.充满激情.风流快活.可以连续涨停而不疲倦.最重要的是不受结婚证--年线的制约.好归好.情人是需要缘分和胆量的.短线客们天天盯着大盘.寻觅着属于自己的缘分.哇,机会来了.一个漂亮mm走到了自己的面前.哇.漂亮的脸蛋..那形态.三围.那一身名牌服装-题材.尤其那双迷人的眼睛向自己暗送秋波.轻轻的打着招呼:你好.我叫望春花.小伙子们感动的热泪盈眶.激动的说不出话来.呆呆的发楞.竟然忘了请"花花"吃饭.第二天.再去找"花花".有人告诉你:"花花"跟一个香港老板坐飞机走了---望春花连续涨停,你没有机会了.你痛骂自己:有色心没色胆.不过没有关系.看着一个个mm轮番表演,你的色胆会越来越大.可要注意呦.不要把情人炒成老婆.掏点钱包也要了断的.也不要被人家老公抓住.大扁一顿.好痛的.
有老婆是幸福的.
有情人是快乐的.
有老婆又有情人是幸福快乐的.
什么也没有是自由的.瞧他:
看着大盘跳水.无忧无虑的唱着单身情歌.