货币战争下的加息

 全球货币战争背景下的中国加息!!(2010-10-19 21:00:07)
中国中央银行今晚突然宣布加息一年期存贷款利率各加25BPS二到五年期的存款利率所加逐步递增但是最重要的一点是活期存款利率不变仍然维持在0.36的水平由于中国活期存款所占存款总数的百分之六十而定期存款中一年期及一年期以内的定期又占到所有定期存款的百分之九十因此根据模型可以简单计算出这次不对称加息对银行股是重大利好粗通过计算可以得出这次不对称加息对银行使得银行的净利差增加0.1以上加息带来的对银行盈利的推动在百分之五以上因此可以说这次加息对银行股是实在的利好 
这次加息还有几个特点需要大家注意一是中国开始和国际接轨，加息的幅度开始选择0.25二是加息的保密性工作前所未有的做得好，比过去是天壤之别 
这次加息的意义非常重大因为这是在全球货币战争背景下的加息在美元重新开始走强前中国央行采取加息的手段实际上是在阻止美元资本的回流大家可以从我上篇文章中看出在美元走强的上半年中国连续几个月热钱和美元资本大规模流出中国它的结果我也在文章分析过这次加息在美元调整后重新开始走强时果断加息就是避免资本大规模流出中国保持了人民币的相应的竞争力吸引热钱等资本继续留在中国并相应吸引热钱进入中国从周小川前几天断然否定加息到今天突然加息可以分析知道这次加息是货币战争战略的一部分 
这次加息是对过去货币政策纠偏按理中国今年年初是加息的最好机会这样可以抑制通货膨胀率的到来和高企但是货币当局一直在促经济增长和反通胀中两难导致地产泡沫上天，物价上天，民怨极大尤其是在9月份CPI数据出台后这种民怨更是体现得淋漓尽致因此在这种情况下选择加息也是反通胀反楼市泡沫的一部分是前面抑制房产泡沫调控政策中利率政策的组成部分还有党的大会刚刚结束基本确定了下届领导人的组成在政治问题尘埃落定的时候经济问题就是头等大事新的领导层最关心的就是楼市泡沫等民生问题因此加息也是顺应上层要求的正常举措 
 
这次加息对银行股是重大利好进入加息周期后由于中国需要促进内需和消费活期存款利率提升的空间几乎没有而要抑制中国的投资泡沫贷款利率上升的空间则很大这样会进一步扩大银行的净利差会进一步利好银行 
这次加息对股市影响则不大一是加息周期的刚开始加息的幅度不大企业的贷款利率负担上升幅度不大属于正常的敏感性范围内而且加息是经济增长正常化的象征进入加息周期就是经济进入了稳步增长周期经济增长带来企业利润的提高会远远覆盖加息早期和中期带来的财务成本上升的问题 
这次加息是中国在全球货币战争中的果断出手是中国经济好转的最终确认信号同时也是中国反通胀和反楼市泡沫的坚强决心的表现也是中国股市走牛的确认信号
 要不中国经济崩溃财富被掠夺，要不房地产泡沫主动破灭(2010-10-02 08:52:26)
过去半年多中国经济在崩溃的鬼门关徘徊差一点就陷入了万劫不复的深渊本人也写过文章分析中国经济的崩溃然而也许是上天眷顾中国经济在鬼门关徘徊了一段时间还没有进去但是中国经济是否崩溃取决于房地产泡沫能否主动破灭中国房地产的价格不大幅度下跌中国经济仍然随时有崩溃的可能中国改革开放三十年积累的财富将会被掠夺一空 
要化解中国的经济危机必须要采取三个手段第一个手段是大规模向中国的商业银行注资银行是一个国家经济的心脏只有银行这个国家经济心脏健康才能恢复经济造血功能并将这些血液输送到国家经济的全身目前中国商业银行的大规模再融资就是这一个手段的体现 
第二个手段是人民币长时间的但是非常小幅度的升值尽管人民币实际上被高估大家可以从我过去的文章中可以看到人民币为什么高估的分析但是维持人民币长时间但是非常小幅度的升值是当前经济情况下中国不得不进行的政治选择货币的汇率问题更多的是政治博弈的问题而不是货币实际价值的体现人民币长时间的缓慢的小幅度的升值将会是中国货币汇率的基本国策一直到中国达到比较发达的国家水平为止只有这样才能吸引那些贪图蝇头小利的热钱留在中国而不是蜂拥而出并吸引一些不明真相的热钱进入中国 
前面这两个手段中国已经在执行而且也必然起到正面的作用但是最关键的是第三个手段也就是决定性的手段 
第三个手段是强力控制房价，主动刺破房地产泡沫中国脆弱的经济结构和社会矛盾已经使得中国无法承受任何一次房地产泡沫只要房地产在目前价格上任何一次泡沫型上涨中国经济必然崩溃并且导致中国改革开放三十年积累的财富将被掠夺一空 
为什么会这样呢因为中国的外汇储备是三十年改革开放的最重要的成果这是中国的原始资本在货币意义上是中国的基础货币中国的其他一切财富都是这些基础货币的衍生中国要是丧失了这些外汇储备那么中国的其他货币就是空中楼阁，沙滩上的堡垒随时崩塌而泡沫高涨的中国房地产正在成为掠夺中国的外汇储备，这些基础货币的元凶 
中国1到8月的贸易顺差分别为142、76、-72、17、195、200、287、201亿美元中国1到8月实际使用外资金额分别为81、59、94、73、81、125、69、76亿美元两者相加，金额分别为223、135、22、90、276、325、356、277亿美元而2到8月，通过计算，中国外汇占款的增加额分别为1795、2702、2863、1316、1172、1997、2430亿人民币大家认真分析上面的数据就知道（结合当时的人民币汇率）到了5月份开始，外汇占款的数额开始急剧小于贸易顺差加实际使用外资金额之和而且5月，6月，7月，连续三月小于这样的情况在过去是不曾见的尤其是在6月，小于的幅度非常大这也直接导致了今年6月末的人民币汇率改革 
结合外汇储备1到6月的数据（目前人民银行只公布到6月的外汇储备数据）1到6月中国外汇储备分别为24152、24246、24471、24905、24395、24543亿美元通过计算可知，2到6月外汇储备增加额分别为94、225、434、-510、148亿美元外汇储备在5月份为大幅度负增长而且外汇储备的增长小于贸易顺差和实际使用外资投资之和成为常态这在过去基本上是很难见到的 
根据以上的分析我们可以明确的知道中国今年上半年以来，资金在流出尤其是5月开始，中国境内的资金更是大规模的流出这导致了外汇占款和外汇储备的变化异常 
资金大规模流出的影响很明显就是会使得外汇储备的增长很小和负增长尽管人民银行只公布到6月的外汇储备数据但是根据外汇占款数据的分析我们仍然可以明确分析得出中国外汇储备在5月份开始连续几月处于负增长和微增长的状态考虑到外汇储备的投资美国国外等债券的利息收入这样的结果是惊人的 
热钱，外国资本等在过去几个月中大规模流出中国而这样导致了外汇储备被热钱和外资掠夺一空的可能没有了外汇储备，中国的原始财富和基础货币就基本没有了这样的结果是灾难的：人民币汇率崩溃性贬值，经济崩溃，民不聊生 
中国采取中国商业银行大规模再融资恢复银行的造血功能并采取人民币汇率改革人民币升值吸引热钱放慢流出中国或者留在中国暂时使得中国的外汇储备赢得了喘息的机会但是最大的危险在于中国的高泡沫的房地产中国的房地产泡沫不破灭中国房价不大幅度下降中国的外汇储备随时被热钱和外资掠夺一空这是为什么呢我继续来分析 
由于中国房地产高泡沫很多一线城市的房地产价格已经远高于美国等国家更是远远超过中国人民的实际收入水平高企的房价收入比和房价租金比已经非常明显告诉所有人中国的房地产泡沫空前大和美国等国家的房价相比，更是缺乏吸引力 
在中国房地产高泡沫如真理般存在的情况下很多人，机构，尤其是国外对冲机构都在想如何做空中国的房地产做空中国经济尤其是中国境内的热钱和外国资本也是在想方设法大家发现一个做空的策略就是高价卖出中国房产，用所得的人民币，换成美元中国高泡沫的房地产使得热钱和外国资本轻而易举的高价卖出中国的房产并用人民币换向中国人民银行换得大量的美元这些美元又可以投资美国被低估的蓝筹股和其他品种 
这一做空和对冲的模式在今年上半年以来，很多先知先觉的外资对冲机构都在采用这是非常幸福的盈利方式之所以说是幸福就是因为中国房产太泡沫了而中国政府对于房产的高泡沫无所作为让这些外资对冲机构将中国房产和中国的外汇储备当做他们的提款机中国区区两万四千多亿美元的外汇储备在疯狂的中国房市面前简直是沧海一舟，大象脚下的蚂蚁还远远抵不上上海一个城市的所有房产和土地的价格只要这种对冲模式能继续进行中国的外汇储备将很快枯竭中国经济崩溃不可避免除非中国房地产价格大幅度下跌这样房地产就无法作为卖出对冲的工具之一 
中国房地产的高泡沫已经严重导致了社会的不稳定贫富分化越来越严重多少人在高房价面前已经毫无前进的动力因为对未来没有希望多少优秀的年轻人毫无创新因为年纪轻轻就成为房奴，抹杀了他们的灵性当巴菲特在自己的卧室创业当比尔盖茨在租来的办公室创业当乔布斯在父亲的车库创业当最优秀的美国年轻人丝毫不担心美国房价问题而激情创业的时候中国最优秀的年轻人在可怜巴巴的指望一套自己的房子或者作为房奴而苦苦挣扎的时候这样的国家是没有前途的 
也许上面的说得比较远而且模糊但目前中国高泡沫的房地产已经成为中国经济崩溃的根源中国高泡沫的房地产已经成为国际资本掠夺中国外汇储备的利器成为掠夺中国改革开放三十年来中国人用无数血汗辛苦积累的财富的万恶的手段中国房地产的泡沫必须要刺破中国高泡沫的房地产必须要大跌否则中国将万劫不复这是一场必须打赢的经济战争没有任何退路和选择 风雨下黄山