主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经5
来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/04/28 19:14:46
中色股份:南方稀土骄子 目标价23元
中国有色金属建设股份有限公司(中色股份)是上下游一体化的锌生产商和中国领先的有色金属工程承包商,同时还是中国南方主要的稀土分离企业。我们估计公司的广东新丰7,000吨稀土分离项目环保审批可获得突性进展,该项目建成后公司稀土分离能力将增加2.3倍,并可能成为新丰县稀土合法采矿证的有力竞争者。母公司中国有色矿业集团是国资委直接管理的央企之一,在国资委央企重组整合的压力下,我们预计母公司有动力将大量的铜、镍等基本金属资源甚至黄金资源注入中色股份。
我们预计2011年公司的盈利将出现爆发式的增长,2011-2012年盈利的复合增长率可达150%,我们给予公司的目标价格为23.00元人民币,首次评级为买入。
支撑评级的要点
中国政府对稀土行业的整合以及需求增加有助于推动稀土价格上升。
母公司有大量的未上市优质矿产资源。
全球经济复苏将推动锌价格上升。
评级面临的主要风险
稀土资源的获得迟迟不能解决。
锌需求低于预期导致锌价波动较大。
全球经济复苏缓慢拖累工程承包业务。
估值
我们以 2010年8倍市净率对公司进行估值,这相当于稀土类企业估值的低端水平,并低于铅锌类企业的高端估值,相应的目标价格为23.00元。我们对公司的首次评级为买入。
(中银国际研究所)
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经5
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经1
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经2
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经3
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经4
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经6
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经7
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经8
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经9
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经10
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经11
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经13
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经14
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经15
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经16
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经17
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经19
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经20
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经21
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经22
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经23
主力追踪:中长期价值显现 31股节后大胆加仓布局 - 高端财经24
主力观察:沪指连克四均线 主力大肆加仓5牛股