十种稀有金属酝酿战略收储（受益股）

2010年11月03日 05:38 来源：上海证券报 作者: 朱宇琛

 　　分别是稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆

　　记者获悉，相关部门正在开展对十种金属进行战略收储的研究工作，目前研究工作已经进入验收状态。这十种金属全部为稀有金属，分别是稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆。

　　研究收储的十种金属品种中，一部分属于我国具有储量优势的品种(如稀土、钨、锑)，但在长期的开采利用过程中，并没有做到合理有序开采和节约利用资源，无证开采、滥采乱挖、浪费资源以及严重破坏周边生态环境的现象长期存在。且由于环保成本相对较低，部分品种的市场价格长期低于实际价值。另一部分品种，如钽等属于我国的稀缺资源，对外依存度大、需要长期依赖进口，受海外市场价格波动影响明显。

　　相关人士指出，此次进行战略收储的研究，就是希望通过收储形式，在一定程度上调节市场供需平衡，达到维持价格稳定运行的目的。而研究收储的十种金属，除了稀土、钨和铟外，都是首次进入国家层面的收储计划。

　　事实上，小金属在工业经济发展中的战略意义日益重大。2010年以来，国家工信部、国土资源部以及地方政府相继出台了多项鼓励资源整合、产能集中的措施，涉及稀土、钨、锑、钼、锡等多个金属品种。

        稀有金属出口配额将逐年递减2%至3%

　　消息人士11月2日透露，商务部正在调整对稀有金属的出口政策，稀有金属出口配额将呈现逐年递减态势，递减幅度在2%至3%。更具战略性的稀土产品的出口配额总量将下行，下行幅度目前仍在讨论之中，最终确定的幅度很可能超过其他稀有金属。

　　商务部10月29日发布“2011年农产品和工业品出口配额总量”。通过与2010年的出口配额对比发现，多数工业品的出口配额总量保持了2010年的总量水平，钨、锑、白银、滑石2011年的出口配额量有所提升，锡、轻重烧镁的2011年出口配额则有所下降。

　　“稀有金属出口配额未来应不会再出现反弹。”一位参与政策起草的行业人士向中国证券报记者表示，2011年之所以出现稀有金属品种配额的上调，主要是由于2009年处在国际金融危机期间，企业出口配额申请总量受到一定影响，如今的配额量只是恢复性反弹。考虑到稀有金属的战略地位，在正在起草的稀有金属专项规划中已明确，稀有金属出口配额将逐年递减。

　　前述知情人士表示，考虑到稀有金属出口企业的转型需要一段适应时间，如果一步到位地大幅缩减出口配额量将对出口企业经营产生重大打击，所以，稀有金属出口配额总量年均降幅定在2%至3%。然而，稀土产品出口配额总量的缩减幅度很可能大于其他稀有金属。(中国证券报)

　　券商：有色板块看好黄金与铜锡公司

　　有色金属板块国庆以后走势强劲，近期有色期货将如何运行？目前有色板块是否还有投资机会？

　　国内外价格：由于临近11月3日的美联储议息会议，市场对美联储将会以何种方式和多大规模推行二次量化宽松刺激政策持谨慎态度，各方观点分歧较大。此前华尔街日报估计联储有可能不会象市场前期预期的那样采取大规模的量化宽松政策，而是根据经济复苏情况采取更有节制的方案逐步调整货币政策，投资者的风险偏好减弱。LME本周基本金属全线下跌。铅/锌/锡均有3%左右跌幅。镍跌幅最小，为0.9%。COMEX黄金本周上涨2.3%，12月期货收于1357.6美元/盎司。我们跟踪的主要黄金ETF持金量比上周下降6吨，仍维持在1481吨的高位。国内金属本周铅/锌上涨2%/2.1%，镍/锡下跌0.3%/0.5%，铜/铝涨幅较小，均小于1%。

　　本周我们跟踪的小金属中，钽上涨18.8%，锑上涨7.8%，电解锰上涨4.5%，钼上涨2.5%，钨上涨1.1%，欧洲钛铁下滑1.5%。稀土氧化物本周有所调整，其中氧化镝和氧化铽跌幅最大，下滑1.4%/1.7%，氧化钕跌0.4%，氧化镨跌0.8%，其他稀土氧化物与上周基本持平。

　　交易所库存：本周全球交易所金属库存除铜/铝各小幅下降0.2%以外，其余金属库存小幅上涨，其中锡涨幅最大，上涨4.6%。铜、铝，镍和锡今年来库存累计降幅为21.1%、2.6%、18.9%和50.6%。

　　钼被列入保护性开采矿种：国土资源部正准备将钼列入保护性开采矿种，从2011年开始实行开采总量管理，下达开采总量指标。这将使钼成为继黄金、钨、锡、锑、稀土后第6个被列入保护性开采的特定矿种。

　　钼的下游需求主要是钢铁(75%)，受此影响，今年至今钼价仅上涨9%，远落后于其他金属。国土资源部10月11日发布的相关公告披露，稀土等矿产资源要确保在2010年底前完成整合工作任务。在公布的78个矿产资源开发整合矿区中，钼矿有32个，占此次公布的整合矿区总数的四成。中国钼资源储量占世界38%。中国，美国和智利供应世界80%以上的钼。这次国土资源部又将钼列入保护性开采矿种。从整合的力度看，显示了国家开始有力的整合钼金属，从供给面整合提高行业景气度。

　　我们的观点：虽然美联储量化宽松刺激政策的具体方案还不明确，但目前市场流动性其实非常充裕，必将推升资产价格进一步上涨，供应紧张的资源品的价格也将到达一个新的高度。在不确定性环境下，我们长期看好黄金。我们还看好供应面紧张的基本金属如铜、锡；行业整合比较明确的钼，稀土，钨；以及受节能减排影响产能大幅减少的铝和锰。

　　国庆以后有色金属板块走势强劲，目前进入四季度，有色金属是否还有投资机会？

　　日信证券有色金属行业研究员汪华春表示，四季度投资主线将主要集中在以下是方面：一是中国铜重新备库可能带来的铜价突破以及拉闸限电带来电解铝行业的交易性投资机会，建议关注焦作万方(000612)和中孚实业(600595)；二是黄金类公司仍然有投资机会，看好辰州矿业(002155)、恒邦股份(002237)和山东黄金(600547)；三是继续看好稀有金属的投资机会，关注包钢稀土(600111)、厦门钨业(600549)、中色股份(000758)、五矿发展(600058)、广晟有色(600259)等；四是行业深加工领域，受益于中国消费而盈利稳定增长的企业，如新疆众和(600888)、鲁丰股份(002379)。

　　北矿磁材(600980)：达沃斯经济催生新材料龙头

　　公司实力雄厚，经验丰富，设备先进，测量精准，收费合理。其中，激光粒度分布测试仪和两用型比表面积测试仪能够测试各种粉末材料。北京市于2009年4月2日，在北京组织召开了，由北矿磁材科技股份有限公司承担并完成的北京市科学技术委员会北京市科技计划项目"高性能柔性稀土粘结磁体的研制及产业化"验收评审会。"高性能柔性稀土粘结磁体的研制及产业化"项目的实施已形成年产500吨的规模化生产能力，推动国内高性能柔性稀土粘结磁体产业的发展，具有显着的经济效益和社会效益。另外，公司控股股东北京矿冶研究总院带来一定的想象空间。控股股东拥有矿冶方面优质资产，虽然目前没有计划，但随着央企整合步伐加快，不排除未来注入上市公司的可能性。近日成交量逐步放大，U型底已经构筑完成，投资者可在回调时寻找机会。（财达证券 李飞）