中国“红旗美元”震动世界

中国的巨额外汇如今已变成政府不折不扣的沉重负担，政府正在想方设法将这些外汇投资出去，以求保值。而以往，这种投资手段就是购买美国及欧洲的国库券，这是一个收益很低的市场。因此，有专家比喻:“我们好像一个穷人，用高利息跟人家借钱，却没有用来买东西，而是以低的利息率又把钱借给富人了。”
截至2007年6月末，中国外汇储备高达13326亿美元，高居全球外汇储备之首。如此高额的外汇储备，如今已经成为中国政府不折不扣的沉重负担:一方面，贸易项目及资本项目双顺差所积累的外汇储备，中央银行必须向市场投放相应的人民币基础货币，导致国内流动性严重泛滥，房地产、股票、黄金、收藏品等资产价格都出现了非常大的涨幅，国内经济受到比较大的冲击。另一方面，进入中国的外资能够享受中国经济高增长的成果，但这些外资转化成外汇储备之后，中国政府却只能将这些外汇储备投资于美国及欧洲的债券等低收益市场，弥补美国政府赤字。在人民币对美元不断升值的情况下，如何让巨额外汇储备保值增值已经成为最为现实的严峻挑战。
中国的外汇储备何去何从？走出来，是一条正在探索之中的艰难道路。
国家汇投公司，一台巨大金钱机
今年5月20日，国际私募股权基金巨头美国黑石集团(Blackstone Group)发布声明，中国外汇投资公司将出资30亿美元购买黑石无投票权的股份，所持有的股权比例不超过10%，同时承诺4年内不出售黑石股份。继斥资30亿美元入股黑石集团后，国家外汇投资公司还有意入股全球最大采矿集团——澳洲的必和必拓（BHP?Billiton）。
此消息一出，世界为之震惊。震惊原因有三:一是中国外汇投资公司其时尚未正式成立，并不为资本市场所熟悉;二是中国政府出手不凡，黑石集团本身就大名鼎鼎，30亿美元更是一笔巨额投资;三是中国政府投资私募基金，或许标志着中国政府在外汇储备的使用上迈出了历史而关键的一步。 在去年底的全国金融工作会议上，借鉴韩国和新加坡模式成立国家外汇投资公司就已基本定调。今年以来，国家外汇投资公司的组建步调加快，前财政部副部长楼继伟调任国务院副秘书长，主持筹建工作，该公司直属国务院管辖，而近两年十分活跃的汇金公司也被收入旗下。外汇投资公司将担负着让中国巨额外汇储备保值增值的任务。以中国目前1.3万亿美元外汇储备的规模算，即使外汇投资公司只运用其10%的额度，也将会引发全球市场一场新的地震。
据披露，国家外汇投资公司的投资原则大致确定，即坚持市场化、公司化、商业化运作原则。至于具体投资策略，将侧重股权投资而不只是债权投资，并且坚持长期持有的投资理念，以战略投资者的身份出现，在投资标的上则要体现出中国全球配置资源的良好倾向。由此，一台规模超大、代表中国政府的巨大金钱机器正式启动。也许过不了多少年，外汇投资公司将会成为与新加坡淡马锡一样的投资巨头。 外汇投资公司的支票只是一个开始。8月14日，英国老牌银行巴克莱银行宣布，中国国家开发银行以22亿欧元(约合225.7亿元人民币)认购巴克莱银行定向发行的2.014亿股普通新股。根据此前达成的协议，国家开发银行将以每股7.2英镑的价格，获得巴克莱银行2.014亿股普通新股，持股比例为3.1%。另外，如果巴克莱银行竞购荷兰银行成功的话，国家开发银行将继续投资，持巴克莱股本比重将升至8%，从而成为这家老牌英国银行的最大股东，并派驻董事进入董事会。
8月29日，中国工商银行宣布，工行已经与澳门的诚兴银行签订协议，以46.83亿澳门元收购澳门诚兴银行79.9333%的股份。诚兴银行按照总资产排名是澳门第三大商业银行，也是澳门最大的本土银行。
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这样的速度有点快，快得出乎大家的意料;这样的趋势让国人振奋，毕竟中国企业开始收购国外的老牌金融企业。但是，这样的交易又多少让人担心，中国金融企业就这样走出去，行吗？
中国企业并购风起云涌
罗马不是一天建成的，相比于中国在全球金融业中掀起的巨大波澜，中国企业走出去收购的力度并不小:联想集团、TCL、中石油、浙江民企万向集团等为代表的诸多中国企业，都已经迈出了最重要的一步。 2005年前后，联想集团和TCL集团都作出了一个重要决策:国外收购。联想的目标是电脑巨人美国IBM(国际商用机器公司)的全球PC(个人电脑)业务，该笔收购也是迄今为止中国企业在海外最大的一笔收购交易。而TCL集团则选择并购了法国汤姆逊彩电业务。
三年过去了，杨元庆在踌躇满志中宣布收购IBM成功，而TCL的李东生则因为收购而步履蹒跚，中国企业的全球并购中呈现出完全不同的结果。但无论如何，随着实力的增强，中国企业越来越倚重国际收购以加快自身的国际化进程已毋庸置疑，跨国并购将往何处去也成为各界关注的焦点。 除了广为人知的大公司，中国近年来不断有中小型企业走出国门，在东南亚、非洲、美洲甚至是欧洲和美国都留下了印记。相比于外汇投资公司的大手笔和中国政府的强大后盾，这些中小企业或投资或收购，更代表着中国企业走出去，参与全球市场的真正动力。
“红旗美元”影响世界？
20世纪80年代末90年代初，在日元升值的狂潮中，日本企业开始收购全球企业，在1986年到1991年的5年时间里，日本海外投资总额达到4000亿美元。日本企业超过500亿日元以上的海外并购案有2l起，其中18起针对美国公司，3起针对英国公司。在这21起大型并购中，日本企业收购子8家美国或英国的制造工厂、2家制药企业、2个矿山、3家银行保险机构、3家影视企业以及3个不动产，其中尤以1988年三菱地所以1200亿日元收购并控股美国曾经的象征洛克菲勒中心而著称。
风水轮流转，20年之后，中国出手了。上世纪冷战期间，因为担心被冻结，俄罗斯商人把美元从美国本地银行转入伦敦的银行，“欧洲美元”这个名词由此被创造，代表美国之外的美元。20世纪60年代末70年代初，中东石油输出国因为高涨的油价而积累了大量美元，史称“石油美元”，而石油美元影响了整整10年的世界经济。接下来的日元并没有所谓的“日本美元”的称法，因为日元升值最终拖垮了日本本国经济。如今，中国的“红旗美元”会给接下来的全球经济带来什么?会给中国自身带来什么? 外汇公司入股黑石集团、国家开发银行参股巴克莱……这些交易不仅成为中国在国际商业活动中扮演愈加重要角色的最有力印证，还标志着全球资本流向近年出现的一个新变化：新兴市场的企业已把投资触角伸向了欧美。他们通过收购交易大大增强了自身实力，并为全球并购交易市场注入了活力。
在全球市场游戏，必须参照国际规则。随着中国企业越来越多地融身于这个市场，中国企业自然具有越来越多的发言权，也就能够有机会去主动参与规则，这才是中国企业走出去的真正意义。 目前，“红旗美元”刚刚在国际金融界崭露头角，或许，“红旗美元’就是我们这一代中国人所经历的最大惊喜，且让我们屏住呼吸拭目以待