网络融资：探索“信用时代”双赢

　　近一年来，国外来的“网络融资”的概念开始在中国生根发芽。包括阿里巴巴、网盛生意宝、敦煌网在内的B2B公司率先在这方面做了不同方式的尝试。中国电子商务研究中心市场监测统计显示，2010年上半年，我国针对中小企业的网络融资服务放款规模总额超过75亿元人民币，预计2010全年有望首度突破“百亿大关”，达到130亿元人民币新高。

　　网络融资，是指通过网络进行为企业与银行之间互相借贷的中介服务。这种在美国急剧成长的服务，能否在中国大规模应用，又将会给被融资难困扰的中小企业带来什么？

　　电商企业试水

　　在当前中小企业融资渠道中，通过银行等金融机构进行融资普遍是首选。而随着互联网应用的拓展与渗入，“网络融资”渐渐受到人们的关注。

　　简单地说，网络融资是指建立在网络提供中介服务基础上的企业与银行或第三方机构之间的一种借贷。贷款人通过在网上填写贷款需求申请与企业信息等资料，借助第三方平台或直接向银行提出贷款申请而获得的一种新型贷款方式。与传统融资方式不同，当前中小企业尤其是网商的融资需求很大，而网络融资的灵活性将会突破地域限制，这是目前金融机构无法做到的。同时，第三方机构本身并非金融机构，不受金融监管约束，而且能为客户提供便利和及时的服务——和银行、客户两个终端形成紧密型合作伙伴，各取所需，这正是网络融资的优势所在。

　　今年6月2日，网盛生意宝推出“贷款通”，率先涉足网络融资服务领域，并致力于打造“中小企业融资服务第一站”。网盛生意宝的“贷款通”定位于针对中小企业的开放式融资平台，作为 “开放式”的银企第三方服务平台，可接受多家银行合作。据记者了解，“贷款通”尤其适合处于初创期和成长初期的小企业、微小企业，甚至个体户。生意宝董事长孙德良认为，此举顺应了当前企业电子商务及网络贸易的发展潮流，将银行业务与企业电子商务有效地链接起来，为成长中的中小企业搭建了多元的网上融资新平台，尤其适合处于初创期和成长初期的小企业。

　　在“贷款通”推出不到一周，阿里巴巴继此前试水“网络联保”后，再次在中小企业网络融资服务领域进行尝试，联合复星集团等 3家知名浙企成立专门针对淘宝网商的小额贷款公司。据悉，阿里巴巴是国内最大、最早涉及网络贷款的B2B电子商务公司，旗下阿里贷款包含网络联保、信用贷款、抵押贷款、订单融资、担保贷款等多个产品。

　　6月30日，敦煌网与中国建设银行签署战略合作协议，意在开拓网络信贷业务新蓝海。而建行深圳分行将首次试点立足于敦煌网平台的 “e保通”网络信贷新产品。据悉，敦煌网推出的贷款平台最大的特点是银行与中小企业之间不用面对面，只要根据中小企业在敦煌网上的信用记录、交易情况、资金沉淀甚至物流情况，即可开始更快速、金额更小的贷款。

　　在贷款额度方面，生意宝贷款通的贷款额度(以实际受理为准)最高，单笔达到了500万元，一达通的上限为400万元，而阿里贷款与金银岛e单通上限都为200万元。

　　银企精准对接

　　好比网络购物和线下购物的特点，网络融资“走红”的原因之一就是申请过程的简化和方便。以生意宝为例，在贷款申请的操作流程上，生意宝摒弃了纷繁复杂、风险较高的“连保”环节，中小企业只需可在“贷款通”平台填写企业贷款需求，提交贷款申请；经 “企业贷款需求中心”核实与筛选后，按条件分配给相对应的各家银行；然后银行再进行处理、对符合放款条件的企业进行授信、最终放款，从而实现银企精准对接。

　　不过，不管以什么方式和途径实现，融资成功率和效率问题始终是中小企业最关注的问题。比如，敦煌网的“e保通”实现了银行系统与交易、资金、物流等网络平台的对接，可以为网络交易商的客户提供全流程网上操作。具体来说，比如敦煌网与建行共同评定出卖家的授信额度为50万元，卖家发出一单10万元的货物，在买家确认收货之前并付款的14天周期内，卖家向建行申请了10万元的贷款进行新的一单生意。当敦煌网收到上一单10万元的货款后，会自行启动自动还款功能，将10万元还给建行，这时卖家的授信额度恢复到50万元。

　　日前，国内知名第三方电子商务研究机构中国电子商务研究中心，发布了 《第三方电子商务企业网络融资服务模式研究报告》。这也是“网络融资”兴起以来，国内首份第三方电子商务网络融资研究报告。

　　该报告以目前涉足网络融资业务的阿里巴巴、网盛生意宝、一达通、敦煌网和金银岛这五家典型电子商务企业为研究对象，展开研究分析。通过分析显示，在服务群体方面，生意宝贷款通范围最广，不限会员而且含个体，阿里巴巴、敦煌网等都是只对自身会员企业开放。

　　报告认为，当前国内提供“网络融资”服务的第三方电子商务企业，按照受众群体、业务受理方式等条件区分，现有网络贷款服务分成 “封闭式服务型”和“开放式平台型”两大类。其中，封闭式服务型以金银岛、一达通等企业提供的网络融资服务为代表，该类用户群体限于某一特定群体，所提供的网络融资服务只针对企业自身会员开放。

　　开放式平台型则以阿里贷款、生意宝贷款通、数银在线等为代表，其受众群体广泛，基本不局限于自身会员或某一特定群体。该类型的平台特点在贷款操作流程中介入度较低，贷款流程仍以银行线下操作为主；相应的是受众群体广泛，贷款种类多样。

　　探索盈利模式

　　表面上看来，这些电子商务企业纷纷推出网络融资产品，是为了解决中小企业的资金缺的问题，但事实上，阿里巴巴、网盛生意宝等B2B “大佬们”纷纷涉足网络融资的目的，不仅在于缓解中小企业融资难问题，某种角度讲也是希望通过“网络贷款”增值服务，来增加其客户黏性，更好地提升用户体验。

　　显然，网络融资对于中小企业和资金供给者来说是双赢举措。一方面，对于银行与小额贷款公司来说，网络融资降低了经营成本，效率更高，也更为灵活；另一方面，对于资金需求者来说，网络融资更便捷，更能满足自身的融资需求。对此，中国电子商务研究中心分析师张周平指出，基于垂直行业发展的第三方专业电子商务商，此举不但顺利实现了由基于B2B信息流的服务向资金流服务的有机扩张，而且拓展了自身服务领域，丰富了商业模式。

　　根据有关数据显示，随着网络融资规模突破“百亿大关”，在有效解决中小企业难题的同时，电子商务企业也必将寻求新的盈利方式。对于网络融资的盈利模式，中国电子商务研究中心做出了前瞻性的预测：一是利率分成。小额贷款利率较基准贷款利率往往有较大幅度的上浮，存在收益分成空间。二是广告收入。网络贷款服务用户以中小企业为主，这是理财产品、高端消费品等广告投放的对象。三是专项服务收费。第三方电子商务服务商通过为企业提供专项服务的方式来收取费用，比如认证会员网络交易记录、对流动资产进行评估保证等。

　　无论实现哪种盈利方式，对于中小企业和电子商务企业来讲都是皆大欢喜的局面：一方面，通过网络融资，中小企业解决了融资难的问题，而在融资形成一定规模后，盈利才是电子商务企业的终极目标，也只有形成新的盈利模式，企业才能不断发展壮大。中国电子商务研究中心金融研究员冯林指出，目前我国网络融资服务的整体市场仍处于用户积累的初级阶段，但伴随市场规模扩大、运营成本增加，探索盈利模式将是必然之举。（记者 郭艺珺）