让机械式交易系统适应变化的市场

        对任何机械式交易系统（Mechanical Trading System）的最大挑战是如何适应市场变化，同时又不降低获利能力。为了解决这个问题，我们设计了一个实验，这个实验采用了二套简单的交易系统，一套基于简单移动平均线（MA），另一套是基于MACD。
        第一套系统的交易策略是在15时段的MA上穿m时段的SMA时建多仓。（15时段MA下穿m 时段MA时建空仓）在15时段 MA下穿21时段SMA时平仓。（15时段MA上穿21时段MA时平空仓）止损位和盈利目标都用50%的14时段平均真实波动范围（ATR）。例如假设在1.3432建的空仓，ATR是150点，止损位则在
        1.3432+（0.5*0.0150）=1.3507
        盈利目标在
        1.3432-（0.5*0.0150）=1.3357

         第二套系统是用MACD柱状图中的三柱顶或底图形来决定建仓位。三柱顶是联系三条直柱，中间直柱为新高，高于左右二条直柱。三柱底是连续三条直柱中间直柱为新低，低于左右二条直柱。三柱顶、底图形往往表示回调已经完成，价格会继续原来的趋势。
        系统交易策略是当MACD柱状图在零线下出现三柱底时建空仓，因此时大势为下降。
        当MACD柱状图在零线上出现三柱顶时建多仓，因此时大势为上升。止损和盈利目标都用100%的14时段ATR。

         如假设在1.3432价位建空仓，则
        止损为1.3432+0.0150=1.3582
        盈利目标为1.3432-0.0150=1.3282

         二套系统都用同样的公式计算仓位，原则是当波动性（Volatility）大时缩小仓位，当波动性小时扩大仓位。仓位计算公式如下：
仓位=0.01*账户余额/(合约大小*ATR)
        例如账户余额为十万，合约为标准合约（一手也是十万），ATR为150点，
        仓位=0.01*100,000/(100,000*150)=0.67手
        假设ATR增加到300点，则：
        仓位=0.01*100,000/(100,000*300)=0.33手
        下面我们看一下如果让移动平均线也能根据波动性来调整。

动态指标

         二套系统的慢线也应该根据市场波动性加以调整。因为波动性越大，出现锯齿（Whipsaw）的机会就越大，而移动平均线的计算时段就应该越长，以免在交易中被止损出局。
         下面的实验中MA系统用GBPUSD，MACD系统用EURUSD。首先要决定移动平均线的时段范围，时段不能太长或太短，以免失去实用价值。根据10年数据，英美应该用310-540时段，欧美应该用180-250时段。这些范围只是根据十年数据的目测判断，并没有加以优化，所以不存在所谓“配合曲线”（Curve Fitting）的问题。
         下图显示了慢线时段和波动性的线性关系，在图中可以看到时段和ATR成正比，ATR越大，时段就应该越长，反之则短。

        慢线时段的具体计算方法为：
        MA慢线时段=6000*ATR+210
        MACD慢线时段=4250*ATR+150
        例如当ATR为150点时
        MACD慢线时段=4250*0.0150+150=214
        当ATR增加到200点时
        MACD慢线时段=4250*0.200+150=235
        也就是时段是动态的，根据ATR而变化。
 

测试结果

         二个系统都用一小时图，测试数据从2000年1月1日到2010年1月1日。ATR还是用每天的数据，而不是小时数据，如果ATR也用同样的小时图，那么就很有可能产生严重的“配合曲线”问题。
         下面二图是用动态和静态时段的测试结果。在静态测试时，英美用300时段，欧美用250时段。
 

            二个系统用动态时段时都比用静态时段时获利能力高，而且亏损比较小。虽然效果不是十分显著，但是前后一致。

         在试验中其一个值得注意的地方是没有优化任何参数，所以系统的长期获利能力值得信赖。
         这个概念可以用在其它基于指标的机械式交易系统，使这些系统也能自动适应市场的变化。在使用动态参数前一定要衡量指标参数的合理范围，然后根据波动性来适当修正参数值，这样本来一层不变的系统就可以适应变化的市场而保持长期获利性。