主力吸筹总结（1）

——主力吸筹的K线特征
来源：天狼50 作者：cj8866 时间：2010-03-30 Tag:
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吸筹是主力介入一只股票的第一个实质性动作，吸筹前，主力需要在极秘密的状态下做非常细致的调研和其他各类准备工作，否则一旦消息泄露，散户们会立刻与主力争夺低位筹码。但只要是大规模吸筹，主力很难不留痕迹，只要跟庄盘规模在主力可以承受的范围内，其作用可以忽略不计。
本文是对陈浩老师经典著作《筹码分布》主力吸筹理论及相关资料的提炼和总结。
如果换位思考，站在主力而非散户的立场上去想问题，给自己做一个操作计划，理解并摸清主力的意图就不那么困难了。
主力会在什么位置上吸筹？当然不会在高位---中国的上市公司大部分不值这么高的股价，市场不会接受。主力吸筹的位置大部分是在股价的低位区。
主力选择什么时机吸筹？主力喜欢低位筹码，因此其吸筹大多发生在熊市期间。一来熊市的股票都比较便宜；二来熊市是散户恐慌的季节，散户们害怕股价可能会跌得更低，于是纷纷把股票抛出去，以便在更低的价位抄回来，降低成本。于是主力就有吸筹机会了。这就是为什么有大行情的股票往往都是垃圾股。这些基本面并不好的个股，散户们不愿意要，而主力则凭借着雄厚的实力介入，把某些垃圾股作出了诱人的行情。
判断一只股票是否有主力正在吸筹，要看这只股票对散户有没有吸引力。如果这只股票在扮演“大众情人”，主力就不可能大规模建仓入场。当然，并不是所有的“低价”股、或是散户不要的个股主力就要，需要很多证据。判断某只股票是否是主力正在吸筹，主力吸筹有哪些K线特征呢？
1、慢牛走势
主力吸筹改变了一只股票的供求关系，这使股票的下跌动能被完全抵消，股价呈缓慢上扬格局。
要想坐庄一只股票，需要大量筹码，如果主力吸筹过猛，会引发这只股票迅速上涨，暴露意图，引起市场公众追涨，这是主力吸筹所忌讳的。所以，主力的吸筹永远是温和而隐蔽的是慢牛走势。
图中股票用两个半月时间，温和上扬了20%，每日涨幅很少超过3%。虽然两个月涨两个涨停板不能算少，但比起后来拉升期的气势，这种上涨是非常含蓄的。

主力实际上是不能在两个月的交易中，吸到他所需要的筹码,在图中之前，主力就已经开始了战略性建仓。只是早期吸筹行为过缓而难于判断其时间和数量，而在图中，吸筹意图就显露出来了。
2、牛长熊短
有时一只股票的股价被缓慢推高后，忽然迅速下跌，但随后股价自低位重新开始缓慢上升。这种锯齿样的K线组合叫“牛长熊短”，是主力打压吸筹的痕迹。

图中那一根触目的大阴线是主力故意打压，主力不愿吸筹成本过高，想在一个比较小的空间内多吸一些筹码，把股价推高后，瞅准机会来了一个大动作，把股价迅速打压下来。这样不仅节约了时间和空间，而且这种大阴线会给散户造成强大的心理压力，当股价再次被推高时，散户的解套盘就蜂拥而出，主力如果愿意，还可以进一步吸筹。
当然，这根阴线也可能是一种市场意外，但无论如何牛长熊短含有两拨慢牛走势，主力吸筹的意图比单纯的慢牛走势要明显得多。另外只有相对低位的牛长熊短才可能被判为主力吸筹，在一只股票已经上涨了许多后的牛长熊短，仅可以理解为主力不大可能出货，而不能简单的理解为主力正在加仓。
3、“挖坑”
主力的打压吸筹，有一种被称为“挖坑”的K线形态，指股价经历了一段时间的横盘震荡后，突然向下破位，将横盘箱体打穿，但随后股价又被向上拉起，回到原先的横盘箱体内部，在盘面上画出了一个“坑”。

这个向下破位并没有引发放量，但随着股价逐渐恢复到“挖坑”前的位置（也叫“坑沿”），成交量迅速放大，说明在这一带激发了大量的抛盘，这就是主力“挖坑”的效果：本来股价在一个区域内震荡，投资者虽说没有获利但也没被套牢，心态稳定，观望，等待市场发生变化。但这只股票突然向下破位，让人非常不安，但一时来不及反应，也来不及跑掉，正在大家惶恐无措时，股价又回归原位，这时中小投资者简直就象是在鬼门关里走了一遭，大难不死，大喜过望，大量抛出，出逃,纷纷离场，以防止类似事件再折磨自己本以脆弱的神经。于是在“坑沿”地带，看到了一个很大的成交量。
当然，只凭单纯的一个“坑”，并不能充分证明主力在吸筹。但这只股票在散户逃命的背景下，后来出现了什么走势。该股股价自坑底回到坑沿后成交量放大，显示出该股面临强大的市场抛压，但该股并没有再次向下，而是在坑沿位置上形成强势横盘，而这就构成了主力吸筹的明显特征----有散户在卖，但散户的卖压并没有造成股价的下跌，这说明有一股相当大的资金支撑了股价——这个资金一定是主力的。
当K线图上出现了“挖坑”形态，如果股价恢复到“坑沿”的相对高位后强势横盘不跌，就可以认为这个“坑”是主力挖出来的，其目的是震仓吸筹。
4、股价的次低位窄幅横盘
“次低位”是比近一段时间最低股价高20%至30%左右的价位，这个位置中线上看比较低，但短线上看它又是相对高位，“次低位”指的是中线。
主力能在最低价位上吸筹自然是件好事，但散户未必配合主力，主力想买散户就一定肯卖。因此主力通常会拉长时间。如果大盘环境和个股题材允许主力去等，主力一般都愿意稍微费点时间，以降低吸筹成本。但主力的情况也是多样的，未必允许所有的庄家都采用“低位温和吸筹”的策略。比如主力的资金来自于较短期的信用贷款，资金面上留给主力的坐庄时间不多；或是一只股票即将发生一个重大利好，而这个重大利好很难长时间保密，这时就不得不突击吸筹；除此之外，某些机构对大盘的分析是很有水准的，当他们知道在一、两个月内可能会迅速展开一个大行情时，他们会当机立断，迅速入场抢货。
能够让主力快速建仓的K线形态是次低位的窄幅横盘。

图中股票在6元左右进行了一个为期20个交易日的横盘，横盘中的振幅非常狭窄，不足5%，即在这个横盘区中没人能进行高抛低吸的操作，投资者要么进场要么出场。
该股所在的横盘位置就是次低位，在这个位置上，前期的短线筹码是盈利的，既然有获利盘，就自然存在获利抛压；同时，由于股价自最低点上扬了20%，早先深度被套的筹码其套牢程度得到缓和，甚至一些筹码已经解套。所以次低位这个位置很特殊——在这个位置上，股价面临来自三个方面的抛压：获利盘、解套盘和套牢盘。我们在前面谈过，在面临强大市场抛压的背景下，股价的后续走势非常重要。如果股价受阻回落，那是非常正常的事，但如果股价强势横盘甚至上扬，则一定有主力资金支撑股价。
图中，该股在经历了为期一个月的次低位横盘后，股价突然暴跌，连拉两根大阴线，最低探到5.09元，但随后股价强劲上扬，仅几天就涨到了6元以上。在这一上一下之间，出现了两个重要的技术信息：“挖坑”，“牛长熊短”，而这两个技术特征都是主力吸筹的标志。
后来该股又做了为期7个交易日的次低位横盘，而这个短暂的横盘比上一个横盘的价位高出了5个百分点，这5%使得前一个横盘区的跟庄筹码全线获利，于是新一轮获利了结盘再次涌出，这些筹码也被主力悉数收走。一切迹象都在诉说着一个信息，庄家吸筹的愿望非常强烈。果然，在主力的筹码已经足够多时，该股开始了强有力的大牛股行情。
图的左半部分。这只股票的下跌过程可以描述为振荡盘跌，这种走势容易激发散户们的一种幻想：如果我能够在每一次反弹后出货，在它跌下来之后再补回，那么即使股价跌了5个跌停板，我们也能在这几次的抢反弹中，获得不低于30%的盈利。于是当股价进入第一次次低位横盘的前几天，许多投资者将自己的筹码抛掉，大家寄希望于股价再次振荡盘下时再买进。但随后股价并没有立刻下跌，这时候大家就有点慌了，成交量也逐渐开始萎缩，市场呈现出观望的气氛。但随后的两根大阴线再次证明，这只股票的股性就是振荡，即使是次低位横盘，也挡不住股价的回落，于是当股价第二次进入次低位横盘时，多数散户选择了离场。
这叫“市场训练”,主力操纵着股价，上来下去再上来再下去，逐渐形成了一个周期性的振荡规律，同时也培养了一些“聪明”的散户，这些人高抛低吸真的挣了一些钱，到了最后主力忽然之间打破了这种规律，在最后一次短线高点上，将“高抛”的筹码全部吃下，股价没有回落，而是向上突破，将试图低吸的散户全线轧空。
通过对这只股票的总结，说明股市没有简单规律。一个规律一旦形成，主力就有机会反规律操作，你卖我买，你买我卖，大获其利，其实所有的骗线采用的都是看起来比较有规律的技术图形。
主力吸筹要多长时间？
相当多的主力不希望自己的庄被别人抢走，因而总有一定数量的筹码会长时间留在自己手里。我们更关注的是主力拉抬前最后的补仓吸筹，这一次的补仓可以使主力的仓位升高到足以顺利拉抬股价的程度，这个过程最短也需要约一个月左右的时间。

该股的大规模吸筹动作开始于1999年4月12日，截止在1999年5月14日，历时一个月。5月17日该股向上突破，成为了当年最耀眼的明珠。从图4-6所反映的成交量来看，4月12日以后这只股票成交量明显放大，而股价的震荡也变得非常激烈。在这短短的一个月时间内，形成了43%的换手。依一般说法，在主力的吸筹过程中，总换手率的1/3可以被主力拿到，于是可以判断，东方明珠最后一个阶段的吸筹，主力大约增持了流通盘的14%左右的筹码。当然对于其后东方明珠的走势来说，这14%的筹码是远远不够的。所以主力在4月12日之前就已拥有了相当多的底仓。
像东方明珠这样的高效率吸筹的个股并不多见，主力的吸筹时间往往长达半年以上。主力的吸筹时间与其吸筹位置有很大的关系。如果主力要想降低吸筹成本，他需要让股价在低价区长期横盘。显然散户不愿意在这么低的价位上大幅割肉，于是主力只好用时间去磨。如果主力想加快吸筹节奏，势必需要抬高吸筹股价，进行次低位吸筹。由于主力提高了吸筹效率，自然就缩短了吸筹与拉抬的时间间隔。对散户选股，一味的追求低价位并不一定带来更高的回报，次低位是主力与散户的双方好点。
有些股票主力甚至是在一年前吸的筹，在第二年的大行情中再做拉抬。中小投资者虽然在股市里没有挣过多少钱，套牢时几乎是套多久都可以，但跟起庄来却心急得很，一只股票三个月不涨他就考虑换股了，即使受到5%的损失也不在乎。这样换过几次之后，发现所受的损失比去年的全部盈利都大。
主力吸筹是个中线技术特征，其上涨的必然性也仅相对于中长线的上涨而言。但主力吸筹后一般都是要运作的，但什么时候拉抬是主力说了算。
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