挖掘新基金建仓机会 新基金建仓节奏明显加快

2008年05月02日09:08 [我来说两句(21)] [字号：大中小]

来源：证券市场·红周刊
任洪剑
本周，华夏策略精选和南方优选价值两只基金获批发行，其中华夏策略精选的基金经理将由“最赚钱基金经理”王亚伟掌舵，使得新基金再次成为投资者关注的焦点。事实上自2月份管理层放开新基金审批以来，新发股票型基金数量已经超过30只，而且随着市场的触底反弹，新基金销售也出现回暖，上投摩根双核平衡基金首日销售额接近1亿元，相比少数基金首发日销售额甚至不到100万元的惨淡，投资者心态明显更加积极。
新基金建仓节奏加快
随着政策救市推动行情的反弹，新基金的建仓节奏也明显加快，于4月16日成立处于建仓期的浦银安盛价值成长股票型基金，其4月25日净值为1.034元，较4月18日上涨3.8%。仍处于封闭期的南方盛元红利25日净值亦达1.025元，周涨幅为6.88%。这些新发基金的涨幅较大，说明目前上述建仓基金的仓位已经达到了一定规模。
根据上交所TOPVIEW数据显示，截至4月28日，在3000点附近基金仍然在大肆做空，但从4月30周五的态势来看，基金空翻多的可能性正在增大，可能开始成为推动市场上涨最重要的新生力量，基金持有个股的机会正在加大。截至最新数据（18日）5日内，贵金属（具体增减数字：-34.10亿）、煤炭（-21.09亿）、运输物流（-15.06亿）、电力能源（-12.23亿）等行业被机构大幅减仓。但部分板块仍然得到基金的增持青睐，而其中重要的力量就来自新基金的建仓。基金对一季度整体大幅度减持的券商保险、钢铁板块分别大幅加仓40.23亿、10.06亿，另外对一季度加仓的石油化工（8.20亿）、内外贸易（1.07亿）也进一步增仓。个股方面，基金资金流入中国人寿(601628)、建设银行(601939)、中国平安(601318)、宝钢股份(600019)、工商银行(601398)、中国石化(600028)、武钢股份(600005)等大盘蓝筹股迹象明显。
因为目前建仓期的基金在品种配置上已经基本明确，更多的股票投资机会将来自于即将结束募集转入建仓期的基金。记者选取了天治创新先锋（发行期为3.18~4.30）、信诚盛世蓝筹（发行期为4.8~5.8）、东方策略成长（发行期为4.15~5.16）等3只基金，并根据上交所TOPVIEW数据显示基金持仓变化情况、新基金的建仓风格、基金公司的交叉持股情况、基金经理偏好等方面，综合挖掘新基金建仓的股票品种，供投资者参考。
3只新基金带来的机会
天治创新先锋
何谓创新先锋型公司？天治创新先锋将它定义成通过差异化和低成本不断创造新价值、追求持续领先优势的公司。契约规定股票资产的80%以上将投资于该基金界定的创新先锋型公司，并以“核心-卫星”策略作为股票投资的总体策略。
基金经理余明元先生自2006年1月一直任天治核心成长基金经理，同时也是天治基金的投资总监。余明元计划在二季度对银行、化工、煤炭、零售、消费品等行业实施适当超配的策略。从天治核心成长一季报显示的持仓情况也可以发现，石油化工、商业零售等行业确实被该基金大幅度加仓，而以深发展、招商银行(600036)为代表的银行股，盐湖钾肥(000792)为代表的化工板块，豫园商城(600655)为代表的商业零售板块，五粮液为代表的消费品板块也一直是该基金的长期配置，预计这些品种也将首先成为该基金首先建仓的行列。
一般型建仓品种：五粮液、深发展、招商银行、万科A
积极型建仓品种：豫园商城、振华港机(600320)、万业企业
信诚盛世蓝筹基金
从基金名称上就可以看出该基金对蓝筹股票的偏好，契约规定80%以上的股票资产投资方向将是蓝筹公司。拟任基金经理岳爱民从2006年4月便开始担任信诚四季红基金(行情,净值,基金吧)经理，作为信诚基金这样一家规模较小基金公司的首席投资官，岳爱民在基金的运作中起到了至关重要的作用，也将把自己的风格融入到新基金之中，岳爱民曾多次表示看好替代能源和能源服务、农业农资、先进装备制造、消费服务等行业的龙头公司。另外，在招商银行、兴业银行(601166)被基金一季度大笔减持的时候，该基金却进行了重点加仓。信诚四季红基金长期的持仓情况可以判断，招商银行、兴业银行为代表的银行板块，东阿阿胶(000423)、千金药业(600479)、华海药业(600521)为代表的医药板块，天威保变(600550)、金风科技(002202)为代表的新能源板块，都极有可能成为新基金建仓的品种。
一般型建仓品种：招商银行、兴业银行、万科A、东阿阿胶
积极型建仓品种：天威保变、千金药业、泸州老窖(000568)、华海药业
东方策略成长基金
该基金经理付用和于鑫同时也是东方精选(行情,净值,基金吧)基金的基金经理，因此东方精选的配置风格将提供借鉴。虽然东方精选的选股独特，调仓较快，曾经以大比例持有“S”股名噪一时，但长期来看，金属非金属、机械设备等行业一直都是该基金的重仓行业，尽管基金一季报显示，金属非金属代表的周期性行业被机构大幅减持，但该行业占东方精选净值比仍然上升了1.14%，可见两位基金经理的看好程度。
另外，首钢股份(000959)、S上石化(600688)也一直都排在该基金重仓股的前两名，而且在一季度股价下跌时进行了增持，同时兰太实业(600328)、海通证券(600837)、大众公用(600635)、S三九也始终是该基金近一年来的持仓重点。东方策略成长在投资策略主要看好受益于人民币升值和消费升级的通讯、医药、航空、汽车制造以及与环保、节能减排相关的行业，相关个股值得重点关注。
一般型建仓品种：首钢股份、S上石化、海通证券、贵州茅台(600519)；
积极型建仓品种：大众公用、S三九、兰太实业、赛格三星。