猪肉价格周期与货币政策，及楼市股市走势

作者：海宁的马甲  发表日期：2010-9-15 6:25:00     三十六）猪肉价格周期与货币政策，及楼市股市走势

　　海宁原创，天涯首发
　　
　　
　　
　　一）猪肉价格涨跌周期与中国货币政策，楼市股市走势的关系
　　
　　二）我对猪肉涨跌周期，与经济周期，泡沫周期的看法
　　
　　三）中国的资产泡沫在2011年2月到2011年12月面临的挑战
　　四）GDP平减指数才是良好的中国物价的参考指标
　　
　　五）人民银行法 第一章第三条:货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。
　　
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　　（没办法，天涯发不出有时候不知道卡在哪里）
　　
　　一）猪肉价格涨跌周期与中国货币政策，楼市股市走势的关系
　　
　　34到36个月的猪肉涨跌周期（34个月×3 = 102个月=8.5年，36个月×3=9年）。
　　
　　请问为什么中国人民银行在2004年下半年紧缩货币政策，导致房价在2005年上半年下跌10%到20%（或者微跌，因为没有可靠的数据）？2004年股市忘了查了，2004年下半年，2005年上半年，应该也好不了。
　　
　　因为猪发话了，猪肉涨价了. (见下图，2004年9月10月，猪肉批发价达到16元/公斤的阶段性高点)
　　
　　34到36个月后的2007年中，为什么股市高歌猛进好像要冲破1万点，却被人民银行两根大棍子，升存款准备金，和升存贷款利率，打得落花流水？导致股市从6124点跌到1664点。
　　
　　因为猪又发话了，而且发飙了，据说阴谋家还把猪吃的饲料大豆豆粕炒得老高。
　　
　　2007年8月，猪肉第一次见顶,猪肉批发价在广东四川等地达到24元/公斤，大部分个股也在8月见顶。
　　2008年2月3月4月，猪肉价格再次在高位徘徊，股市已经一泻千里了。
　　
　　如果投资者听猪的话，2007年8月，9月，10月，就该从股市战略撤退。
　　
　　2009年5月6月，猪肉价格探底，养猪的又一次亏到姥姥家了（34个月左右亏一次）。
　　
　　如果投资者听猪的话，当养猪的亏本的时候，投资者就该杀进股市，或者杀进猪市，开始养猪也行。
　　
　　如果猪涨跌周期还有效的话，2010年8月9月猪肉会第一次冲高，然后指示人民银行加息0.27%一次，2010年12月到2011年3月，年末春节期间，猪肉再次高位徘徊，再指示人民银行加息？
　　
　　如果投资者听猪的话，当养猪的赚得眉开眼笑的时候，投资者就该从股市战略撤退。
　　
　　2010年8月，9月，猪肉停止上涨的时候，就是投资者暂时撤离股市的时候。
　　
　　猪有时候还充当一大片国家的zz领导。80年代，苏联在东欧的势力江河日下，猪取代了苏联，成为东欧各国的共同最高领导猪。波兰小学生瓦文萨的上台，罗马尼亚齐奥塞斯库的命运，跟猪肉价格密切相关。
　　
　　对于中国而言，再过3个猪肉涨跌周期（34个月×3=8.5年）后的2019年到2021年，猪肉还会是个重大的经济政策，农业政策，货币政策议题，也必将是个政治议题。
　　少谈zz，多谈经济，看图看图，本人一贯风格。
　　
　　请看下图2004年下半年和2007年8月广东辽宁四川猪肉的价格：
　　
　　
　　
　　二）我对猪肉涨跌周期，与经济周期，泡沫周期的想法：
　　首先，中国有自己的经济周期，不一定与美国经济周期同步。美国房地产泡沫2007年2月开始被做空而破裂，中国大陆，香港，澳大利亚，加拿大的房地产泡沫还没有破。
　　
　　中国自己的实体经济周期从2002年开始，2007年到顶，2008年底开始用鸡血撑住。
　　其次，2001年后，中国受美元和世界经济的影响很大，这一轮经济“增长”的启动，就是美元2003年走弱开始的,美元在2003年对日元和欧元分别贬值 17％和14％。人民币也就跟着对日元，欧元贬值17％和14％。因为人民币在2003年对美元汇率固定不动，保持在8.27.
　　
　　中国2003年出口增长近40％。中国的外汇储备也增长了40.8％，达到4000亿美元。从此开启中国经济发展“奇迹”之门，人民币币值，港币币值，由此开始进入不稳定，部分是盯住美元，随美元贬值而起的，大陆和香港的资产泡沫由此而起。根据房地产泡沫一般在美国，日本，四小龙，东南亚几个小虎都大致持续6，7年左右看。2010年是快到了泡沫破灭的时候了。
　　
　　当我说，中国大陆和香港的房地产是对于美元（2003-2007）下跌很好的对冲工具的时候，有人说，“懂日元和欧元的笑了”。可是2003年底，美元已经对日元和欧元分别贬值17％和14％了，再去买日元欧元有点迟了，但是买香港大陆的房子还不迟，因为大陆与香港的货币没有像欧元日元那样对美元升值，而经济确在从底部回升起飞。
　　
　　三）中国的地产泡沫在2011年2月到12月面临3个挑战
　　第一个挑战：国内失控的通货膨胀。2010年，虽然部分商品价格暴涨，但是说2010年通货膨胀失控，也是不够准确的。
　　
　　2010年2月，是个开头。2010年789月，只是通货膨胀恶化的第一阶段.
　　
　　2010年12月到2011年2月，才由猪肉带领羊肉鸡肉牛肉，进入第二阶段。如果部分其他非食品类也暴涨，则人民币的信用在流失，这个时候，才可以肯定通货膨胀与1993-1994年类似。
　　如果2011春节期间，非食品类不大涨，则资产泡沫可持续一定时间。
　　
　　如果2011春节期间，非食品类也大涨，则资产泡沫从2011年春节开始进入倒计时，倒计时时间为12个月左右，12个月内，不猛烈加息，则物价上涨轮番轰炸，就像1993，1994年。芝麻价格也可以翻番（芝麻只是举个有趣的例子而已）。
　　
　　美联储量化宽松的钱，被银行拿去买国债和其他安全的债券了，没有贷款给个人和企业。美国的商业银行是私有的，利率也是市场化的。所以美联储量化宽松，没有传导到广义货币供应量上，变成企业和个人的钱，所以暂时不会引起通货膨胀。市场告诉商业银行家们，买国债比贷款给个人与企业要有利（对“自私”的银行而言）。
　　
　　中国则是让商业银行进行信用扩张，广义货币供应量增长27.7%，钱进入了拿到贷款的企业手里，然后被花了出去。
　　
　　第二个挑战：美元货币危机。从2008年12月开始的美联储的零利率政策，随着时间的流逝，越来越容易引发超级通货膨胀（石油粮食等暴涨）。如果美国国债也失去作为财富储藏的功能，则会导致石油，粮食等大宗商品暴涨，然后美联储不得不提前加息反通货膨胀。但是散布恐怖言论也是不对的。美元下跌，石油暴涨，是有边界的，石油涨过115美元，太阳能发电就会被大力推广，市场会预期石油消耗减少从而导致石油价格下降。
　　
　　第三个挑战：美国因为房地产泡沫比欧洲先破，大规模破产重组比欧洲先发生，导致2011年市场在预期美国经济复苏的时候，而欧洲陷入银行危机，主权债务危机，美元就会开始对欧元上涨。
　　
　　如果人民币预先对美元升值到市场均衡汇率附近（通过新加坡人民币NDF市场对照），目前看是6.65，美元再发动对欧元日元，加元等的暴涨，则中国国内资产泡沫剂可能破裂。
　　
　　因为这个时候美元再暴涨，人民币陷入两难，对美元汇率不动则外贸不行；对美元贬值则加剧国内通货膨胀，因为大豆，石油等进口货物的人民币价格会相应上涨，而且贬值易导致资金出逃。
　　
　　经济规律只可被扭曲，绝不会被战胜。萧条只能被延后，绝不会被消灭。不然日本经济“奇迹”不会破灭，四小龙曾经的股市楼市泡沫不会破灭，东南亚各个小虎的经济发展“奇迹”也不会破灭。
　　
　　中国大陆资产泡沫起于美元2002年底开始长期贬值之旅，如果破灭于美元升值。也算是一个美元涨跌周期与泡沫起落周期。
　　
　　四）GDP平减指数才是中国物价的参考指标
　　
　　用中国CPI说事的伪专家误国。中国人民币购买力到底是上升了，还是下降了，中国老百姓，人民币持有者，心里都有一杆秤。
　　
　　统计局也有好的可用的数据，那就是GDP平减指数，它衡量一切GDP产出的物价涨幅。
　　
　　2007年，GDP平减指数9%，即使不算资产泡沫，负利率多少？
　　
　　2008年，GDP平减指数12%，即使不算资产泡沫，负利率多少？
　　
　　2009年，只要买房买股票依旧是人民币的用途之内，人民币的购买力在2009年就是下降的。
　　2010年第一季度，GDP平减指数5.4%，负利率近3.2%
　　
　　
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　　五）人民银行法 第一章第三条:货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。
　　
　　
　　中华人民共和国中国人民银行法
　　
　　 （１９９５年３月１８日第八届全国人民代表大会第三次会议通过 根据２００３年１２月２７日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国中国人民银行法〉的决定》修正）
　　第一章 总则
　　
　　 第一条 为了确立中国人民银行的地位，明确其职责，保证国家货币政策的正确制定和执行，建立和完善中央银行宏观调控体系，维护金融稳定，制定本法。
　　 第二条 中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。
　　 中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
　　 第三条 货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。
　　
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　　人民银行：2010年6月末，基础货币余额15.4万亿，广义货币供应量67.3万亿，货币乘数4.37.
　　
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