十二五产业、医药零售、央企重组、ST板块

十二五产业、医药零售、央企重组、ST板块(2010-11-14 13:10:26)

盘中关注：韶能股份、宝光股份、维科精华、绵世股份、渝开发、江苏舜天、ST磁卡、云南铜业、国兴地产、平高电气、武汉凡谷、长百集团、博闻科技、神州泰岳、东方集团、天保基建、煤气化、黔源电力、四川路桥、湖南投资、海默科技、华新水泥、闽闽东、汇通能源、国药股份、迪康药业、羚锐制药、天津松江、弘业股份、太平洋、锦龙股份、S上石化、.....

一、十二五新兴产业

★“十二五”战略新兴产业
　　据相关人士透露，战略新兴产业可能在"十二五"规划中会单独占据一章节；而规划出台后，新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、生物、高端装备制造、新一代信息技术，七项战略新兴产业将分别发表各自的"十二五"规划，确定中期发展目标。

　　新能源，是指太阳能、地热能、风能、海洋能、生物质能和核聚变能等的发现和应用。两市目前与核电密切相关的核电概念股有19只。机构看好的个股主要有东方电气(600875)、上海电气(601727)、南风股份(300004)、东方锆业(002167)、沃尔核材(002130)和中核科技等。

　　节能环保，是指为节约资源，保护环境提供技术、装备和服务保障的产业。节能环保中的工业节能和建筑节能都将受益国家政策强力推动，进入全面快速发展阶段。工业节能设备供应商将受益节能环保产业发展，包括变频器、余热利用、节能型变压器以及高效节能电机；代表公司分别有：变频器、合康变频(300048)；余热余压锅炉、川润股份(002272)；工业用节能空调、盾安环境(002011)；建筑节能领域合同能源管理、泰豪科技(600590)；建筑节能一体化软件、赛为智能(300044)；低碳概念、巨化股份(600160)。

　　新能源汽车，包括燃料电池汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太阳能汽车等。新能源汽车电机驱动系统作为新能源汽车关键部件，未来将受益新能源汽车产业快速发展，依次推荐大洋电机(002249)和江特电机(002176)；此外，宁波韵升(600366)和有充电站题材的奥特迅(002227)、中恒电气(002364)也值得关注。

　　新材料，主要包括以纳米材料等为代表的新材料应用。节能环保、新能源以及重点工程建设等领域龙头企业将会在未来持续受到关注：如新能源材料领域的杉杉股份(600884)、江苏国泰(002091)和多氟多(002407)；国家节能减排战略涉及的相关行业：有机磷阻燃剂龙头雅克科技(002409)，陶瓷耐高温材料先导鲁阳股份(002088)，能源净化专家三聚环保(300072)和高端除尘领域翘楚三维丝(300056)，以及国家高铁、大飞机重点工程建设相关的领域的回天胶业(300041)和博云新材(002297)等公司。

　　生物，主要包括生物医药和生物农业等。生物医药是一个高技术、高投入、盈利周期长的行业，随着哺乳动物细胞大规模培养技术平台的突破，以及长效蛋白的产业化，新的一轮生物医药淘金机会再次降临。推动本轮国内生物医药发展的品种主要是抗肿瘤单克隆抗体以及长效蛋白，预计海正药业(600267)、兰生股份(002007)、双鹭药业(00038)等将会在淘金潮中明显受益。。

　　高端装备制造，主要包括航空航天、卫星、高速铁路等高水平的装备产业。在高端装备制造的卫星产业方面，北斗二代、北斗三代卫星组网完成后将成为可覆盖全球四大导航系统之一；到时与地面设备相关的上市公司北斗星通(002151)、国腾电子(300101)、合众思壮(002383))与卫星应用方面的公司中国卫星(6001180)将有望受到资金的青睐。高铁产业具体涉及到：一是建设领域，主要有中国中铁(601390)、中国铁建(601186)等基建个股，也包括为高铁提供设备的山河智能(002097)、三一重工(600031)等。二是建设过后的运营设备，主要是机车、信号等，主要有中国南车(601766)、中国北车(601299)、特锐德(30001)等个股。

　　新一代信息技术，主要指互联网、云计算为技术基础的一些新兴平台。新一代信息技术主要聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件等范畴，涉及3G、地球空间信息产业(3S)、三网融合与物联网等4个板块。重点关注中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)、新海宜(002089)、银江股份(300020)、远望谷(002161)、华胜天成(600410)、浪潮软件(600756)、中国软件(600536)等个股。

★“十二五”概念登场 专家力推十大潜力股
　　"十二五"规划进入最后的敲定阶段，"转变经济增长方式"、"平衡区域发展"、"产业升级"和"节能减排"等高频词汇将继续出现。
　　消费升级：西安民生。内需振兴是"十二五"规划将带给资本市场的又一投资主题，内需振兴即民生振兴。公司主要从事商业零售业务，公司在广泛调研市场的基础上，积极储备开发新的项目，彻底打破了公司单店经营的局面，迈出了公司连锁化、多业态发展的第一步。后市潜力巨大。华融证券李侠
　　超高压电网：天威保变。据国家电网公司公布的规划,"十二五"期间我国将建成"三纵三横一环网",并建成11回特高压直流输电工程。天威保变是各类变压器、互感器、电抗器的国内龙头生产企业之一，另参股子公司硅太阳能电池具备年产400MW的生产能力。该股仍处上升通道，后市看好。广发证券郑有利
　　高端设备：二重重装。在近日召开的国务院常务会议上，高端装备制造被明确列为战略性新兴产业的发展方向之一。海油工程、煤化工、电子集成电路、核电、风电、高端机床等都将成为高端装备制造突破的重点行业。二重重装在政策面利好支撑下将迎来新一轮发展期，后市继续看好。国元证券赖艺棠
　　新能源：东方电气。公司是国内研究、开发及制造水力、火力发电设备的重要基地和最大的水力发电设备制造厂商，目前已形成了"火电、水电、核电、气电、风电"五电并举的战略发展格局。仅公司每年从核电项目中获取的订单就将高达35亿元人民币，而核电设备具有更高的利润率。光大证券周明
　　重组：太极集团。工业和信息化部部长李毅中日前表示，推动产业结构调整和转变经济发展方式，将继续成为"十二五"关注重点，为此，中国将着力引导和推进企业兼并重组。太极集团未来再度整合重组的可能性较大。医药板块进入阶段性低迷期，为投资者逢低介入提供了较好机会。海通证券袁浩
　　节能环保：桑德环境。桑德环境将主要发展固废处理的全产业链业务。水务业务将继续挖掘县级、镇级项目的潜力，未来这一块业务将成为公司基石。咸宁固废设备制造项目已经于8月份投产进一步延伸了公司产业链，是未来两年业绩成长主要动力之一。公司资产注入预期强，具估值优势。海通证券舒菱
　　物联网：远望谷。公司是国内最早从事超高频RFID技术研究与应用开发的企业之一。2010年9月27日，远望谷与昆山市周庄签署了《物联网产业园项目框架协议书》，公司本身的软硬件研发能力及唯一的RFID上市公司的市场形象为公司提供了竞争优势。后市有望进一步拓展上扬空间。浙商证券赖艺蕾
　　高速铁路：中国南车。高速铁路建设将在"十二五"期间迎来大发展。预计2011年增速在20%左右。看好中国南车的投资机会，其年内的催化剂来源于动车组进入加速交付期，业绩迎来爆发性增长。市场盈利预测：2010、2011、2012年每股收益分别为0.27元、0.36元、0.46元。建议低吸。华龙证券牛阳
　　区域振兴：青松建化。区域振兴是"十二五"规划的重中之重。青松建化作为新疆地区具有相对寡头垄断性质的水泥生产企业，优势突出。10月11日公司公布了多项对外投资布局新疆事项。同时，公司通过参与进入煤矿、水电、风电、太阳能等领域，为公司做大做强提供了更多的机会。长城证券龚科
　　城市化进程：自仪股份。城市轨道交通建设有望成为"十二五"基础建设投资的新增长点。公司属于仪控设备行业，在未来城市化进程中将会收到持续的订单，目前公司所涉足的核电领域也将迎来一轮高速成长期，看好未来成长空间。短期出现主升浪加速走势，后期上涨空间打开。

★云计算：描绘万亿掘金线路图（1107）
　　东方证券："云计算"领域是跨国IT巨头未来"决斗"的主战场。由于意识到"云计算"将是一场改变IT格局的划时代变革，几乎所有重量级跨国IT巨头从不同领域和角度开始在"云计算"领域扎根，这个阵营的主力包括Amazon、Google、IBM、Mircosoft、VMware、Cisoco、Intel、AMD、Oracle、SAP、HP、Dell、Citrix、Redhat、Novell、Yahoo等等。美国硅谷目前已约有150家涉及"云计算"的企业，新的商业模式层出不穷。无论是只把"云计算"当做一部分业务的大公司Amazon，还是专注于SaaS的小公司salesforce，都已经实现了商业模式上的成功，最近5年股价暴涨6倍。此外，率先受益的虚拟化技术提供商VMWare以及为绩效评估提供云计算服务的SuccessFactors也在美国资本市场受到热捧，被机构重仓持有，SuccessFactors目前市盈率更是高达200倍以上。这也从一个侧面反映出美国资本市场对"云计算"主题的认可程度和行业发展趋势。中国"云计算"市场规模有望在2015年达到一万亿。根据北京"祥云工程"、上海"云海计划"及工信部重点示范的其他三个城市的发展情况，预计2015年全国"云计算"产业链规模可能达到7500亿至一万亿人民币，有望占到2015年战略性新兴产业15%以上的产值规模。与国外云计算由以市场需求驱动企业自主发展为主有很大不同，由于市场结构、技术发展阶段、投资习惯等原因，未来中国的"云计算"发展将首先以政府采购及企业自主购买两端同时发展，并最终带动全社会实现云计算普及化。重点关注华胜天成、华东电脑、浪潮信息三家公司；其次也可关注卫士通、浪潮软件、东软集团、宝信软件、长城开发、鹏博士、中国软件等公司。
　　国金证券：云计算进入加速发展期。重申云计算是未来3至5年的技术革命：基于云计算的应用层出不穷，全球主要的以及次级的IT厂商都提供了各自的云计算方案，美国国际数据公司(IDG)预测称，到2012年，全球"云计算"服务市场规模将达到约420亿美元。国家极其重视云计算的发展打开了行业发展的空间，而非单纯的国家政策性红包，因此，更加看好获得政府云计算建设投资、在云计算提供安全服务、以及具有相应创新商业模式的公司。比如：华胜天成、卫士通、顺网科技等；同时，目前部分优秀系统集成公司，通过集成、共建云计算项目的公司获得发展，比如太极股份、浪潮信息。维持行业"增持"评级，投资组合第一梯队为华胜天成、卫士通、顺网科技，第二梯队太极股份、浪潮信息。
　　长江证券：布局地球空间信息产业。从长远来看，当前正是布局3S产业的绝佳时机，看好产业链中靠近上游的公司，如超图软件、四维图新、北斗星通、国腾电子。地球空间信息产业已成为国家战略新兴产业。地球空间信息产业，俗称3S(GIS、GPS、RS)产业，随着人类衣、食、住、行对位置服务诉求日趋紧迫，3S产业已成为与生物技术和纳米技术并列的最具发展前途和最具发展潜力的三大产业之一。据统计，从长远来看，3S产业将拉动投资达万亿级，在目前3S发展初期，从投资角度看，布局3S产业恰逢其时。测绘服务、遥感(RS)缺乏核心技术，短期难以做大。
　　东方证券：金融IC产业将爆发机会。关注与银联战略合作N3平台并属于测试封装产业的东信和平。银行IC卡迁移、手机支付、USBkey多因素促进金融IC产业爆发。银行卡向PBOC/EMV2.0迁移的时机从政策面和硬件基础设施层面看来都已经成熟，使得年发卡量近3亿张、存量卡量近22亿的银行卡市场成为推动金融IC产业的主力军；而手机支付方面，中国移动推进的NFC标准已经成为金融IC实际的增长量，有望年出货量达到1500万片左右；继2009年出货量达到3000片后，USBkey已经步入平稳增长阶段，成为金融IC产业的重要部分。金融IC卡有望推动市场规模提升50%，出货量提升20%以上，带来市场大机遇。将银行IC卡需求、手机支付IC芯片需求、USBkeyIC需求累计进行计算，金融IC卡带来年均3.95亿新增IC卡出货量，对比2009增幅超过20%；37.5亿新增IC卡市场，对比2009增幅为50%。而中国银联推进的N3平台、中国移动的TDNFC应用更是带来相关产业的协同提升，迎来金融IC产业的大机遇。金融IC产业链主要可以区分为芯片设计、封装、测试与软件系统、金融读写机具、加密算法等领域，全产业链都将受益；而同时可以重点把握产业链主导者合作方向、行业门槛、国产化要求等方向优选标的。其中，产业链主导者合作方向、同中移动合作的包括，具备金融IC设计能力并同中国移动合作TDNFC芯片的大唐电信、同样与中国移动合作TDNFC芯片的上海复旦。

★信息安全概念股 能否成为炒作热点（1108）
　　我国将制定《信息安全条例》加强信息安全监管。近日从全国人大财经委员会获悉，目前，工业和信息化部已完成《信息安全条例（报送稿）》，其中对信息网络环境下法律主体的权利、义务，各种危害网络与信息系统安全行为等内容作出了规定。网络安全消费预计今年可达185亿元。信息化应用的不断深化和用户网络安全意识的不断提高是促进我国信息安全产业持续快速发展的重要力量。
　　从细分产品市场发展形势看，防火墙和IDS/IPS目前仍是我国企业级网络安全市场上的主要产品，随着用户安全防护应用融合趋势的不断发展和对服务器等级安全防护需求的不断提升，UTM、SOC、安全审计产品和服务器安全产品表现出了良好的成长性，2009年的市场增长幅度均在20%左右，其中SOC市场更是以26.9%的增长率位居各主要细分市场涨幅首位，而UTM在市场中的比重也在继续向上提升，达到7.4%。
　　从市场竞争情况看，目前中国企业级网络安全市场的竞争格局还比较分散，主流厂商的市场占有率均在10%以下，其中天融信、东软、启明星辰等凭借先发优势及技术研发和市场推广优势，相对来说在市场中占据了一定的领导地位。不过，由于网络安全防护具有个性化、动态性、实时性等特点，使得本地化服务对于提高客户忠诚度具有非常重要的影响，因此也出现了一些区域化的竞争优势厂商，如总部位于广州的蓝盾股份凭借良好的客户需求响应能力成为了华南地区企业级网络安全市场中的领先者。
　　另外，在中国网络安全市场还存在着一种竞争特点，就是各细分领域的竞争格局分化比较明显。如在UTM市场，最初主要是防火墙、IDS、防病毒甚至内容过滤厂商分别从自有产品出发，通过增加不同的安全功能模块来制造UTM产品，因此目前还没有那一类UTM厂商能在市场中占据绝对优势，不过相对而言，Fortinet、启明星辰、WatchGuard、Check Point、华为赛门铁克、山石网科、联想网御、蓝盾股份等厂商在市场上具有一定的竞争优势；在安全审计产品方面，其市场目前还处于较为分散的竞争格局，尚未有具备绝对优势的企业掌握全国市场，目前重点厂商主要有蓝盾股份、汉邦软科、复旦光华、绿盟科技、国都兴业等，其中蓝盾股份各种安全审计产品已经成功部署在政府、重点企业以及宾馆等众多非营利性上网场所，汉邦软科集团的核心产品——信息安全综合强审计监控系统(HBAudit)已在电子党务、电子政务、军队、军工、金融、企事业单位等领域得到了广泛应用，绿盟科技则是国内最早从事网络安全业务的企业之一，其建立并维护的全球最大的中文漏洞库已经成为业界广泛参考的标准。服务器安全防护作为一个新兴的领域，目前也还没有一个厂商能提供全系列产品，现有的产品大都是针对某一类型服务器某一特定防护的功能性产品，如浪潮的服务器操作系统加固产品、绿盟的Web应用防火墙、蓝盾股份针对Web服务器的防网页篡改功能、启明星辰IPS中加入防SQL注入功能、NGSSoftware的数据库安全产品等；在SOC市场，网御神州、启明星辰、东软、安氏领信、ArcSight是市场上的领导者，其中网御神州提供的安全保障体系广泛应用于政府、税务、公安、电信、金融、电力等行业，启明星辰的产品线相对较完整，并形成梯次化发展的特点，能持续满足各类别用户的安全需求。
　　未来，随着中国信息化建设程度的不断提高和整体竞争发展形势的持续向好，以及信息安全应用需求层次逐步从中央向地方渗透、从核心业务安全监控向全面业务安全保护扩展以及从网络实施阶段的安全布置到网络运行过程的安全维护发展，中国企业级网络安全产品市场仍将保持持续快速发展趋势，预计五年的年均复合增长为19.1%，到2014年的市场规模有望超过170亿元，其中UTM、SOC、安全审计、服务器安全等新兴安全产品及安全服务仍将具有较大的发展空间。
    网络安全业=互联网的第四桶金？历史经验证明，任何一次大的行情都少不了网络股的添砖加瓦，上海科技的短信概念、东方明珠的网络传媒广告概念、海虹控股的网络游戏号称互联网的三桶金，而从网络安全产品巨大的市场含金量来看，其绝对有实力和资本成为互联网的第四桶金！

    计算机业：云安全无处不在的信息安全荐5股
　　理由一:物联网、云计算、三网融合、移动互联网、手机支付是从技术层面和业务层面的全新变革,更多的信息的产生、传输、储存,信息安全的隐患越来越突出,给信息安全类企业带来巨大空间。
　　理由二:政府自电子政务12大金字工程起,就异常重视信息安全的建设,近期通过发改委信息安全专项通过资金、项目、政策的支持,扶持信息安全类企业的发展,资金量级达到千万。
　　理由三:追述国外重要IT企业发展的发展历程,如IBM、Oracle、微软、惠普等企业诞生于信息安全领域,同时信息安全类的专业企业也在各大技术革命发展初期最早获益,国外信息安全市场是增速最快的市场之一。
　　理由四:在当前中国IT市场,信息安全领域将以30%左右增速增长,拥有信息安全核心技术相关企业,注重信息安全的企业将获益。
　　理由五:信息安全前行于IT总投资,信息安全的重要伴随IT技术革命日益凸显,中国信息化中信息安全投资总占比将从5.6%上升到14.5%的国际平均水平。
　　推荐组合
　　选股标准：从云安全生态链的业务相关性、受行业利好影响大小、财务指标、核心竞争力等方面作为推荐的依据。
    推荐组合：太极股份、三五互联、航天信息、卫士通、南天信息，重点推荐太极股份、三五互联。
 
二、医药零售
★中信证券：10月通胀数据料引发加息担忧推荐9股（1108）
　　中信证券(600030)周一发布报告指出,预计本周通胀数字的公布将引发市场对再度加息的担忧,给市场带来短期的扰动,短期市场将维持高位震荡格局.
　　中国国家统计局本周四即将公布10月居民消费价格指数(CPI)等宏观经济数据.路透调查显示,受食品价格拉动,10月C PI涨幅预计将在9月3.6%的高位上,再创两年新高至4%.
　　不过报告认为,美国新一轮量化宽松的实施将加剧国际资金泛滥的局面,总体看未来市场仍受到流动性支撑,大宗商品价格高位运行将支持国内上游板块,而热钱持续流入将从资金来源角度利好资本市场.
　　中信预计,前期涨幅较大的煤炭、有色等上游板块难有下跌空间,但超额收益将来自国内政策主导板块,主线是"十二五规划"和新产业政策.
　　在配置方面,中信证券认为,投资领域将转变为电信宽带等新产业和保障房为代表的民生两大领域,本周推荐关注节能环保领域的设备、材料和工程企业,个股并新增关注节能环保(设备+材料+工程)组合.
　　上述个股包括:雅克科技(002409.SZ)、烟台万华(600309.SS)、三维工程(002469.SZ)、三维丝(300056.SZ)、滨化股份(601678.SS)、红宝丽(002165.SZ)、华光股份(600475.SS)、金晶科技(600586.SS)、中航三鑫(002163.SZ).

★商业百货：业绩稳定增长将带来绝对收益(国泰君安)
　　从商业零售行业上市公司2010三季报汇总数据来看,三季度零售企业收入及净利润增长良好:2010年上半年,商业零售行业54家公司平均营业收入增长23.9%,增速高于去年同期的8%;平均归属母公司净利润增长31.9%,扣除非经常性损益净利润增长53.9%,分别高于去年同期的14.2%和24.9%;毛利稳步提升,费用控制得当,盈利能力显著提升;偿债能力持续增强;但第三季度收入净利润增速逐步回落,预期第四季度增长趋势略有放缓,2010年全年净利润增速30%。
　　我们预期2010年全年商业零售行业内重点上市公司平均净利润增速30%左右,相比2009年增速加快。同时商贸零售行业在我国城镇化率提高、国民收入增加、消费升级的大背景下,未来中长期稳健增长的预期明确,国家对于消费的扶持态度也十分明确,未来中国的经济增长转型主要依靠内需发展,这些都是我们继续看好商业零售行业能持续稳健增长的理由。
　　在所有细分行业中,我们最看好黄金珠宝和百货行业,认为其未来几年增长将优于整个商贸零售行业。主要逻辑是通胀预期将会持续推动黄金销售、品牌价值的塑造也有可能挖掘企业提升利润率的潜力;而城镇化率的提高将推动百货企业向二三线城市扩张,使行业保持较快增长。
　　最近大盘的一轮估值修复行情使商业零售行业的估值溢价大幅回落,短期商业零售行业已经企稳,虽然暂时市场风格未必能又立即切换回大消费板块,但从中长期投资角度来看,商业零售板块未来数年每年20-25%的增速比较确定,随着公司业绩的稳定增长,投资商贸行业会给投资者带来绝对收益。
　　目前商贸行业平均市盈率已恢复到正常的2011年30倍的水平,精选高成长、低估值的个股将会是未来获得超额收益的主要手段。
　　重点推荐组合：小商品城(600415)、苏宁电器(002024)、东百集团(600693)、中西部商业组合--王府井(600859)、重庆百货(600729)、鄂武商(000501)、武汉中百(000759);关注品种:广州友谊(000987)、银座股份(600858)、南京中商(600280)、老凤祥(600612);重组题材推荐:西安民生(000564)、轻纺城(600790)、新世界(600628)。

★医药行业：短期关注题材性炒作(国泰君安)
　　短期投资热点,可以关注具有题材性炒作的个股:1、中国出现超级细菌:超级细菌属于院内感染,人群间传播能力较差,与03年"SARS"、09年"甲流"有所不同,但仍能提供想象空间,相关个股:联环药业(600513)、白云山等;2、11月进入流感高发季节:甲流H1N1将同季流H3N2、乙型流感病毒共同流行,相关个股:华兰生物、海王生物等。
　　政策方面,我们建议继续紧跟"十二五"政策导向,以"新兴产业"、"产业升级"为主线,寻找下一个热点板块:药品流通"十二五"规划、生物医药"十二五"规划、重大新药创制专项"十二五"规划。
　　行业策略:板块主题精选个股。原料药涨价受益股：健康元、浙江医药(600216)、新和成;短期内具备题材炒作的公司:白云山、华兰生物、联环药业;兼具成长与价值的个股:益佰制药、科伦药业、人福医药、康缘药业(600557)。
　　重点推荐:益佰制药、人福医药、华兰生物、健康元。
 
三、央企重组
 
★22家公司公告重组最新进展汇总
　　600215长春经开：为提高资产质量，公司正筹划相关资产置换事项。鉴于该事项正处于商谈、论证阶段，公司股票自11月4日起停牌。
　　600234 ST天龙：公司于11月2日收到本公司债权人“DAC CHINA SOS (BARBADOS) SRL”发来的《债权转让暨催收通知书》，根据该通知，得悉DAC CHINA SOS (BARBADOS) SRL将持有我公司本息合计15,538.667万元(利息日为2007年6月20日)的全部权益依法转让给青岛龙力生物技术有限公司，双方已于9月29日签订《债权转让协议》。
　　600631百联股份：董事会通过关于上海友谊集团股份有限公司以新增股份换股吸收合并上海百联集团股份有限公司的议案等。
　　600757*ST源发：根据上海市二中院的决定，公司将于11月12日召开出资人组会议。本次会议专题审议并表决《上海华源企业发展股份有限公司重整计划(草案)之出资人权益调整方案》。
　　600780 通宝能源：近日，公司从控股股东山西国际电力集团有限公司获悉，公司重大资产重组方案已获得山西省国资委有关批复，同意山西国际电力集团有限公司、山西国际电力资产管理有限公司与公司重大资产重组方案。
　　600790轻纺城：11月2日，公司接到绍兴市产权交易中心的《函》，告知中轻房产100%股权和汇金酒店100%股权的挂牌公告期已满，在挂牌公告期间仅有一家意向受让方办理了竞买报名登记手续，该意向受让方为浙江龙禧投资集团有限公司。根据股权交易方案，如只征集到一家意向受让方，则不改变已公布的条件和价格协议转让，即浙江龙禧投资集团有限公司将以360,000,000元的转让价受让中轻房产100%股权和汇金酒店100%股权。
　　600991广汽长丰：公司于11月3日再次接第一大股东广州汽车集团股份有限公司来函通知，称其正在筹划相关的重大资产重组事项。鉴于重组方案的复杂性及所涉重组各方均需履行相关审批程序，且相关事项可能涉及吸收合并或要约收购等重大无先例事项，本次重组的具体方案正在向有关部门咨询论证，尚无法最终确定。公司股票将于11月4日起继续停牌。
　　900935阳晨B股：停牌期间，公司控股股东上海国际集团有限公司与上海实业(集团)有限公司就公司控股权转让事宜进行协商，但该事项尚具有较大不确定性。公司股票于11月4日复牌。
　　000078海王生物：公司接到控股子公司海王英特龙通知，自10月18日海王英特龙与第一上海证券有限公司签订关于配售新H股的配售协议后，海王英特龙已于近日完成189,330,000股新H股的配售工作。
　　000557*ST广夏：公司股票自9月30日复牌之日起至11月3日已满二十个交易日，公司股票自11月4日起实施停牌，待公司重整计划经法院做出裁决后，管理人将根据相关规定及时向深圳证券交易所申请复牌。
　　000623吉林敖东：公司参股公司通钢集团敦化塔东矿业有限责任公司塔东铁矿项目已获得国家发展改革委核准。经问询塔东矿业，塔东铁矿项目已获得核准，但尚未收到正式批准文件。
　　000758中色股份：董事会通过赤峰红烨投资有限公司享有置入资产与置出资产的差额为40,435.74万元的议案;赤峰红烨投资有限公司以7.54元/股的价格认购*ST威达非公开发行股份的数量为53,628,308股的议案等;定于11月23日召开2010年第四次临时股东大会。
　　000787*ST创智：管理人将继续开展资产评估、方案设计等与公司破产重整相关的其他工作。
　　000976*ST春晖：董事会通过关于转让公司持有广发银行股权的议案等;拟于11月19日召开2010年第二次临时股东大会。
　　000981 S*ST兰光：召开公司2010年第一次临时股东大会提示。目前，公司仍在按照深圳证券交易所的要求准备补充提交申请恢复上市的相关资料。
　　002072*ST德棉：公司本次重大资产重组对象“上海爱家豪庭房地产集团发展有限公司”是一家房地产开发公司，上述政策将对公司本次重组进程产生较大影响。公司本次重大资产重组申请已由证监会受理，并已对证监会的反馈意见进行了回复，但最终能否获得中国证监会的审核批准还存在重大不确定性。
　　002075*ST张铜：公司拟向江苏沙钢集团有限公司发行股份购买其持有的江苏沙钢集团淮钢特钢有限公司63.79%股权，公司本次重大资产重组事项已于5月20日经中国证监会并购重组审核委员会审核有条件通过;关于公司本次重大资产重组相关会后事项正在进行中，公司本次重大资产重组事项存在不能获得中国证监会核准的风险。
　　002354科冕木业：11月2日，作为公司本次募集资金投资项目主体，公司控股子公司穆棱科冕木业有限公司与芬兰劳特公司及其子公司路特上海公司Raute(Shanghai)，分别签订了合同金额为11,045,000欧元和合同金额为43,032,600元人民币购买公司募集资金投资项目单板层积材(LVL)项目的设备生产线的合同，该设备为公司募集资金投资项目的主要设备，穆棱科冕将根据已签署的设备采购合同相关付款条款进行款项支付。截至目前，公司募集资金投资项目进展顺利。
　　002434万里扬：董事会通过关于公司重大资产购买的议案;关于使用部分超募资金和自有资金投资“年产50万台乘用车变速器项目”的议案等;拟于11月19日召开公司2010年第二次临时股东大会。

★十八支重组股票汇总
1、中钢天源(002057)
　　逻辑:实际控制人旗下拥有大量未上市资产。大股东中钢集团在澳大利亚、南非等地成功建设了铁矿、铬矿资源基地,且均未资本化。中钢天源成为中钢集团旗下矿资产整合平台的预期强烈。
　　分析:天相投顾分析师表示:"2010年中钢集团提出力争IPO如期完成,此事件将使公司央企整合预期增强,带来主题投资机会。"需要特别注意的是,天源并没有永磁电机项目。公司方面表示,他们的强势目前是矿山成套设备。
2、中国嘉陵(600877)
　　逻辑:兵装集团有做大做强的要求,兵装集团旗下摩托车产业上市公司中有的会保留作为摩托车发展的平台,有的可能会转型进入新的领域,中国嘉陵最有可能成为整合平台。
　　分析:解决同业竞争,提高产品竞争力。
3、林海股份（600099）
　　逻辑:实际控制人为国机集团,旗下共有5家上市公司,而目前集团还有3/4的资产未注入上市公司,鼎盛天工、林海股份、常林股份3家公司又都以机械为主业,重组将势在必行。
　　分析:公司目前经营情况较为糟糕,而实际控制人旗下三家公司存在同业竞争问题,未来一旦优质资产注入林海股份,公司的基本面将大大改观。
4、内蒙华电（600863）
　　逻辑:作为大股东的唯一上市融资平台,以及"煤电联营"的需要,大股东未来择机注入优质电力和煤炭资产的可能性较大。大股东北方联合电力在内蒙华电股改时承诺支持其收购资产。
　　分析:收购优质资产将显著增强公司的核心竞争力和盈利能力。
5、金瑞科技(600390）
　　逻辑:大股东与实际控制人旗下均有未上市锰矿资源,有望成为锰矿资源整合平台。
　　分析:"我们有去公司调研过,公司本身也不确定是以注资还是其他方式来重组,但重组的可能性很大,只是时间点不确定,我们认为公司有望成为五矿集团旗下锰矿资产整合的平台,且不排除大股东会陆续将旗下优质资产继续注入上市公司的可能。"日信证券分析师汪华春表示。
6、*ST中钨（000657）
　　逻辑:大股东为湖南有色集团,而五矿集团持有湖南有色金属集团40%的股份。据了解,湖南有色集团的钨、铋资源储量居世界首位,锑资源非常丰富,但是冶炼并不出色,而*ST中钨没有矿产资源,强项恰是冶炼。
　　分析:*ST中钨有望整合母公司旗下钨矿产业。
7、南方汇通（000920）
　　逻辑:早在2008年就与股东南车集团和贵州省物资集团签订了重组框架协议,使物资集团成为控股股东,协议中提到"物资集团拟通过一定方式向南方汇通注入部分优良业务和资产",但至今仍未实现。
　　分析:国元证券分析师包社认为:"南方汇通的盈利能力太差,而南方机车大部分资产已经上市,因此资产注入可能性不太大,就是注入也规模不大,另一可能性是私有化或把它卖掉,不过,这两年私有化的上市公司并不太多。"
8、东风科技(600081)
　　逻辑:作为东风集团以及东风有限零部件事业部下唯一的零部件上市公司,成为未来成立的零部件公司的资本运作平台和融资平台的可能性非常大。尽管具体整合时间和方案都存在不确定性,但是在可预见的时间内值得较大期待,华泰联合证券分析师认为。
　　分析:在集团下属公司中盈利相对较差,收入只占集团总收入1.5%,重组利于提高公司的盈利能力。
9、冠豪高新（600476）
　　逻辑:中物投在去年已承诺,争取在12个月或更短时间内,完成将冠龙纸业注入公司的各项工作,以彻底解决现存关联交易问题,前提是冠龙纸业形成持续盈利能力。
　　分析:冠龙纸业资产注入与否,与公司2010年的盈利情况有很大关系。某分析师认为中物投注资已经没有悬念,只是时间点还不确定。天相投顾分析师表示,"若能成功注入冠龙纸业地产,将实现造纸行业一体化"。
10、有研硅股（600206）
　　逻辑:大股东是北京有色金属研究总院,业内分析人士分析认为,在接下来的央企重组中,科研院所将成为调整重点。兴业证券报告也表示,要关注科研院所并入产业集团这一央企整合思路,从股价表现来看,建议关注前期涨幅较低的有研硅股。"
　　分析:有研硅股是LED上游,随着半导体行业复苏,该股具备较高的投资价值。
11、上海贝岭（600171）
　　逻辑:是目前CEC集成电路资产中唯一一家上市的公司,且CEC旗下尚有未上市资产。
　　分析:天相投资分析师认为:"由于上海华虹与上海贝岭业务重合度较高,同业竞争问题迟早要解决,重组的可能性比较大,上海华虹是RFID的龙头,提供世博会的门票,上海华虹注入上海贝岭有一定的重组价值。但上海贝岭技术较差,长期看盈利能力难以得到改善,生产线落后老化等问题也将会日益突出。
12、北矿磁材(600980)
　　逻辑:天相投资分析师认为:"公司这几年股价上涨一般都是靠重组预期,从公开信息来看,说2010年是重组的最后期限,预期应该是越来越大了,公司未来的发展主要看大股东北京矿冶研究总院的态度,公司本身的业务已经难有发展,如果北矿愿意出让股权,进行股权重组,公司本身壳的质量还是很高,具有较高的重组价值。"
　　分析:若能完成重组,将形成从研发到生产一体化产业体系,盈利能力将得到显著提升。同时,需特别关注的是,五矿集团总裁最近表示,正与北京总院研究重组事宜,拟将北院划入五矿旗下。
13、ST黄海（600579）
　　逻辑:控股股东为中车集团,实际控制人为中国化工集团,其旗下有风神股份、ST黄海两家轮胎类上市公司,还有其他没有上市的轮胎企业,企业产业雷同存在同业竞争,但目前为止,未有明确的资产整合方案。业内人士预计风神股份将作为中国化工集团旗下轮胎资产的整合平台,公司可能作为壳资源,注入其他资产。
　　分析:整合将是脱胎换骨式的改革,未来公司将在两大预期下形成一定机会。
14、*ST河化（000953）
　　逻辑:柳化和河池化工在业务上存在同业竞争,业内人士分析河池有色集团可能会整体上市。
　　分析:注入的优质资产将提高公司核心竞争力。
15、 长城信息(000748)
　　逻辑:长城软件与为长城信息(000748)的参股企业,但在业务运营方面缺乏必要的协同效应,对公司财务贡献有限,产业链整合意义重大。
　　分析:公司方面表示,重组能更好地集中资源发展主业消除同业竞争,促进集团内部产业整合。
16、新华光(600184)
　　逻辑:原拟购买西光集团拥有的防务标的及持有的天达光伏6.44%股权。如果交易完成,西光集团将成为公司控股股东。西光集团有望成为兵器集团光电类资产进行持续资产整合和资本运作的平台。
17、北方创业(600967)
　　逻辑:作为兵器工业集团下属的主要融资平台,其重组的可能性颇受瞩目,而中信建投证券分析认为,大股东一机集团后续还将有资产注入上市公司。
　　分析:公司受铁路大投资、资产置换和定向增发等因素的共同影响,收入稳定增长不成问题。
18、韶能股份(000601)
　　逻辑:拥有便利得水利资源,借壳韶能中广核也能获得发展核电资源。韶能让壳条件是,中广核将在韶关核电项目中投入数百亿元资金。
　　分析:若重组成功上市公司获得风电水电等优良资产,改善主业经营,发展核电。

★央企整合ST重组成热点 六条主线掘金央企重组（1105）
　　航天军工
　　招商证券认为国防工业资产证券化将持续深化，通过资产证券化，可以帮助军工企业具备自我造血功能，实现提高企业效率、技术水平、综合竞争力的最终目标。后期可关注具备垄断性、高成长性或者具备资产整合题材的公司。中投证券认为具有较明确重组预期的公司包括：中航工业下的哈飞股份(600038)、贵航股份(600523)等，兵器工业集团的新华光(600184)等，航天科技集团的航天电子(600879)和中国卫星，航天科工集团的航天科技、航天晨光等，电子科技集团的四创电子(600990).
　　电网电力板块
　　中投证券分析师认为电网电力的整合有望成为继军工板块之后的第二主战场。目前电力板块的央企一共有12家，其中2家电网企业，5家综合性发电企业，1家水电投资类企业、2家建设类企业、2家辅业集团。此外，国家开发投资公司、华润集团、香港中旅集团也涉足发电业务。而武警水电部队也是国内赫赫有名的水电施工单位。分析人士认为葛洲坝(600068)、涪陵电力(600452)、国电电力(600795)等可关注。
　　有色板块
　　随着宏观调控措施的落实及节能减排工作的深入，有色行业的整合将进一步加速，相关央企重组的步伐更是会提速。华泰联合证券认为，央企有色金属中，五矿集团将加快推进整体改制，核心资产有望注入旗下上市公司，五矿发展(600058)有望成为钢铁业整合平台；关铝股份有望与五矿资源进行整合；金瑞科技(600390)有望注入锰矿资产；*ST中钨000657有望成为五矿钨业整合平台。此外，中色股份(000758)作为中色集团直接下属的唯一上市公司也具有较强资产注入预期。
　　煤炭板块
　　全国性煤炭行业重组方案已经上报国务院，国家进行资源整合意图明显。从区域来看，山西、河南、山东等依旧是整合重点，煤炭行业中央企主要有神华集团、中煤能源集团、煤炭科工集团等。山西五大煤炭集团也迈出了整体上市的第一步。招商证券认为，西山煤电(000983)、大同煤业(601001)、开滦股份(600997)可关注，此外地方国企中恒源煤电(600971)、郑州煤电(600121)也有望在整合中受益。
　　钢铁板块
　　作为兼并重组"重头戏"的钢铁行业，有关指导意见对钢企并购之后的财税、劳务关系等难点问题进行规范。2009年以来，钢铁产业并购的步伐不断加快，如：首钢集团重组水钢、贵阳特钢、长治钢铁，宝钢重组宁波钢铁，河北钢铁(000709)集团、山东钢铁集团等也加大了对行业的整合力度。兴业证券建议关注唐钢股份、济南钢铁(600022)、马钢股份、首钢股份(000959).
　　房地产板块
　　目前78家非房地产主业的央企已如期向国资委上报了退出地产方案，而国资委方面也正在加快汇总相关方案，并将与相关央企举行会议以进一步协商和完善退出方案。78家央企退出房地产意味着以地产为主业的央企有望从资源整合中受益。被保留下来的16家地产央企关联A股地产公司共13家，如华侨城A、招商地产(000024)、中粮地产(000031)、中国中冶(601618)、中国铁建、ST重实、ST中房等，分析人士认为华侨城A和中房集团受益大。

★山西万亿整合大戏将开锣 六朵"晋"花红艳艳 （1107）
　　山西是我国煤炭行业中最重要的省份，无论是在实体经济领域还是资本市场都有着举足轻重的分量。日前，山西省副省长牛仁亮明确表示，要全力推动国有控股集团整体上市，力争"十二五"期间，山西省上市企业数量翻一番。而山西省发改委主任李宝卿也表示，山西正在着手制订《山西省资本市场发展十二五规划》。在"十二五"期间，力争培育5-10家市值超千亿的上市公司，直接融资和拉动银行贷款总数超过万亿，山西省上市企业数量力争翻一番，达到60家，资本市场直接融资力争达到3000亿元，其中股权融资1000亿元，债券融资2000亿元，累计带动银行中长期贷款约1万亿元。
　　山西是个典型的资源性省份，推动资源性经济转型、"将资源转化为资本"对资本市场的改革发展提出了更高的要求。为此，山西省要大力推动直接融资，充分发挥资本市场推动企业并购重组作用，如全力推动国有控股集团整体上市，并引导、支持民营企业、民间资本进入资本市场。这意味着目前市场上山西品种均有潜在的资产运作可能，尤其是国企背景的上市公司。
　　就在今年8月31日，通宝能源发布公告称，公司拟向控股股东山西国电和国电资产定向发行收购地电股份100%的股份。收购成功后，去年实现净利润不过数百万元的上市公司今明两年的净利润预计将直接过亿。在相关板块中从基本面、筹码变化、机构进驻情况等方面筛选出最具潜力的六只个股。这些品种，也极有可能是未来资金对山西板块进行深入挖掘后最为青睐的投资标的。
　　南风化工：整合大限将至。去年巨亏近7亿，今年前三季亏损1.64亿元，在化工板块内属于亏损最严重的个股之一。但其11月以来五个交易日大涨25.58%，强势表现令人惊讶。对此，有业内人士认为和公司拥有的芒硝资源有关，但也有人认为是受公司重组预期影响。在中国盐业总公司入主公司之时，总公司总经理茆庆国曾表示2010年底会拿出对南风化工的相关规划发展方案。
　　太原重工：上升趋势明显。国内唯一的火车轮对生产基地，也是我国最大的航天发射装置生产基地。实际控制人太原重型机械集团有限公司是新中国成立后我国自行设计和建造的第一座重型机器厂，在山西力推国企发展前提下，公司受益预期明显。机构在三季度对公司的态度出现明显分化。
　　太工天成：大股东为煤炭整合最大受益者。控股股东山西运销集团在煤炭整合中将278家矿井整合为144家，合计产能11865万吨，跨入亿吨集团行列，并在吕梁、临汾、太原娄烦县共获得2781万吨焦煤资源，跻身最大的焦煤企业之一。而早在2008年，集团便表示要逐步注入优质煤炭资产。虽此前无法完成，但集团承诺加紧理顺资产，条件具备后对上市公司重组。三季度王亚伟斥资2000万元买入太工天成100万股成为第四大流通股东；社保基金和百瑞信托同样耗资约2000万元买入百余万股。
　　太化股份：重组预期强烈。实际控制人山西省国资委，在山西省化工产业振兴规划中提出，要将公司打造成"山西省最具国际竞争力的煤化工企业集团和国内煤化工企业的第一名"。去年亏损2.59亿元，今年前三季也仅有334.41万元净利，重组需求强烈，有望成为当地煤化工产业整合的平台。三季度，国泰君安、大连华信信托旗下产品及数名自然人进入，但中海能源策略基金有所减仓。
　　晋西车轴：四基金联手杀入。去年受海外市场疲软影响业绩，但在国内加大铁路投资背景下仍具有明显增长潜力。此外，具有军工概念，控股股东晋机集团是隶属于中国兵器工业集团的国有大型一类企业，目前承担着国防重点高科技项目，是国家火箭弹生产科研基地，开发了火车轴、铁路车辆等产品，而公司车轴生产线前身正是37高炮炮管专用生产线，为军转民重点项目。三季度新进了四家基金，分别是海富通股票、广发内需增长、海富通领先成长和华宝兴业先进成长。四家合计买入千余万股，耗资过亿。
　　山西三维：中邮核心入驻。前三季虽然亏损545.2万元，但三季度业绩已有明显回升，净利润近3000万元，同比增幅146.19%。这主要受益于公司产品BDO价格大幅上升至22250元/吨，且公司BDO新增产能也于今年10月份开始运行。其未来业绩继续向好。"牛散"张丽华大幅减仓800万股，持仓降至210万股。但风格激进的中邮核心成长买入172.7万股成为第十大流通股东，平安人寿旗下保险产品也在同期介入。
 
★央企重组加速：演绎岁末"黄金行情"（1102）
　　目前中航工业已完成重组的有中航重机、中航三鑫和ST宇航。当前已通过董事会预案、重组正式启动的有洪都航空、西飞国际、成发科技、ST昌河、东安黑豹、中航地产。未来将可能成为业务板块上市平台的有哈飞股份、航空动力、中航精机和贵航股份。
　　在投资策略上，分析师建议长期关注两类公司：一类是受益于行业变革的公司，主要是具有较明确重组预期的公司；另一类是具有产业发展和成长空间的公司，如航空发动机、直升机、卫星产业和电子信息业。具体关注的个股有中航精机、航空动力、哈飞股份、航天电子、中国卫星、银河动力、中航重机、北方创业、贵航股份等个股。
　　中投资证券一位不愿在媒体上具名的行业分析师建议从以下几条主线把握机会：
　　在医药行业方面，建议关注万东医疗、双鹤药业、天坛生物等；在电信电网电力方面，建议关注葛洲坝、中卫国脉、上海贝岭、许继电气等；在机械行业方面，建议关注常林股份、南方汇通等；在零售行业方面，建议关注重庆百货、南京新百、开元控股等。
　　事实上，在央企重组过程中，地方国资的整合意愿也较强，上海的国资整合资源是全国范围内最多的，应重点关注上海本地中的以下三类个股：一类是具有集团资产注入预期的个股，如上海地产集团旗下的中华企业、金丰投资；存在注入资产预期的上实集团的上实发展；城建集团的隧道股份；久事公司的强生控股；交运集团的交运股份；建工集团的上海建工；华虹集团的上海贝岭；兰生集团的兰生股份；建材集团的棱光实业等。
　　另一类是正在进行整合的个股，如百联集团旗下的百联股份、友谊股份、上海物贸、第一医药；华谊集团旗下的氯碱化工、三爱富、双钱股份；电气集团旗下的上海机电、自仪股份、上柴股份；上海仪电集团旗下的飞乐音响、飞乐股份、上海金陵、广电电子、广电信息等。
　　还有一类是上海市各个区国资委旗下的相关个股：如浦东新区的上工申贝、浦东建设、张江高科；黄浦区的老凤祥、新世界；崇明区的亚通股份；卢湾区的益民商业；静安区的上海九百货；金山区的金山开发；闸北区的西藏城投、ST二纺等。
　　国资委：下一步改革重点是鼓励国企整体上市。丰原生化(000930)：背靠实力股东逢低关注。东风科技（600081）：盈利快速提升、业务整合可期，盈利预测0.89/1.05/1.21，目标￥22。彩虹股份（600707）：业绩出现飞跃，推荐。

四、ST板块
 
★ST行情再度升温三条妙计助你选股（1105）
　　妙计一：脱帽摘星勤看业绩报告
　　岁末临近，ST股也进入了突击业绩的时期。近十年间ST板块在11月表现抢眼，仅2002年11月份ST指数为下跌。其余所有年度11月走势均为上涨，去年更是大涨13.74%。近期不少ST公司在三季报中对下一报告期的业绩作出了展望，不少公司透露将在年报中实现扭亏。从三季报业绩来看，ST重实、ST百花、ST国祥、ST金瑞、ST东源、ST珠江已经符合摘帽的条件；除此之外，*ST筑信、*ST秦岭、*ST阿继等16股摘星可能性加大；*ST精伦、*ST思达、ST昌河、*ST新材、ST皇台、*ST祥龙、ST天宏、*ST光华、*ST钒钛、*ST春晖则有望摘帽。
　　妙计二：能否重组看看大股东
　　重组是ST公司实现扭亏为盈的惯用手段，但把握ST股重组的难度却不小。分析认为，那些被中央或地方国资委控股的ST公司，其重组、注资的要求十分强烈。就并购贷款业务而言，从银行风控角度看，具有长期合作关系、且战略发展目标明确的央企应该会获得更多眷顾。因此，大股东为央企、地方国企的ST股未来的机会将更加显著。其次，ST股重组的介入时机也很关键。很多个股在未重组之时已经有较大的涨幅，预期已经体现，在重组以后反而会出现大幅下跌。所以对ST板块来说介入时机还是比较重要的。
　　妙计三：另类思路紧跟机构
　　华夏基金经理王亚伟是炒作ST股的高手。机构对于ST股的投资十分谨慎，如果一只机构重仓买入一只ST股，势必是做了详细地调研，对公司未来有明确的预期。所以，有机构入驻、筹码集中度提高的个股，近期涨幅远远超过大盘，如*ST汇通、*ST皇台等。而筹码分散的个股则遭到了市场的抛售。根据相关统计，三季度18只ST股获得了机构的增持，分别是S*ST华塑、S*ST恒立、*ST新材、*ST得亨、*ST汇通、ST深泰、ST国农、ST能山、ST皇台、ST兴业、*ST筑信、*ST精伦、ST中冠B、*ST传媒、*ST北人、*ST香梨、*ST明科、ST中冠A。其中，S*ST华塑为机构加码最多的个股，中报显示机构持有该股750万股，到三季度末已增加至9723万股。