KDJ指标的运用

[ 2010-05-15 21:00:02 ]标签：无　　　　　　阅读对象：所有人  一、随机指标KDJ随机指标KDJ（Stochastic Oscillator）是由乔治·蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股票、黄金等市场的中短期趋势分析，是黄金、股票市场上最常用的技术分析工具。KD线的随机观念，远比移动平均线实用。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算，因而无法表现出一段行情的真正波幅的。换句话说，当日或最近数日的最高价、最低价，无法在移动平均线上体现。因而有些专家才慢慢开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的应用发挥得淋漓尽致。KD线就是其中一个颇具代表性的杰作。    随机指标在图表上采用％K和％Ｄ两条线，在设计中综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。它的主要理论依据是：当价格上涨时，收市价倾向于接近当日价格区间的上端；相反，在下降趋势中收市价趋向于接近当日价格区间的下端。在金市和股市中，因为市场趋势上升而未转向前，每日多数都会偏向于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面又比强弱指数敏感，因此，这一指标被投资者广泛采用。 二、KDJ指标的原理和计算方法（一）、KDJ指标的原理KDJ随机指标KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判黄金走势。随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断黄金的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。（二）、 KDJ指标的计算方法指标KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例，其计算公式为n日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100公式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1—100间波动。其次，计算K值与D值：当日K值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV当日D值=2/3×前一日D值＋1/3×当日K值若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替。以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式为9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9为9日内的最高价。K值=2/3×前一日 K值＋1/3×当日RSVD值=2/3×前一日K值＋1/3×当日RSV若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。需要说明的是，式中的平滑因子1/3和2/3是可以人为选定的，不过目前已经约定俗成，固定为1/3和2/3。在大多数分析软件中，平滑因子已经被设定为1/3和2/3，不需要作改动。另外，一般在介绍KD时，往往还附带一个J指标。J指标的计算公式为：J=3D—2K实际上，J的实质是反映K值和D值的被离程度，从而领先KD值找出头部或底部。J值范围可超过100。J指标是个辅助指标，最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为KD指标，随着金市分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提高了KDJ指标分析行情的能力。另外，在一些金市重要的分析软件上，KDJ指标的K、D、J参数已经被简化成仅仅一个，即周期数（如日、周、月等），而且，随着金市软件分析技术的发展，投资者只需掌握KDJ形成的基本原理和计算方法，无须去计算K、D、J的值，更为重要的是利用KDJ指标去分析、研判金票行情。和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，KDJ指标也包括日KDJ指标、周KDJ指标、月KDJ指标年KDJ指标以及分钟KDJ指标等各种类型。经常被用于金市研判的是日KDJ指标和周KDJ指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。 三、KDJ指标的一般研判标准随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析金市上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测金价中、短期及长期趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节在介绍黄金分析中市场上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细分析KDJ的一些特殊研判功能。 KDJ指标是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同金价曲线的配合等六个方面来考虑。（一）、KDJ的取值1、取值范围KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0—100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围都是0—100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。2、超买超卖信号根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；K、D、J这三值在20—80之间为徘徊区，宜观望。3、 多空力量对比一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。（二）、KDJ曲线的形态KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。1、当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着金价由强势转为弱势，金价即将大跌，应及时卖出金票。如果金价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。2、当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着金价由弱势转为强势，金价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳黄金。如果金价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。（三）、KDJ曲线的交叉KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式一般而言，在黄金的一段完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。 1、当金价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明金市即将转强，金价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进黄金，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。2、当金价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明金市处于一种强势之中，金价将再次上涨，可以加码买进黄金或持金待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。3、当金价经过前期一段很长时间的上升行情后，金价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明金市即将由强势转为弱势，金价将大跌，这时应减持多单，适时建立空单，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。4、当金价经过一段时间的下跌后，而金价向上反弹的动力缺乏，各种均线对金价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明金市将再次进入极度弱市中，金价还将下跌，可以再减持多单或观望，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。（四）、KDJ曲线的背离KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。当金价K线图上的金票走势一峰比一峰高，金价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是金价将高位反转的信号，表明金价中短期内即将下跌，是卖出的信号。当金价K线图上的金票走势一峰比一峰低，金价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是金价将低位反转的信号，表明金价中短期内即将上涨，是买入的信号。 与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当金价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为金价即将反转向下，投资者可以及时卖出多单；而金价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。（五）、K、D、J曲线运行的状态1、当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时，说明金价的弱势整理格局可能被打破，金价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。2、当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破D曲线，说明金价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入黄金的力度。3、当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明金价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持多单待涨。4、当J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，说明金价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线减持多单。5、当D曲线也开始在高位向下掉头时，说明金价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线建立空单。6、当K曲线也开始在高位向下掉头时，说明金价的中短期上涨行情已经结束，投资者应撤出全部多单，及时建立空单。7、当K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明金价的下跌趋势已经形成，投资者应适时建立空单。 （六）、KDJ曲线与金价曲线的配合使用1、当KDJ曲线与金价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明金价中长期趋势向好、短期内金价有望继续上涨趋势，投资者应继续持金或逢低买入。2、当KDJ曲线与金价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期内金价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高孤空。 3、当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而金价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明金价的上涨动力依然较强，投资者可继续持金待涨。4、当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时，而金价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和金价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着金价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦金价转跌，应果断及时地平仓多单，择机建立空单。5、当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而金价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明金价的下跌动能依然较强，投资者可择机逢高孤空。 6、当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而金价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和金价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着金价下跌的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注金价动向，一旦金价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。 四、KDJ的特殊分析方法（一）、KDJ的分析周期日、周、月、分钟10日以下为分析参数的KDJ的研判适用周期为3天左右（从金叉到死叉为3天时间）50日以下为分析参数的KDJ的研判使用周期为10天左右50日以上为分析参数的KDJ的研判适用周期为20天左右（二）、均线先行原则金价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金叉时，金价有超跌反弹的可能可做短线操作（三）、涨势的大体周期日KDJ是短中期 最多维持15天——1个月周KDJ是中期，维持时间为1个月——3个月（一旦金叉，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定）月KDJ是长期，维持时间一般为3个月——5个月（四、）KDJ的参数的修改随着技术分析的广泛应用，技术指标的重要性已是不言而喻。但由于目前技术指标的运算已大为简化，这就造成技术指标大面积的雷同，并失去其指导作用。因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一，有必要对某些指标重置参数，并注意以下通则：第一、根据时间循环周期设定参数。时间周期对其运行都会产生较大的影响，而周期本身往往就是一个非常重要的参数，这一点在均线、强弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测量，通常可由两个重要低点的时间跨度来确定。同时，由于存在长、中、短线的区别，投资者必须根据具体情况设定个性化 且自己熟知的参数，而5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里，特别是震荡类指标就会过于敏感，用于周线或月线则会明显滞后，因此，在应用过程中， 这一原则必须适当变通后方可使用，这绝不是一个简单的计算问题，而是换算之后需要进行微调，尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。第三、随市场变化不断调整并优化。黄金在强势和弱势的情形迥然不同，平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场， 一旦发现原参数不太适合当时的市势，大家就需要对该参数进行修正以便优化指标，这应是一项长期的工作，中短期参数更是如此