机构抢食有缘由 装备制造业成香饽饽

国泰君安机械行业分析师吕娟说，装备制造业是一个比较大的行业，它包括了很多子行业，其中特别看好工程机械，铁路客运专线、城市轨道交通设备机械，以及节能环保机械三大子行业。　　尽管装备制造板块昨日的涨幅并不十分突出，但个股方面不乏亮点。其中，威海广泰(23.48,-0.62,-2.57%)涨停，金自天正(25.00,-1.45,-5.48%)、常发股份等涨幅也在7%以上。据悉，最近部分券商投资报告频频对该板块表示看好，而部分私募机构更是“先知先觉”重仓该板块中的个股。　　投资机会需要深度挖掘　　国泰君安机械行业分析师吕娟说，装备制造业是一个比较大的行业，它包括了很多子行业，如果要深度挖掘其潜在的投资机会，有必要对其进行细分。“我们更看重装备制造业的中长期投资机会，其中对工程机械、铁路客运专线、城市轨道交通设备机械和节能环保机械等三大子行业特别看好。”　　在工程机械方面，采掘业和制造业的复苏将会带动挖掘机和工程起重机的需求，进而成为房地产行业调控背景下工程机械行业新的刺激因素。重点关注徐工机械，该公司完成了向大股东徐工集团定向增发购买资产的交易事项，使其经营规模、盈利能力大幅提升。　　同时关注中联重科(12.97,-0.62,-4.56%)，该公司是工程机械行业的龙头企业，起重机械和混凝土机械是公司的两大主营业务。该公司2009年半年报“10送15股，派1.7元”的分红方案，被誉为A股的“送股王”。此外，常林股份(11.15,0.73,7.01%)、厦工股份(12.38,-0.58,-4.48%)也值得关注。　　在铁路客运专线、城市轨道交通设备机械方面，晋西车轴(12.18,-0.61,-4.77%)值得重点关注。该公司是火车车轴行业中龙头企业。占国内25%左右市场份额，同时通过中国铁道部、美国铁路协会AAR质量认证、以及满足欧洲UIC质量标准的企业，产品逐渐被国外客户接受，2010年公司产品出口量将达到2万根左右，增长1倍以上。同时，存在整体上市的潜在利好因素。　　在节能环保机械方面，一方面，可重点关注大型清洁高效发电装备公司，如煤炭机械行业的龙头企业郑煤机(39.19,0.02,0.05%)，同时可关注东方锅炉、东方电机(32.74,-1.59,-4.63%)、哈空调(13.56,-0.47,-3.35%)等。　　另一方面，在特高压交流、直流输变电成套设备等子行业上，可关注特变电工(18.14,-0.99,-5.18%)、天威保变(23.87,-1.22,-4.86%)、置信电气(18.34,-0.11,-0.60%)、许继电气(31.22,-0.70,-2.19%)等。　　机构“动口”又“动手”　　齐鲁证券在日前举行的2011年投资策略报告会上称，他们长期看好装备制造业中的重工装备制造子行业。“我们今天重点推荐的一个板块是重型机械，我们的投资建议现在做了一个更新，因为目前跟地产相关的板块仍然是有些问题的，目前我们推荐的主要是与核电、风电，海洋工程，还有像高铁建设相关的重型机械的股票。”　　另有部分研究机构在近期调高评级的股票中，制造业的股票更受青睐，频频进入研究员的视线。统计显示，按照申万行业分类，威孚高科(38.01,-0.76,-1.96%)、杰瑞股份(132.60,0.32,0.24%)、中科电气(24.750,-0.95,-3.70%)、龙源技术(104.150,0.19,0.18%)、东方日升(66.510,0.00,0.00%)、太原重工(15.60,-0.65,-4.00%)、国电南自(23.55,-0.43,-1.79%)、湘电股份(30.71,0.25,0.82%)等制造业股票纷纷被调高评级。　　而在此同时，“先知先觉”的部分私募机构则已经“动手”了。深圳龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰表示，他们比较看好装备制造行业中与节能环保相关的机械类制造公司。“郑煤机是我们到公司实地调研后重仓的一只个股。”吴险峰说，郑煤机主要从事煤炭综合采掘设备“三机一架”中的液压支架及其零部件的生产、销售和服务，预计未来五年的年均增速在20%以上。“我们的目标价位是50元，现在才40元出头，因此，还会继续持有这只股票。”　　“我也对装备制造业中的一些个股比较感兴趣。”成都某私募老总赵璞告诉记者，他前段时间重仓的中联重科虽然采取的是短线手法，获得了比较高的收益水平，并非完全是碰运气，主要还是该公司有业绩支撑、估值优势和资金助力。”　　利好中联重科的还有，发行不超过10亿股境外上市外资股获得了中国证监会的批复，完成本次发行后，该公司可到香港交易所主板上市，按照目前中联重科的价位，本次H股募得资金或将超过130亿元。　　记者也注意到，目前机构对该只股票增持现象明显，公司前10大流通股东三季报时合计持有22.53亿股，占总股本的45.73%，较上期增加13.26亿股，增持幅度高达43%以上。　　装备制造业“奶酪”愈久弥香　　对于目前机械制造类股票出现的趋好现象，吕娟说，“十二五”规划即将进入实施阶段，一大批重大工程建设将启动。以铁路建设为例，高速铁路、城市地铁、城市轻轨等项目正在上马，有的将在明年进入重大设备安装期，相关上市公司的定单将增加。　　国家发改委宏观研究院综合运输研究所研究员王东明也表示认同。他说，今年铁路方面的投资可能会超过7000亿，未来几年铁路方面的投资都不会低，毕竟目前开工项目已经这样多了，即使是出于不让这些项目成为烂尾工程的考虑，也应当持续保持相当规模的投资。　　“城镇化提速也将利好机械制造业前景。”国金证券(15.85,-0.57,-3.47%)分析师认为，城镇化建设进程的推进速度和增长空间决定了工程机械行业的发展前景。　　在谈到对机械制造板块的估值水平时，吕娟说，工程机械的估值水平处于相对较低的位置，静态市盈率27.28倍，仅高于化工、采掘和金融业；动态市盈率 15.34倍，仅高于采掘、金融业。从工程机械行业的历史估值水平来看，无论是静态市盈率，还是动态市盈率，都处于历史的底部区域。“当然，关键还要看未来的业绩提升情况，我在前面已经讲了，只要大的工程投资在增加，这个行业的商机也就会增加，至于具体到每一家公司来看，则要进行具体分析。”