依据市场面寻找最佳投资机会

依据市场面寻找最佳投资机会

从市场炒作题材中寻找投资机会

什么是题材？题材就是炒作股票的一种理由。

炒作题材的种类：业绩改善题材；地产升值题材；国家产业政策扶持题材；资产重组或股权转让题材；增资配股或送股分红题材；控股或收购题材。

炒作题材的意义：

1）业绩改善题材。从长期看，股价的高低基本上是按业绩的好坏及成长性排序的。作为庄家和明智的散户来讲，一方面要关心宏观经济环境变化对上市公司业绩可能造成的影响，另一方面要注意收集和分析上市公司的资料，挖掘那些业绩有重大改善，或成长较快的公司。其炒作特点是：在公司公布业绩报告之前，朦朦胧胧，给人以很大想象空间；在业绩公布之后，常会出现股价不涨反跌的现象。

2）企业成长题材。股谚云“现实是铜，成长是金”。买股票就是买未来有发展前景的企业。因此，预期将来有广阔发展空间的板块或个股，常常会受到市场主力光顾，这个题材一旦得到市场的认可，很可能先是炒过头，后再盛极而衰，进入长期调整。

3）地产升值题材。土地本身是一种特殊的资产，土地的价值是难以估量的。如上海浦东开发使拥有庞大地产的浦东股很是风光了一阵。有心的散户和庄家都会认真研究上市公司资料，看其拥有地产的数量，账面价值与市值之间的差额，从而能够发现这种潜力股。

4）国家产业政策扶持题材。国家从全局和长远利益出发，对一些产业予以信贷、税收方面的支持。这既有助于减少这类公司经营风险，又有助于提高其效益，投资这种股票自然收益较有保证。作为散户，应该通过上市公司历史资料推算出某一板块、某一个股，如果得到减税和扩大贷款等方面的优惠，这将会对每股收益带来多大影响，然后看看该股合理的定价位置应在哪里，从而预测最起码的炒作空间是多少，以此确定选择这样的板块或个股建仓是否值得。

5）资产重组或股权转让题材。无论这种交易对上市公司利益大小如何，投资者应关注庄家的行动和散户的反应后再确定对策。即使这种交易的实质意义不大，如果公众受惑于庄家的煽动，市场反映热烈，那么，采取短期的跟庄策略也是正确选择。

6）增资配股或分红送股题材。增资配股本身并不是分红行为，它并没有给股东什么回报，只是给股东一个增加投资的权利。然而在牛市中，这种优先投资的权利往往显得非常重要，并具有一定的价值，会受到投资者的追捧。分红送股的市场意义是：一则说明公司有成长潜力可增加投资者对上市公司的信心；二则主力可利用人们视觉及心理上的错觉，使投资者误认为除权后股价比原先便宜，以此来吸引市场跟风。需要注意的是：增资配股或分红送股之所以成为一种炒作题材，是因为人们的牛市预期。一旦市势逆转，人们预期熊市到来，则送股也好、配股也好，都不能激起人们的购买欲望。

7）控股或收购题材。该题材受市场瞩目有两个原因：一是被收购的股价被市场严重低估，因而收购有利可图，或是其资产因管理不善未能有效发挥作用，被收购或控股之后，业绩往往会得到迅速改善。二是某一收购方与其他收购方或反收购方对股权的争夺会锁定筹码，令股价狂升。但在中国股市，二级市场发生真正收购是几乎不可能的。这类题材的炒作特点是：在收购或举牌公告出来之前，股价往往会随之出现一轮上扬行情；在收购或举牌公告出来后，股价往往就会见顶回落，出现一轮调整走势。

题材炒作的理论基础是英国著名的经济学家和成功的投资家凯恩斯于1936年所论证、阐明的“空中楼阁”理论。该理论的基本观点就是作为专业的投资者，他们往往并不愿意把精力花在估计其内在价值上，而却愿意用主要精力去分析大众投资者未来可能的投资行为。股市炒作的一个个概念题材，正是市场营造起的一座座空中楼阁。该理论还认为市场永远在变。当股市中一座“空中楼阁”幻灭了，另一座“空中楼阁”就会产生出来。

股市题材具有正反两方面的作用，在利用题材寻找最佳投资机会和选股时，操作上要注意以下几个问题：

1）题材发现要早，当一个新题材出现时，只要新题材能引起市场共识，就应该顺势而为，充分利用题材来趋利避险。

2）任何炒作，题材本身并不重要，重要的是能否引起投资大众的共识。如能引起市场共鸣，形成热点可积极参与；如不能引起市场共鸣的题材，尽量不要参与。

3）除了股票的质地和业绩外，题材只是庄家借用的一个旗号，那些被恶炒得太离谱的各种概念终将回归其本身的价值。

4）要抢在题材酝酿之时加入，题材明朗之前退出，题材具有前瞻性、预期性、朦胧性和不确定性。

5）题材贵在创新，留恋旧题材要吃大亏。在创新题材刚退出时，对与之相关的个股就宜采用耐心持有的中长线操作方法。但当该题材已被利用了很长一段时间，就应该采用投机性的短线操作法。

6）要注意题材的真实性，对虚假题材要提高警惕。

如何判断题材的真实性？

1）将题材与盘面走势进行对比，看看盘面走势是否支持题材的存在。

2）根据市场背景来判断题材的真假。题材到底能给盘面造成多大的影响，并不在于题材本身，而是由当时盘面的情况决定的。所以在判断题材真假时，不能忘记市场背景，在有利做多的市场背景下，顺势而为跟着做多；反之，在有利做空的市场背景下，只要形势没有冷到极点，即使真的有什么好的题材出现，也不能看成是真的，短线上涨千万别追，逢高减磅应是最佳选择。

3）对题材的挖掘、宣传要有个度，超过这个度就要保持一份警惕。宁可错过，不可做错。

从市场热点中寻找投资机会

所谓热点就是一群联袂上攻的个股。热点就是某一特定时间内在走红的板块或股票。这是由这段时间内特定的经济、政治、军事和社会诸方面的因素，包括国家的方针政策和利好消息所促成的。

热点有何作用？

热点是刺激股市的兴奋剂，在一段时间里，股市上总会出现不同的市场热点。有了热点，股市才显得长盛不衰。而一旦失去热点，则预示着牛去熊来。市场有无新的热点出现，是研判大势走向的重要依据之一。

热点从形成到消失有何规律？

热点酝酿的过程就是主力资金介入的过程，一般来说，热点酝酿的时间越长，热点能够持续的时间就越长。市场的热点从形成到结束通常有三个阶段：第一个阶段为单一热点发动行情，此阶段的热点一般持续的时间较长。第二个阶段由单一热点扩散到多极热点，其持续时间较短。如果市场出现多个热点同时疯炒的情况，要留意大盘是否在走最后一浪。第三个阶段为热点转移与消退阶段，这一个过程持续的时间更短。一般而言，当能炒的板块都被轮炒一番之后，大盘就会进入休整期，以孕育下一个单极热点出现。如此循环反复。

有些热点因为所在行业辐射性广、群众基础好，市场主力会反复加以利用，直到无利用价值时把它抛弃。这类热点的特点是：你相信它1次、2次是对的，但你相信它第3次、4次就错了。

热点与选股有什么关系？

热点板块的存在使股市上行有了一群核心骨干，也为股市的上涨行情打上了特殊印记。一般来说，在一个中级以上行情中，热点板块大约能持续几周，长的可达几个月。因此，选股在热点板块里选，胜算就大得多。

利用热点选股时必须注意以下几个问题：

1）热点有主流热点和一般热点之分。在大级别的反转多头行情中，所形成的热点就是主流热点，在小级别的反弹行情和箱型盘整行情中，所形成的热点就是一般热点。比较小的板块，行业独特的板块都不可能成为发动大行情的板块。当一轮行情兴起时，你只要发现主流热点出现，那么你就可以测算出这一轮行情的性质是反转，而不是反弹，是一个大级别的行情，而不是一个小级别的行情。这时你就可以大胆做多，或是以长多短空为主，或买进股票后采取一路悟股的策略；反之，当一轮行情兴起时，你发现出现的热点只是一般热点，那么你只能估计这一轮行情是一个小级别的行情－是反弹行情而不是反转行情，这时你采取的策略就应该以短多长空为主，当接近上一轮高点，或在密集成交区，以及关键点位遇阻后，应果断做空离场。

2）要盯住热点板块中的领头羊。在热点板块中，并不是所有的个股都能够涨得很好。大出风头的首先是行情的领头羊。领头羊是主力为了使热点板块能够顺利启动，也为了号令天下而可以塑造的一个市场形象。在行情初期，最先引起轰动效应的肯定是领头羊。热点板块的其他个股都是看领头羊的号令行动，股民也是在领头羊的示范效应下才会改变对市场的看法，由空翻多。由于领头羊在行情中具有重要作用，主力在培植领头羊的过程中往往也不计成本，股价可以拉到惊人的高度。领头羊的涨幅一般都在100％～200％之间，并且在上涨过程中气势如虹，股价也一飞冲天，根本没有犹豫、喘息的迹象，也不给空方以打压的机会。事实上，主力并不指望在领头羊上挣钱，钱可以在同一板块的其他股票上挣。因此，在行情初期，一旦出现热点板块，就应该赶紧找出领头羊，毫不犹豫地跟进，一直握到热点板块转换。如何找出领头羊呢？行情初起时，只要把热门股排排队，找出一段时期内成交量、涨幅最大的股票，这十有八九就是该热点板块的领头羊。

3）要掌握好热点转移与消退的时机。总体上看，当一个热点从产生到发展，必然有一个市场从犹豫到响应的过程。而且一旦热点形成后不会马上结束，除非有突然的利空打压。只有热点升温到炙热状态才会退潮，这就是股谚中所说的“行情在欢呼声中结束”。

4）参与热点板块的主要投资策略可用八个字概况－－买进要早，斩仓要狠。一般来所，对启动初期放量上扬的热点板块可以果断建仓，但在建仓时机选择上一定要迅速。这是因为热点板块兴起时，持续强势的时间不长，往往涨了一段时间后就要出现整理。所以如果丧失了个股启动初期的买入时机，再追涨买入就很可能遇到比较难耐的整理走势。所以趁早果断买入是追逐热点、选好股票的一个相当重要的环节。

5）对失宠的热点板块或热点个股不要留恋，不要轻易补仓。一般来说，一个热点退潮后，要再次得到市场的宠爱，绝非短期内可以实现的，它需要一个很大的下跌调整空间，这种调整几个月、几年都有可能。即便要进行补仓，也只有在它们狂跌之后，出现止跌回升，同时又有成交量重新放大的迹象后，才能推测这些失宠的热点板块或热点个股有庄家开始重新入驻，方可用少量资金进行补仓，但要预先设立好止损位。

如何判断热点的形成和衰退？如何判断热点的变化？如何把握热点？

1）从媒体推荐的板块和个股中，判断市场热点的形成和衰退，以此确定自己的选股策略。在行情初期，投资者对媒体极力推荐的板块和个股不妨信它一回，因为此时的推荐带有政策引导性质，影响面大。反之，在多头行情运行已有了很长一段时间，大盘也有了较大涨幅后，投资者对媒体极力推荐的板块和个股，则宜把它作为反向思维和操作的重要依据，媒体推荐和宣传得越厉害，说明这个热点衰退将来得越快。

2）从资金动向中判断热点的变化，以此决定自己应该是做多还是做空。在行情发动初期，那些成交金额、成交量排名靠前的股票里面肯定有不少是属于这个板块的。选择这类个股建仓获利机会较大。反之，在多头行情已经运行了很长时间，热点板块的个股已有较大涨幅之后，很多资金仍旧不断涌向这个板块，这就不一定是好事了。这时要警惕热点盛极而衰。空仓者不易再选择这类个股买进，持有这类热门股的投资者，应密切观察盘面走势进行减磅操作。

3）从区分强势股、弱势股入手，判断热点的轮换，以此确定自己的投资策略。什么是强势股呢？一是日、周成交量或换手率均居于大盘前几名的股票；二是大市上扬的时候跑赢大市的股票；三是大市下跌时能逆市上扬或下跌幅度小于大盘，显示出良好抗跌性的股票。什么是弱势股呢？一是日、周成交量或换手率均低于大盘平均水平的股票；二是大市上扬的时候跑输大市的股票；三是大市下跌时率先下跌或下跌幅度大于大盘的股票。

怎样关注热点转势的信号？

一般来说，一个板块由强到弱都会伴随着一些转势信号，其主要信号有：

1）热点板块领头羊连连下跌，热点板块大部分个股涨升乏力；

2）热点板块成交量逐渐萎缩，显示主力资金与市场游资正逐渐从原热点板块撤离；

3）消息面对热点板块有不利的说法。

热点转势后是退出还是换筹好？

市场热点在转移过程中，大盘往往有一次幅度不小的调整，以利于主力机构调整持仓结构。所以一般来说，当投资者发现市场热点转移时，应先退出观望再说，而不要急于换筹。等大盘调整企稳后再换筹不迟。

如何以换手率来判断热门股？

换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。其计算公式是：换手率＝（某一段时间内的成交率÷流通股数）×100％

换手率高，说明近期有大量的资金进出该股，流通性良好。投资者可将近期每天换手率超过2％的个股，列入备选对象之中，这样可大大缩小选股范围。然后再根据一些辅助规则，从高换手率个股中精选出最佳品种。

（换手率的高低是一个相对的数值，在不同时期内其标准是不一样的。根据经验，空头市场日平均换手率高于2％为热门股，多头市场日平均换手率高于5％为热门股。最初热门股往往是在空头市场向多头市场转化中出现的）

操作中可利用以下的几个辅助规则：

1）要找换手率能否维持较长时间的个股。若在较长的一段时间内保持较高换手率，说明资金进出量大，热度较高。但运用这一规则时要注意以下情况：一些个股仅仅有一两天成交突然放大，其后重归沉寂，并不说明该股股性已转强。此时，不能盲目选择买进。

2）要把走势形态、均线系统作为辅助判断。换手率高，有可能表明资金流入、亦有可能为资金流出。一般来说，出现较高的换手率（近几日换手率在5％～8％之间，成交额稳步增加，外盘为内盘的2倍以上）的同时均线系统保持多头排列，重心上移，表明有大资金在建仓，后市以盘升为主。反之后市以跌为主。

3）从价量关系上看，一些热门股上涨过程中保持较高的换手率，此时继续追涨风险较大。一般来说，当股价处于低位，日换手率达到2％左右时，应引起投资者的关注，而上升途中换手率达到20％左右时，则应引起高度警惕，预防主力在“价升量增”的掩护下，出现“胜利大逃亡”。

从股本结构中寻找投资机会

从历史上看，大盘股的企业成长性和股本扩张能力较差，且盘大不易炒作，因此，股性一直比较呆板；而小盘股的企业成长性较好和股本扩张能力强，且盘小易于炒作，股性比较活跃；中盘股的企业成长性和股本扩张能力介于大盘股和小盘股之间，因此股性表现较为沉稳。

从市盈率水平讲，若不考虑其他因素，相同业绩水平的个股，小盘股的市盈率会比中盘股高，中盘股比大盘股高。

从市场炒作角度看，大盘股和中盘股适合大资金的进出，在大级别多头市场中，实力机构和大资金常偏重于中、大盘股。特别是从选择市场龙头股的角度，显然绩优大盘股比较合适，对指数影响大，控制这些个股就能达到四两拨千斤的左右。而小盘股就难以达到这样的效果。因此，在牛市中充当主流热点板块的领头羊，一般都由中、大盘股担当，而在小级别的反弹行情或盘整市道中，小盘股才有可能在局部范围里担当起短暂的领头羊角色。

在大级别的多头行情中，应倾向于挑选一些在市场已有表现，但还没有大涨过并有市场潜力的大盘股和中盘股。在盘整市道或小级别行情中，应倾向于选择一些市场潜力较大，并已走出底部的小盘股或中小盘股（流通股本小于8000万股）。

为什么小盘股容易抛出大黑马？

1）是由供求关系决定的。

2）是因为资产重组成本低，想象空间大。

3）是因为它容易受到庄家控盘操作。

哪些小盘股最容易称为黑马呢？

1）总股本最好在3亿股以内，流通盘最好在5000万股以下。

2）绝对价位一般应在15元以下，如果在10元以下则更好。

3）近半年至一年间没有被爆炒过，盘中明显有大资金活动的痕迹。

4）技术形态良好，均线呈多头排列。

5）有迹象表明该公司将转向信息技术、生物技术等朝阳产业。

6）有较高的资本公积金或较高的未分配利润。

7）有配股资格或已踏进配股及格线的为佳，这样可以缩短重组后主力再筹资的时间，主力会更感兴趣。

买卖小盘股的技巧是什么？

1）针对主力收集小盘股筹码不易的特点，应学会同主力进行拉锯战。一般而言，股本较小的股票，主力吸筹的难度较大，而且由于绝对数量小，如果涨幅太小获得利润就太少，因此主力一旦大举介入流通盘较小的个股，一般都会运作较长时间。主力的重点吸筹区域一般都控制在15元以下，少数有确定的重大题材，或市场气氛火爆，或定位较高的新股，主力才会在15元以上建仓。投资者可依据“矩形”操作原理，在股价接近矩形上边线时抛出，回到矩形下边线时买进，以此减低持股成本。

2）针对主力在小盘股突破上经常玩弄假动作的特点，投资者宜采用后发制人的投资策略。一般而言，小盘股的股价第一次突破股价上档压力线时以假突破居多，此时投资者不宜盲目跟进。比较安全的做法是：股价在第2次或第3次有效突破上档压力线时，投资者才可考虑跟进。

3）针对主力炒作小盘股是在搞资本运作这一特点，投资者应学会根据市场信息反向操作。当前常用的资本运作模式都是一、二级市场协同进行。手法主要有先吸筹后寻机重组和边吸筹边重组，先重组后吸筹的案例几乎没有。由于一个完整的资本运作过程牵扯到出资方、策划方、上市公司、地方政府等，因而就有一个各方面利益的分配和协调的问题，任何一个环节出了问题都会导致资本运作失败。正式这个原因，主力在炒作小盘股时，常常会得到上市公司和媒体的“密切配合”。如果主力要吸筹，股价有时会莫名其妙地下跌，操盘者常常用“对敲”方式制造放量长阴，让技术形态趋于恶劣，媒体和上市公司还会“恰巧”有利空信息发布。此时会有相当一批投资者因熬不住而挥泪斩仓，结果掉进主力设置的空头陷阱中，输得很惨。如果主力要发货，就会采用惯用手法，通过“对倒”来制造价升量增的假象，媒体和上市公司又会有很多利好消息配合着向外发布。

从板块运动中寻找投资机会

1）便宜是金，没怎么炒过的股票都是金，而炒得越高越热的，其“股质”在变。

2）风水轮流转，主力不可能总守在一个或几个股票上。

主力炒作超跌的低价大盘股有哪些特点？

1）主力炒作这类个股时，正是市场最不看好它们的时候；

2）主力炒作低价大盘股常常采取突袭的方式，事先并没有什么征兆。

3）以点带面。每轮多头行情的中期和末期，主力重点只炒作一个或二个低价大盘股，其他的超跌大盘股都作为陪衬。

4）低价大盘股在完成理论升幅（一般升幅为启动价×100％）后，主力就会功成身退。随后，股价将处于一个长期调整过程。但总体而言，股价已上了一个台阶，除非基本面出现较大利空，否则，它们一般不可能再回到原来的低点。

操作时应注意以下几点：

1）当久卧不动的低价大盘股，成交量突然放大，周K线拉出长阳，股价站稳30日均线，说明主力在动该股脑筋了，此时应及时跟进为宜。

2）低价大盘股启动后，应观察短期均线排列状况，5日、10日、30日均线呈多头排列时，可以放心持股。

3）买就要买低价大盘股中的领头羊，这样获胜概率会大大增加。

4）除非短期连续拉升，可适时做空。一般跟主力炒作低价大盘股，跑进跑出远不如中线持股获利机会大。中线持股利润锁定的目标可设在50％～80％之间。

5）低价大盘股不适应长期投资。当低价大盘股有了一段涨幅，技术走势呈现明显见顶信号时，应坚决离场观望。

6）低价大盘股在完成理论升幅见顶回落后，将会有一个长时期的调整过程。此时低价大盘股中线趋势看淡，不论是激进型还是稳健型投资者都不宜再继续加入。

高价股、中价股和低价股联动

高价股率先启动形式是股市中发动行情最常见的形式。1999年的5.19行情就是以高价股率先上涨的形式出现的。低价股率先启动形式也是股市中常见的发动行情的形式。中价股率先发动行情的形式较少见。高价股、低价股不涨，让占资金量不多的中价股率先上涨，这实际上反映了市场资金量不足，做多力量不强。像这类多头行情，上升空间不会太大，它可能是一个中级反弹行情，投资者参与时须持谨慎态度。

股价运动是有规律的，高价股因受中价股、低价股价格链牵制不可能无限地往上涨，如果一味往上涨，而中价股、低价股不动，它们之间的价格链就要断链，最终结果就是高价股高台跳水，从哪里来又回到哪里去。

在一轮多头行情中，如何判断哪一个板块在启动上涨？

1）看涨幅榜。如果在涨幅榜前20名中，某一板块的股票个数占据了1/3以上，并且连续一段时期都出现了这样的情况，这就可初步判断该板块启动了。

2）看成交量。如果在成交量前20名中，某一板块的股票个数占据了1/3以上，并且连续一段时间都出现了这样的情况，这就可证明该板块有主力资金在活动，持续上涨的可能性极大。

3）看走势。在高价股、中价股和低价股中各选出5～8个有代表性的个股，从中比较它们的走势强弱。如果某一板块走势强的个股数量比其他两个板块走势强的个股数量要多（越多越好），那么这个板块就是我们要找的启动板块。

如何判断某一板块已经涨到位了？

1）看涨幅榜。如果在涨幅榜前20名中，某一板块的股票个数已不足总数的1/4，并且呈现递减的趋势，这时就要警惕该板块上升空间已经很小，或者已经涨到位了。

2）看成交量。如果在成交量前20名中，某一板块的股票个数已不足总数的1/4，并且出现递减的趋势，这就可证明该板块即将或已经进入整理状态。

3） 看上升空间。一般来说，主力从建仓到派发，至少要有50％的上升空间。如果在一个级别较大的多头行情中，某一板块启动后，涨幅不到50％，可视为低风险区；涨幅在50％～80％之间可视为风险投资区；涨幅超过80％，可视为高风险区。当某一板块股价进入风险投资区或高风险投资区时，就要警惕该板块上升动力已经不足，如果出现滞涨就应该意识到该板块已经涨到位了。这时应该采取减仓退出策略，规避风险。

4）看走势。从原来涨势比较强的板块中，选出有代表性的个股5～8个，看均线是继续处于向上发散状态还是在逐渐收敛。若大部分个股的均线都在收敛状态，甚至某些个股的均线开始出现向下发散，则说明该板块即将涨到位，或者已经涨到位了。

判断过程中的两个问题？

1）要排除个股由于基本面突然变化引起的波动；

2）要排除个别庄家完全控制个股的恶炒行为。

3）齐涨共跌的时代已经过去。某一板块启动上涨，该板块中真正有机会的个股也只是少数，特别强势的个股不占总数的5％，一般强势的个股约占总数的20％～30％；

从股东人数变动中寻找投资机会

检查年报，把近几年年报、中报的股东人数排一下队，就可以看出其筹码分散与集中的情况。

除了股东人数之外，还应该重点关注人均持股数量。只要将其流通盘除以股东人数就可以得出该股的人均持股数，这个数字越高则表明筹码越集中。据统计，人均持股数达到4000股以上是庄股的标志，但流通盘在5000万股以下的个股由于主力相对较易分仓操作，同时容易出现以急拉快派为特征的中小主力短庄和个人股东的所筹现象，导致这个数值存在较大的向下偏差（误差率大约在15％～35％之间）。

从年报中获悉有几只股票的股东人数在减少，选股时是不是要考虑它们呢？如果要买进，应该采取什么样的投资策略呢？

1）从这些股东人数减少的股票中，找出那些股东人数有明显减少但不是急剧减少的个股，把它们作为候选对象。

2）选出的个股涨幅不能太大（以不超过50％涨幅为宜）。

3）观察其技术走势。股票筹码继续再集中的话，股价走势总体是向上的，即使下跌，也不会跌破重要的均线支撑，如30日移动平均线，更不会跌破上升趋势线。如果股价有效击破30日移动平均线和上升趋势，就应及时退出，说明筹码有可能从集中走向分散，反之，我们则应持股为主。

从大股东变动中寻找投资机会

个股十大股东变动蕴藏了不少投资机会，特别是十大股东中的第一大股东换上了有背景、有实力的大机构后，就要密切关注该股走势。一旦发现其在低位成交量有持续放大的现象，就说明机会来了。

介入这类股票要有足够的耐心，要少做短线，注重长线。分析股价走势应重点关注其长期趋势，对稳健投资者而言，只要长期趋势线没有被跌破，就可以持股待涨，直到其升势结束后退出。

大股东所占的持股率越大，今后股价往上涨的可能性也越大。

控股程度高的，涨幅也高，即涨幅与控股程度是成正比的。

持股5万股以上，尤其是10万股以上的股东，是市场控盘力量的核心。他们在一个股票中所占的比例将直接影响到该股的未来走势。

从大股东变动中寻找投资机会，说到底就是从主力变动中寻找投资机会，而目前市场上最大的主力就是基金。研究基金选股，在很大程度上就是为了了解市场上最大主力是如何寻找投资机会的。通过对这个问题的研究，我们认为跟着基金选股，做股票要掌握以下几个原则：

1）在个股十大股东名单中初次出现基金名字，只要查实该股没有大涨过，就应密切关注，将它作为候选对象。

2）选择涨幅不大，基金在增仓的股票，这类股票上涨机会较大。

3）基金重仓个股在媒体亮相后，出现向下调整时，可顺时短线做空，待股价止跌回稳且向上时，再继续买进。

4）选择基金重仓持有的个股，切忌频繁的短线操作，应作好中长期持有的思想准备，可将60日均线作为止损位（跌破60日均线时就及时撤退）。

5）优先选择单个基金重仓的个股。

6）基金重仓的个股短期内出现大幅飙升，应适时进行减磅操作，一旦见顶回落（以跌破10日线为准），无论其中长线走势如何，应先暂时退出观望为宜。

7）基金重仓的个股涨幅过大时，应注意获利了结。如发现基金也在减仓，则宜全线退出。

8）基金重仓的个股一旦沦为冷门股，就应把它放在一边，不再关注它。

从主力做庄中寻找投资机会

判断主力进驻某股的信号有哪些？

1）股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性地出现宽幅震荡。弱势市场中，如某股某天出现忽上忽下的走势，其幅度超过3％，或在强势市场中，如某股某天股价出现忽上忽下的走势，其幅度超过6％，称之为宽幅震荡。

2）当股价处于低位区域时，如果多次出现大手笔买单，而股价并未出现明显上涨。

3）虽然近阶段股价既冲不过箱顶，又跌不破箱底，但是在分时走势图上经常出现忽上忽下的宽幅震荡，委买、委卖价格差距非常大，给人一种飘忽不定的感觉。

4）委托卖出笔数大于成交笔数，大于委托买进笔数，且价格在上涨。出现这种现象，说明卖盘主要来自于散户，而买盘主要来自大户。

5）近期每笔成交股数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的1倍以上。

6）小盘股中，经常出现100手以上买盘；中盘股中经常出现300手以上买盘；大盘股中，经常出现500手以上买盘；超大盘股中，经常出现1000手以上买盘。

7）在3～5个月内，换手率累计超过200％。

8）近期的换手率高于前一阶段换手率80％以上，且这种换手率呈增加趋势。

9）在原先成交极度萎缩的情况下，从某天起，成交量出现“量中平”或“量大平”的现象。

10）股价在低位整理时出现“逐渐放量”。

11）股价尾盘跳水，但第二天出现低开高走。

12）在5分钟走势图上经常出现一连串小阳线。

13）股价在低位盘整时，经常出现小“十字线”或类似小十字线的K线。

14）虽遇利空打击，但股价不跌反涨，或虽有小幅无量回调，但第2天就收回大阳线。

15）大盘急跌它盘跌，大盘下跌它横盘，大盘横盘它微升。

16）在大盘反弹时，该股的反弹力度明显超过大盘，且它的成交量出现明显增加。

17）大盘二、三次探底，一个底比一个底低，该股却一个底比一个底高。

18）股价每次回落的幅度明显小于大盘。

19）当大盘创新高，出现价量背离情况时，该股却没有出现价量背离。

20）股价比同类股的价格要坚挺。

21）日K线走势形成缩量上升走势。

原则：如同时有5个信号出现，说明该股可能有庄家入驻了；如同时有8个信号出现，说明该股十有八九有庄家入驻了；如同时有11个信号出现，则基本上可以断定该股有庄家入驻了。

跟进庄家入驻的个股要讲究时机。一般来说，初次买进的时机应该选择在股价往上有效突破时。考虑到股价第一次往上突破后常常会出现回抽确认过程，所以稳健型投资者初次买入时机，最好选择在股价经回抽后再往上冲破近期最高点时。另外，买入个股时，还应该看看大盘走势。如大盘在往下调整就不要轻易买进。因为大盘不好时，主力逆势做庄，以失败例子为多。

筹码分布特点：

流通盘中除了20％不流动的股票，剩下的80％是流动筹码。在这部分筹码中，属于最活跃的浮筹只占流通盘的30％，当庄家把这部分最活跃的浮筹收集完毕，如果不考虑股价因素，市场中每日卖出的浮筹就非常少了。所以庄家持30％的筹码就能够大体控盘。其余50％是相对稳定的持有者，只要在股价大幅度上涨或行情持续走低时，它们才会陆陆续续跑出来。如果庄家在剩下的50％浮筹中再控制20％，手里的筹码就有50％，庄家基本上就可以随意做图形了。

所以，一只股票的筹码从流动到稳定的分布是这样的：30％是浮动筹码，最容易流动；接下来的20％相对稳定，只有大涨或大跌时才会卖出；再下来是15％的稳定部分，只有涨得时间长了才卖出；后面的15％更加稳定，只有技术形态变坏了才会卖出；最后20％是长期稳定，涨也不卖，跌也不卖，基本上处于静止状态。

根据筹码分布的特点，做短庄的主力一般控制筹码20％就可以坐庄了；做中庄的主力一般控制筹码30％～40％之间；而只有做长庄的主力才会把控制筹码提高到50％以上。

如何估计主力的持仓量？

第一种计算方法是，根据鉴别主力吸筹的方法，确定某股在某一段时期内主力已经陆续开始建仓。然后将该股这段时期的成交量相加，得出一个总数，再分别除以2、除以3，得出两个数字，最后确定主力建仓的数字就在这两个数字之间。其计算依据是：这段时期的成交量包括三个部分：1）主力低位吸货量及其为了降低进货成本所实施的高抛低吸的量；2）短线客进进出出的量；3）一部分长线买家进货的量。因此这段时期的成交量不能都算是主力身上。根据知情人透露，他们每次操盘，低位吸筹的量至多也只是那时总成交量的1/3～1/2之间，很多还达不到这个数字。

第二种计算方法是，1）个股流通盘×（个股某段时期换手率－同期大盘换手率）；

2）将1的结果分别除以2、除以3，最后确定主力建仓的数字就在这之间。

运用上面两种方法需要注意以下两点：

1）它一般适用于长期下跌的冷门股。

2）所取的时间不能太短。一般以60～120个交易日为宜。最短时间不能少于20个交易日。

主力洗盘与主力出货之间的区别

洗盘特征：

1）股价在庄家打压下快速走低，但在其下方能获得强支撑。

2）下跌时成交量无法放大，但上涨时成交量放得很大。

3）股价始终维持在10日均线之上，即使跌破也不会引起大幅下跌，缩量盘稳后又会继续向上运行。

4）成交量呈递减趋势。

5）股价整理后最终向上突破。

6）几乎没有利好传闻，偶尔还有坏消息。

7）投资者处于犹豫不决状态，害怕买进吃套，持股信心不足。

出货特征：

1）股价在庄家拉抬下快速走高，但在上方出现明显的滞涨。

2）上涨时，成交量无法放大，但下跌时成交量能放得很大。

3）股价跌破10日均线后，无法继续向上运行。

4）成交量一直保持在较高水平。

5）股价整理后最终向下突破。

6）几乎没有坏消息，利好消息不断出现。

7）投资者处于极度兴奋状态，担心抛出踏空，持股信心十足。