神马文学网国家拟斥10万亿 发展七大新兴产业(受益股)
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 19:24:03
一位接近领导层并直接了解相关提议的消息人士表示："国务院正在考虑一项计划，于未来五年在七大新兴战略产业每年最多投资2万亿元人民币(3000亿美元)。"据报道，中国中央政府本身很可能不会承担其中的大部分投资，而是鼓励企业及地方政府投资，以及银行贷款。
导读：
政府或投1.5万亿美元扶持战略新兴产业
国家拟斥10万亿 发展7大新兴产业
中央经济工作会议或批准涉及七大新兴战略产业投资计划
上市公司年末获逾10亿红包 新兴产业成重点(附股)
高层频吹暖风 政策"给力"新兴产业
沾边新兴产业 五类精细化工公司被看好
国家拟斥10万亿 发展7大新兴产业 相关受益股全览
顶级券商布局新兴产业跨年度行情(荐股)
政府或投1.5万亿美元扶持战略新兴产业
（综合媒体报道）节能环保等七大战略性新兴产业，未来五年将可能获得高达1.5万亿美元的政府投资。
路透社消息称，中国政府正考虑未来五年在七大战略性新兴产业最多投资多达1.5万亿美元。政府希望，此举能够加快中国从全球廉价商品出口国向高附加值科技提供商的转型。
该报道甚至称，一位接近领导层并直接了解相关提议的消息人士表示："国务院正在考虑一项计划，于未来五年在七大新兴战略产业每年最多投资2万亿元人民币（约3000亿美元）。"
此前，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（下称《决定》）明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业被确定为战略性新兴产业。
上述《决定》明确，将在财政、税收、金融等方面支持战略性新兴产业的发展。其中，国务院将在整合现有政策资源和资金渠道的基础上，设立战略性新兴产业发展专项资金，建立稳定的财政投入增长机制，增加中央财政投入。
此外，国家将鼓励金融机构加大信贷支持，积极推进知识产权质押融资、产业链融资等金融产品创新，将进一步完善创业板市场制度，支持符合条件的企业上市融资。（财新网记者 徐明 马媛）
国家拟斥10万亿 发展7大新兴产业
香港文汇报讯（记者 海岩 北京报道）路透社昨日引述消息人士透露，中国正在考虑于未来五年最高投 资10万亿元人民币，用于发展七大战略性新兴产业，从而加快中国经济发展方式转型的进程。此间专家向香 港文汇报表示，这一投资额大大超过之前业内预期，势将带来新一轮投资机会，但须防范重复建设和产能过 剩，政府投资应重点支持技术升级和扩大消费。
透露，该计划瞄准的产业包括替代能源、生物科技、新一代信息技术、高端设备制造业、新材料、新能 源汽车及节能环保技术。「十二五」期间每年国家将投资最多2万亿元人民币（约折合3000亿美元），五年 共计不超过10万亿元人民币（约1.5万亿美元）。
将引发大规模民间投资
前市场预期「十二五」期间，国家对七大战略产业的投资将达到4万亿元人民币。中信证券研究员刘雁 群向香港文汇报指出，如果未来5年国家投资总额能达到10万亿元，将是预期的2.5倍，势必将进一步引爆民 间投资。不过他指出，目前这些产业中国仍处于全球产业链中低端，核心技术对外依存度高的状况并未改变 ，因此预计加大技术开发投资将成为国家投资的重点。
家发改委有关官员还向香港文汇报表示，国家投资将通过财税金融政策倾斜体现。比如，设立战略性新 兴产业发展专项资金，专项集中支持重大产业创新发展工程、重大应用示范工程、重大创新成果产业化、创 新能力建设等，引导创业投资发展，制定流转税、所得税、消费税、营业税等支持政策，激励新兴产业自主 创新、引导消费。另外，在金融支持上，还将开展知识产权质押融资、产业链融资等信贷方式创新，扩大政 府新兴产业创业投资资金规模，建立政府创业投资引导基金等。（香港文汇报）
该计划瞄准的产业包括替代能源、生物科技、新一代信息技术、高端设备制造业、新材料、新能源汽车，以及节能环保技术。
据 路透社报道，消息人士透露，中国正在考虑于未来五年在七大战略产业最多投资多达1.5万亿美元，中国政府希望此举能够加快中国从全球廉价商品出口国向高附加值科技提供商的转型过程。
该计划瞄准的产业包括替代能源、生物科技、新一代信息技术、高端设备制造业、新材料、新能源汽车，以及节能环保技术。
一位接近领导层并直接了解相关提议的消息人士表示："国务院正在考虑一项计划，于未来五年在七大新兴战略产业每年最多投资2万亿元人民币(3000亿美元)。"
据报道，中国中央政府本身很可能不会承担其中的大部分投资，而是鼓励企业及地方政府投资，以及银行贷款。
将于本月稍晚举行的中央经济工作会议或批准这项涉及七大新兴战略产业的投资计划。
目前这七大战略产业的增加值总共占中国GDP的2%左右。中国政府已经表示，希望到2015年将这一比例提高到8%，2020年前提高到15%。
分析师对该项投资的绝对规模表示怀疑--这相当于中国每年国内生产总值(GDP)的5%左右，不过他们表示，这一庞大的数字反映了中国政府致力于推动经济结构转型的决心。
该项投资规模堪比中国政府此前为应对全球金融危机而出台的两年四万亿元人民币的经济刺激计划，后者已于今年11月完成。
该计划还将需要明年3月举行的全国人民代表大会的批准。（一财网）
上市公司年末获逾10亿红包 新兴产业成重点(附股)
时至年底，又到了派发财政红包的高峰期，不少上市公司凭借获得的各项财政补助增厚了业绩。在国家大力发展战略性新兴产业的政策扶植下，新兴产业、节能减排等项目已经成为财政补贴的重点。
数据显示，10月以来，两市已有38家公司公告获得政府补贴，各项补贴金额合计约10.46亿元。
新兴产业节能项目成重点
在国家大力发展战略性新兴产业的政策扶植下，相关行业除了在税收方面享受更多优惠外，还获得了各类专项资金的支持。
高鸿股份(000851)承担的"面向3G的新型统一通信业务系统关键技术研发及产业化"项目及"面向三网融合的综合型视听节目平台关键技术研发和系统开发"项目，共获得2736万元研发费用补助资金。
中环股份(002129)子公司IGBT及光电子器件用区熔单晶硅材料研发和产业化项目被列入电子信息产业振兴和技术改造项目2010年第二批中央预算内投资计划，并获得国家补助资金864万元。
江苏神通(002438)实施的"核级蝶阀、球阀产业化项目"进入国家"核电装备自主化和能源自主创新、能源装备2010年中央预算内投资计划"，取得国家补助资金928万元。
国家为促进光伏发电产业技术发展，推出的"金太阳"示范工程，使郴电国际(600969)获得补助资金6310万元。
除了对新兴产业加大支持力度外，针对高耗能产业的财政税收政策也进一步严格，一些企业由于在节能项目的投入而获得了国家和地方的财政支持。
华茂股份(000850)和格林美(002340)均表示，公司项目列入国家发改委"十大重点节能、循环经济和资源节约重大示范项目及重点工业污染治理工程2010年中央预算内投资计划(第一批)"，分别获得财政补贴资金750万元和630万元。
英力特(000635)在建的"电石炉节能环保改造项目"被评为2010年宁夏自治区节能减排技术改造资金项目，石嘴山市财政局拨付该项目支持资金300万元。
业内人士指出，发展战略性新兴产业是我国经济长远发展的重大战略选择，产业政策、税收优惠、财政补贴等方面的政策扶植将使相关上市公司面临更多发展机遇。
ST公司靠"红包"扮靓业绩
按照惯例，每年四季度都是派发政策红包的旺季。不少ST公司凭借获得的补贴扮靓了业绩表现。
*ST申龙(600401)公告称，为帮助公司走出困境，化解危机，由江阴市财政局给予公司财政贴息补助3500万元，用于补偿公司2010年度所发生的利息支出。而公司前三季度亏损534.37万元，财务费用共计2761.11万元。
*ST南化(600301)得到南宁市给予的经营性财政补贴3.3亿元，而公司前三季度的亏损额高达2.2亿元。
S*S*ST兰光(000981)和ST迈亚(000971)分别得到地方政府的财政补贴500万元和1500万元。两公司前三季度的净利润分别为87.63万元和-1975.79万元。
分析人士指出，近期的政府补贴中有不少帮助了前三季度亏损的公司实现扭亏，或为微利公司实现全年盈利保驾护航，此类红包虽然在短期内扮靓了公司业绩，但投资者还需要注意公司的实际盈利能力和未来发展情况。（中国证券报）高层频吹暖风 政策"给力"新兴产业
最近几天,虽然沪深大盘遭遇短期均线破位的严峻考验,但市场局部行业板块的热情不减,尤其是部分新兴产业个股逆势走强甚至屡创新高,当然这得益于政策利好很"给力"。
政策利好
高层频吹暖风
据相关媒体报道,金融与战略性新兴产业主题座谈会、2010中国经济和信息化论坛近日同时在北京召开,而两大会议的聚焦点均为新兴产业的发展。
在金融与战略性新兴产业主题座谈会上,国家发改委副主任张晓强表示,发改委正会同有关部门编制战略性新兴产业发展"十二五"规划,将对今后五年培育发展战略性新兴产业工作作出总体部署,提出吸纳产业发展路线图,明确一批重大产业创新发展工程和重大的应用示范工程。财政部部长助理胡静林则表示,要积极发挥财税政策,运用财政手段促进金融支持战略性新兴产业的发展。而在2010中国经济和信息化论坛上,工信部信息化推进司副司长秦海表示,根据国务院确定的七大领域,有关方面正在编制"十二五"期间战略性新兴产业的重点专项规划。
新兴产业公司的IPO也迎来一路绿灯。中国证监会副主席姚刚表示,将完善多层次资本市场体系,加快推动战略新兴产业发展,积极支持符合条件的企业发行上市和再融资,目前正积极推动扩大中关村代办系统试点工作,将试点范围扩大到全国其他国家级高新技术园区。
机构观点
券商青睐有加
可以预见的是,新兴产业的发展必将获得政策方面的大力支持,而券商等机构也对于新兴产业青睐有加。
平安证券在2011年新能源投资策略中指出,长期看好新能源发展,重点看好光伏行业投资机会。同时,报告认为由于海上风电资源更好、面积广阔、靠近部分用电中心,在陆上风电快速发展的同时,越来越多的人将目光投向了海上风电,看好技术能力和整合能力都较高的龙头企业,譬如金风科技(002202)(002202)。
光大证券(601788)近日发布研报指出,光伏是跨年度行情,而非阶段性机会。从上半年光伏产业发展趋势来看,多晶硅产业实际新增产能小于市场预期,下游需求回升必然导致多晶硅价格重新上涨。从业绩看,光伏将是今年低碳经济板块中业绩可见性最强、超预期概率最高的板块。在低碳经济诸行业中,光伏行业明年的增长仅次于新能源车和核电,可重点关注乐山电力(600644)(600644)等。
华泰联合证券则看好10只节能环保股票,包括合康变频(300048)、英威腾(002334)、烟台冰轮(000811)、汉钟精机(002158)、三安光电(600703)、荣信股份(002123)、烟台万华(600309)、中航三鑫(002163)、泰豪科技(600590)、浙江阳光(600261)。
另外,在新兴产业中,新材料占据重要的位置,且行业分布较为广泛,相关分析师进行了简要归纳(见新兴材料股简览),以供投资者参考。
至于如何选择新兴产业个股,明华信德投资管理有限公司总经理陈明贤给出了三条线路:一、如果创业板、中小板的估值偏高,从主板里面寻找偏低的、中小市值的股票;二、依据国家推出的时间做轮动炒作;三、关注年报和中报,分析公司股票的利润、每股净资产,尽量选择有高送配方案、业绩增长确定性高的个股。
新兴材料股简览
电子信息材料:诚志股份(000990)、福晶科技(002222)、亨通光电(600487)、有研硅股
新能源材料:中材科技(002080)、特变电工(600089)、嘉宝集团
汽车电池材料:当升科技(300073)、中信国安(000839)、新宙邦(300037)、杉杉股份(600884)、科力远(600478)、中钜高新
稀土材料:包钢稀土(600111)、厦门钨业(600549)、中科三环(000970)、横店东磁
有色金属合金材料:西藏矿业(000762)、东方钽业(000962)、云海金属(002182)、东方锆业(002167)、贵研铂业
新型钢铁材料:钢研高纳(300034)、久立特材
新型建筑材料:斯米克、海螺型材(000619)、瑞泰科技(002066)、方大集团
新型化工材料:硅宝科技(300019)、烟台氨纶(002254)、三爱富(600636)、新安股份
生物医用材料:乐普医疗(300003)、鱼跃医疗
生态环境材料:红宝丽、三聚环保(长沙晚报)沾边新兴产业 五类精细化工公司被看好
由中国石油与化工联合会与兴业证券联合举办的2010中国国际精细化工投融资论坛11月30日起在上海举行。虽然相关上市公司股价均已不低，但由于与七大新兴产业密切关联，精细化工仍旧被业界普遍看好。与会人士认为，精细化工五大细分板块商业前景不错。
由于精细化工涵盖面非常广，我国七大战略新兴产业全部要用到精细化工产品。国家培育新兴产业，推动传统产业升级，将全面带动了精细化工的发展。中国石油和化学工业规划院副院长白颐曾提出，"十二五"期间为石化行业的产业转型期--大部分传统化工品面临调整，精细化工将获得更多发展机会。
精细化工点多面广，未来，氟化工、医药行业、碳纤维行业、电子化学品、环保节能等形成几个重要的细分板块。我国氟化工的运用主要在传统领域制冷剂等，在国际上，由于含氟化工品具有较好的耐高温、耐腐蚀等性能，作为节能环保产品，它广泛运用于汽车、锂电池、太阳能、风力发电、新型制冷剂、氟隔热涂料等。三爱富、巨化股份、多氟多、永太科技、华邦制药均是含氟企业。记者在论坛上了解到，鲁西化工也有意进入氟化工领域。
由于未来五年内国际上多个专利药到期，且中国医疗条件逐步改善，医药化工备受瞩目。健康网专家吴惠芳认为，海正药业、华海药业受益于专利到期。兴业证券郑方镳认为，联化科技、永太科技、九九久、建新股份、新开源、天马精化等医药中间体企业依托自身在细分领域的技术优势延伸产业链，可提升产品附加值。
特种材料中的碳纤维有些类似于氟化工，是所有产业升级都涉及的细分行业，运用于汽车、锂电、大飞机、高速列车、风电核电等。但特种纤维专家罗益锋认为，现阶段碳纤维经济性不佳。
液晶电子化学品需求增长强劲，永太科技受益。锂电池化学品增长为业界看好。湖南杉杉、中信国安、当升科技、佛塑股份、新宙邦、江苏国泰等公司涉足。
环保节能也是一个重要板块。三维丝、碧水源、深圳惠程、三聚环保受益。（上证）国家拟斥10万亿 发展7大新兴产业 相关受益股全览
电子信息材料
002326.SZ 永太科技 国内产品链最完善、产能最大的精细化学品生产商
000990.SZ 诚志股份 世界第三家掌握TFT液晶生产技术企业，目前TFT产能50吨，据传后续有产能100吨项目
002222.SZ 福晶科技 全球领先的非线性光学晶体与激光晶体元器件制造商，国内最大的KTP非线性光学晶体元器件制造商
600487.SH 亨通光电 国内光纤光缆龙头企业，年产能600万芯公里
600206.SH 有研硅股 中国最大的国际级半导体材料基地，国内唯一一家拥有自主知识产权的12英寸硅晶抛光生产线的企业
新能源材料
002080.SZ 中材科技 特种纤维复合材料行业唯一全能的国家级高新企业，高强玻纤领域国内市场占有率超90%
600089.SH 特变电工 控股72.95%的新疆新能源是我国目前规模最大的专业从事太阳能开发和利用的高新技术企业之一，拥有太阳能应用产品4100KW的年产能
600622.SH 嘉宝集团 核工业重要配件生产商，相关样品已交付中国运载火箭研究院
新能源汽车电池材料
300073.SZ 当升科技 国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商
000839.SZ 中信国安 子公司盟固利是国内最大的锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂生产商，国内唯一大规模生产动力锂离子二次电池厂家
300037.SZ 新宙邦 国内领先的电子化学品生产企业，铝电解电容器化学品国内市场占有率30%
600884.SH 杉杉股份 国内第一锂电池材料供应商
600478.SH 科力远 镍氢电池制造商，产品得到国内外电动汽车生产企业认可
600872.SH 中钜高新 通过子公司涉足镍氢电池、镍镉电池、锂电池领域，向多家汽车厂商提供了动力电池样品，未来前景广阔
电子信息材料
002326.SZ 永太科技 国内产品链最完善、产能最大的精细化学品生产商
000990.SZ 诚志股份 世界第三家掌握TFT液晶生产技术企业，目前TFT产能50吨，据传后续有产能100吨项目
002222.SZ 福晶科技 全球领先的非线性光学晶体与激光晶体元器件制造商，国内最大的KTP非线性光学晶体元器件制造商
600487.SH 亨通光电 国内光纤光缆龙头企业，年产能600万芯公里
600206.SH 有研硅股 中国最大的国际级半导体材料基地，国内唯一一家拥有自主知识产权的12英寸硅晶抛光生产线的企业
新能源材料
002080.SZ 中材科技 特种纤维复合材料行业唯一全能的国家级高新企业，高强玻纤领域国内市场占有率超90%
600089.SH 特变电工 控股72.95%的新疆新能源是我国目前规模最大的专业从事太阳能开发和利用的高新技术企业之一，拥有太阳能应用产品4100KW的年产能
600622.SH 嘉宝集团 核工业重要配件生产商，相关样品已交付中国运载火箭研究院
新能源汽车电池材料
300073.SZ 当升科技 国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商
000839.SZ 中信国安 子公司盟固利是国内最大的锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂生产商，国内唯一大规模生产动力锂离子二次电池厂家
300037.SZ 新宙邦 国内领先的电子化学品生产企业，铝电解电容器化学品国内市场占有率30%
600884.SH 杉杉股份 国内第一锂电池材料供应商
600478.SH 科力远 镍氢电池制造商，产品得到国内外电动汽车生产企业认可
600872.SH 中钜高新 通过子公司涉足镍氢电池、镍镉电池、锂电池领域，向多家汽车厂商提供了动力电池样品，未来前景广阔
600111.SH 包钢稀土 国内最主要的稀土生产企业
600549.SH 厦门钨业 国内最大的钨钼产品生产与出口企业
000970.SZ 中科三环 国内第一、全球第二大钕铁硼制造商
002056.SZ 横店东磁 永磁铁氧体、软磁铁氧体、锂电池正极材料、太阳能单晶硅制造商
有色金属合金材料
000762.SZ 西藏矿业 拥有锂储量全国第一、世界第三的扎布耶盐湖20年开采权
000962.SZ 东方钽业 世界钽丝龙头，世界市场占有率60%，技术和综合质量水平世界第一
002182.SZ 云海金属 镁合金行业龙头，产品主要应用于新型节能环保汽车等
002167.SZ 东方锆业 拥有氯氧化锆、复合氧化锆、氧化锆结构陶瓷的完整产业链
600459.SH 贵研铂业 铂的深加工业，应用于燃料电池
新型钢铁材料
300034.SZ 钢研高纳 高端和新型高温合金制品生产规模最大企业之一
002318.SZ 久立特材 高温不锈管和各种口径焊接管生产线达到世界先进水平
新型建筑材料
002162.SZ 斯米克 高档建筑陶瓷领军企业
000619.SZ 海螺型材 以塑料型材为主的新型建材企业
002066.SZ 瑞泰科技 熔铸耐火材料行业龙头
000055.SZ 方大集团 国内最大规模的新材料高新技术企业
新型化工材料
300019.SZ 硅宝科技 国内唯一一家有机硅室温胶生产企业，车灯胶、电力环保胶、制胶专用设备市场占有率国内第一
002254.SZ 烟台氨纶 氨纶龙头，对位芳纶是其未来最具前景的业务
600636.SH 三爱富 国内最大、品种最齐全的有机氟化工企业，拥有最完整的氟化工产业链
600596.SH 新安股份 拥有国内最完整的有机硅产业链，即将实现20万吨的年产能，国内第一
生物医用材料
300003.SZ 乐普医疗 血管内药物洗脱支架系统、先心病封堵器等主要产品具有高壁垒
002223.SZ 鱼跃医疗 进入缝合线领域，未来将向缝合针、吸收袋等相关产品延伸
生态环境材料
002165.SZ 红宝丽 亚洲唯一拥有自主发明专利的万吨级异丙醇胺生产规模的企业，年产能将扩充至4万吨，成为世界龙头
300072.SZ 三聚环保 唯一一家以能源净化材料为主业的A股上市公司
002019.SZ 鑫富药业 PBS降解塑料年产能3000吨，5年内将扩充年产能20000吨
编者按：在流动性高峰已过，上市公司业绩又未完全释放之际，政策推手一次又一次地导演了"大戏"。临近年关，不少市场人士认为是大好的"冬播"良机…
广发证券：电力设备新能源2011年投资策略(荐股)
发电环节注重于可再生能源的发展，看好核电、水电和太阳能
火电投资的低增长甚者是负增长已经是不可避免。核电将继续保持高增长；水电将走出前期低迷，引来"V"型反转。这两种发电方式将承担起火电发电占比下降的能源供给责任。风电的高增长已经不可持续，太阳能由于基数较低，依旧可保持高速增长。输配电环节着重"特高压"、环网和农网等，及以此为基础的"智能电网"建设。
国家在"十五"和"十一五"着重220kV和500kV区域电网的建设，目前这两个电压等级的电网已经相对完善。我们认为从2011年开始，后续的电网建设中心将转向农网、城市环网等配网项目和大范围、长距离的特高压骨干网络以及以此为基础的智能电网建设。"特高压"和"智能电网"建设将进入井喷阶段。另外配电、变电环节电压等级更低，线路损耗更明显，我们认为国家后续很有可能出台更为积极的政策扶持以降低电网输送过程中的损耗。
用电环节促使电力电子技术应用和电机节能的提升
围绕着降低单位GDP能耗这一重心，包括工业节能、变频节能、合同能源管理、无功补偿、谐波治理和提升电机能效等级等依旧是未来国家政策扶持和投资重点。在这一环节上，电力电子技术将得以更为广泛的应用和发展，整个行业进入黄金发展阶段。
行业投资逻辑
沿着电力设备整条产业链，寻找快速发展以及重点投资的行业龙头或技术有突破的上市公司。
重点关注上市公司
特变电工、国电南瑞、东方电气、置信电气、浙富股份、海通集团、新大新材、精功科技、汇川技术、英威腾、合康变频、荣信股份、海得控制、鼎汉技术和卧龙电气。（广发证券研究中心）
申银万国：2011年电力设备和新能源投资策略(荐股)
投资评级与估值：我们认为，"十二五"核电和特高压将进入高景气周期。其中"十二五"期间特高压将进入建设高峰期，特高压主设备厂商将显著受益，依次推荐中国西电（特高压变压器、GIS、直流换流阀、电子互感器）、特变电工（特高压变压器）、平高电气（GIS）、荣信股份（可控串补、无功补偿器），天威保变（特高压变压器）。核电装机有可能超预期，重点关注核电核岛常规岛供应商：东方电气、上海电气；以及关键零部件：中国一重、江苏神通、海陆重工、盾安环境、嘉宝集团和久立特材。
有别于大众的认识：
（1）"十二五"智能电网将进入全面建设阶段，特高压作为坚强智能电网的骨干网架预计也将进入建设高峰期。根据国家电网规划， "十二五"期间 "三华"地区特高压交流线路将建成"三纵三横一环网"，总投资将达3000亿元；"十二五"特高压直流线路将新建11条，预计总投资约2000亿，因此特高压设备商将显著受益特高压建设加快。
（2）"十二五"电网投资预计可能大幅增长，总量或超2万亿元。随着智能电网建设的全面推进，我们认为，"十二五"期间国网和南网的电网投资将大幅增长，预计年均将超过4000亿元，总量超过2万亿元，显著高于"十一五"期间的1.5万亿，领先的一次设备供应商将显著受益电网投资加大。
（3）核电是未来新能源发展的首选，未来实际装机规模可能超过规划。核电经济性显著，如果考虑碳排放成本，核电发电成本最低。核电具有技术成熟、运行稳定、容量大等特点，将成十二五战略新兴产业新能源的第一选择，预计未来实际装机规模可能超过预计，核电主设备以及零部件厂商将受益。
股价表现的催化剂：特高压后续项目获批、电网投资加大、新兴能源产业规划出台
核心假设风险：特高压项目进展缓慢、电网投资下滑、核电规划低于预期。（申银万国证券研究所）
平安证券：电力设备与新能源板块2011年投资策略(荐股)
1、 电气化将不断深入，看好行业长期的成长性。一方面，我国电气化仍然有很大空间，还会继续向替代人工、节能减排、交通电气化、农村电气化等四大方面深入发展。另一方面，部分高端电力设备领域，我国企业正逐步形成竞争力，未来进口替代、出口的空间巨大。
2、 符合节能减排政策，重点看好用电设备行业。我国将持续推动全社会的节能减排，相关产业将得到重点支持和鼓励。包括电力电子设备在内的用电端设备是节能减排的主力军，未来景气度将持续提升，强烈推荐电力电子行业。
3、 长期看好新能源发展，重点看好光伏行业投资机会。光伏行业将保持景气周期，预计2011年全世界光伏新增装机将比2010年略增，多晶硅明年供给将略大于需求、价栺将有所回落。光伏行业不断扩产，同时组件价栺不断下降，看好一体化企业及设备供应商。
4、 看好智能电网领域的确定性机会。2010年电网投资是近年来的一个低点，预计"十事五"期间电网年均投资将达到4000亿元，短期内电网投资的大幅增长将给电网一事次设备带来交易性机会。智能电网领域，看好确定性较高的智能变电站（电子式云感器、在线监测）、柔性输电、智能用电行业。
5、 重点推荐股票：基于行业分析和估值角度考虑，我们重点推荐海通集团、精功科技、东方电气、特变电工、国电南瑞、荣信股份、科陆电子、卧龙电气、汇川技术、英威腾。（平安证券）
广发证券：环保水务2011年投资策略(荐股)
政策扶持与投资力度持续加大
预计今年底或明年初环保行业两大发展规划将陆续出台，"十二五"环保领域投资力度持续加大，环保税即将征收，未来环保支付将更有保障。
环保水务各子行业遍地开花
供水企业将受益于城镇化进程加快、资源品价格改革以及行业整合；污水处理期待提标改造与资源化；固废处理价格理顺，需求将顺利释放；大气治理行业柳暗花明，将迎来新增总量指标的考核。
环保水务各版块运行良好
2010年1-10月供水行业实现量价齐升、污水处理费用与污水处理量也呈现稳步增长态势、大气治理形式依旧严峻、固废产生量增速下降，处理率稳步提高。
选股策略与投资建议
我们看好受益于污水处理提标改造的碧水源、除尘与脱硫龙头企业龙净环保、脱硝领域龙头企业龙源技术、固废产业链最为完善的桑德环境。水务运营领域的区域性龙头兴蓉投资、在环境服务外部化进程中受益的万邦达以及具有资产注入预期的钱江水利；未来有望从事核废料处理与运营的九龙电力。（广发证券研究中心）申银万国：2011年环保板块投资策略(荐股)
投资评级与估值
环保产业被提升至战略性新兴产业的高度，环保产业支持政策即将出台，通过财政支持形成合理回报率来吸引产业资本进入，环保产业将迎来黄金发展期，我们维持对行业的"看好"评级。
预计"十二五"规划将重点纳入污染空气的氮氧化物和导致水污染的氨氮指标，大气脱硝产业以及污水处理升级和工业污水治理将会成为最大受益领域。在通胀和转型成为未来经济特征的背景下，选择具备一定成长性的环保企业将既能受益于转型又能抵抗通胀。我们选择处于高端价值链中的环保企业，锁定高断价值链中细分龙头，我们看好万邦达、碧水源、九龙电力、桑德环境、先河环保，关注龙源技术、龙净环保、兴蓉投资。
关键假设点
国家开始加大力度转变经济增长模式，通过提高环保指标对落后产能进行淘汰。按照国外经验，结合我国经济特征和环境污染情况，假设随着各类环保支持政策的出台，2015、2020 年环保投资/GDP 从1.49%分别提高到2.6%、3.3%，到2015 年年复合增长率为18%，2016-2020 年年复合增长率为15%。按照国家制定的减排规划，对污水、大气、固体废弃物领域进行减排。
有别于大众的认识
市场对环保产业出台财政支持政策已经不怀疑，但对支持力度大小，存在一定分歧。同时认为环保类企业估值有所偏高，高估值能否得以延续存在怀疑。
我们认为国家将会把环保指标进一步量化，并下放到各省，建立污染减排的责任制和问责制。并通过绿色信贷、环境税及构建绿色贸易体系对环保产业进行大力支持，环保投资占GDP 比重将会超出市场预期。
同时市场没有意识到，"十二五"期间对环保治理的投资也将仅能起到防止环境继续恶化的作用，"十三五"将继续加大对环保产业的投资，来达到改善环境质量的效果。环保领域属于能改善生存环境并存在商业化价值的领域，在未来十年将迎来政府的持续投入。环保各领域龙头企业具备优秀盈利模式 资源关系 政策支持的优势，目前的高估值更带有经济转型的原因，并且会随着未来业绩的增长而逐步消化。
股价表现的催化剂
环保产业支持政策的逐步出台，国家对环保产业投资力度的进一步加大。（申银万国证券研究所）
平安证券：污水处理板块2011年投资策略(荐股)
1、水务行业：政策引发投资热潮。2008年，全国新增生活污水处理能力1017万吨/日，较 07年增长 70%左右；使我国的城镇污水处理率达到了 70%的预定目标；09年行业总资产同比增量、非流动资产同比增量分别达到191.4亿元和150亿元，分别创历史新高，我们认为这是建设热潮持续的标志。
2、十事五?规划：再生水有望成为亮点。我们预计，?十事五?期间我国每年污水处理厂建设与升级改造的投资额将达到 192亿元，较?十一五?期间提升 18.5个百分点；其中升级改造投资占比有望大幅提高，投资额将达到 48亿元/年，较?十一五?期间增长 100%。随着水资源紧缺程度的迚一步加剧，水价的迚一步提升，再生水有望成为?十事五?期间重点发展的领域。
3、 MBR：高效的优质再生水生产斱式。MBR是膜生物反应器工艺的简称，是一种高效的再生水生产斱式。MBR工艺具有出水水质高、水质稳定，便于就地改造的特点，因此是较为高效的再生水生产斱式。预计 3-5年内，污水处理能力新增及改造将给MBR工艺带杢年均 50亿元的市场容量。
4、推荐MBR工程公司及再生水行业的先行者。由于再生水行业的发展是大势所趋，MBR工艺作为再生水生产的最优选择必将获得长足发展。我们建议投资者重点关注两类公司：MBR工程类公司以及目前主要已使用生物膜法尝试生产再生水的水务公司，建议重点关注碧水源、国中水务、万邦达、创业环保等。
5、管网建设瓶颈和再生水标准是行业发展的两大瓶颈。由于敷设污水处理管网所需投资可达污水处理厂投资的 2.5倍，巨额投资提高了行业迚入门槛，可能拖累行业的发展。此外，我国较低的再生水标准也可能使MBR深度处理的优势难以发挥。（平安证券研究所）
广发证券：电子元器件板块2011年投资策略(荐股)
电子行业回归正常成长轨道
在经历一年多时间30%以上的复苏性高速成长后，全球电子行业正在回归到正常的成长轨道。我们预计未来几年，全球电子行业将在智能手机、平板电脑以及LED照明等新兴应用下保持5%左右的平稳增长。
LED及触摸屏将步入高成长阶段
LED行业高增长时代已经开启。2009-2013年全球LED复合增长率达到41%，其中大尺寸背光源和照明应用，将成为最主要的应用增长点。同时，随着智能手机、平板电脑等触摸产品的推动，触摸屏应用进入快速增长阶段。
国内电子行业将受益于战略性新兴产业
中国电子行业受全球产能转移、国内产业升级、下游消费升级、城市化推进等因素的影响，未来几年仍将保持15~20%左右的增长。"十二五"期间，属于七大战略性新兴产业的平面显示、集成电路、半导体照明、电子设备制造等领域将会获得巨大发展，相关领域龙头公司将会受益。
盈利预测与投资建议
在投资策略上，我们建议重点关注集成电路、新型显示、电子装备制造、半导体照明材料及产品等领域的个股，如晶源电子、大族激光、彩虹股份等。（广发证券研究中心）
申银万国：2011年电子元器件板块投资策略(荐股)
十年一遇的超景气后，产业将进入后景气阶段。3季度后半段以来，产业正在脱离严重供不应求状态，进入更为均衡的供需格局中。10月已经体现出这个趋势，台湾电子LED、连接器、被动元件、PCB材料、EMS均出现了比较明显的销售月度环比下降。2011年预计全球电子产品将呈现平稳增长，一方面是基于对主要电子产品需求和缓提升的预判，另一方面库存分析表明整体产业链处于略低于历史平均的健康水平；导致景气回归的力量在于产能扩张，其原因是多数领域今年ROE明显高于正常水平；综合而言，我们预计2011年景气低于2010年，但好于正常水平。
本次经济危机，产业向中国转移趋势有增无减。中国电子制造优势正从单纯的劳动力成本扩展到资金成本和技术，其根本原因在于中小盘的高估值和创业板财富效应，此外，强势的中国制造正吸引国外技术涌入中国。产业转移类公司中，我们更为偏好EMS、连接器等后段产业链的公司，因为这些领域在本轮景气波动中盈利能力并没有过高，景气调整压力将小于其它领域；此外，其中的新上市公司利用资金优势及技术水平的提高，可提升制程能力，吸引大厂的定单，典型公司包括歌尔声学、立讯精密、长盈精密等、得润电子。另一个逻辑是寻找各个领域可能成为新剩者的公司。
技术创新驱动方面，重大的技术驱动将集中在低碳技术与物联网。LED将在2011年底左右进入商业照明起飞的时刻，目前LED照度成本约6倍于节能灯等主流电光源，仅能启动每天20小时以上的照明应用，预计在产品价格下降40%时，每天10小时的照明将具有经济性，这将是一个包含办公、商业和工厂照明的海量市场。40%的价格下降依赖发光效率提升，也有赖芯片成本的下降，建议首选下游领域的国星光电和浙江阳光，目前芯片已有下降趋势，建议在下跌的后期关注士兰微、长城开发。功率半导体是低碳技术的基石之一，国内企业在MOSFET正全面崛起挤占外资厂商份额，而IGBT也酝酿集体突破，建议关注中环股份、华微电子和士兰微。电池技术是低碳技术的另一基石，电池组寿命、充电时间长等问题在技术上酝酿突破，这是2012年最大级别的创新应用。
触摸屏技术是手持电子产品的发展方向，尤其是平板电脑可能成为第四屏而带来需求的触摸屏需求的爆发。近期模组良率难以快速提升将成为减缓产能扩张的主要因素，2010年智能手机、平板电脑需求爆发带来的供给紧张局面有望在2011年上半年继续保持，建议关注莱宝高科、长信科技。
电子股估值受到中小盘高估以及产业高景气带动估值水平处于最近10年的最高水平，此为主要风险，所以投资策略上，只能采用相对价值投资价值并建议保持流动性。（申银万国证券研究所） 申银万国：2011年软件板块投资策略(荐股)
战略性新兴产业地位凸显，软件服务业将保持快速增长。国务院近期审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，无论从中国经济转型、走新型工业化道路，还是从优化产业结构、实现可持续发展的角度出发，战略性新兴产业都已成为当前发展重点。软件服务业作为下一代信息技术的基础性产业，预计在"十二五"期间将保持20.4%年均复合增长率，到"十二五"期末，产业规模将突破1 万亿元。
传统行业纷纷进入"X 联网"时代。智能化应用范围极广，从政府，企业到个人，智能化应用都在兴起。正如"车联网"，更多的智能应用与互联将会涌现。我们最为看好的领域包括：
1）智能交通与车联网--让城市更加畅通：交通事故和交通拥堵成为亟待解决的问题，并且中国已经成为汽车生产第一大国，如何利用智能化手段缓解交通问题成为重大课题。预计未来三年中国智能交通投资额复合增长率将达到17%。在这一产业链中，从终端到汽车部件生产厂家、芯片厂商，再到网络硬件、系统集成、软件、方案提供商，都有望受益。
2）数字医疗--保障民生，需求迫切：中国已出现老龄化趋势，且政府特别重视提高社区与农村的医疗水平，数字医疗市场空间广阔。中国健康服务市场目前规模在100 亿以上，并且新医改为医疗信息化提供了新的增长空间。
3）政务信息化--构建和谐社会的需要：中国政务信息化建设当前已进入全面推进、深化应用的新阶段。电子政务是保障民生、提高政府部门效率的必要手段，我们尤其看好与民生相关的数字化城市管理、社保、医保信息服务等相关领域。预计未来三年电子政务市场投资额增速可达到20%以上。
4）其他：随着城镇化的不断推进，节能减排的任务日益紧迫、以及民生保障成为政府首要关注的问题，各行业领域的智能化需求逐渐提升。我们关注的领域还包括：智能电网、食品安全、公共安防等。
维持行业"看好"评级，推荐智能化应用领先企业。培育战略性新兴产业细则、以及支持软件行业发展的政策出台预期增强，都可能成为软件行业上涨的催化剂。我们持续看好软件行业，推荐公司包括：1）智能交通与车联网：启明信息、软控股份、银江股份、四维图新；2）数字医疗：东软集团；3）政务信息化：数字政通、榕基软件、易联众、浙大网新；4）综合性解决方案与集成：用友软件、华胜天成、东华软件。（申银万国证券研究所）
申银万国：2011年新材料产业链投资机会(荐股)
未来十年战略新兴产业将保持27%的年复合增长率。到2015年，战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，对产业结构升级的推动作用显著增强，增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右，而2010年新兴产业的占比只有3%；到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右。未来10年战略新兴产业的CAGR将高达27%。
新材料是五大战略新兴产业之本。在重点支持发展的七大新兴产业中，新材料是节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新能源汽车五大产业的基石。新能源发电拉动钛材、锆材、高温合金、稀土永磁、CIGS的CAGR保持30%以上；非晶带材、蓝宝石衬底存在50倍的需求空间，节能电机产生10倍量的钕铁硼材料需求；高端装备制造推动钛材、高温合金无限增速；新能源汽车对稀土永磁材料的需求占比将达到20%以上。
光伏、超导倍速增长，非晶、高温合金增速释放最快。因为光伏CIGS与超导的基数效应，未来5-10年将保持300%的年复合增长率；而高温合金、非晶以及蓝宝石衬底则受高端装备制造业高速增长中以及节能产业的推动，将保持50%以上的CAGR。同时，在综合节能、新能源汽车以及新能源发电未来5-10年的成长基数，稀土永磁除将依然在工业节能电机、新能源汽车电机、风电的需求拉动下保持30%以上的高速增长。
给予行业"看好"评级，重点推荐在新材料行业具有优势垄断地位的寡头企业：安泰科技、综艺股份、钢研高纳。同时，选择在行业需求增速具有高增长情况下的龙头个股：中科三环、宁波韵升、宝钛股份、东方锆业。（申银万国证券研究所）