全网首发：独家私募内参1223

全网首发：独家私募内参1223

股通宝私募内参1223
【极地狂飙】分析的金马集团（000602）封涨停.!
2010-12-22 15:08:12
★★★
【极地狂飙】分析的金马集团（000602）封涨停!

银行间市场资金成本持续大涨
2010-12-22 14:46:17
★★★
银行间市场资金成本持续大涨。截止周三中午，7天和14天回购利率、1周到3个月的所有SHIBOR利率均到了4%以上。

华斯股份：应密切跟踪内销业务的拓展情况
2010-12-22 14:45:36
★★★
完成对华斯股份（002494）的实地调研后，研究员指出，公司所在裘皮行业的壁垒相对较高，对于资金和经验的要求较高，具有一定的护城河。目前公司出口业务居于行业龙头地位，生产优势明显，后期计划在内销业务中大展拳脚，可予以密切跟踪。

海南航空：四季度主业有望实现盈利 受益于国际旅游岛的建设
2010-12-22 13:52:13
★★★
经过与海南航空（600221）管理层的沟通，研究员发现，相对去年4季度航空主业亏损的状况，公司今年4季度有望实现盈利。此外，海南国际旅游岛将发展高端纵深的消费，如游艇、高尔夫等，预计未来几年海南岛的航空旅客总量仍持续快速增长，公司受益最大。

钢铁价格有望在一季度走高 推荐三家公司
2010-12-22 13:52:02
★★★
近期钢铁板块呈现出明显的抗跌性，有研究员指出，从目前的行业形势看，钢铁价格会在一季度会有所走高，这主要得益于库存的降低和季节性需求。考虑到节能减排告一段落，钢铁产品的产量也将提高，它将会对原材料尤其是焦煤和铁矿石价格，以及铁合金价格带来向上的推动力。因此看好拥有资源优势的鄂尔多斯（600295）。此外，对大冶特钢（000708）和宝钢股份（600019）等优势公司，其经营趋势也将逐步转好。

澳洋顺昌：经营态势良好 买入评级
2010-12-22 13:32:07
★★★
通过对澳洋顺昌（002245）的实地调研，分析师认为，公司整体经营态势良好，首先，钢板、铝合金板的套裁和物流是目前利润的主要来源。明年增长主要靠东莞铝板项目，后年增长主要来自于上海钢板项目，还有张家港自身的增长。在小额信贷业务方面，此项业务发展迅速，预计全年可为上市公司贡献净利润1314.96万元，折合每股收益为0.072元。小额贷款受资本金额50%的融资规模限制，未来将考虑通过股东增资来实现业务的持续增长。创投项目上，全资子公司鼎顺创投投资项目陆续上市，为公司未来贡献客观的投资收益。综合看，预计10-11年EPS分别为0.44和0.60元。考虑到未来公司新增项目的投产和小额贷款公司的发展及创投项目带来的投资收益，给予买入评级。IT产业景气恢复不及预期是主要的风险因素。

【极地狂飙】昨日分析的晶源电子(002049)继续保持强势直线拉升!
2010-12-22 13:18:02
★★★
【极地狂飙】昨日分析的晶源电子(002049)继续保持强势直线拉升!

综艺股份：传超导项目获得军方订单
2010-12-22 13:08:58
★★★
据业内传闻，综艺股份（600770）超导项目获得军方订单。

对近期煤炭板块投资策略的思考
2010-12-22 13:08:35
★★★
经过10月的大涨和11月份回落后，后期应怎样把握煤炭行业的投资机会呢，有研究员指出，近期煤炭行业的基本面和估值正处于一个不好不差的状态，在市场对投资和流动性的预期的情况下，未来仍有表现机会。上市公司中，推荐开滦股份（600997）、西山煤电（000983）、欣网视讯（600403）、山煤国际（600546）和潞安环能（601699）。

百货行业投资策略分析
2010-12-22 13:08:23
★★★
尽管近期百货行业的市场表现一般，然而在研究员看来，上市公司门店的销售情况依然是非常好的，阶段性的调整给明年留出了空间。行业的资产特性决定了其成长性相对稳定。就投资而言，可从四个方向入手，一，估值水平低的，如果市场能阶段性发动估值修复行情，低估值的股票会先启动，如广州友谊；二，成长性可持续，区域控制力强的百货商，如友好集团、新华百货、重庆百货、大厦股份；三，公司经营面临拐点，具备中长期升势，如中兴商业、武汉中商；最后，体制拐点的龙头股，如王府井、大商股份。

方大炭素：等静压石墨项目是最大的看点
2010-12-22 12:56:36
★★★
近期方大炭素（600516）股价有所异动，通过对公司的实地调研，研究员认为，公司特种石墨的发展是最大的亮点因素，尤其是特种石墨中的等静压石墨。因为用于生产单晶硅的等静压石墨坩埚将受益于光伏产业的大发展。从目前情况看，等静压石墨扩建速度有望超预期。假设等静压石墨3万吨的项目2013年完全投产，公司当年EPS有望达到1.8元。

*ST钒钛：转变为国内铁矿石资源巨头 价值有所低估
2010-12-22 12:56:25
★★★
*ST钒钛（000629）公布重组方案后，有研究员表示，通过此次的重组方案，公司转变为国内铁矿石资源巨头，未来集团会尽力把公司打造成优秀的矿业上市平台。目前铁矿石行业仍然是高集中，矿石企业仍然分得整个行业最大的利润。在看好明年经济复苏的前提下，矿价很难下降，大概率是小幅上涨态势，因此从目前股价看，公司价值有所低估。

新民科技（002127）：第三大股东亨通集团年底前大举增持流通股，拟注入线缆资产
2010-12-22 12:53:25
★★★
新民科技（002127）：第三大股东亨通集团年底前大举增持流通股，拟注入线缆资产。

水泥行业盈利模式将发生重要变革 再次上调海螺盈利预测
2010-12-22 11:37:02
★★★
行业研究员调研后表示，水泥行业盈利模式将发生重要变革（盈利模式将之前的由供需双方博弈的量和价配合的模式，逐步过渡到靠价取胜为主的模式），尤其是华东水泥未来盈利模式将发生大的变化。这种变化将催化估值水平的大幅度提高，估值大幅度提高的时间点或许就在2011年，主要理由在于：只要国家政策对华东市场的新增产能审批不放开，按照华东目前的市场结构和企业之间的协同机制，华东市场的吨毛利将在中长期步入高盈利时代，也就是未来很长时间华东都可能出于盈利黄金时期，而2010年下半年到2011年时这种模式逐渐过渡的时间段，是上述盈利模式发生蜕变的时间段，这种盈利模式的变化将主要在盈利数据上体现出来，更重要的将带来估值水平全面提升，因此这个时间段之内对于资本市场投资者来说存在的机会是战略性的，是黄金投资时机。基于对行业的良好判断，研究员再次上调海螺水泥（600585）的盈利预测，预计公司2010-12年的EPS分别为1.648 、2.576 、3.459元，且随着明年的行业运行局势进一步明朗，公司盈利存在继续上调的空间。目前估值相当于2011年11.5倍PE，估值水平处于行业底部，按照2011年20倍PE估值，12个月目标价格51元，给予买入评级。

大恒科技：参股公司为高清设备龙头，后市存潜在催化剂
2010-12-22 11:31:21
★★★
大恒科技（600288）控股56%的中科大洋在三网融合中高清电视台设备领域的发展潜力非常大，预计2013年底全国272家电视台2000多个频道中有一半都是有高清播出条件的，是现在市场规模的5倍，总额超过150亿元的市场机会，而中科大洋的市场份额就超过40%。同时该行指出在12月17日首发过会的捷成世纪也是涉及电视台高清设备供应的公司，但是该公司相应的市场份额仅为6%，因此随着前者的上市，大恒科技将有一个巨大的重估机会。预计公司2010-2012年EPS为0.33、0.58和0.80元。给予买入评级，目标价20元。

【机构密函】在*ST钒钛（000629）停牌前一天分析的,今日连续五涨停!
2010-12-22 11:21:23
★★★
【机构密函】在*ST钒钛（000629）停牌前一天分析的,今日连续五涨停!

深高速：高华上调评级至买入
2010-12-22 10:52:58
★★★
高华发布报告将深高速A股（600548）和H股的评级由中性上调至买入，原因是2011年下半年连接公路效应显现将推动盈利复苏以及估值具吸引力。

海利得（002206）：公司与米其林的合作认证即将完成
2010-12-22 10:43:16
★★★
海利得（002206）：公司与米其林的合作认证即将完成。

京东方A（000725）：即将开始为三星平板电脑Galaxy Tab提供7英寸液晶显示屏
2010-12-22 10:30:05
★★★
京东方A（000725）：京东方科技集团股份有限公司通过三星移动的产品认证，即将开始为三星平板电脑Galaxy Tab提供7英寸液晶显示屏。

许继电气：中信证券维持买入评级
2010-12-22 09:41:27
★★★
许继集团公布中标情况后，中信证券发布报告表示，此次中标南网两渡工程再次表明公司在直流输电领域的领先地位，看好公司成为国网装备制造业中直流输电/电力电子的产业平台。总体而言，公司是十二五特高压直流快速建设的主要受益者，国网的入主也会给公司带来跨越式发展机会，维持买入评级。

华丽家族（600503)：公司参股40%的长城伟业成长性好
2010-12-22 09:41:17
★★★
华丽家族（600503)：公司参股40%的长城伟业成长性好，2010年净利润一亿元，给上市公司带来巨额投资收益，业绩大增。

国泰君安对新湖中宝股权激励方案的简评
2010-12-22 09:35:57
★★★
新湖中宝（600208）公告股权激励方案后，国泰君安孙建平、张伟明表示，公司此时推出第二次股权激励，充分表明了公司由资源发现向业绩兑现转型的决心。资源发现型公司更多依赖于公司领导者的前瞻和战略眼光，而业绩兑现型公司则更依赖于高效稳定的管理团队、扎实的管理体系和管理平台、优秀的专业人才、强大的执行和操作能力。预计公司2010、2011年EPS分别为0.35、0.5元，公司地产+金融业务结构、开发提速、矿产资源储量进展等可使公司估值高于行业平均，目前行业11年市盈率13倍，给公司25%估值溢价对应8.1元，综合考虑公司重估价值及潜在的矿产资源价值，将公司目标价提高至9元，公司作为我们首创的“X+地产”模式的又一杰出代表，建议投资者长期高度关注，重点推荐。

南玻A：广发证券给予买入评级
2010-12-22 09:25:04
★★★
在与南玻A（000012）管理层沟通后，广发证券发表报告认为，公司目前在太阳能电池和触摸屏领域都是产业链最完整的公司，从而对成本控制、上下游保障实现了较强的掌控。在太阳能电池方面，既涵盖了多晶硅、切片、电池和组装以及超白压延玻璃，也涵盖了薄膜电池基板的TCO玻璃。产业链做到了业内最全。。现在公司在建的河北超薄玻璃生产线（0.33-0.7mm），如果达产的话，将成为国内唯一一个超薄线，极可能替代康宁、旭硝子等的纯进口垄断。产业链从最上游的玻璃基片一直做到触摸屏模组将成为该领域最全、话语权最强的公司。因此给予买入评级。

盘江股份（600395）：有望成为5000万吨级大型煤企的区域龙头
2010-12-22 09:24:51
★★★
盘江股份（600395）：有望成为5000万吨级大型煤企的区域龙头

中南重工（002445）：申万首次评级给予增持评级，目标价31元
2010-12-22 09:20:55
★★★
中南重工（002445）：申万首次评级给予增持评级，目标价31元

华邦制药、诺普信：参股禾益化工实现农药领域强强合作
2010-12-22 09:13:44
★★★
华邦制药（002004）昨晚发布公告，公司董事会通过议案，拟以自有资金4160万元参与江西禾益化工有限公司的增资扩股。公告显示，作为禾益化工增资扩股方案的一部分，诺普信（002215）同样将投资4160万元入股禾益化工。本次增资完成后华邦制药和诺普信将分别持有禾益化工20%的股权。
　　兴业证券郑方镳表示，通过本次共同参与禾益化工的增资扩股，华邦制药和诺普信实现了资本平台的首次合作，有助于华邦制药（参股子公司颖泰嘉和）与诺普信分别作为国内农药原药和制剂领域领先者，实现优势互补，迈出了农药领域强强合作的重要一步。预计，增资完成后，禾益化工有望充分利用华邦制药参股公司颖泰嘉和在次新化合物方面的研发、生产技术及外贸业务等支持；以及诺普信在农药制剂方面的技术和渠道优势、先进管理经验等，实现快速发展。对于诺普信和华邦制药（及颖泰嘉和）而言，除了通过合作获取投资收益外，更为重要的是通过合作有助于探索和明确各自在农药产业链上的长期发展定位，以及尝试进一步深入合作的可能。因此其后续效应值得关注。因此维持华邦制药和诺普信推荐评级。

博闻科技（600883）：公司将率先受益
2010-12-22 09:07:44
★★★
博闻科技（600883）：我国基于AVS标准的3D电视技术试验系统取得重大进展，公司将率先受益。

桂林旅游：静待业绩再放异彩 华泰联合予以买入评级
2010-12-22 09:07:19
★★★
目前，国务院已经公布《国务院关于进一步促进广西经济发展意见》，《桂林市旅游改革综合试验区》的后续方案，有望在2011年出台。华泰联合证券判断，政策将向以下方面倾斜：1、设置落地签证以及开通全球航线；2、批准发行桂林山水福利彩票；3、试探性发展半封闭式博彩业；4、打造新型行业区域，如艺术品拍卖市场、动漫影视基地等。以上任何一项政策都可能给桂林市的旅游业带来跨越性发展。桂林旅游（000978）作为广西省唯一的旅游上市公司，在近年来的资源扩张战略下，公司的旅游产品几乎覆盖了大桂林旅游圈的所有核心景点。两江四湖和漓江大瀑布饭店资产注入后的经营改善和协同效应，将推动公司业绩进一步快速增长。随着两江国际机场的扩建、湘桂铁路的扩能改造、桂广铁路的建设，桂林水、陆、空三线的交通逐渐完善，桂林将成为高速公路的交汇地。交通的便利性有利于桂林与周边景区资源的整合，从单一的观光旅游景点转化为复合型、立体型的休闲旅游景区，进而吸引更多的休闲和自驾游客源。不考虑政策影响，预计公司2010-2011年EPS为0.21、0.42和0.55元，对应PE为64倍、32倍和24倍。结合DCF估值，公司的合理价值为16.3~17.8元，公司当前股价具有较强的安全边际，同时考虑到未来政策可能给公司带来的快速增长，因此给予“买入”的投资评级。核心景区提价效应在2011年释放将成为股价催化剂。

利达光电（ 002189 ）年终业绩远超之前市场预期
2010-12-22 08:54:13
★★★
利达光电（ 002189 ）年终业绩远超之前市场预期

德豪润达（002005）：3.2亿元增资LED子公司
2010-12-22 08:50:44
★★★
德豪润达（002005）：3.2亿元增资LED子公司

中色股份（000758）：中标48.84亿元大单
2010-12-22 08:50:24
★★★
中色股份（000758）：与伊朗ALPHACO签署电解铝项目EPC总承包合同，一期合同总价48.84亿元。

金刚玻璃：看好未来在光伏建筑组件和防火框架上的拓展
2010-12-22 08:37:42
★★★
金刚玻璃（300093）近期股价有所异动，基于研究员调研情况看，公司以技术为主导，在各细分领域具备独到优势，产品充分体现新技术、新材料、新能源的优势，各业务市场发展前景较好，尤其看好公司未来在光伏建筑组件和防火框架上的业务拓展，预计2010-2012年EPS分别为0.47、0.77和1.2元。

对东方钽业和常铝股份本周二异动点评
2010-12-22 08:36:22
★★★
据研究员了解，东方钽业（000962）本周二大涨主要受两方面的影响，一是美国证券交易委员会要求美国公司停止使用来自刚果的钽矿(类似于“血钻”)，刚果是世界最主要的钽供给国，一旦停止从刚果进口，则会引发钽价进一步上涨，二是投资参股设立重庆盛镁镁业公司（比较小的投资），相对于二来说，第一条原因是公司股价上涨的直接推手。作为需要大量进口钽矿的企业，钽矿价格的跳涨，对公司不见得是好事，下游的涨价跟不上上游的上涨速度，公司不见得能享受钽价上涨的红利。对于股票，因为钽只有这一个标的，每一次的钽价上涨都会刺激公司股价上涨，但最终又被业绩打回原形，所以目前来讲，公司更多的是交易性的机会。常铝股份（002160）最近两天表现很强，最重要原因是公司的钎焊箔通过了第三方认证，认证通过后就能够进入国内大型车企的供应链体系，目前公司是唯一一家通过认证的企业。因此具有很大的发展空间。

对顺网科技停牌事宜的点评
2010-12-22 08:35:59
★★★
顺网科技（300113）宣布停牌后，基于研究员了解的情况看，公司停牌的原因可能是收购上海新浩艺，上海新浩艺主要是做网吧的计费软件和娱乐平台软件，计费软件在全国占有率50%，娱乐平台软件全国大概15%左右。如果此次收购顺利完成，那么公司将覆盖11万家网吧，市场占有率将提高到70%，公司作为渠道的价值将得到巨大提升。

立思辰：文件管理外包行业值得看好
2010-12-22 08:33:51
★★★
立思辰（300010）公布资产整合方案后，市场的关注度明显提高，从分析师与管理层沟通情况看，未来文件管理外包行业是值得看好的，公司自身发展的潜力也可以期待，考虑到并购的因素，预计2010-2011年EPS分别为0.44和0.7元。

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