跌时重质——独家披露10只强劲基本面牛股

独家披露10只强劲基本面牛股举报删除 精华 加锁 取消置顶 引用   楼主何在 发表于 2007年11月16日 13:26:41
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到现在为止，市场股价普遍翻了几番，较之市场前期热炒的注资重组等侧重概念的题材股，以内生性业绩增长为主的公司显得更稳健、更扎实。因为决定股价的仍然是股票对应公司的内在价值，只要有价值、基本面足够“强劲”，那么所谓的“泡沫”都并不足以成为抛售的理由。因此在A股整体高估值中寻找价值与成长性兼具的品种显得尤为必要！
（一）黄山旅游(600054)：进入盈利快速增长期
看好理由：1) 外生环境改善带来的游客数量增长及人均消费增长；2) 公司索道业务将高速增长：太平索道闲置运力将得以发挥，云谷索道运力突破瓶颈及潜在的08 年提价；3) 山上酒店垄断经营带来稳定提价预期，山下酒店星级提高、客房增加将带来酒店业务增长；4) 预计07 至09 年净利润复合增长率41%。
估值情况：根据市场平均每股盈利预测，目前股价对应的08 年市盈率为41倍；根据中金分析师的预测，目前股价对应的08 年市盈率仅为35倍。作为具有资源垄断稀缺性、依赖内生性增长而非资本开支的具有充沛的经营性现金流的公司，我们认为这样的估值明显偏低。【点击查看全文】
（二）四川美丰(000731）估值偏低 存在重估机会
三季度公司的生产负荷有所提升，而尿素均价基本和去年持平，我们判断公司的业绩可能略高于我们预期，我们上调了公司2007 年和2008 年盈利预测5.8% 和6.0 %，2008 年我们考虑其平均天然气价格上调0.05 元/m3，上调后每股盈利分别为0.91 元和1.02 元。
我们认为公司凭借品牌优势，可能能够通过收购兼并扩大规模，公司的估值水平处于行业最低端，相当于2008 年19 倍的动态市盈率水平，公司业绩有望实现稳定增长，公司历来的分红比例较高，分红收益率达到3％以上，同时未来可能的收购兼并可能带来一些重估机会，对于追求稳定收益的投资者可继续持有。【点击查看全文】
（三）华胜天成(600410)：前三季度业绩超预期 向上拐点或将出现
业绩拐点是否出现：一般1、3季度为系统集成商的淡季，从往年来看也是如此。但07年第3季度反而收入和业绩放量增长，公司认为这可能是业绩出现拐点的迹象，值得投资者关注。
重申“推荐”的投资评级：根据我们调整后的盈利预测，目前2007年至2009年市盈率分别为32.8倍、25.6倍和17.9倍，与同类公司相比估值较低。尽管公司业绩拐点是否能够确认尚待观察，但我们仍看好公司长期的发展潜力，未来仍有望实现跳跃式增长【点击查看全文】
（四）吉电股份(000875)：电力板块中的潜力品种
我们认为吉电股份是目前电力板块中的潜力品种，其潜力体现在规模的高增长和管理的持续改善两个方面。4 年内装机规模翻两番。公司是五大旗下PB 估值最低的公司，若以可比公司平均PB 定价，公司股价有70%左右的上涨空间.
首次给予“强烈推荐”评级，6 个月目标价10.5 元。我们预测公司07、08、09 年EPS 分别为0.11、0.20、0.43 元，09 年PE 在20 倍以下，我们认为公司是目前电力板块中不可多得的潜力品种。谨慎按照电力行业普遍09 年25 倍PE 估值，我们给出的6个月第一目标价是10.5 元，首次给予“强烈推荐”评级。若公司管理改善超预期，预计公司合理价值将在13 元以上。【点击查看全文】
（五）中天科技(600522)：公司成长线索清晰 维持目标价15.3元
公司2007 年较大的改变在于管理能力提升净利润率提高。投资收益将快速增长。公司持股18%的武汉光迅虽首次公开发行未获批，但07 年前3 季度股利分红使投资收益达525 万元，同比增长151%，随光电子器件商市场份额提升，公司投资收益将持续快速增加。
我们仍认为公司成长线索清晰：07 年为光纤、射频、电力导线，08 年海缆将是新亮点。维持08、09 年EPS 分别为0.51、0.61 元，3 年复合增长率68%。维持目标价15.3 元。公司目前PE 低于光纤光缆行业、通信设备行业主要上市公司及A 股平均估值水平，维持投资评级为增持。【点击查看全文】
（六）三花股份（002050）：“新三花”将绽放光彩 半年内合理价40 元
本次增发和即将并购进来的兰柯加上公司原有资产，整合完成 的“新三花”成为强势制冷器件产业平台。我们认为经过这样的整合安排后上市公司具备了全球一流的竞争地位和能力，且具备了产业和国际化并购得经验和实力。
预期07、08、09 年公司每股收益0.42、1.01、1.38 元。我们认为35 倍PE 是比较合理的。考虑公司作出的盈利承诺、存在进一步兰柯资产注入增加盈利上升预期的情况下，结合绝对估值结果，公司半年内合理价约40 元。【点击查看全文】
（七）中海发展(600026)：战略发展明确 价值存在低估
中国铁矿石进口贸易给公司带来了发展国际干散货业务的机遇，公司目前已经与宝钢、首钢签订了铁矿石运输协议，我们认为，随着“国矿国运”需求的上升，公司应该还会有新的表现。
公司最大的特点是业务经营以COA 合同为基础，保证了公司业绩增长的稳定性。我们维持原先的盈利预测，公司2007、2008、2009 年EPS 为1.409 元、1.605 元、1.767 元。我们认为，在现有市场环境下，公司的价值存在一定的低估，我们给以公司2008 年25-28 倍PE，公司合理股价应该在40.13-44.94 元。【点击查看全文】
（八）歌华有线(600037)：彰显 “五大投资价值”
公司能够以10 倍估值投资一个朝阳产业的领军企业，除了资金优势外，我们认为公司所依托的正是我们之前提出的“五大投资价值。我们再次重申，歌华有线的“五大投资价值”使其成为产业链任何终端厂商、内容供应商和增值服务提供商都不可能忽略的稀缺资源，只要公司秉承积极和开放的心态，贯彻产业链合作共赢的是“十字“战略，2008 年必将成为歌华战略合作大幅推进和集中释放的一年。【点击查看全文】
（九）合肥百货(000417)：主营业绩将保持快速增长
我们认为，公司2007 年1-3 季度经营性净利润的快速增长向市场证明了其业绩增长并非主要依靠股票投资收益，主业盈利能力的提升才是业绩增长的主要拉动力量。我们预计在公司各项业务经营不断改善的促进下，其 4 季度其经营业绩仍将保持快速增长，但股票投资收益贡献将逐步减少，因此全年业绩增长将慢于前3 季度，但仍可达到51.8%的高水平。
目前公司2008 年、2009 年的市盈率水平分别为32倍和25倍，而很多零售公司2008 年市盈率都在40倍左右的水平。我们认为，公司良好的1-3季度经营业绩表现有助于增强市场对其信心，同时随着公司通过各项经营业务改善提升业绩的能力逐步为市场所认识，其估值水平也将会有所提升。给予公司2008 年40倍 目标市盈率，对应目标价位12.8 元，维持“推荐”的投资评级。【点击查看全文】
（十）中信国安(000839）：业绩拐点凸显独占性资源价值
价值至少400 亿的稀缺资源公司当前中信国安股价交易在30 元、总市值230 亿的区间，明显低估。通过分部估值，我们得到的盐湖资源开发业务价值至少300 亿，有线网投资价值70 亿，加上其他业务，公司总市值应当至少在400 亿的规模。给予“推荐”评级。12 个月的保守目标价50 元。
化工产品之达产有个放量的过程，利润释放也是渐进的，但却是必然的。如果投资者意识到，2008 年将是利润增长的拐点，到2009～2010 年，中信国安的EPS 可能达到1.5～2.1 元时，恐怕会觉得公司很便宜了。【点击查看全文】