新能源：新能源不会昙花一现 推荐2只股

www.eastmoney.com   2008-04-03 11:00   张帅   国金证券 【字体:大中小】　【收藏】　【复制网址】　【打印】
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基本结论
“暮春三月，江南草长，杂树生花，群莺乱飞”，这个本是万物复苏、欣欣向荣的季节在今年却颇有些寒意。坚持多日后，新能源上市公司出现大幅下跌，这当中有实际业绩支持的上市公司也成为市场恐慌的牺牲品；
但我们相信，新能源不是资本市场上昙花一现的泡沫，而是潜移默化中已经开始改变我们生活的巨大力量，正如一百年前油灯下沉思的任何一位哲人都无法想象如今电气化对社会面貌的巨大改变一样，说服当下的各位相信新能源的前景也有困难；
发改委的《可再生能源发展规划》为我们提供了研究国内可再生能源发展的底限；而多晶硅价格在市场的质疑声中、伴着不断下跌的股价，不断创出新高，两相对比，饶有兴味；
这个三月，略有寒意，但春天，好像已经在眼前。
国家发改委发布《可再生能源发展“十一五”规划》
国家发改委于3月18日发布《可再生能源发展“十一五”规划》提出，到2010年，我国可再生能源在能源消费中的比重达到10%，全国可再生能源年利用量达到3亿吨标准煤，比2005年增长近1倍。
根据《规划》，在“十一五”期间，我国将继续大力发展水电，加快发展生物质能、风电和太阳能，加强农村可再生能源开发利用。
水电：1.9亿千瓦
《规划》提出水电目标是，“十一五”时期，全国新增水电装机容量7300万千瓦，其中抽水蓄能电站1300万千瓦；到2010年，全国水电装机容量达到1.9亿千瓦，其中大中型常规水电1.2亿千瓦，小水电5000万千瓦，抽水蓄能电站2000万千瓦，已建常规水电装机容量占全国水电技术可开发装机容量的31%。
在水能资源丰富、分布相对集中的河流或区域建设水电基地；在小水电资源丰富，开发程度高，装机容量在300-400万千瓦以上的省份建设小水电强省；在小水电资源较丰富，开发程度较高，装机容量在100万千瓦及以上的集中联片区域建设小水电基地。
风电：1000万千瓦
对风电的规划发展目标：
“十一五”时期，全国新增风电装机容量约900万千瓦，到2010年，风电总装机容量达到1000万千瓦。
要重点建设30个左右10万千瓦以上的大型风电场和5个百万千瓦级风电基地，做好甘肃、内蒙古和苏沪沿海千万千瓦级风电基地的准备和建设工作。
到2010年，河北和内蒙古的风电总装机容量分别达到200万千瓦和300万千瓦以上，已投产及开工建设的总规模分别达到300万千瓦和400万千瓦左右；甘肃风电装机容量达到100万千瓦以上，已投产及开工建设的总规模达到400万千瓦左右；吉林、辽宁风电总装机容量分别达到50万千瓦，已投产及开工建设规模分别达到100万千瓦左右。
对风电装备业的规划：
形成国内风电装备制造能力，整机生产能力达到年产500万千瓦，零部件配套生产能力达到年产800万千瓦，为2010年以后风电快速发展奠定装备基础。
积极培育小型风力发电机产业和市场，到2010年，小型风力发电机的使用量达到30万台，总容量达到7.5万千瓦，设备生产能力达到年产8000台。
继续促进已批量生产的国产化风电机组的规模化应用，并实现向兆瓦级风电机组的升级换代；在初步形成国内制造装备能力的基础上，采用技术引进、联合设计、自主创新等方式，掌握1.5MW及以上风电机组集成制造技术，并开发3MW级的海上风电机组。
结合大型风电场、特别是百万千瓦风电基地建设，支持风电设备制造的国产化；重点扶持几个技术创新能力强的国内风电设备整机制造企业，同时全面提高国产风电设备零部件的技术水平和制造能力；建立国家级试验风电场，支持风电设备检测和认证能力建设。
为促进风电发展，“十一五”期间进一步完善风电上网电价形成机制，落实风电的上网电价和费用分摊政策；电网企业要配合国家的风电规划布局，开展风电接入的规划、设计和试验研究等工作，完善风电并网技术条件和调度规程，保证风电项目的顺利并网和发电。
太阳能光伏发电：30万千瓦
到2010年，太阳能发电装机容量达到30万千瓦，进行兆瓦级并网太阳能光伏发电示范工程和万千瓦级太阳能热发电试验和试点工作，带动相关产业配套生产体系的发展，为实现太阳能发电技术的规模化应用奠定技术基础。
开展无电地区电力建设，因地制宜，利用户用光伏发电系统和小型光伏电站，积极解决西藏、青海、内蒙古、新疆等边远地区无电户的基本生活用电问题，建设光伏发电系统10万千瓦。
开展光伏电站试点，在西藏、甘肃、内蒙古、宁夏、新疆、甘肃等太阳能资源丰富、利用条件好的地区，建设大型并网光伏电站，总容量达到5万千瓦
物质能：550万千瓦
到2010年，全国生物质发电装机容量达到550万千瓦；增加非粮原料燃料乙醇年利用量200万吨，生物柴油年利用量达到20万吨；农村户用沼气池达到4000万户，建成大型沼气工程6300处，沼气年利用量达到190亿立方米；农林生物质固体成型燃料年利用量达到100万吨；初步实现生物质能商业化和规模化利用，培养一批生物质能利用和设备制造的骨干企业。
积极推广户用沼气：重点在西部的四川、重庆、贵州、湖南、湖北和陕西等省（区、市）进行户用沼气建设。到2010年，户用沼气达到4000万户。
推广生物质固体成型技术：在重点农区和林区的村镇建设秸秆及粮食加工废弃物和林业“三剩”物致密成型装置，推广生物质固体成型燃料，为当地居民提供生产和生活燃料。
3月其他可再生能源行业政策与资讯
《关于2007年1-9月可再生能源电价附加补贴和配额交易方案的通知》颁布
国家发改委、电监会共同颁布《关于2007年1-9月可再生能源电价附加补贴和配额交易方案的通知》，明确了2007年1-9月可再生能源电价附加补贴的项目和金额、电价附加配额交易、电费结算和监管要求等事项。
此次发布的可再生能源电价附加资金补贴范围为，2007年1-9月可再生能源发电项目上网电价高于当地脱硫燃煤机组标杆上网电价的部分和可再生能源发电项目接网费用；其中，补贴发电项目75个，发电接网工程35个；对纳入补贴范围内的秸秆直燃发电亏损项目按上网电量给予临时电价补贴，补贴标准为每千瓦时0.1元。
此次电价附加配额交易涉及2个区域电网公司和12个省级电力公司，交易金额合计17841.6万元。电价附加存在资金缺口的黑龙江、吉林、山东、新疆、宁夏电力公司和东北、华北电网公司，将分别与山西、浙江、天津、江苏、四川、河南和安徽电力公司进行配额交易实现资金平衡。
《通知》要求2007年1-9月电价附加有结余的省级电网企业，在下发之日起10个工作日内，对可再生能源发电项目结清2007年1-9月电费（含结网费用补贴）；2007年9月后，电价附加有结余的省级电网企业，对已纳入补贴范围内的可再生能源发电项目和接网费用按月结算电费。
国外研究结构看好新能源产业未来发展
美国剑桥能源研究会(CERA)2008年2月初发表的预测报告，清洁能源技术投资至2030年将达到7万亿美元。CERA表示，全球可再生电力能力将从2008年初占总能力3%提高到2030年占16%，生物燃料使用量占总的道路运输燃料比例将从小于2%提高到2030年16%。
德国ECO调研公司3月4日发布的最新报告称，截至2007年底，德国可再生能源投资基金的规模超过66亿欧元。
报告称，可再生能源正在成长为一个新兴产业，也成为资本市场关注的热点；2007年德国可再生能源基金规模增长155%，从2006年底的26亿欧元上升至2007年底的66.4亿欧元。
报告显示，目前德国所有的环保类型基金都备受追捧，2007年该类基金的总规模上升了13%，达到216亿欧元；2007年投资可持续及环保基金的德国投资者的平均收益为5.2%，投资可再生能源基金的平均收益则达到了45.1%。
REN21与世界　望研究院2008年2月底发布全球2007年可再生能源报告，认为鉴于许多国家政策的助力，可再生能源将持续快速增长。
2007年，全球风能能力增长28%，联网的太阳能光伏(PV)能力增长52%。
报告指出，全球可再生能源部门现拥有240万人，发出的电力自2004年至今翻了一番，达到240GW，超过65个国家均制定了促进使用可再生能源的国家目标。
2008国际可再生能源大会开幕
美国政府3月6日在华盛顿举行的国际可再生能源大会上公布了一份国家承诺书，表示要大力发展可再生能源，到2013年，使美国电力消耗的7.5%来自可再生能源。
根据这份承诺书，美国将协调政府各部门，共同推进可再生能源的发展；其中，农业部负责推广种植柳枝稷以用来提取乙醇，并扩大以林木为来源的生物能源产品的市场；能源部同时负责使太阳能和风能更具成本竞争优势；能源部还将发放总额为１００亿美元的贷款支持可再生能源和提高能源利用效率的项目。
内政部将在全美对地热能资源进行一次全面评估。环境保护署负责保证到2022年使美国的可再生燃料使用量增加到360亿加仑（约1637亿公升）。
太阳能行业发展近况Solarbuzz公布2007年全球太阳能产业报告
Solarbuzz公布2007年全球太阳能产业发展报告，尽管去年全球多晶硅短缺的状况持续，但是全球太阳能产业仍迎来大发展。
2007年全球太阳能光电设备发电量达到历史新高的2826MW，较2006年大幅增长62%。
2007年有21家新进公司加入了多晶硅生产行列，全球整体多晶硅产能同比增长30%，但仍无法满足PV产业链的庞大需求。
去年全球太阳能电池的产量达到3436MW（2006年为2204 MW），同比增长55.90%；其中薄膜电池产能由2006年的181MW增长了一倍，达到400MW。
分国别来看，日本太阳能电池制造商全球市占率日益下降，目前约为26%，而中国太阳能电池制造商的全球市占率，则由2006年的20%成长到2007年35%；美国成为仅次於日本的全球第四大PV市场，日本市场规模下滑了23%成为230 MW。
分金额来看，全球PV产业在2007年达到172亿美元的营收规模；其中德国PV市场为　1328MW，全球市占率47%，西班牙PV市场规模由480MV增长为640 MW，而美国的市场规模则成长了57%达到220 MW。
多晶硅价格再次上涨..新年以来，多晶硅供需紧张局面未变，国际市场多晶硅价格继续上扬。
太阳能业内厂商近期动态
三菱电机太阳能电池产能将于2008年10月扩大至220MW，到2012年扩大至500MW。
三菱电机预测，2008年太阳能电池需求将比上一年度增长约30%，达到2.5GW；为了满足这一旺盛需求，公司将强化下属饭田工厂的电池单元生产线和京都工厂的模组生产。
3月24日，三菱电机将多晶硅太阳能电池的单元转换效率提高到18.6%，达到全球最高值。。
配备有08年2月公开的“蜂窝构造(Honeycomb Texture)“等新技术的太阳能电池单元的转换效率已经通过官方认证机构－产业技术综合研究所的检验。
京瓷使用“背接触(back-contact)”新型电极构造实现的18.5%，是此前多晶硅太阳能电池单元转换效率的最高值；此次三菱电机表示，使用标准电极构造也能实现超过使用背接触构造时产生的转换效率。
台湾太阳能晶圆大厂绿能(3519)宣布与韩国多晶硅厂商DC Chemical签订九年多晶硅供料合约。
绿能与DC Chemical的合约分为2008年及2009-2016年，总金额2.6亿美元。
REC宣布新厂扩产计划延迟，调降今年总产出目标约12.5%；REC是现阶段全球前三大多晶硅业者，其新厂扩产计划不顺，将使多晶硅原本就已严重供不应求的况更加恶化。
江西都昌县政府2月底与中国宇佛国际金融集团签订了太阳能发电项目框架协议，将建设江西首个太阳能发电厂。
该太阳能发电项目将落户都昌县蔡岭经济技术示范区，投资8亿元，装机容量4.9万千瓦，年发电量可达4亿度；预计将于今年8月前后签订正式投资建设协议。
风能行业发展近况
国内风电场项目开发
2月28日，宝新能源(000690.sz)与陆丰市人民政府就陆丰甲湖湾海上风电场(1250MW)项目、陆丰甲湖湾发电厂(8×1000MW超超临界发电机组)项目、陆丰甲湖湾煤电及通用码头(7.5万吨级)项目建设举行了合作签约仪式，其中海上风电场装机容量1250MW，规模居全国第一。
政府有关负责人介绍，上述签约项目是宝新能源在已获准开工建设的陆丰甲湖湾陆上风电场(100MW)的基础上，规划建设陆丰甲湖湾清洁能源基地的重大投资项目。
陆丰甲湖湾清洁能源基地规划总装机容量9350MW；其中，陆丰甲湖湾海上风电场，规划总装机容量1250MW，项目紧接陆丰甲湖湾陆上风电场(100MW)工程海岸线，规划海域面积达240平方公里，将是目前全国规划最大的海上风电场。
2月29日，重庆市发改委、市气象科学研究所和中国水电顾问集团中南勘测设计研究院日前签署了《重庆市风电场规划二期工程工作协议》，从3月1日至2009年12月底前，将完成10个风力发电场的风场选址、建塔、测风、分析、评价和规划工作。
2月29日，海南省发改厅宣布，海南今年计划开工建设5个风电场，总装机容量约为250MW，同时，全省确定规划了12个风电场，选址主要集中在东部文昌和西部沿海地区。
拟建的5个风电场中，华能文昌风电厂已开工，其他项目也已进入开工前期准备阶段；其中儋州峨蔓风电场一期工程，预计将于3月份开工建设，年底前建成投产；东方感城风电场一期工程，预计将于5月份开工建设，2009年上半年建成投产；东方高排风电项目预计将于5月份开工建设，东方四更风电场项目预计8月份开工建设，两个风电场均计划2009年年底前投产。
2007年，海南陆地共确定规划了12个大型风电场，主要分布在东海岸和西海岸地区，装机总容量为123.45万千瓦，其中每个风电场装机容量均在8万千瓦以上；海南省政府规划，争取在2010年前达到30万千瓦，2015年以前达到40万千瓦，2020年全省风电总装机容量争取达到60万千瓦。
海南风能资源丰富，尤其是沿海地区的年平均风速较大，极具开发利用潜在价值；全省陆地风能资源总储量为828.38万千瓦，风能资源技术可开发量为123.45万千瓦。
总投资约9.7亿元、设计总装机容量8.1万千瓦的莆田石城石井风电场于3月5日正式开工建设。
石城石井两个风电场是由福建煤炭集团投资建设的福建省重点工程项目，10月底将开始风电机组安装调试和试运行，2009年上半年竣工投产并网发电，预计年上网电量约2.2亿千瓦时。
桦南县横岱山风力发电项目完成了35KV配网施工和变电所电气安装，这个总投资2.2206亿元的全县重点建设项目一期工程已经正式竣工投产。
横岱山风电场总装机容量90.1兆瓦，包括东西两个风电场，分两期进行建设，安装单机850KW风力发电机组106台，年发电量2亿千瓦时以上。
风电场一期建设规模24.65MW，安装29台850KW风机及配套建设110KW升压变电站一座及输变电线路工程。
3月3日，江苏龙源启东东元风电场100.5MW项目首批机组正式并网发电在启东举行了启动仪式。
该项目总投资约9.8亿元人民币，共安装67台单机容量1.5MW风力发电机组。目前首批已完成31台，计划2008年8月全部67台风机建成投产。
大唐多伦30.6MW风电项目一期工程在内蒙古自治区多伦县成功并网发电。
一期工程于2007年3月开工建设，总投资3亿元，共安装丹麦Vestas公司生产的V52-850型风力发电机组36台。
随着一期工程的顺利投产，多伦大唐风电二期建设项目也拉开了序幕，二期建设项目总投资5亿元，今年计划投资3.3亿元，风电装机容量为5万千瓦，预计今年4月份开工建设。
国外风电场项目开发
西班牙可再生能源集团Iberdrola公司于2008年2月底宣布，在西班牙Granada建成该国第二大风能发电场，装机规模为198MW，投资超过2.5亿欧元（3.75亿美元）。
该风能发电场年发电将达450GWh，由4个风能发电场组成，每一个能力为49.5MW。均采用Gamesa 2-MW风力涡轮。
3月20日，瑞典国有电力公司Vattenfall与德国西门子公司签署了为期二年的价值16亿克朗（约合2.7亿美元）的合作建设风力发电站的框架协议；其目标是在北部地区合作建设1000座风力发电站，为国内160万户人家提供电力供应。
3月6日，土耳其佐卢集团能源部门宣布计划投资3亿欧元开发风能项目。
该部门计划在土耳其南部奥斯曼尼耶省安装54座风力发电机，将生产能力提高到135兆瓦；今年下半年将从德国和西班牙进口发电机，并于2009年中投入生产。
3月5日，西班牙风力发电量首次突破20万兆瓦时，入网电量高达20.4万兆瓦时，占全国（海岛地区除外）当日耗电量的25.5%，创下单日风力发电历史纪录。
Enel SpA公司通过其旗下的Enel北美公司于2008年2月底宣布，在美国堪萨斯州的101MW风能发电场建成投用。
Smoky Hills第一阶段项目位于Topeka西部140英里，采用56台Vestas的V80 1.8-MW风力涡轮。由TradeWind能源公司开发的项目为Smoky Hills风能场公司拥有。
T. Boone Pickens公司于2008年2月底宣布，在美国得克萨斯州Pampa建设4000MW风能项目，投资高达100亿美元。
德国第二大能源供应公司RWE所属RWE Innogy公司最近在匈牙利西部地区购并了几家风力发电项目；计划已获匈政府许可，项目建成后总发电能力300兆瓦，预计今年下半年开工。
国内风机与零部件制造
3月14日，由我国自主研制的世界首台兆瓦级双电枢混合励磁风力发电机组通过专家鉴定。
此风电机组首台样机于2007年7月在包头市白云区安装和试运行以来，经过3600多小时运行，数据显示各项技术指标达到项目合同要求，具备了批量生产能力。
此项目产学研联合体正在进行1.5MW和2.5MW双电枢混合励磁风力发电机组的研发，预计1.5MW新机组将于今年6月底正式下线；此外，这一项目方今年计划生产300台1MW和1.5MW风力发电机组，到2010年达到年产500台的规模。
湘潭电机(600416.sh)连续签订风机大单
2月24日，与武汉国测诺德新能源有限公司1.5MW风力发电机组双馈发电机供货合同，总额1.1亿元，约定2009年底前交货完毕。
2月28日，与福建投资开发总公司签订了福清嘉儒风电场风电机组及其附属设备采购合同，其中风力发电整机设备共24台，合同总额约为3.4亿元；2009年3月全部交货完毕。
2月28日，与大唐发电内蒙古分公司签订了察右旗红牧风场一期工程2MW直驱式永磁风力发电机组采购合同，总金额3.07亿元；2009年5月交货完毕。
广州中科恒源能源科技股份公司投资建设的永磁风力发电机组及新能源治沙绿化项目正式落户内蒙古包头市装备制造产业园区，总投资约10亿元。
项目包括建设100万台套全永磁风力发电机组、风光互补发电系统制造基地、新能源治沙绿化项目；其中，风力发电机组项目一次规划、分期建设，一期投资2亿元，形成10万台套规模；二期投资3亿元，形成40万台套规模；三期投资5亿元，形成100万台套规模。
美国铁姆肯公司、湘潭电机股份有限公司与湘潭高新区在上海铁姆肯亚洲总部正式签署了《投资合作协议》，美国铁姆肯公司将与湘潭电机股份有限公司合资成立铁姆肯湘电（湖南）轴承有限公司，并落户湘潭（德国）工业园。
这是铁姆肯公司在中国设立的首个合资企业，也是其在中国投资的首个特大型轴承生产项目，注册资本为1300万美元，其中铁姆肯出资1040万美元，占80%的股权，湘潭电机股份公司出资260万美元，占20%的股权。
公司将主要生产用于中国风力发电市场的兆瓦级直驱型风力发电机的传动主轴的超大型轴承；一期占地50亩，总投资为3900万美元，预计达产后能形成400件/年的生产能力，实现产值5000万美元。根据计划，该项目将于08年6月动工建设，2010年实现投产。
3月5日，总投资逾2亿欧元的比利时汉森机械传动公司与北辰科技园区举行项目签约仪式，项目将于近期开工建设，预计2008年10月底竣工投产。
3月初，由中航（保定）惠腾风电设备有限公司承担的“兆瓦级系列风轮叶片技术开发和研制”项目通过国防科工委验收。
3月12日，海装风电公司与内蒙古北方龙源风力发电有限责任公司就内蒙古辉腾锡勒风电场风力发电机组设备购销合同在北京钓鱼台国宾馆正式签约；这是海装风电公司的第一个风电整机订单。
3月4日，中船重工集团在重庆市主持召开了中船重工（重庆）海装风电设备有限公司2MW变速恒频风力发电机组产业化建设项目初步设计审查会；2MW变速恒频风力发电机组产业化建设项目初步设计顺利通过专家评审。
3月21日，中国南车宣布，旗下的南车株洲电力机车研究所有限公司与华电集团控股子公司－华电新能源发展有限公司签署关于风力发电领域的战略合作协议。
双方同时签署了总数量达142台、总金额超过14亿元的大型风电机组采购意向书。
南车株洲电力机车曾获国家发改委向株洲南车电机公司注入450万，用于支持株洲南车电机公司实现兆瓦级永磁同步风力发电机技术产业化项目，是国家扶持的我国风电产业核心零部件研究、制造的领头企业。
国外风机与零部件制造
2月28日，三菱重工决定扩大风力发电机生产能力，到2011年之前，使年产能力比现在提高约七成，相当于800台大型风力发电机，年发电2000MW。
三菱重工计划在2011年前将风力发电机的销售额扩大到4000亿日元
三菱重工将把风力发电机的主要部件“大型叶片”委托给美国的强化纤维塑料大企业TPI公司生产；TPI的新工厂计划于2010年底前建成，每年可生产风力发电机大型叶片约1000件。
德国Repower系统公司与Maia Eolis于2008年2月中旬签署258MW风力涡轮交付合同，到2011年Repower将供应Maia Eolis总计129台REpower MM82风力涡轮。
2006年底，Ma.a Sonnier与法国天然气公司组建合资的风力发电公司Ma.a Power公司，该公司计划到2012年使风力发电能力增加到1000MW。
2月28日，北美领先的风电商RES与GE签订了一项逾7亿美元的合同，GE将向其2009-2010年的风电项目供应1.5MW风机，总规模大约有500MW。
GE于3月10日又签10亿美元风能合同，向Invenergy风能公司供应风力涡轮，这是2008年承揽的第二项10亿美元风能合同；公司将向位于芝加哥的Invenergy风能公司于2010年建设的北美风能项目供应750MW风力涡轮。
Horizon Wind Energy与GE签订新合约，GE将供应201台1.5MW风机。
3月5日，Falck Renewables与Nordex签订供应50台N80, N90 andN100风机的合约，总值2.8亿欧元。
suzlon与REpower在汉堡设立新能源技术研发中心(RETC)，双方各占50%股权。