独家私募内参（1125）

独家私募内参（1125）
《股通宝》11月22日分析的泰山石油（000554）继续保持强势,直线拉升!
2010-11-24 13:58:33
★★★
《股通宝》11月22日分析的泰山石油（000554）继续保持强势,直线拉升!
长城电脑（000066）：将再次增发收购cec的新能源资产，中金做的投行
2010-11-24 13:49:46
★★★
长城电脑（000066）：将再次增发收购cec的新能源资产，中金做的投行。
中国北车：瑞银首次评级买入
2010-11-24 13:49:20
★★★
瑞银发布报告表示，中国北车（601299）是中国两大领先的轨道交通装备制造企业之一。随着中国加快高铁领域的投资，公司将有良好机会凭借其多样的轨道交通产品从中受益。由于国内市场受政府高度管制，进入门槛很高，公司面临的市场竞争有限，预计2010-2012年的每股收益年均复合增长率将达到42%，并预计毛利率将从2009年的12.3%提高至2012年的13.7%。截至2010年9月，公司在手订单总额达到1300亿元，其中700亿元是与动车组相关的订单，超过中国南车的490亿元，这意味着北车2011/12年的增长潜力比南车更为强劲，预计北车2011年的动车组交付量将较2010年增长122%，至少达到180列，从而带动2011年营收增长40%。 总体而言，首次覆盖中国北车，给予其“买入”评级。采用基于贴现现金流的估值法推导出最新目标价9.25元。
东北亚地缘政治紧张 航天军工板块有主题性机会
2010-11-24 13:27:42
★★★
朝鲜与韩国炮战，东北亚地缘政治紧张，根据研究员对历史情况的统计看，航天军工板块有主题性机会，上市公司中，推荐航空动力、中国卫星等。
牛奶12月底将陆续涨价
2010-11-24 13:13:15
★★★
据了解，继麦当劳、方便面等相继提价后，蒙牛、伊利、光明等乳业巨头近一个月来相继对旗下部分产品提价。另据媒体报道，光明、达能等品牌的酸奶产品价格在12月左右还将上调。
华东科技：基本面有两大亮点 可重点关注
2010-11-24 12:57:49
★★★
华东科技（000727）近期股价是一路飙升，经过对公司基本面情况的深度分析后，研究员认为，公司亮点主要在于两方面，一，大股东对公司寄予厚望，希望公司能成为优质，基本面良好的企业。二，公司在电阻式触摸屏上有着强大的技术积累，已经非常成熟，同时在电容式触摸屏上已经有了技术积累，开始有了实质性的突破，从行业供需的角度看，公司未来将切入电容式触摸屏行业，从而给公司带来实质性的投资机会，预计2010-2012年EPS分别为0.05元、0.14元和0.46元。看好公司电容式触摸屏的突破，看好电容式触摸屏行业的快速发展，给予“买入”的投资评级。
贵州茅台：可能会引入市值管理 明年提价概率大
2010-11-24 12:57:25
★★★
近期贵州茅台(600519)股价有所异动，从研究员与管理层沟通情况看，茅台酒终端价格、一批价格在不断走高，按照目前的价格形势，明年产品提价概率高。考虑到明年还有2000吨茅台酒产能投放，2011年EPS有可能会达到7.4-7.7元。需要指出的是，省政府有意向对公司引入市值管理，后期可密切跟踪。
化肥出口关税政策低于预期 利空出尽化肥股迎来交易机会
2010-11-24 11:26:00
★★★
昨日发改委会议初步拟定11年关税情况：自2010年12月1日起，磷铵、尿素出口关税执行旺季关税，税率不变。2011年磷铵出口淡季为6-9共4个月；磷酸二铵出口基准价下调为3400元/吨（不含税报关价），磷酸一铵出口基准价下调为2900元/吨（不含税报关价），尿素7—10，基准价2100。 2011年尿素出口淡季为7-10共4个月，出口基准价2100元/吨。尽管化肥最新出口关税已经确定，但目前国务院尚未正式公布。行业研究员表示，此次新关税政策增加了2个旺季月，减少了2个淡季月，基准价的降低更加降低了淡季出口的难度。增加了在春耕前的旺季月份，意图就是在春耕开始前，禁止出口，增加国内化肥的库存水平，压低价格。从现在的经销商行为来看，大家都在等待关税政策出来。关税一出，国内的尿素和磷肥市场将进入买方市场，经销商就更加不着急拿货了，所以价格重心肯定要下滑的。考虑到近期化肥股跌的比较多，利空政策出来之后会有短期的反弹，建议关注交易性机会，推荐湖北宜化（000422）、云天化（600096）、华鲁恒升（600426）等。
多家券商机构对韩朝再起冲突的评述
2010-11-24 11:13:39
★★★
昨日朝韩两国展开小规模炮战成为资本市场最热门的话题，多家券商机构对此发表评论观点。其中，中金公司认为，此事件对市场的影响将十分有限。韩国和朝鲜之间的武装冲突将不会大规模升级。朝鲜方面的动作，和近期宣称有2000台浓缩铀机器在运作一样，无非是想引起一定的国际关注，尤其是美国的关注。在目的达到之后，朝鲜将坚守底线，不会将事情继续闹大。而韩国和美国方面，在目前暂时也没有特别有效的应对措施。冲突发生后，国际社会普遍表现了关注。最后的可能结果是在各方的斡旋之下，双方保持克制的态度，避免事态的大规模升级。类似的冲突已经搞了好几次，短期对金融市场影响都十分有限，以后也将会继续发生。因此，只要事件将不会大规模升级，对全球金融市场的影响将会迅速消失，市场的注意力将会回到爱尔兰的债务问题、中国的调控政策和美国的节日消费上来。高盛认为，此事件的触发因素可能包括：1）朝鲜试图在重回六方会谈前增加谈判筹码；2）朝鲜试图通过增大区内紧张局势，强化国内对年仅27岁的新领导人的支持；3）朝鲜试图分化韩国国内民意，以弱化韩国政府对联合国制裁朝鲜的支持。目前来看，事件有稳定迹象，但仍需观察未来几日的进展：1）韩国总统要求军方克制，避免事态进一步升级；2）中国介入，要求双方努力保持半岛稳定；3）联合国可能马上召开紧急会议商讨对策。总体上，该事件对市场的影响负面，但不会持续多久。招商证券表示，此次朝韩炮战将促使东北亚地缘政治紧张，根据过去经验对航天军工板块应是主题性机会，前期航天军工板块率先调整后，将借此有望重新获得市场关注。建议重点关注哈飞股份（600038）、中航精机（002013）和中航重机（600765）。
《席位数据》分析的搜于特（002503）直线拉升,创新高!
2010-11-24 11:08:56
★★★
《席位数据》分析的搜于特（002503）直线拉升,创新高!
新兴铸管：中金公司首次给予推荐评级
2010-11-24 10:58:53
★★★
中金分析师罗炜认为，新兴铸管(000778）传统业务中的球墨铸管平稳增长、盈利稳定。对于新疆的投资在不断深化，分享新疆钢铁市场的高增长和新疆资源的盛宴，其中在向产业链上下游延伸的战略十分清晰，而在资源和精加工领域也进行了大量投入。预计公司2010-2012年EPS分别为0.69、0.86和0.96元。首次关注，给予推荐评级。
金风科技：进军叶片拉开整合序幕 给予买入评级
2010-11-24 10:58:28
★★★
金风科技（002202）公告进军叶片市场参与风电项目后，中信证券表示，此举将大幅降低公司采购成本，且产业链整合进程加快，零部件自供比例提高将有助提升整机毛利率。另外，公司多层次开拓海外市场，建立的欧洲、北美和澳洲三大市场将给公司未来发展带来新飞跃，因此上调2011、12年盈利预测至1.50和2.00元，提高目标价至30元，给予买入评级。
《股通宝》昨日分析的新兴铸管（000778）放量直线拉升!
2010-11-24 10:39:54
★★★
《股通宝》昨日分析的新兴铸管（000778）放量直线拉升!
科大讯飞：智能语音产业重要性突显公司价值
2010-11-24 10:35:47
★★★
中信证券研究员认为，苹果预收购语音识别公司Nuance将进一步提升科大讯飞（002230）的领先地位，从而突显出语音产业的巨大价值。公司作为其语音产业龙头，其技术独占性将充分发挥隐形运营商的价值。预计公司2010-2012年EPS分别为0.61、1.20和3.00元。强烈推荐评级，目标价120元。
《机构密函》昨日分析的东方锆业（002167）直线拉升!
2010-11-24 10:24:25
★★★
《机构密函》昨日分析的东方锆业（002167）直线拉升!
贵州茅台：一批价持续创新高 上调2011-2012年业绩预测
2010-11-24 10:11:24
★★★
申银万国发布报告表示，一批价和终端价格持续创新高，旺季来临后将继续上涨，未来贵州茅台（600519）涨价幅度可能超出预期，因此将公司2011-2012年EPS提高至5.325、7.285和9.007元，上调评级至买入。
国电南瑞：南瑞继保回归集团进度超预期
2010-11-24 09:29:10
★★★
安信证券发布报告表示，南瑞继保回归集团进度超预期，预计最快年内完成，最慢明年上半年之前完成。融资平台一旦打通，预计发挥更大作用。
京新药业：兴业证券上调评级至推荐
2010-11-24 09:28:48
★★★
跟京新药业（002020）管理层沟通后，兴业证券研究员项军认为，喹诺酮类原料药是公司营业收入的主要来源，前三季度业绩改善趋势明显。同时在国内制剂继续保持稳步增长的势头下，公司今年又推出了两个新品种，这将保证公司未来在制剂出口领域可能带来惊喜。预计公司2010-2012年EPS分别为0.15、0.26和0.43元。因此上调评级至推荐。
水晶光电：Kinect一体感风潮引爆在即
2010-11-24 09:26:22
★★★
中信证券发布报告表示，Kinect将带动体感游戏机的风潮，水晶光电（002273）是A股第一个打入供应链的公司，一旦明年量产实现，公司产品的良品率和毛利率都有望大幅提升，而蓝宝石衬底是另一个高增长的亮点。总体而言，公司业绩在不断超预期，将公司2010-2012年EPS提高至1.79、1.35和2元，上调评级至买入。
太阳鸟（300123）：中金公司首次关注并给予审慎推荐评级
2010-11-24 09:20:11
★★★
太阳鸟（300123）：中金公司首次关注并给予审慎推荐评级。
经纬纺机：安信证券给予买入评级 目标价17元
2010-11-24 09:11:55
★★★
安信证券杨建海看好经纬纺机（000666），主要理由：1、目前公司股价仍低于去年年末，尚未反映中融信托的净利润有可能翻倍的预期，尚未反映在此区间中小盘股创出新高的市场环境；2、地产融资收紧的局面会持续半年以上的时间，在此区间信托公司是房地产行业为数极少的可以融资的渠道，信托行业将会受益于地产融资的收紧；3、据媒体报道，中信信托借壳安信信托很有可能会获批，这将带动信托股的重估；4、公司背靠央企，将会受益于恒天集团的扩张过程；5、估值上具备足够的安全边际，目前股价对应2010年备考净利润的市盈率仅为20％，考虑到信托行业过去迅猛的发展速度和未来介入财富管理行业的发展空间，20倍是有足够安全边际的，事实上最近在美国纽交所上市的诺亚财富的2010年市盈率超过了100倍，与目前已上市的信托公司相比公司的估值也存在明显折价。预计经纬纺机2010-2012年的EPS分别为0.52元（备考利润）、0.67元和0.79元，给予公司2011年25倍的市盈率，目标价17元，给予买入－A的投资评级。
符合节能环保的相关行业有望成为“十二五”最大获益者
2010-11-24 08:55:17
★★★
在研究员看来，“十一五”期间针对节能环保已经出台诸多细则，地方政府有了考核指标，目前已经度过孕育期，“十二五”期间快速发展几成定局。鉴于节能环保是政策出台最快和政策达成最快的行业，因此符合节能环保的相关行业有望成为“十二五”期间的最大获益者，其中最看好节能环保新材料和新设备。
西安旅游：将受益于红色旅游主题投资
2010-11-24 08:54:53
★★★
据上证报报道，《2011―2015 年全国红色旅游发展规划纲要》（下称二期规划）送审稿已经完成，该规划将加大对西部红色旅游经典景区的扶持力度，主要包括陕西、甘肃、宁夏和云南、贵州、四川。此规划利好拥有红色旅游资源的上市公司。关于这一规划的出台，华泰联合分析师刘湘宁认为，由于红色旅游多数是团体客户，这将会显著扩大相关旅游公司的旅客资源，提升其盈利能力。建议重点关注拥有红色旅游资源且受益于2011西安园博会的西安旅游（000610）（拥有西安事变纪念馆红色旅游资源）。因此建议积极关注。
医药企业制剂出口的时机在逐步成熟
2010-11-24 08:50:47
★★★
医药企业的制剂出口一直都为市场所期待，基于研究员对行业的判断看，通用名药接近仿制药制剂出口到欧美规范市场需要满足三个条件：一，产品具有在规范市场销售的资格；二，产品能够具有成本优势；三，能够通过畅通的渠道销往终端。目前这些条件正在逐步得到满足，可以说，制剂出口的障碍正在被逐步克服，未来有望进入发展的快车道。
海通集团：2011年EPS有望达到1.61元
2010-11-24 08:50:24
★★★
多晶硅价格自7月底来上涨幅度达到54%，海通集团（600537）的股价也是持续走高，按照分析师对整个行业的认识看，2011年产品价格仍将维持高位，硅价上涨对中游硅片至组件的制造环节带来成本压力。然而亿晶光电与国际7巨头之一的REC签订为期7年的长期供货合同，自2008年开始执行，预计未来2年多晶硅牛市中，亿晶借助低价长单，将增强其既有的成本优势，加速市场份额的提升，并维持较高的盈利能力，在维持10年1.23元EPS预测的基础上，料其2011年EPS可进一步提高至1.61元。
珠宝首饰行业正在进入高速增长期
2010-11-24 08:47:33
★★★
在消费需求和投资需求共同的推动下，研究员预计明年珠宝首饰行业可以达到35%以上的成长。首先，随着国家十二五规划的实施，国民的消费能力和消费热情将进一步提高，这将成为珠宝首饰行业最根本的推动力。其次，美元继续疲软以及通货膨胀的预期将继续推高黄金等贵金属的价格，这将对珠宝行业的成长起到放大的作用。 国内珠宝首饰行业最大的机会在于渠道。在行业的上游，中国未出现对稀有资源具有掌控能力的公司；品牌方面，由于缺乏历史的沉积，中国尚未出现品牌溢价很高的公司。受益于消费升级和广阔的渠道空间，渠道拓展将成为中国珠宝首饰行业成长的‘黄金地带’。从渠道方向看，珠宝行业更适合做直营。行业的渠道成长轨迹将可能遵循专柜→专卖→专柜。品牌初期，受限于资金，公司将可能选择专柜实现快速扩张；中期品牌的经营将更加重要，专卖无疑更适合品牌塑造；后期，强势品牌对零售商的议价能力变强，将以‘低扣点’进入零售商渠道。 总体而言，各种类型的首饰明年都将呈现增长态势。成长性较好的首饰种类是钻石和K金，这两类的毛利率相对较高；需求稳定增长的是黄金和铂金首饰；翡翠则存在爆发性的增长机会，但风险也相对较高。上市公司中，推荐老凤祥、豫园商城、潮宏基和东方金钰。
威海广泰：中卓时代有望成为重要亮点
2010-11-24 08:41:10
★★★
威海广泰（002111）公布中卓时代的收购事宜后，有研究员表示，中卓时代是国内重要的消防车研发、生产和销售商，是国内唯一一家承担公安部消防车领域科研项目的民营企业。随着新《消防法》及《城市消防站建设标准》的实施，各城市消防队需要按规定补充和更新消防装备设施，国内消防车市场将进入快速增长期。预计未来数年消防车需求将在10万以上。因此收购中卓时代不仅可以快速取得生产资质，而且还能发挥自己在特种车辆领域的技术与规模优势，取得在消防车领域的竞争优势，有利于公司的长远发展。