中小企业实力指数的研究报告

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中小企业实力指数的研究报告
中小企业评价研究小组
(中国企业评价协会管理咨询部,北京 100086)
摘要:本文以对我国中小企业重点行业的月度运营情况的监测为基础,提出了一种中小企业经营评价方法,即"实力指数"(Benchmarking Index -BI).该系统考察了企业月度的运营实力,确定了企业自身的竞争地位和与行业标准的差距,同时为考核具有竞争实力的中小企业提供科学的判定依据和佐证.
关键词:中小企业;实力指数;行业研究
作者简介:中小企业评价研究小组,研究方向:中小企业的成长,景气,实力指数研究等.小组主要成员:李春伟,尚增健,潘建成,蔺涛,丁津,佟欲晓,仲宇波.
中图分类号:F276.3 文献标识码:A
中小企业实力指数价绍
一,实力指数的研究定义
实力指数是由中国企业评价协会依据我国工业中小企业月度数据,选择具有竞争力的十一个行业(表1)而研究开发的一套定期跟踪监测系统,其监测样本是行业中月度销售收入前100名的中小企业1.实力指数是一个企业的获利能力,资产运营能力,还贷能力和可持续发展能力的综合体现.我们根据这四个方面选取了13项指标,每个指标从不同的角度来衡量一个企业运行的状况,根据每个指标的得分经过加权处理得出一个综合得分,这个综合得分集中体现了企业的盈利状况,资本结构,还贷压力和持续发展前景,是一个企业综合实力的得分,因此,我们将它命名为实力指数.
表1 中小企业行业分类
行业代码
行业名称
7月份研究企业累计
销售收入区间(万元)
3500
通用设备制造业
36142-680032.5
2600
化学原料及化学制品制造业
58345-1003235.8
3900
电气机械及器材制造业
51208.8-230564.1
1800
纺织服装,鞋,帽制造业
19407-141509
3700
交通运输设备制造业
43931.1-1430941.7
4000
通信设备,计算机及其他电子设备制造业
95556.4-2567087.8
3200
黑色金属冶炼及压延加工业
61193-495037.4
1400
食品制造业
23003.2-143505.2
2700
医药制造业
25029.8-595666.1
1500
饮料制造业
24169.3-594483.2
4300
废弃资源和废旧材料回收加工业
2941-124124
实力指数的原理是借鉴国际上流行的行业标杆(benchmarking)的作法,我们衡量一个企业在行业中的地位不仅仅是监测其销售收入,而是全面,综合,科学的考察各方面指标,通过财务数据将企业的各个方面能力进行量化,给企业一个合理定位,同时使企业自身看到差距,并了解差距所在.通过对排名企业的月度跟踪,帮助证券,银行等部门遴选有培育价值的企业.
实力指数最高的企业即为当月行业的标杆企业,其它企业通过与标杆企业的比较发现自身在哪些方面有差距,哪些地方急需改进.由于企业每个月的财务数据都会发生变化,因此,13个指标的得分也会变化,实力指数也就相应的会发生改变,标杆企业也会改变,企业排名也会变化.换言之,标杆企业就是行业中的月度经营冠军,这个冠军是综合实力的冠军,是通过实力指数来体现的.
实力指数是通过数字来反映企业的位置,较国际流行提法‘标杆‘概念更易于大众的接受,认识起来更加直观,数据所反映出来得指标更具说服力,适用于中国大众化的提法.我们对指标的选取和数据的处理方法都是按照国际上通用的财务理论和统计理论来进行的,力求使实力指数的专业性更强,研究价值和技术含量更高.
二,标杆研究的定义
标杆研究于1970年代末期由美国施乐公司(Xerox)开始采用并倡导,此后,与所选定的「标杆」组织相互比较,遂成为各企业组织用来评估及改善其工作流程,产品品质,营运绩效等的一种方式.
所谓标杆,即benchmark,最早是指工匠或测量员在测量时作为参考点的标记,后来渐渐衍生为衡量的基准或参考点.从此,benchmark便成为「优异典范」的代名词,即所谓的「标杆」.
施乐公司对标杆的定义:一种持续将公司的产品,服务,作业,与最强的竞争者或被认为是领导者的公司相加比较的过程.
Robert C. Camp认为标杆研究是在试图找出一种能产生最佳效益(performance)的最佳实务作法(practices).
Thomas M. Peischl认为标杆研究是以外部的一些标准来衡量公司内部的作业程序及产出的过程,可视为一连续的品质改进,有系统地寻求新的想法及作法,也是一种新式改善组织工作品质的评估方式.
管康彦教授认为标杆研究的基本意义是以最好的企业作为标准,尝试以有系统,有组织的方式,学习他们的经验,以期与之并驾齐驱,甚至超越竞争者.亦即选定一种可衡量的指针,透过指针的表现,了解企业本身所在的定位,并与企业本身所经营的业务领域中,表现最好的企业相比较,而得知企业本身与所谓最好的差距有多大,再透过有系统的改造或改善,使企业为了变成产业中的领导者或世界一流企业的目标而努力.
简言之,标杆研究的重点是一系统的,持续性的过程,是针对企业流程,是与世界上居领导地位之企业作比较,目的是在改善营运绩效.
标杆研究是一种改善品质及工作程序的活动,是将现有的工作流程,产品,服务与组织内或组织外的最佳表现者(best-in-class)加以比较的正式评估过程.标杆研究的目的是学习优秀他人,进而了解并改进自身,增加组织创造力与竞争力.
三,实力指数的研究方法
实力指数所参照的标杆研究方法介于竞争标杆研究方法和行业标杆研究方法之间.
竞争的标杆研究(competitive benchmarking).将学习的对象选定为自己的竞争对手,将自己和竞争对手的工作程序,服务等表现相互比较.
竞争对手虽然不见得是该领域中的最佳典范,但从中所收集到的信息都会对本身的成功有直接的影响.而且竞争对手和自身具有一定程度的相似性,因此经由标杆研究所得到的结果可以直接应用到组织中,不需要加以转化修饰.
行业标杆研究(Industry Benchmarking ).对本行业的平均情况进行研究,探究企业各方面的经营表现在本行业中的相对地位.行业标杆研究(Industry Benchmarking )为其他类型的标杆研究提供基础性的背景资料.
四,指标选取和计算方法说明
指标选取结合采用了频度统计法,理论分析法和专家咨询法.首先研究国内相关研究理论书籍,刊物,搜集学者,专家们采用频率高的指标初步构成指标群,之后逐个分析,筛选提炼,归纳系统,使指标得到简化.在此基础上,再运用理论分析法对中国经济的特点及中小企业发展的特征进行分析,分析每个指标的代表性,针对性,综合性,系统性,从质的联系中决定每个指标的取舍.理论分析中如果发现指标空洞,重迭,重要性不高问题时,再进行选择补齐,替代和剔除.通过理论分析法提炼,中小企业行业标杆研究的指标体系基本形成.最后采用专家咨询法,征求专家意见,聆听专家指导,综合专家意见,精简,充实,调整,完善指标体系.
指标权重是针对所选评价指标对子系统影响程度做出地明确的数量界定.指标权重对评价的正确性和科学性影响很大.为了提高估计权数的科学性,准确性,研究中采用了近年来被更多研究人员重视和应用的层次分析法计算权重.
1.通过两两比较判断矩阵,进行两两比较,以1-5标度法的要求打分,再采用求和计算出子系统相对权数.
2.以子系统为1,根据子系统内指标间的关系和实践经验,判断指标作用,分解指标比重,确定指标相对权重(具体指标见图1).
以上两种方法在操作中的共同点是采用研究人员与专家相结合,以专家意见为主,经过多次反复,对指标的重要作用做出相对统一评价,之后形成指标权重和矩阵分值.
图1 实力指数指标体系
在每个分系统中包含N个指标,我们首先以销售收入最高的三家企业数据为基础,为每个指标划定一个基准值,在基准值的基础上给每个指标进行打分.打分采用的是简单,直观的阈值打分法,对于具体指标具体分析,具体将指标分为三种:
(1)对于正指标,我们设定百家企业中的最低者的此项指标为零分,上不设限.正指标值越大越好.
(2)对于负指标(正值),我们设定百家企业中的最高者的此项指标为零分,得分不设上限.负指标值越小越好.
(3)对于中性指标,我们按照国际标准或者国家有关部门制定的标准设定一个最优值,最优值赋值100分;并分别按照样本企业的数据设定最大值及最小值,并全部赋值0分.
按照此方法计算的结果,保证了企业的得分既有高于基准值的可能,也可能低于基准值.
按照每项指标在子系统中的权重及每项指标的得分,加权求和得到每个子系统得分.按照子系统权重及子系统得分,加权求和得到一个综合指标得分即实力指数.此项目中得分越高说明企业运行状况越好.
在此基础上计算出以下几个评价值:行业内中小企业总体平均得分,行业内销售收入最优秀的3家中小企业的平均得分(即"中小企业的行业基准"),百家企业平均得分,每家企业的得分.
注释
1.监测报告中的中小企业是根据国家统计局所颁布的标准划分的,即满足下列条件之一的便是中小企业:(1)从业人员在2000人以下;(2)年销售收入在3亿元以下;(3)资产总额在4亿元以下.
2.应收帐款波动率是第t年与第t-1年应收帐款周转率之比,反映了连续两年应收帐款和销售收入之间是否保持相对的稳定.应收帐款波动率是负指标即波动率越大得分越低.
3.资产负债率在评价体系中是中性指标,商业银行一般要求企业的资产负债率不高于65%,最大不得超过75%.保险公司要求企业的资产负债率不得高于68%.按一般规律,房地产,金融信贷机构负债率一般较高,而其他如制造业,化工行业等,就需要低一些的负债率,这样,财务风险才会小一些.我国中小企业上市公司的2004年资产负债率平均为41.76%,资产负债率在40%以下的公司有29家,占总数69%;资产负债率在40%与60%之间的公司有12家,占总数的29%.据此,我们设定为50%的资产负债率为100分,高于80%和低于20%的得分为0分,其它的则在0至100分之间.
2005年7月中小企业实力指数分析报告
一,食品制造业
1.我国食品行业整体情况.
2005年上半年,中国宏观调控已取得明显成效,国民经济保持平稳较快增长,经济效益继续提高,对外贸易快速增长,居民收入水平明显提高,经济运行中的一些不稳定,不健康因素得到初步抑制,整体经济正朝着宏观调控的预期方向发展.2005年7月份,我国食品消费总额将继续保持较高增长,食品价格的总体水平保持平稳态势.总体来看,7月份我国食品工业继续保持稳定的增长态势.
截至2005年7月底,全国共有食品制造业企业5175家,比上年同期增加423家,累计完成销售收入1843.79亿元,比去年同期增长31.29%,实现利润92.64亿元,比上年增长37.55%,为国家上缴税金61.34亿元,同比增长26.16%.由此可以看出,随着全球经济的发展和科学技术的进步,尽管新兴产业不断涌现,但食品业仍然是制造业中的第一产业,是永恒不衰的常青产业.
2.中小企业食品制造业在全行业中的地位.
改革开放以来,我国个体,私营等非公有制经济得到飞速发展,已经成为促进社会生产力发展的重要力量.尤其是食品行业对非公经济具有较大的吸引力.首先,从宏观调控来看,随着国有经济战略布局的调整,食品行业的投资结构正在发生重大变化,食品行业发展所需资金,将主要依靠各种民营资本的投资.一般来说,食品行业属于非国家安全和国民经济命脉行业,在国有资本的进退调整中,将退多进少,这为非公经济的大量进入提供了机遇.
其次,我国人口众多,食品市场潜力巨大,食品原料资源极为丰富.我国的粮食,水果,肉类,蛋类,水产品等总量均居世界第一位,由于加工能力和加工水平还很低,这就为民营经济提供了发展机遇.
第三,在农村或西部地区大力发展非公有制食品企业,可以提高农产品附加值,分解农村剩余劳动力,增加农民收入,有利于缓解"三农问题",因此,企业会得到国家政策上的有力支持.党的十六届三中全会强调,不管哪种所有制和经营形式的龙头企业,只要能带动农户,给农民带来实惠,都要在财政,税收,金融等方面一视同仁地给予支持.
另外,食品业是国家改革开放以来吸收民营资本较早的行业,有一定的非公经济基础和市场竞争环境,易于非公经济的进入和发展.
至2005年7月份,在国家工商局注册的食品制造业中小企业共有5149家,占全部食品制造业的99.5%,所占比重非常大,它们的销售收入达到了1521.67亿元,占全行业的82.53%,同比增长31.33%,略高于全行业的增长率.食品制造业中小企业截至今年7月份,累计实现利润72.44亿元,同比增长31.47%,在全行业中所占比重达到了78.2%,比全行业的增长率低了6个百分点,人均利润为7656.7元,比全行业8550.86元低了894.16元.这也反映了目前市场的基本情况,虽然产销两旺,但由于市场竞争激烈,中小企业的利润率相对比较低.尽管销售收入和利润增长都超过30%,固定资产净值与去年同期相比仅增长了15.06%.表面上中小企业一派欣欣向荣之势,但是其中也难免有不和谐之处,7月份,在食品制造业1344家亏损企业中,中小企业就有1343家,比去年同期增加了43家,亏损额达到了20.74亿元,占全行业亏损额的99.5%,而且这一数字呈现上升趋势.
资金问题一直是中小企业发展中的困扰问题,食品制造业属于中小企业比较密集的行业,因此,解决融资难的问题也格外受到企业的关注.7月份,食品制造业中小企业的平均资产负债率为57.56%,仅略低于全行业57.64%的平均水平.可见,中小企业食品制造业的资本结构还是比较合理的.
3.百强中小企业分析.
7月份,进入中小企业食品制造业百强的企业是累计销售收入超过2.3亿元的企业,这100家企业,累计完成销售收入438.02亿元,占全部中小企业的28.79%,实现利润37.32亿元,占51.52%,在企业数量不足1/5的情况下,销售收入和利润都占到了非常大的比重.由此可见,百强中小企业的获利能力在行业中相对较高,通过计算得出,百强中小企业的平均资金利润率为8.52%,净资产利润率为15.97%,都要比全部中小企业的平均水平4.76%和7.5%高出一倍左右.百强中小企业的人均利润为32875.1元,是全部中小企业的4倍多.尽管如此,7月份,在百强中小企业中,仍有6家亏损企业,亏损额达到了1.42亿元,占百强中小企业利润总额的3.8%.百强中小企业的资产负债率为52.6%,比中小企业平均值低了5个百分点,说明百强中小企业对贷款的依赖程度要略低于行业平均水平.
在百强中小企业中,销售收入前三名的企业分别是:西安银桥股份有限公司,双城市雀巢有限公司和佛山市海天调味食品有限公司,这三家公司的销售收入达到了39.8亿元,占百强中小企业销售收入的9.1%,实现利润4.82亿元,占百家企业利润的12.92%.上述三家企业的平均资金利润率为12.1%,比百强中小企业平均值高出3.48个百分点,平均净资产利润率高达23.35%.然而,从获利能力,资产运营能力,偿债能力和可持续发展能力4个系统13个指标综合来考察,这三家企业却并不是百强中小企业中最好的.
7月份,在百强中小企业中,实力指数最高的三家企业是招远必泰食品有限公司,烟台市大远食品有限公司和平邑县六和有限责任公司.三家公司的综合得分分别是:412.6,309.5,和173.1.这三家公司都是因为资产运营能力得到了较高的分数,从而保证了它们能够在7月份的实力指数排名中跻身3甲.它们的资产运营能力得分分别为:1024.1,815.7和409.5.而招远必泰食品有限公司的获利能力在百强中小企业中也是最高的,得到了389.5分,在四项指标体系中招远必泰食品有限公司得到了两个单项冠军,虽然这家企业的销售收入在百强中小企业中排名未能进入前三名,但它的实力指数却是百强中小企业中最高的.综合来看,在其它两个系统中,偿债能力得分最高的是李锦记(广州)食品有限公司,得分270分,可持续发展能力得分最高的是蒙牛乳业(焦作)有限公司,得分274.2分.值得注意的是,本月实力指数前三名的企业都是资产运营能力得分最高,但是它们的偿债能力在百强中小企业中都比较低,因此,这类公司的债务情况应当引起足够的重视,企业应设法改变资产结构,避免债务风险.
相比之下,销售收入排名前三名的企业,实力指数排名分别是:11,16,24名,说明了虽然销售收入在中小企业中达到了领先地位,但企业的综合能力,尤其是资产运营能力,偿债能力和可持续发展能力还有需要提高的地方,只有对照优秀企业寻找差距,不断提高自身的综合实力,才能保证在激烈的市场竞争中立于不败之地.7月份,实力指数最高的招远必泰食品有限公司的得分是实力指数最低的新疆兵团中基番茄制品有限责任公司的10.32倍,差距比较悬殊.百强中小企业平均实力指数得分为77.5分,7月份有30家企业的得分高于平均值,得分超过100分得企业有13家,在60-70分区间的企业最多,共有28家.通过分析可以看出,百强中小企业之间也存在着不小的差距,多数企业的综合实力不是很强,仍需强化内部运营,不断提高市场竞争力.
从地区分布来看,7月份百强企业中,山东有15家,广东有11家,上海和江苏各有9家企业入围.上述4个地区在百强中小企业中占了将近一半的席位,而这些地区也是我国工业经济尤其是中小民营经济比较发达的地区.由于食品制造业与人民生活息息相关,关系国计民生,因此各地区都相对比较重视,7月份的百强中小企业分别来自25个不同的省份地区,地区分布相对比较均衡.
4.行业发展趋势.
在经济全球化步伐加快,市场开放度不断扩大的今天,我国中小食品制造业也获得了加速发展的新机遇,同时也面临着更加激烈的市场竞争.用"前景光明道路曲折"来形容中国食品行业中小企业的发展,也许最为恰当.从产业前景来看:
首先,经济全球化步伐加快,食品贸易潜力巨大.自从我国入世以来,在多边框架下和区域内市场开放这两大进程中,由于关税大幅度降低,非关税壁垒逐步削减,国际贸易获得了更大的发展空间.数据表明:中国食品出口占全球食品出口的比重,由1989年的2.3%,1995年的2.5%增长到2002年的3.3%;贸易排名也由14位,11位跃居世界第5位.2003年升至第四位.中国业已成为名副其实的贸易大国,并在世界食品市场占据越来越重要的地位.
其次,休闲食品,绿色食品,有机食品将成为食品消费的主旋律,随着经济的发展和社会整体福利水平的提高,人们对食品品质的要求越来越高,消费选择也从数量型向质量型转变.特别是绿色食品和有机食品的兴起,加速了这一转变进程,引领食品消费进入一个新的发展阶段.由于人们对绿色食品的普遍认知,消费需求不断扩大,市场占有率日益提高.可以预见,随着人们健康意识,环保意识的增强,休闲,绿色食品将成为21世纪最有发展潜力和前景的产业之一.
另外,未来食品市场竞争的核心因素将集中在加工业的规模和科技水平方面,即通过实现规模经济和提高核心竞争力来争夺更大的市场份额.目前世界食品市场的20%由100家左右跨国公司所占有,他们以其资金,技术,规模经营等优势迅速向包括中国在内的世界各地扩张,食品业并购风起云涌.
目前,我国食品业中小企业所面临的主要问题表现在以下几点:
(1)标准化程度低.标准化是衡量一国食品工业发展水平的重要标志之一,也是进入世界市场的重要路径.近年来我国食品标准化工作虽取得积极进展,但与国际接轨的程度仍有较大差距,特别是新标准,新措施不断产生,使我国中小企业面临的压力越来越大.发达国家以其技术优势率先制定了若干个食品标准,并渐成国际标准,也成为发达国家限制进口,保护本国市场的手段.尤其是在我国入世后,关税大幅降低,传统非关税壁垒措施大大削减的情况下,越来越细,越来越苛刻的标准成为应对竞争的有效武器.
(2)加入WTO后,市场竞争更加激烈,贸易摩擦,新的贸易壁垒问题日益严重.近一段时间以来,不断有国家和地区对我国出口的商品提出反倾销调查和特保申请,有的国家和地区还不断提高技术壁垒,以此来遏制我国商品的出口.因此,中小企业必须对此有清醒的认识和足够的准备,包括对目标市场供求的了解,掌握好出口增长速度,以及同类企业间的协调和自律等,避免出现削价竞销,肥水外流,引火上身的事情发生.否则,若企业缺乏自律,合作和协调,对单个市场一时出口过猛,尤其是数量增长过快,不仅会招致启用保障措施,对方还有可能通过改变征税方法---由"从价税"改为"从量税"予以限制.
(3)中小企业产业链发展不协调,跨企业协同发展水平不高.在我国,食品业的中小企业和数目庞大的渠道商是利益共同体,但是,企业和渠道商,渠道商和渠道商之间,可谓矛盾重重,缺货或库存积压,利润空间下降,渠道串货严重,互相侵占利益等,使得中国食品中小企业最具优势的渠道能力表现难尽人意,造成渠道网络高成本,低效率,无法形成规模效应.因此,中小企业要做到信息流和物流,管理等方面的协同,还是一个难题.(本章由佟欲晓执笔)
二,废弃资源和材料回收加工业
1.我国废弃资源和废旧材料回收加工行业整体情况.
近年来,我国的废弃资源和废旧材料回收加工行业已初具产业发展的基础.目前发展势头良好,截至今年7月份,本行业共有企业309个,累计完成销售收入120.88亿元,比去年同期增加了53.44%,上缴税金0.32亿元,同比增加了77.78%,利润总额达到了2.60亿元,比上年增长了23.22%;同时,解决就业人数3.09万人,比去年同期也增长了14.85%.从数据可以看出,循环经济不仅仅只是一种停留在理论上的新概念,而是已真正为社会和市场所认可和需要的经济形式.但同时,也应该看到,废弃资源和废旧材料回收加工行业中的亏损企业达到了70家,占到企业总数的22.65%,比去年同期也增加了29.63%.
结合中小企业和综合企业的数据可以看出,废弃资源和废旧材料回收加工行业的309个企业均为中小企业.在我国日益灵活宽松的经济发展政策指引下,民间个体私营经济投资越来越活跃,废弃资源和废旧材料回收加工企业也如雨后春笋般破土而出,来满足市场经济多方面的需求.由于具有企业规模灵活,设立方便,转型容易等特点,最先迎合市场的需要而产生的往往是中小规模的企业,它们在一定程度上代表了新型经济的方展方向.
目前,我国废弃资源和废旧材料回收加工企业的现状,一是小而分散相当大部分的企业还是作坊式的,手工为主,机械为辅,由于涉及面广,管理难度也较大.二是已经发展出一批初具规模的拆解,冶炼,加工等企业,具备了相应的环保措施.三是已经建立了部分工业园区,为解决环保问题打下了初步的基础.同时应该意识到,废弃资源和废旧材料回收加工行业同样存在着会严重再次污染环境的危险,走向集约化生产是解决这个问题一个好办法.一方面建立和完善再生工业园区,制定适合我国国情的政策,正确引导企业进入园区,共用园区统一的环保设施,并逐步通过企业重组,技术改造,提高技术装备水平,走向规模生产,提高环境治理水平.另一方面支持已具规模的企业,完善环保设施,实现三废处理达标.四是由于此行业内都为中小企业,废弃物回收的等级制度还很不健全.废弃物种类繁多,从废金属到废塑料制品,甚至很多边角料,残次品等都属于回收的范围.由于技术和分类管理跟不上,很多可以制作成高质材料的回收品并不能物尽其用,成为再次的浪费.
此外,流通环节不畅会导致开发利用 严重不足,成为资源浪费的主要原因之一.例如,我国废弃塑料的再生利用率只有25%,直接资源浪费高达280亿元/年.废弃资源和废旧材料回收加工行业的健康发展,无疑是需要政策从技术和管理双方面来引导扶持的.我国有着废弃资源和废旧材料回收加工行业明显的优势-丰富的人力资源.废弃物的资源回收需要一支庞大的队伍来完成,但目前我国还尚未形成废弃物回收利用的人力网络,行业有着巨大的发展空间.
2.百强中小企业分析.
2005年7月份,中小企业废弃资源和废旧材料回收加工行业百强的企业累计完成销售收入99.65万元,占本行业全部中小企业的82.44%,其中最多的为124.12万元,最少的为2.9410万元.共实现利润1.60亿元,占61.58%.虽然此行业企业总数较少,百强企业数量上占到了近三分之一的份额,但收入和利润所占的比例依然还是相当大的,充分反映了百强企业的营利能力在全行业中的地位.具体来看,在实力指数的四个系统中,百强企业的平均资金利润率为2.13%,经营业务毛利率为6.41%,分别略低于全行业的平均值2.15%和6.67%;资产回报率为5.07%,远高于全行业的2.88%,可见百强企业的资产利用率要明显好于全行业平均水平;人均利润为19444.03元,超过了全行业均值的841.42元20倍以上,可见在行业中效率不是很高的企业中,存在着严重的人力资源利用率不高的情况.净资产利润率为13.40%也高于全行业均值8.89%,百强企业的资产价值利用要好于行业整体状况.总体来讲,百强企业的营利能力好过同行业平均水平,虽然其中仍有16家企业处于亏损状态,亏损总额为1811.5万元,但仅占到总利润的0.23%.
在资产营运能力考察中涉及到的三个指标上,百强企业在行业中有明显的优势,流动资产周转率,总资产周转率和应收帐款波动率分别高于行业平均水平4个,2.3个和1.3个百分点.偿债能力中的资产负债率基本持平,利息保障率百强企业是行业平均值的三倍多,可见在向金融机构筹资上,百强企业优势明显,资金实力明显会好于行业其他企业.可持续发展的三个指标中,除利润总额增长率高于行业平均水平13个百分点外,销售收入增长率是行业均值的两倍多,固定资产增长率更是达到了5倍以上,说明百强企业不仅当期的利润是行业中的佼佼者,在今后的发展中将能轻松地继续保持其领先的地位.
3.中小企业实力指数指标分析.
在百强企业中,如果我们仅看销售收入,前三名的企业分别为江苏永恒钢铁实业有限公司,云南华云实业总公司,浙江宝嘉炉料加工有限公司.这三家企业销售收入总和达到了22.3个亿,占到了百强销售收入总和99.6亿的22.39%.实现利润1764.7万元,占百强利润总和的10.93%,然而引人瞩目的是,销售收入排名第三位的企业利润总额这一指标却为155.5万元亏损.尽管销售收入排名靠前,然而在体现获利能力的5个指标中,上述三家企业的均值中资产回报率,人均利润率和净资产利润率均是负的,引起此现象的原因在于第三名企业的上述指标均为负值.但由于其他有些指标值明显好于前两位企业,特别是资产营运能力高出很多,所以其总分值124.3高于前两位的76.1和80.8,因此,尽管获利能力差强人意,但从4个体系13个指标考察的综合实力要好于前两位的企业.
从综合实力指数来看,百强企业得分从50.1到241.1不等,平均得分为95.36.企业大多集中在50-150分的区间,分布也较为均匀,样本标准方差为29.62.其中,超过100分的实力较强企业有32家,占到总数的近三分之一,可见本行业企业发展情况较好,由于是较新的行业,上升空间很大,同时对于分值较低的企业有一定的淘汰比例也非常正常.
百强企业的地区分布情况,浙江和广东两省占有绝对的优势.这些地区废弃资源和废旧材料加工回收行业起步较早,自然赢得了不少商机,已形成一定规模.据了解,在"长三角"和"珠三角"地带,已经形成了"进口废旧产品-形成新产品出口-进口废旧产品"的小规模循环经济,不仅解决了大量就业,还节约了国家上万亿的资金,每年减少上百亿吨的资源消耗和几十亿吨的废弃物排放.浙江一省就有企业35家,难怪没有任何金属矿藏的浙江,却成为产值超万亿的"五金机电"出口大省,再生产业功不可没.其余省份的企业数目分布较均匀.我们注意到,企业全部分布于我国东部和西南地区,中部和西北部的广大资源有待开发.
2005年7月份最具实力的前三名企业分别是台州市威达实业有限公司螺洋拆解分公司,青岛城阳广源金属有限公司,和佛山市南海区中新澳金属制品有限公司.三家公司的综合得分分别为:241.1分,189.7分和184.5分.其中,威达实业有限公司的利息支出低,导致其利息保障率高,从而使得偿债能力取得了902.5分的骄人成绩,是其能跃居榜首的重要原因.榜眼青岛城阳广源公司的可持续发展能力和资产运营能力都取得了喜人的成绩,然而偿债能力只有22.3分显得有些略低.佛山市南海区中新澳金属制品有限公司位于综合实力排名的第三位,它的实力比较平均,只有偿债能力略低一些.
从单项指数来看,获利能力排名第一位的是北京首钢嘉华建材有限公司,其单项指标除资产回报率与行业百强平均水平相差无几之外,其余都是超过百强水平的十倍左右.但由于资产运营能力表现平庸,最终该企业落到了综合排名的第16位.销售收入排名第三位的浙江宝嘉炉料加工有限公司在资产运营能力的得分排名第一位,其流动资产周转率和总资产周转率都远远好于其他企业,应收帐款数为零.台州市威达实业有限公司螺洋拆解分公司不仅综合排名第一,偿债能力也位居榜首.可持续发展能力排名第一位的是佛山市南海区中新澳金属制品有限公司,分数高达532.2,其固定资产增长率达到了行业平均水平的100倍左右.但其偿债能力得分为43.2,综合指数排名第3位.我们注意到,综合实力指数排名前三位的企业,只有威达实业公司和佛山市南海区中新澳金属制品有限公司各摘取了一个单项能力指标的冠军,进入单项前三名的机会加起来也只有三次,可见本行业实力相对较强的企业在各方面表现比较平均,实力分布均匀,稳定性较好.
反观销售收入排名前三名的企业江苏永恒钢铁实业有限公司,云南华云实业总公司,浙江宝嘉炉料加工有限公司,实力指数分别为76.1,80.8,124.3,分别排在第76,64和14位,综合排名不尽如人意.在当今风云变换的市场上,要想立于不败之地,光靠单纯的提高现期销售收入是远远不够的,资本市场的波动,上下游企业供应链的变化,市场替代品或竞争对手的走强等等因素随时会给规模有限的中小企业以重创.加强自身实力的关键在于综合能力的提高,在国家相关政策的扶持下,积极借鉴标杆企业的经验,有目标有计划的开展企业间合作,多多引进高新技术,以及工业园区的协同式管理,将是本行业企业的当务之急.
4.行业发展展望.
废弃资源和废旧材料回收加工行业不仅仅事关我国的资源和环境战略,更是搞循环经济所不可回避的必然选择.当今世界,循环经济已经成为发展趋势,各个国家都看重废旧材料回收产业,与此相关的技术壁垒(如WEEE指令等)也日益显现.中国一向具有高增长和低成本的优势,这一点也被世界范围内的回收加工行业所看好.各种再生资源和加工企业从世界各地的涌入,使我国废弃资源和废旧材料回收加工行业获得了更广阔的发展机会,在一定程度上为中国制造业提供了廉价的原材料,从而促进了中国制造业的崛起;另一方面,有些废旧材料的回收利用率不高或者分类回收的不合理,不能被回收的部分就变成了垃圾;或者,回收工艺,回收技术水平不高,会对环境造成二次污染.因此,为了实现循环经济,需要在回收技术,回收标准及相应的检测技术方面加大研发投入.
目前,发达国家的循环经济在企业,区域,社会这三个层面上的实践都已取得了相当的进展和经验,如企业层面上美国杜邦化学公司的清洁生产模式,区域层面上丹麦的卡伦堡生态工业园,整个社会层面上日本的废物回收和再利用的循环型社会体系.发达国家往往采用经济手段,在工厂企业,包装公司,零售商和消费者之间建立包装废弃物回收系统,确保包装废弃物的回收和再利用.我们要积极借鉴国际上的先进经验,从发展思路,法律法规,政策措施,宣传教育等方面入手,通过经济法律,道德等各种手段,推动循环经济发展,为国家的可持续发展奠定良好的基础.
发展循环经济还要尽快建立配套的法律法规体系.要着手制定绿色消费,资源循环再利用以及包装物品,家用电器,建筑材料等行业在资源回收利用方面的法律法规,建立健全各类废物回收制度;制定充分利用物资资源的经济政策,在税收和投资环节对废物回收采取经济激励机制.同时,严厉查处浪费资源,污染环境的违法行为.
同时我们也要看到,在废弃物转化成的经济效益上,普遍存在着原材料价格成本上的问题:一是初次资源和再生资源的价格形成机制不同;二是在国际分工中存在对原材料和能源提供国明显的价格不利因素;三是以大规模,集约化生产为特征的现代生产体系使得多数原材料的开采和加工成本日益降低,再利用和再生利用原料的成本常常比购买新材料的价格更高,使得循环型生产环节的成本很难回收.(本章由丁津执笔)
实力指数
获利能力
销售利润率
经营业务毛利率
资产回报率
人均利润率
净资产利润率
资产运营能力
流动资产周转率
总资产周转率
应收帐款波动率2
偿债能力
资产负债率3
利息保障率
销售收入增长率
持续发展能力
利润总额增长率
固定资产增长率