说说A股的本质

今天换个角度来说大盘。所有问询我炒股事宜的人，我都给他们三句话：

正确认识这个市场本质、具备必要的操作技巧、不断的学习再学习。

    电台、电视台等媒体上专家、分析师满天飞，整天都在分析大盘，为什么他们中绝大多数的观点是错误的呢，因为犯了我说的第一条，没有正确认识这个市场的本质。

    A股的本质是为了融资服务，靠资金博傻推动，内幕交易等泛滥，极不规范的的赌场和政策市，是个弱有效市场。
    要详细解释我给它的定义，可能又要长篇大论，简单的说A股就是一个不规范的赌场。赌场就是博傻，输多赢少，大多数人输，庄家和少数人赚钱，不规范就是内部人可以偷看你的底牌，可以偷换自己的底牌，散户不输钱是绝不可能的。
    由于要为了融资服务和降低融资成本，管理层一直试图保持A股的溢价，说的直白一点就是A股历来都是高估的，从来不具备投资价值，只有在300点和998点时才偶然出现整体具备投资价值的时刻，这偶然的时候在A股历史中时间占比不足百分之一。
    由于不具备整体投资价值，所以绝大多数投资者只能靠投机来博取差价，投机浪潮的出现就是所谓的牛市，牛市伴生大量圈钱、大小非、手续费等抽血，血抽干了就转入熊市，熊市进行时不断暴露本来就存在的问题，消灭大多数散户，跌到危及直接融资，管理层就开始不断救市，直到熬到新一轮投机浪潮出现。
今年一季度为什么银行跌，而8类股涨，与银行的基本面没有任何关系，与中国经济所谓转型更没关系。之前我也说了，最主要原因是机构实力的下降，没办法在蓝筹股中抱团取暖，基金又要时刻拼排名，于是机构该换到中小盘股中抱团取暖，这样还有一个好处，就是大家成绩差异不会太大，你进我也进，你出我也出。
    基金等机构的这种取向，就是2000年前的庄股模式，为了自圆其说，诱骗散户给他们抬轿，编造了大量理由，什么产业振兴、区域振兴、新能源、生物制药，叫的最响亮的就是中国经济转型，传统行业不行了，新经济才是未来的方向。
    我也真懒得说他们，就说海普瑞吧，就一个原材药企业，强周期性行业，现在行业景气高点，给它10倍市盈率就不错了，撑死30元，发行询价居然147元，还是在管理层干预压低的情况下，这些机构脑袋是不是被驴踢了？
    也许海普瑞真的前景很好，只是我没眼光呢。那再来看过去的一个例子，冠农股份，由于持有罗钾20%的股份，07年被基金等机构大量追捧，几十家基金曾经一度持有流通股50%以上，股价高达95元，机构对其09年的业绩一致预期是每股2元，博客上也有股友咨询过我。我用了几分钟上网查了一下，就完全认定其为垃圾，罗钾的产品是硫酸钾，上马项目为500万吨/年，当时中国全年消费量只有500万，预期产量居然是全国消费量，这个公司不是在找死就是忽悠，另外硫酸钾的原料能不能保证？成本多少？运输情况有没有问题？环保行不行？这么多的问题均被基金无视，不知道基金到上市公司调研是怎么进行的。冠农股份现价不足15元，每股业绩从来没有超过1毛。就这样一家破公司被基金在70元狂扫货，就算3元我都嫌贵。
    不说这些了，不然又要长篇大论。我只是想说，不要听信机构说什么基本面，他们根本不懂，就算懂，宏观基本面也背离价值的股市也没关系。机构的观点本来就是个笑话，每次说大盘现在是底，没有下跌空间，原因都是估值低，估值低的是银行股，有你们什么事，你们炒的可是小盘股，平均PE在50倍以上，每次说到银行，都被他们贬的一无是处，银行都不是底，那现在大盘还能是底吗？
    再回到大盘，现在大盘为什么跌，与经济不确定和宏调没多少关系，根本原因是去年涨多民，今年要还债。现在流通盘是十几万亿，比6000点时都要高，小盘股的指数也在历史高点，IPO没完没了，大小非动物凶猛，而且散户经过08年的血洗，本身就元气大伤，09年并没有多少人赚回老本，这样的大盘还能涨？还能涨就奇怪了。
    其实牛市本身就是对散户的洗劫，而并不是熊市，熊市只是把问题暴露出来而已，下一轮牛市还很遥远，因为要培养大批视死如归的散户不容易，杀猪也要等肉长多了才行。因此未来两年全面牛市的可能性很小。至于现在下跌趋势还要进行多久，跌到什么点位，我觉得猜测意义也不大。C浪的表现形式就是阴跌，从估值的角度看，银行股下跌空间不大，跌势进入尾声，8类股刚开始下跌，回归之路仍漫长。

    世界杯进入了高潮，可惜我喜欢的巴西和阿根廷都出局了。其实我只是伪球迷，过去还看看意甲什么的，现在基本也不看了，小时候倒是挺喜欢看，特别是中国国家队，每次必看，结果把我看伤了，从此再也不看中国队。 （哈哈，偶觉得德国蛮有冠军相的）
    我有个同事过去“玩”球的，赛前他对我说比赛都是假球，区别只是国外假唱还对口形，中国人假唱嘴巴都不张。小组赛冷门会搞死一些“玩”球的，但有一些热门会更热，热门到最后都会倒下，倒一个死一批人，这是潜规则。
    为了让看球时不无聊，我也下了一些注，不过不是真钱，是网上的UB，与百度的巴豆差不多。小组赛几场冷门之后，我就下了热门，因为不可能把强队都淘汰，结果赚了些，八分之一决赛没搞头，所以基本没下，经过之前的比赛，巴西和阿根廷越来越热，全球赌徒的投注也越来越集中、越来越大，所以我觉得是下冷门的时候了，结果全中，大赚一把。

    回到股市，每年机构推荐的金股有哪只能跑出来的，就连战胜大盘的都寥寥可数，这也是大热必死的规律。现在机构的嘴里不是生物制药，就是新能源、高科技，这些股还能涨吗？我想回答是清晰的。
    A股是个赌场，所以不存在多赢的可能，庄股、上市公司、券商、会计事务所、分析师，甚至是基金都是站在散户对立面的，你听他们的话，那不是找死是什么。
    举个例子吧，最近证券公司中有两个人犯事，一个建了ST兴业的老鼠仓，一个参股了一家将上市的股份。这下大家该知道为什么机构和基金现在热衷于炒重组和创业板了吧，这并不是投资理念的问题，更不是价值发现的角度，而是利益使然。
    以上两位是个别现象吗？不，他们只是倒楣蛋，上到ZJ会，下到券商投行、评估机构、基金经理等，有问题的是大多数，没问题的才是个别人。创业板为什么越发越高，因为券商可以拿高佣金，个人可以拿上市公司暗地里给的红包，甚至还有股份。上市后为什么还要炒，因为炒亏了公家的，或者是基民的钱，炒不成他们也可以从上市公司那里拿红包，炒成了赚得更多，上市公司、庄家、分析师和券商等都是一条船上的，蛋糕只有做大才能分更多的钱。
    这次中小盘股泡沫异常的顽强，背后都是这些潜规则，就算付出所有中小投资者的血汗，也不可能填满他们的私欲。上市一家小企业能造成几个亿万富翁、几十个千万富翁和更多的老鼠仓，但却要倒下数十万的中小投资者，上市1000家，可以把1亿股民的财富消灭干净，全世界只有中国才存在这种财富转移模式，可是大多数小散浑然不知，还跟在别人屁股后面附和，天下最可悲的事莫过于此。
    巴西阿根廷淘汰是巧合吗，高盛参股的海晋瑞询价147元是巧合吗，次债危机是巧合吗，不，这个世上根本没有巧合，识破其中的澳义你才能战胜市场。
    最后，请你相信市场的力量，只要按照客观规律办事，就一定会成功。还记得我说过A股的本质嘛，本质是为了融资服务，靠资金博傻推动，内幕交易等泛滥，极不规范的的赌场和政策市，是个弱有效市场。     注意最后一句：弱有效市场，意思是这个市场效率非常极低，但并不是无效的，最终价格还是围绕价值波动，所以我们更要坚持价值投资。现在券商、上市公司和庄家等结成一伙，貌似很强大，但扭曲一时的价格，扭曲不了一世，在市场面前他们只是挡车的螳臂。