36从次贷危机到金融风暴 - Qzone日志

36从次贷危机到金融风暴

自2006年春季以来，美国就开始逐步显向次贷危机。美国次贷危机是过去20年美国经济泡沫的总破灭。何谓次贷危机？次贷危机（subprime lending crisis）又称次级抵押房贷款危机，它是指因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引发的危机。引起美国次级抵押贷款市场经济危机的直接原因，是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。在美国，首先受到次贷危机冲击的是一些从事次级抵押贷款业务的放贷机构。

2007年初，美国次级抵押贷款风险开始浮出水面。伴随着起伏不定的经济动荡，美国的次贷危机像恶性肿瘤般迅速膨胀起来，直接造成信贷市场的短期流动性不足，次级房贷危机逐渐演变成严重的美国国内经济危机。随后，美国的次贷危机又引发多米诺骨牌效应，迅速波及全球，使全球股市受累，引发全球金融市场大震荡。 是年，2月13日，汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨备；美最大次级房贷公司Countrywide Financial Corp减少放贷；美国第二大次级抵押贷款机构New Century Financial发布盈利预警。一个月以后的3月13日，New Century Financial宣布濒临破产。4月4日，裁减半数员工后，New Century Financial申请破产保护。6月22日，美股高位回调，道指跌1.37%、标普跌1.29%、纳指跌1.07%。7月10日，标普降低次级抵押贷款债券评级，全球金融市场大震荡。8月，美国次贷抵押市场危机殃及美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，使主要金融市场隐约出现流动性不足危机，此月，美国的次级抵押贷款风险危机已经上升成为国际上的一个焦点问题。8月6日，美国房地产投资信讬公司American Home Mortgage申请破产保护。8月9日，法国最大银行巴黎银行宣布卷入美国次贷危机，全球大部分股指下跌，金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水。8月10日，美国次级抵押贷款风险危机蔓延，欧洲央行出手干预。8月14日，沃尔玛和家得宝等数十家公司公布因次贷危机蒙受巨大损失，美股很快应声大跌至数月来的低点。8月16日，全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌，面临破产。美国次级抵押贷款风险危机恶化，亚太股市遭遇911以来最严重下跌。8月20日，日本央行再向银行系统注资1万亿日元,欧洲央行拟加大救市力度。8月21日，日本央行再向银行系统注资8000亿日元，澳联储向金融系统注入35.7亿澳元。8月22日，美联储再向金融系统注资37.5亿美元，欧洲央行追加400亿欧元再融资操作。美联储再向金融系统注资70亿美元。英央行向商业银行贷出3.14亿英镑应对危机，美联储再向金融系统注资70亿美元。8月28日，美联储再向金融系统注资95亿美元。8月29日，美联储再向金融系统注资52.5亿美元。8月30日，美联储再向金融系统注资100亿美元。9月，美国次级抵押贷款风险危机对全球金融市场的不利影响加大。9月1日，英国银行遭遇现金饥渴。10月8日，欧盟召开为期两天的财长会议，主要讨论美国经济减速和美元贬值问题。12月12日,美国、加拿大、欧洲、英国和瑞士五大央行宣布联手救市，包括短期标售、互换外汇等。12月24日华尔街投行美林宣布了三个出售协议，以缓解资金困局。

2008年，美国的经济形势进一步加深恶化，次级抵押贷款风险危机的恶性影响愈来愈为严重。是年，1月4日，美国银行业协会数据显示，消费者信贷违约现象加剧，逾期还款率升至2001年以来最高。2月9日，七国集团财长和央行行长会议声明指出，次级抵押贷款风险危机影响加大。2月20日,德国宣布州立银行陷入次贷危机。3月，美国新屋销售进一步下滑，创1991年以来的最低水平。房屋空置年率刷新2.9%的历史高点。4月，消费者信心创1982年3月以来最低水平。4月29日，英国3月购房抵押贷款许可数量跌至该数据开始统计以来的最低水平。德意志银行宣布五年来首次出现净亏损。7月2日，纽约股市，美国最大汽车厂商通用汽车股价在收盘时跌破10美元关口，收于9.98美元，创1954年9月2日以来最低价。9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司陷入严重财务危机并宣布申请破产保护，更加严重的金融危机来临。10天后的9月25日全美最大的储蓄及贷款银行——总部位于西雅图的华盛顿互惠公司（Washington Mutual Inc.），已于当地时间被美国联邦存款保险公司（FDIC）查封、接管，成为美国有史以来倒闭的最大规模银行。9月29日，美国众议院否决七千亿美元的救市方案，美股急剧下挫，道指暴泻777点，是历来最大的点数跌幅，单日跌幅高达7%，亦是1987年环球股灾以来最大的跌幅。市场信心薄弱，道指不断沉底，10000点的关口岌岌可危。10月10日，冰岛因次贷危机基本冻结了外汇资产，并将三大银行国有化，但因债务问题与英国等国发生外交纠纷。年末，在金融市场流动性不足危机的催生下，次贷危机如同飓风海啸，以雷霆万钧之力，排山倒海之势迅速刮起影响全球的金融风暴，从而给许多国家与地区的各行各业发展带来相当大的冲击，其产生的损失无法用数字表述，其造成的影响不可估量。何谓金融风暴？金融风暴又称金融危机，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机 。

今年，美国次级抵押贷款风险危机仍在继续，对全球的金融市场的危害仍然存在。年初以来，美国共有14家商业银行和吸储机构被关闭。1月14日，美国北美最大电信设备制造商-北电网络公司申请破产保护。2月26日，法国两大互助银行——储蓄银行和人民银行正式合并。2月27日，日本两大造纸巨头日本王子制纸和大王制纸两大造纸公司都宣布将关停设备削减产量

由上可见，对美国国内而言，次级抵押贷款市场风险危机不断的向其他经济产业蔓延，引起美国股市剧烈动荡，从而造成次级抵押贷款市场风险危机向整个金融市场扩散，其结果是严重影响消费信贷和企业融资，进而损害美国经济增长，影响美国人们的生活，人们要么失业，要么收入大幅下降。如：如雷曼兄弟公司的倒下，以及大量银行的倒闭，使得许多的企业的融资出现了很大的问题，像美国的汽车三巨头就因为融资的问题岌岌可危，通用汽车公司年巨亏309亿美元，为其百年历史上的第二大亏损额。佳能公司将于近日与1100名员工解除劳动合同以应对金融危机对公司的影响。戴尔PC制造巨人裁员8900名 。索尼宣布全球裁员8000人 。英特尔全球进行低调裁员。

对外，美国的次级抵押贷款市场风险危机使全球股市受到不同程度的影响，掀起全球性的金融风暴。甚至对我国也造成了一定的影响，由于次贷危机带来的经济问题,严重影响了美国的居民消费,造成我国出口增长下降，许多依赖产品出口的企业纷纷倒闭，大批农民工失业返乡，还有造成部分外资或合资企业撤资等。

美国的次贷危机和全球性的金融风暴还在延续，将如何发展，让我们拭目以待。