麦氏理论简易指标战法的运用

一、麦氏理论简易指标的要点

麦氏理论选择KD及MACD两个指标配合使用，是因为这两个指标已经在市场行之多年。

（一）KD指标的参数
1、在麦氏理论中，KD指标选择20天参数来设定，而且以当天的收盘点位对比三天前的收盘作为基准。选择20天参数是配合20日均价线使用，对比三天内的收盘因素是提高操作上的时效价值。在盘中可以根据“目前的价格有效越过三天前的收盘”，或者“目前的价格有效跌破三天前的收盘”，立即研判股价运行的强弱态势，从而可以做到事先预估未来即将出现的变化，这也就产生了较强的应用价值。

2、KD指标在三个区间之间变动：80以上，80和20之间，或者20以下。麦氏理论重视的是80以上或者20以下区域的情形。这是因为真正的涨势是在KD指标越过80以后才开始展开的，而大跌通常都是在跌破20以后才来临。由于50是KD指标强弱的中间点，这带来一个以50为中心线的应用。从而KD指标的运用要点就是其在80以上或者20以下区域的演变，在涨势中主要是越过80以上以及在80以上区域的延续等两个方面的情形，在跌势中主要是跌破20以下以及在20以下区域的延续等两个方面的情形。

在80以上或者20以下两个区域的运行，并不是说越过80以后一旦跌破80就是强势结束了，或者说跌破20以后出现回升到20就是转强了。这里要注意一种情形就是跌破80以后从50附近再次向上，一般把这种情形解释为洗盘后再次拉升，或者回升到50附近再次向下，一般把这种情形说成是反弹后再下跌。

3、应用20KD指标时要对比看的是20日均价线。在上涨阶段K值一定大于D值，在下跌阶段K值一定小于D值，因此在强弱的判定上一定以D值为主。KD指标以三天为基准，即在涨势中“当今日的收盘价低于三天前”时，K值就会下移向D值靠近，而在跌势中“当今日的收盘价高于三天前”时，K值就会上行向D值靠近。

在20KD指标的应用中还要注意20日周期内高低点扣减当日时所产生的影响。高点的变化影响分子，因而扣减最高点时20KD指标的下移速度就会越快，也就是说K值要首先加速折回。在应用20KD指标时预判股价运行态势有可能发生转折之际，往往这种由于高低点扣减所带来的特殊变化不能忽视。K值的加速下行一旦在市场交易行为上得到反应，将进而带动D值运行发生转折，形成指标与行为的共振。

麦氏理论强调的是“长线保护短线”，因此使用20KD的先决条件是股价必须站上20日均价线，或者说20日均价线必须是“扣低而助涨”，或者是在更长的趋势支撑下20日均价线可以主导中短期趋势。

（二）MACD指标的参数
1、在麦氏理论中，MACD指标选择10和20天分别作为快慢线的参数，平滑数还是9天。这样的参数选择主要搭配市场经常采用的5，10和20日均价线系统来使用MACD指标。KD指标反应的是3—5天的状况，MACD反应的是更长周期的状况，从麦氏理论“长线保护短线”的要求出发，MACD与KD两个指标通过参数的选定结合起来使用可以达到更好的效果。

2、MACD指标的采用是出于完整把握股价运行趋势的考虑。MACD指标以“0度线”来划分强弱。DIF和DE指标在“0度线”上方属于强势，交叉下行反应的是修整，修整之后待条件完备再次拉抬，交叉上行反应的是涨势的延续，直到出现股价创新高而指标不再创新高的背离出现。DIF和DE指标在“0度线”下方属于弱势，交叉上行反应的是反弹，反弹结束后是再下跌，交叉下行反应的是持续的跌势，直到出现股价创新低而指标不再创新低的背离出现。

MACD最具有操作价值的应用是其指标值与股价运行所形成的背离。任何一个股票一旦在MACD上形成背离，基本上阶段性底部或者顶部即将出现，依据设定的参数必定在未来10个交易日里面出现。背离模式一定是指标离开“0度线”有一定的幅度和相当的时间，也就是说不能在指标刚刚脱离“0度线”就认定为背离了。

3、20KD与MACD两个指标配合使用通常会有一个时间周期，一般至少都有8天的操作周期，长可以超过12天，甚至超过20天。这还要依据当时的状况进行推演。在60分钟K线系统中配合使用，可以更清楚的把握波动的机会。

二、麦氏理论简易指标战法的运用

麦氏理论简易指标战法内在的逻辑是趋势的发现、辨别与追随。

（一）趋势，还是趋势
1，交易活动是以人为参与主体的活动。在参与市场的活动中，投资者同时具有感性和理性两种情态，而通常也都是在以这两种情态来面对市场的同时做出投资决定的，导致了投资者在交易过程中的不稳定性。这正是因为感性与理性的“偶然冲突”造成了股价的波动，股价的运行是参与群体之间不同方向的力量相互碰撞的结果，控制市场方向的恰恰是市场参与主体的各种行为，换句话说，也是一个依据不同的心理预期而不断磨合的过程。

趋势是什么？趋势是某一个特定时间段内价格的运行方向。请注意这个定义，特定的时间段和运行方向，这两个要素才是趋势的核心。脱离了特定的时间段来讨论趋势，无疑是缘木求鱼。而忽视了运行方向来谈论趋势，那将是无源之水。某一个特定时间段内趋势的形成，是参与群体产生相同的心理预期并在这个心理预期的支配下吸引更多的群体参与到交易活动中，从而推动趋势延续下去。这反映在交易活动中，在趋势的形成之初，一定是一个放大量的上涨，或者是一个放大量的下跌。换句话说，大量的上涨或者放大量的下跌，往往预示着一个旧的趋势就要结束而一个新的趋势即将开始，且不论是否立即发生转折。

2、谚云：“看大势者赚大钱”，先哲说：“取智不如取势”，兵法云：“求之于势，不责于人”，更有古训“识时务者为俊杰”，然而在交易活动中最困难的就是对趋势的判断。趋势交易是一个过程，不是一个时点，要把握的是上涨趋势明确条件下的市场机会。固然趋势的形成需要突破，然而不是突破就必然形成趋势，突破与趋势的可靠性之间是必要关系而不是充分关系。但是突破以后得到的趋势就具备相当强的参与价值。

3、上涨趋势刚开始的时候，价格向上突破阻力，这时市场多数参与者仍认为是股价又要在一个新的区间内的波动，认为价格会很快回来，于是获利资金开始兑现他们的盈利。然而，这次不同于以往，有新的买主开始出现，价格经过短期震荡，市场重拾升势，行情已经改变了。有些同样看多的参与者，但在突破前出局了，后悔使他们更加关注市场，他们认为自己犯了一个“一卖就涨”的大错误，恐惧与贪婪的心理交织在一起十分难受，但他们比以前更坚信价格会涨，惟一能做的就是等价格回落一点，再次买入。

最初的获利盘兑现利润会带动一部分前期稳定的筹码松动，造成价格会在突破后小幅回落。经历了突破后的震荡，大多数的参与者选择了观望，会使价格在刚突破后的日子里反而平稳下来，但成交量显然不会很大，这时，随之的大多数人评论看成是“获利回吐”，具有看涨预期的看价格低了要买回，没仓的也认为入场的机会来了，心理价格的到位，使买盘蜂拥而入，特别是一些反空为多的人，还贡献了双倍的力量，股价不再下跌，上涨趋势得到确认后大幅展开…趋势延续后，价格持续上涨，于是吸引更多资金的关注，前期退出的人还会再次买入，市场即使出现一点小小的下跌，也会很快被拉起。趋势形成以后，往往会持续很长时间，有时甚至超乎想象。

（二）简易指标战法的运用要点
1、技术分析中使用的各类指标来源于股价的实际运行，是先有股价的实际运行再有技术分析的指标结果。因此，可以说是股价的实际运行决定了指标的形态，而不是指标的形态决定股价的运行方向。那么指标的作用在哪里呢？指标的作用就是对趋势强弱的衡量。这就好比是体温表，决定体温高低的是人体内部各种器官而不是体温表，但是体温表给出了体温高低的测度。麦氏理论简易指标战法就是对上涨趋势形成后对趋势强弱的衡量，对上涨趋势的可靠性进行合理的判断，从而揭示出强势品种股价运行趋势的形成、延续及其转折。

2、上涨趋势的出现首先表现为强势的突破。这里的突破有两层含义，下跌趋势的突破和盘整趋势的突破。突破时的强与弱，直接决定着未来趋势形成后的强与弱，很少见到弱势突破形成的趋势是强势的。衡量突破时强弱的最直接标准就是日K线的单日涨幅，这反映出市场对这个品种突破时的认可程度，也就是常说的人气。

3、20KD指标在80以上或者20以下运行是非常态，往往预示着趋势转变的开始。所以要关注20KD指标在非常态区域运行时的变化。当K值跌破20以后只要三天内D值没有跌破20，那么K值就要重新拉回到20以上从而有可能形成下跌趋势的扭转。这时要结合MACD指标的形态进行判断。一旦出现DIFF上叉DEA的情形，很容易开始一段持续时间超过8天的上涨趋势。

对20KD指标中D值在20上方的回转，如果对应的股价却是创出20日周期内的新低，形成指标的左低右高而对应的股价是左高右低，就出现了底部的有效背离。如果此时MACD指标出现DIFF在0轴上叉DEA的情形，也将出现参与价值较高的波段行情。

4、经过一波快速的上涨MACD指标越过0轴，随后MACD指标的DIFF和DEA两个指标维持在0轴上方窄幅波动，反映在盘面上就是股价在修整的过程中即使出现多次DIFF和DEA两个指标的交叉然而股价围绕20日均价线上下波动，这种状况持续超过30个交易日。在盘久必跌的市场魔咒下，股价跌破20日均价线回测60日均价线的支撑，这时的20KD指标就要来到20的区域。这时20KD和MACD指标的共振将是一波参与价值极大的上涨趋势。

5、在DIFF跌破0轴时DEA还没有，这时要出现一次反击。这时如果出现与20KD指标的共振，很容易形成新的上涨趋势。如果反击后再度走弱，DIFF和DEA就会同时进入0轴下方，下跌的趋势还要延续。

三、运用麦氏理论简易指标战法时应注意的问题

1、20KD指标的背离是20个交易日以内，这是因为在20个交易日之外的数据对指标没有影响。

2、MACD指标的背离是40个交易日以内，这是因为在40个交易日之外的数据对指标没有影响。

3、运用简易指标战法时仍然不能忽视周K线系统的影响。