揭秘主力投资线路图 社保基金三季度新进67个股

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来源：证券日报　　2010-10-31 18:33:00
随着三季报披露渐进尾声，被市场视为风向标的社保基金的选股思路也愈见明晰。据统计，在目前已公布三季报的A股上市公司中，超过百家公司三季度获得社保基金增持。而在
经过上半年的连续回落之后，社保基金开始增仓周期性行业。
WIND数据显示，截至2010年10月27日，在已披露三季报的上市公司中，社保基金三季度现身188家公司的前十大流通股股东之列，合计持仓量12.34亿股。
这188家公司中，有111家公司三季度获得社保基金增持，其中67家公司的前十大流通股东名单中，较二季末首度出现社保基金的身影。另外28家公司社保基金持股情况不变，49家公司被减持。
从持股数量变动看，社保基金三季度增持数量最多的十只个股为：福耀玻璃、大唐发电、顺鑫农业、大亚科技、铁龙物流、健康元、悦达投资、滨江集团、万向钱潮、格力电器。
今年上半年，全国社保基金103组合持有福耀玻璃4159万股。三季报显示，全国社保基金108组合和101组合也加入该股前十大流通股东之列，三基金合计持股数量达到8316.82万股。
从持股比例变动看，社保基金三季度增持比例最大的十只个股为：闰土股份、顺鑫农业、鑫龙电器、广联达、北化股份、山煤国际、滨江集团、国统股份、杭氧股份、南风股份。
闰土股份表现更为明显，该股三季末前十大流通股东名单中出现了4只社保基金，均为当季新进股东。全国社保基金501组合、402组合、405组合和408组合分别占据第三、四、五和第七大流通股东的位置，合计持股比例占该股流通股本的9.13%。
行业分布方面，除机械设备股外，社保基金三季度对化工、煤炭、地产、电力等周期股也表现出一定的兴趣。如化工股的闰土股份、兴发集团、北化股份均为三季度社保基金新增重仓股，兴发集团被增持462万股，北化股份被增持263.15万股。煤炭股方面，山煤国际、兖州煤业分别被增持787.47万股、300万股，恒源煤电被增持31万股至280.96万股。地产股滨江集团也被增持1199.98万股。
而这些周期股在经过上半年的低迷之后，10月份以来普遍走出一波强劲的行情，其中煤炭股表现最为亮丽，大幅跑赢大盘。
社保基金三季度增持数量前十名个股
证券代码
证券简称
三季末持股
数量（万股）
二季末持股
（万股）数量
持股数量
变动（万股）
600660
福耀玻璃
8316.82
4159.00
4157.82
601991
大唐发电
1800.00
1800.00
000860
顺鑫农业
1731.02
1731.02
000910
大亚科技
1716.68
1716.68
600125
铁龙物流
2940.67
1355.45
1585.22
600380
健康元
1580.04
1580.04
600805
悦达投资
1200.00
1200.00
002244
滨江集团
1199.98
1199.98
000559
万向钱潮
1008.17
1008.17
000651
格力电器
2891.13
1927.42
963.71
 
社保基金三季度增持比例前十名个股
证券代码
证券简称
三季末持股
比例（%）
二季末持股
比例（%）
持股比例
变动（%）
002440
闰土股份
9.131
9.131
000860
顺鑫农业
7.448
7.448
002298
鑫龙电器
5.4007
5.4007
002410
广联达
5.1534
5.1534
002246
北化股份
5.035
5.035
600546
山煤国际
4.3571
4.3571
002244
滨江集团
4.0897
4.0897
002205
国统股份
5.0716
1.2729
3.7987
002430
杭氧股份
3.7258
3.7258
300004
南风股份
3.7052
3.7052
 
险资三季度2000亿跑步入市 尚余4000亿可用
昨日，保监会公布数据显示，截至9月末，保险行业投资资金为3.13万亿元，9月单月增加898.79亿元,环比增长近7成，为年内月度增量新高。7月以来，保险资金入市尤为激进，对A股进行了大幅加仓，其整体持有股票和股票型基金比例已经创下新高。
综合多方面信息显示，刚进入三季度，保险资金就开始加仓A股，9月底，保险资金更是加大力度跑步入市。保险资金持有股票和股票型基金的平均仓位，已经从上半年的10%—11%左右，大幅提升到目前的16%—17%左右。相比6月底10%左右的仓位，大幅增加了5—6个百分点，以一个百分点对应450亿元计算，短短3个月，超过2000亿保险资金流入股市。
今年上半年，几家大型保险公司的持仓比例一般维持在12%左右。根据保监会最新规定，保险公司直接投资股票和股票型基金的上限为25%。可见，对于保险资金来说，手上的弹药还很充裕。
数据显示，截止目前，今年三季度共有98只股票被保险资金建仓，新建仓股数达52409.1万股，新增市值近767063.31万元。主要集中在周期性行业与新兴行业，险资获益不菲。对此，分析人士表示，因此而逢低介入一些险资三季度新进的滞涨股，或有数可为。
过去两年，A股“国家队”险资和社保基金屡屡上演神奇，他们总是能精准地逃顶和抄底。今年一季度，险资和社保基金均进行了大幅减持，遂得以规避了二季度的暴跌，而在7月份A股大涨前，他们又能够精准地火速进场，堪称先知先觉。
记者从多家保险资金管理公司获悉，在这轮行情中，保险资金的投资焦点主要集中在有色、煤炭、券商、银行等周期性板块上，甚至有保险资金大举赎回股票型基金，改为直接投资周期性行业股票以及加仓指数基金。
分析人士认为，这其中的原因就在于，目前宏观经济已经呈现复苏态势，央行最近的加息举措也佐证了这一判断。同时，自7月以来，美元贬值步伐加快，弱势美元下，煤炭、有色等资源类板块和金融板块受益明显，因此，保险资金才敢于全力做多这类板块。
最新数据公布显示，截至9月底，保险业资产总额达4.80万亿元，同比增长26.70%。按照上述的已入市比例均在16%来计算，这意味着保险公司手上还有超过4000亿的弹药可以使用。
此外，数据显示，今年1-9月我国保险业保费收入为1.13万亿，同比增长31.98%。其中，寿险业保费收入7625.03亿元，财险业保费收入2954.89亿元，意外险保费收入218.87亿元，健康险保费收入525.50亿元，同比增速分别为33.23%、32.27%、18.38%、20.10%。 证券日报
基金“按图索骥” 十二五掘金路
27日新华社全文播发了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。随着十二五长卷的徐徐揭开，基金又开始进行布局怎样的掘金路线图呢？
东方基金认为，结合本次规划建议的核心重点——经济结构调整、发展新兴产业、收入分配改革——不难看出，以下投资领域将成为未来市场机会关注的焦点：
一是以高端装备制造、新一代信息技术、新能源、新材料为主的战略性新兴产业。相关概念上市公司会在很长一段时间内得到政府资源的倾斜与支持，其发展速度也会远远超过传统行业。
二是以酒店旅游、食品饮料、休闲娱乐、品牌服装、医疗保健、家电、人寿保险等行业为代表的大消费行业。国家在中长期战略上提出了不断增加国民收入，提高居民消费能力，扩大内需，平衡经济结构，消化过剩产能，这为消费类行业带来了前所未有的市场机遇。
三是城镇化、节能环保、资源要素价格改革等领域。从近期市场表现可以看出，在国际货币流动性泛滥的背景下，煤炭、钢铁、大宗商品等能源要素价格迅速上涨，带动相应品种的股市表现强劲。我国不断持续的城镇化进程，也为对应板块提供了良好的投资机遇。
“当前背景下全球经济复苏趋势并没有改变，未来十年国内经济高速增长的状态仍可持续，并将为投资者带来较好的投资机会。”建信基金表示：“经历了2008年金融危机之后，全球经济面临转型，我国也处于经济转型的关键时期。在复杂的国际形势下我国外需增长乏力，外需对经济的贡献已越来越小，经济增长的驱动力正在逐步从出口这一外生性增长向投资消费等内生性驱动力转移。虽然固定投资已接近本轮增长的高点，但是我国消费增长的潜力正在逐渐被挖掘，未来十年持续保持高速增长仍是大概率事件。”
“中国的消费行业是刚刚开始发掘的金矿，还有非常大的市场空间。无论从人均收入还是从国民的消费观念和消费习惯来看，中国的消费都正在进入一个加速上升的阶段。”大摩华鑫基金研究总监、大摩消费领航拟任基金经理袁航表示，看好中国消费行业的巨大发展前景，未来将采用“深挖细分行业，精细动态选股”投资策略挖掘“消费金矿”里的投资机会。
袁航表示，之所以看好未来消费行业的发展前景，主要是三大长期因素在支持，即：人口结构的变化、经济发展周期、政府政策的转变。消费股总体估值已经较高，但袁航认为，考察一只股票是否值得投资，不能仅仅看其在某一时点的估值，而应该深入考察它的业绩能否保持较快速度的增长。 (来源：上海证券报)
解禁潮前细淘金基金抢筹创业板“十二五”概念股
虽然创业板的解禁潮在即，但是部分偏好新产业、新领域的基金经理依然果断买入或增持创业板股票，尤其是“十二五”规划中的海洋工程装备品种更是遭到基金大量抢筹。当然，也有谨慎的机构投资者面对创业板的高估值和解禁潮压力选择了观望或“逃离”。
大举布局“海洋工程”
上市公司三季报显示，“十二五”规划中的海洋工程装备产业受到基金经理的重视，创业板中的4只海洋工程类个股成为三季度基金增持的亮点。
主营船舶导航和海洋监控的海兰信在三季度被国内两大基金公司看中，该股第一大流通股东为华夏基金，通过在三季度增持18万股，华夏平稳增长基金报告期末持有海兰信160万股，第二大流通股股东易方达基金也增持该股至74万股。
主营海上工程设计、游艇等业务的上海佳豪更是遭到专户投资经理的“疯狂”买进。上海佳豪披露的三季度报告显示，招商基金旗下的5只专户“一对多”产品集体现身该股的前十大流通股东名单，上述“一对多”产品在三季度末合计持有上海佳豪超过150万股。
招商基金的旗下专户还重点布局了另一主营船舶业务创业板股票——太阳鸟，该股曾在今年10月中旬公告其获得国家海洋局的重大合同订单。而在其公布的三季度报告中，招商基金的两只专户“一对多”也合计购入33万股的太阳鸟；除了招商基金，银华旗下的基金也疯狂买入，银华核心价值、银华内需精选基金合计持有129万股的太阳鸟。
主营船舶机电设备的金龙机电也有不少基金经理参与。博时价值增长基金、博时价值增长二号基金分别为该股第一大、第二大流通股股东，合计持有金龙机电超过300万股。
社保基金“分道扬镳”
社保基金601组合可能是整个三季度最为看空创业板个股的社保组合，该社保组合二季度布局的创业板个股普遍遭其减持，减持的对象包括三维丝、福瑞股份、吉峰农机等，值得一提的是，上述遭601组合减持的个股普遍遭到基金的反向增持。以吉峰农机为例，汇添富旗下的两只基金均在三季度现身其中，合计持有54万股的吉峰农机。
显而易见的是，创业板的解禁引发了社保基金判断出现分歧，相对于社保601组合的谨慎策略，社保基金106组合三季度买入荃银高科18万股。社保基金109组合三季度购入了中能电气36万股，同期还增持海兰信17万股。此外，交银施罗德先锋、交银施罗德主题优选也在三季度现身该股股东榜单。社保基金603组合则布局了锂电池材料领域的当升科技，603组合持有该股20万股。
基金投资创业板分歧较大
值得一提的是，基金公司在参与创业板中逐步“拉帮结派”，阵营出现较大的差异。在基金公司投资创业板的活跃度方面，嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、交银施罗德等较为活跃，而博时、南方、大成、鹏华等基金公司相对谨慎，后四家基金公司旗下产品较少的参与了金龙机电、三维丝、合康变频等创业板股票。
以较活跃的交银施罗德基金为例，其三季度集中布局了信息技术领域的天源迪科，旗下交银施罗德先锋股票、交银施罗德蓝筹股票、交银施罗德精选股票等5只基金三季度大量买进天源迪科，其中交银施罗德先锋股票基金持有121万股，与交银施罗德基金公司存在关联关系的QFII“施罗德中国股票基金”也同期介入该股，持有天源迪科亦超过70万股。
对于即将到来的解禁潮，基金经理各持己见。汇添富旗下基金经理在三季报中称，“一批商业模式清晰、竞争优势突出、市场容量广阔且代表了中国经济未来发展方向的公司，如果随着创业板出现板块性下挫，将提供诱人的投资机会。”不过，博时基金方面，甚至是主打成长股的博士创业基金的基金经理都认为目前创业板风险大于机遇。该基金经理在三季报中表示，“对于创业板和大部分中小板股票，由于短期估值偏高，我们选择了等待。” (来源：上海证券报)
保险资金9月加仓列年内之最 成功“踏浪”收获不菲
昨日，来自保监会的最新消息显示，保险资金一改8月谨慎态度，9月单月新增投资898.79亿元，环比增长近7成，为年内月度增量新高。9月来A股涨幅近15%，险资成功踏准本轮上涨行情。
中国保监会公布数据显示，截至9月末，保险行业投资资金为3.13万亿元。
第三季度保险行业投资资金增量为2298.64亿元，其中8月为532.20亿元，7月为867.66亿元。
截至9月底，保险业资产总额达47995.38亿元，同比增长26.70%；银行存款13070.28亿元，同比增长29.95%；保险投资31253.11亿元，同比增长28.97%。
回顾今年险资投资操作路线图，不难看出，险资严格遵循年前制定的波段操作投资策略，稳重不乏灵活，并且与股市涨跌节奏相吻合：1月份险资大幅减仓，2月开始逐步增加仓位，股票（股权）投资3939.8亿元，较前增长2.94%，但仓位占比低于年初水平。3月和4月反手减仓，但幅度温和。而5月逆势增加投资806亿元，6月、7月减少银行存款，继续增加投资数量。而8月开始增加银行存款，减少投资增长幅度。而8月大盘横盘2637.5点至2638.8点，上下仅1点多。9月随着市场好转，大举加仓投资，减少银行存款。
中国保监会今日公布，今年1-9月我国保险业保费收入为11324.30亿元，同比增长31.98%。其中，寿险业保费收入7625.03亿元，财险业保费收入2954.89亿元，意外险保费收入218.87亿元，健康险保费收入525.50亿元，同比增速分别为33.23%、32.27%、18.38%、20.10%。
连续保持30%以上的增长态势，使得保险资金在投资领域更渴望施展拳脚。从未来发展看，险资在资本市场弄潮的态势还将强势进行。万德统计显示，前三季度，保险资金大量埋伏在资源类、大消费等抗通胀品种。随着通胀预期的不断加重，险资的收益水平还将有所上升。
随着央行三年首次出手加息以及随后对于物价担忧的表态，表明加息未来或有望成为常态化工具。而加息无疑将提升险资投资债券和大额协议存款利率水平。按照中金公司的预期，保险公司股价通常在降息周期最后阶段和升息周期前半段有很好的表现，因为保险公司的投资收益率会上升。
因此，从未来发展看，保险资金投资精准动作和外部环境的变化，将提升其投资水平和公司业绩。 (来源：上海证券报)