神马文学网何谓次贷危机？
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/17 01:41:42
2 【读者·原创版】都是“次贷”惹的祸
大家知道，为了融资，金融机构一般发行两类证券，一是股票，二是债券。而次级贷款因其具有固定收入的属性，正适合包装成债券（简称“次债”）出售。美国的债券市场巨大，是股票市场的3倍。在美国，“富人买债券，穷人买股票”，因为债券具有保值功能，回报率虽低但很稳定。而“次债”，既属于债券，回报率又高，投资者自然趋之若鹜。这样，“次债”在全球的发售，受到追捧，确保了巨资能够不断涌入。于是，美国的房市泡沫便像气球一般越吹越大。
次贷危机是怎样形成的
可以这样说，是次级贷款促成了美国这两年的房地产大泡沫，那么次贷危机究竟是怎么形成的呢？
按说金融机构是不肯做赔本买卖的。在正常情况下，消费者向银行贷款时，一定要有抵押品和首付。在做房屋贷款时，房子本身就是抵押品，而20％以上的首付确保了即使房价跌个20％，银行也不会亏本。而次级贷款虽然能赚得高息，但由于没有首付，一旦房价下跌到不足以成为房贷的抵押品时，即成了所谓的“负资产”时，要是同时贷款利率再上升，一旦突破贷款人所能支付的极限，银行就只能将房子收回，在市场上拍卖了。那样的话，房贷者被扫地出门，无家可归；
而绝大多数房子被拍卖也资不抵债，银行也将亏本。所以，发放次级贷款的基础是建立在房价只涨不跌的假设上的。
如果房价真是只涨不跌，如果贷款利率稳定不变，那一切都将会风平浪静。但往往事与愿违，由于种种原因，美联储不得不在2004年至2006年连续17次提高基准利率，渐渐导致本就还款能力不强的美国次级贷款消费者陷入困境。就像多米诺骨牌一样，在房地产急跌后，由于资产缩水，使得次级房贷由利率风险产生信用风险，继而引发利率风险，最终导致信用市场的债券相关投资商品被大量抛售。这就是次贷危机的来源。
再举个实例吧。美国人鲍勃，向银行借了20万美元，分30年还。借的时候利息是7％，每月还给银行1400美元，余钱家用，已经捉襟见肘了。一旦利息上升到10％，每月还给银行的钱涨到1800美元，头几个月还能撑着，靠信用卡借债度日（按北美金融机构计算方式计算）。可不久利率再次上升，鲍伯终于撑不住了。房子被银行收去拍卖，依然资不抵债。前些年，国内流传一个段子，就是拿美国老太太和中国老太太做比较，那时大家都很“羡慕”那个美国老太太吧，遗憾的是，现在那个美国老太太可能也要睡大街了。鲍勃一家欠了信用卡公司的债，又欠着银行的债，连套房子都租不到，只能到政府提供给无家可归者的避难所住着，甚至露宿街头。
次贷危机对美国及全球经济的影响
根据日本综合研究所的估算，次贷产品及其证券化后形成的各类金融产品可能发生的损失最高将达1420亿美元。而如果算上与次贷产品没有直接关系的其他证券商品的价格下跌，次贷危机所致全球金融机构及投资家的损失最高将达4636亿美元。很显然，这个泡沫的破灭
将会比DOT-COM泡沫破灭带来的损失更大！
次贷危机对美国的影响显而易见，目前被金融机构收去房产而无家可归的老百姓已经超过了百万。据估计，今年会有更多借了次贷的家庭破产。随着房地产的下跌，所有相关产业迅速缩水，失业率上升——华尔街就已经大幅裁员。随着大裁员，消费者信心下降，一环扣一环，美国很有可能陷入二战之后最大的经济衰退，有些经济学家甚至称目前美国经济已经开始衰退。
大家都知道美国最富，可能还不知道每个美国人平均欠债三万多美金，目前这些债务通过发行债券由全世界扛着。这样看来老美最穷了，只是他们“会玩儿”而已。他们现在用的是全世界人民的钱，也就是靠他们的美元在世界上的“信用”支撑着。
现在全球经济一体化，作为全球第一大经济体的美国一旦陷入衰退，全球经济肯定深受影响。间接影响暂且不提，单说直接的影响吧，由于全球主要金融机构都或多或少购买了美国的次债，有的还为那些次债做了担保，它们都将大面积遭受损失，坏账率居高不下。这种糟糕的情况至少要延续到今年下半年。
可以想见，2008年将是处于次贷危机中的全球金融形势的转折年。事实上，从这一次全球性的股市暴跌中就可窥见端倪。
作者：小小bin
2008-2-21 13:33回复此发言
3 回复：【读者·原创版】都是“次贷”惹的祸
本来是为求发展而刺激经济，结果反而受害。
看来还是要遵循一般经济规律，加强预见。
股市暴跌，我可是这一事件的受害者啊。
哎……
作者：一枝风流 2008-2-21 16:20回复此发言
大家知道，为了融资，金融机构一般发行两类证券，一是股票，二是债券。而次级贷款因其具有固定收入的属性，正适合包装成债券（简称“次债”）出售。美国的债券市场巨大，是股票市场的3倍。在美国，“富人买债券，穷人买股票”，因为债券具有保值功能，回报率虽低但很稳定。而“次债”，既属于债券，回报率又高，投资者自然趋之若鹜。这样，“次债”在全球的发售，受到追捧，确保了巨资能够不断涌入。于是，美国的房市泡沫便像气球一般越吹越大。
次贷危机是怎样形成的
可以这样说，是次级贷款促成了美国这两年的房地产大泡沫，那么次贷危机究竟是怎么形成的呢？
按说金融机构是不肯做赔本买卖的。在正常情况下，消费者向银行贷款时，一定要有抵押品和首付。在做房屋贷款时，房子本身就是抵押品，而20％以上的首付确保了即使房价跌个20％，银行也不会亏本。而次级贷款虽然能赚得高息，但由于没有首付，一旦房价下跌到不足以成为房贷的抵押品时，即成了所谓的“负资产”时，要是同时贷款利率再上升，一旦突破贷款人所能支付的极限，银行就只能将房子收回，在市场上拍卖了。那样的话，房贷者被扫地出门，无家可归；
而绝大多数房子被拍卖也资不抵债，银行也将亏本。所以，发放次级贷款的基础是建立在房价只涨不跌的假设上的。
如果房价真是只涨不跌，如果贷款利率稳定不变，那一切都将会风平浪静。但往往事与愿违，由于种种原因，美联储不得不在2004年至2006年连续17次提高基准利率，渐渐导致本就还款能力不强的美国次级贷款消费者陷入困境。就像多米诺骨牌一样，在房地产急跌后，由于资产缩水，使得次级房贷由利率风险产生信用风险，继而引发利率风险，最终导致信用市场的债券相关投资商品被大量抛售。这就是次贷危机的来源。
再举个实例吧。美国人鲍勃，向银行借了20万美元，分30年还。借的时候利息是7％，每月还给银行1400美元，余钱家用，已经捉襟见肘了。一旦利息上升到10％，每月还给银行的钱涨到1800美元，头几个月还能撑着，靠信用卡借债度日（按北美金融机构计算方式计算）。可不久利率再次上升，鲍伯终于撑不住了。房子被银行收去拍卖，依然资不抵债。前些年，国内流传一个段子，就是拿美国老太太和中国老太太做比较，那时大家都很“羡慕”那个美国老太太吧，遗憾的是，现在那个美国老太太可能也要睡大街了。鲍勃一家欠了信用卡公司的债，又欠着银行的债，连套房子都租不到，只能到政府提供给无家可归者的避难所住着，甚至露宿街头。
次贷危机对美国及全球经济的影响
根据日本综合研究所的估算，次贷产品及其证券化后形成的各类金融产品可能发生的损失最高将达1420亿美元。而如果算上与次贷产品没有直接关系的其他证券商品的价格下跌，次贷危机所致全球金融机构及投资家的损失最高将达4636亿美元。很显然，这个泡沫的破灭
将会比DOT-COM泡沫破灭带来的损失更大！
次贷危机对美国的影响显而易见，目前被金融机构收去房产而无家可归的老百姓已经超过了百万。据估计，今年会有更多借了次贷的家庭破产。随着房地产的下跌，所有相关产业迅速缩水，失业率上升——华尔街就已经大幅裁员。随着大裁员，消费者信心下降，一环扣一环，美国很有可能陷入二战之后最大的经济衰退，有些经济学家甚至称目前美国经济已经开始衰退。
大家都知道美国最富，可能还不知道每个美国人平均欠债三万多美金，目前这些债务通过发行债券由全世界扛着。这样看来老美最穷了，只是他们“会玩儿”而已。他们现在用的是全世界人民的钱，也就是靠他们的美元在世界上的“信用”支撑着。
现在全球经济一体化，作为全球第一大经济体的美国一旦陷入衰退，全球经济肯定深受影响。间接影响暂且不提，单说直接的影响吧，由于全球主要金融机构都或多或少购买了美国的次债，有的还为那些次债做了担保，它们都将大面积遭受损失，坏账率居高不下。这种糟糕的情况至少要延续到今年下半年。
可以想见，2008年将是处于次贷危机中的全球金融形势的转折年。事实上，从这一次全球性的股市暴跌中就可窥见端倪。
作者：小小bin
3 回复：【读者·原创版】都是“次贷”惹的祸
本来是为求发展而刺激经济，结果反而受害。
看来还是要遵循一般经济规律，加强预见。
股市暴跌，我可是这一事件的受害者啊。
哎……
作者：一枝风流