论资本经营是黄金企业走向市场的必然选择-相关产业-河南省黄金协会

论资本经营是黄金企业走向市场的必然选择 发布时间：2009-9-5 16:17:49    点击：180次 【内容提要】正确理解资本经营的意义，认清在社会主义市场经济新形势下黄金企业搞好资本经营的重要性，联系黄金企业实际，提出近期从六个方面入手搞好黄金企业资本经营的措施和方法。
关键词：市场经济  黄金企业  资本经营  发展  壮大
    随着社会主义市场经济体制建设的不断深入，资本经营近几年来在经济领域逐渐引起重视，理论界和企业界正在不断地探讨和实践，某些行业也已经取得了成功的经验。本文着重论述黄金企业如 何运用资本经营手段，在市场经济中不断谋求新的发展和壮大。
    一、对资本和资本经营的认识
谈到资本经营首先应明确资本的涵义，只有对概念有了明确的认识，才能比较深刻地理解资本经营在市场经济条件下的重要意义，也才能够更好地掌握操作过程的主动权。
长期以来，我国政治经济学只谈资产不谈资本，认为资本是资本主义的东西，是能够带来剩余价值的货币，具有剥削性的社会关系，一直回避资本这一概念。因此，在计划经济体制下企业的经营管理仅仅围绕企业财产的安全、完整作文章，强调的是资产的使用和管理，只顾投入不重视产出，只点实物不认真核算价值，许多企业设备闲置老化，但不能以资本流动方式出让转作其他经营，导致国有企业的经营始终不能搞活。但就其实质而言，资本与资产是两个既相关联又相区别的不同概念，资本是资产的特殊形态，是资产的货币表现或价值形态。一般来讲，当所有者把属于自己的资产投入企业进行经营之后，资产就具备了资本的属性，便由资产形态转变为资本形态的运动。资本具有三种属性：增值性是其最基本的属性，资本的一切运动都是增值性引起和决定的；竞争性给资本带来活力，使资本在市场竞争中实现增值；流动性是资本趋利避害的基本途径。正是由于资本所具有的这些属性，使得资本成为推动经济增长、带动经济结构转换的主要因素。
    有了对资本的重新认识，对资本经营就不难理解了。资本经营是我国经济改革发展的必然结果，是市场经济发展的必然产物。从严格意义上来讲，资本经营属于企业经营理论的范畴。伴随着由传统的计划经济向现代市场经济的转轨，企业经营理论和经营理念也在发生着变化，资本经营在市场经济条件下必然要走向企业经营的前台，成为企业经营的重头戏。
    资本经营突出的特征表现为：它是以资本为中心的导向机制，要求企业注意资本的投入产出效率，保证资本形态变换的连续性和继起性；它是以价值形态为主的管理，更关心价值变动、价值平衡；它是一种开放式经营，要求最大限度地支配和使用资本，以较少的资本调动支配更多的社会资本，而且使经营者面对的经营空间更为广阔；它注重企业资本的流动，认为资产闲置是资本的最大流失和浪费；它还是一种资本结构优化式经营，即通过结构优化对资源进行合理配置；它重视通过合资、兼并、控股、租赁等形式来获得对更大资本的支配权，还通过战略联盟等形式与其他企业合作开拓市场，获取技术，降低风险，从而增强竞争实力，获得更大资本增值。
    资本经营突出的方式、手段表现为：兼并、重组和收购。企业实行兼并、重组和收购，是企业以资本流动的方式使资产扩张的一条有效途径，它可以使企业在资本规模、新产品开发、市场占有份额等诸多方面获得突破性进展，使企业实现“大鱼吃小鱼”式的跳跃式发展。在所有的购并过程中，都伴随着企业资本结构的调整和资产的重组，企业产权的有偿永久性的让渡，通过这种让渡做到企业之间资产一体化，经营一体化，资源互补，占领市场，实现规模经营。
    从世界上著名的大企业的发展来看，几乎没有哪一家不是靠购并而发展起来的。因此，在了解了资本经营的涵义、内容、作用之后，我们认为进行资本经营是解决黄金企业发展缓慢的一付良药，是市场经济的需要，是黄金企业解困脱困和谋求发展的必然选择和有效途径。
    二、黄金企业搞好资本经营的重要意义
    由于黄金产品的特殊性，黄金企业长期以来在计划经济体制下依靠完成政府指令性计划求得自我生存和发展。相比其它行业，黄金行业在由计划经济向市场经济转变过程中有两大特点：
    一是市场化进程远远滞后于其它行业。由于黄金是国家重要的战略储备品，国家一直对黄金工业实行计划指令性管理。一九九二年党的十四大确定社会主义市场经济体制改革目标以来，各行各业纷纷向市场化转进，黄金行业是少数几个仍然实行计划经济的行业之一。直到二00一年，以上海黄金交易所试运营为标志，才表明黄金行业正式告别计划经济，走向市场化。二是黄金企业市场营销功能长期缺失。长期以来，国家对黄金实行统购统销，黄金企业生产出来的成品金一律按《中华人民共和国金银管理条例》要求全部上交国家，严禁私自销售，导致黄金企业在经营管理中无须设置销售部门，从而使市场营销功能长期缺失。
    由于上述原因，黄金企业形成了“重生产轻效益，重投入轻产出”的粗放管理模式，在考核企业管理绩效时侧重于“黄金产量”、“基建投入”、“日处理矿量规模”等指标，只要生产规模上去了，黄金产量提高了，就是好企业。这实质上就是只注意资产扩张，而忽视资本的增值保值，忽略资本经营。这种经营管理方式能够适应原有的计划经济体制，在市场经济体制下，其弊端日益凸现，致使黄金企业在走向市场化以后，缺乏活力，在市场竞争中举步维艰。因此，黄金企业要想立足于市场经济，就必须转变经营观念，加强资本经营无疑是黄金企业向市场化转进的必由之路。对于长期在计划经济束缚下的黄金企业而言，搞好资本经营更具有典型意义，也更具紧迫性。
    (一)资本经营是黄金企业在市场经济条件下生存发展的重要途径。在市场经济条件下，国家取消了原有对黄金行业的价外补贴、计划内物资供应、地勘专项贷款等优惠政策，企业完全脱离计划指令“襁褓”，成为独立的市场主体。这就使黄金企业必须重视资本运作，多方吸引资金，通过资本经营谋求企业效益最大化。以河南省为例，目前大多数黄金矿山地表资源枯竭，采矿贫化率增高，企业后续资源紧张，企业要持续经营，必须实施深部探矿。深部探矿周期长，耗资大，而企业通过信贷获取融资难度较大，那么，资金从哪里来?唯有资本运作，通过参股、入股、联营等方式吸引社会资金，共同开发资源，实现企业可持续发展。否则，企业没有后续资源，生存都成问题，更谈不上发展。
    (二)资本经营是黄金企业扩大资本规模，形成规模效益，促使国有资本保值增值的需要。长期以来，黄金企业缺乏自我积累，发展缓慢，后劲不足。整个黄金行业内多数企业规模小，效益低，缺乏市场竞争力。加入WTO后，一旦国外大的黄金集团加入市场竞争，国内众多黄金企业将难以为继。因此，以资本为纽带，以效益为中心，实施企业间的兼并重组，组建大的企业集团，扩大企业规模，有效整合利用资源，实现规模效益，增强企业实力，提高企业竞争力，完成企业跨跃性发展，就成为黄金企业发展的必由之路。目前各地已在实际工作中启动这项工作，组建区域性的黄金企业集团，并已初见成效。
    (三)资本经营是黄金企业走多元化经营道路，实现可持续发展的需要。
黄金企业是资源依赖型企业，矿产资源是一定时间内不可再生资源，随着生产规模的扩大，资源总有采尽的一天。这种情况在开采时间较长的老黄金矿山企业已经日益显现，一些企业由于资源难以为继，已面临转产或停产的局面。作为资源依赖型企业，一方面要继续加大探矿找矿力度，增加后续资源储备；另一方面必须及早动手，未雨绸缪，开展多元化经营，走“以金为主，多业并举”之路，化解资源危机，实现可持续发展。这也是黄金企业壮大自身实力，实现快速扩张的有效途径，这个过程实际上就是有效开展资本经营的过程。近年来，一些黄金企业通过资本经营，实现了自身的飞跃性发展，如河南栾川县潭头金矿，通过资本购并，兼并栾川县中药厂，经改制，组建君山制药集团，形成制药、黄金、建筑、餐饮、旅游等多业并举的经营态势，企业经济实力有了质的飞跃。
    (四)资本经营是黄金企业有效延伸产业链，实现“大黄金”格局的需要。
在黄金走向市场的新形势下，黄金企业原有的产销分离的经营模式已经不适应发展的需要。黄金企业要在新形势下求生存，谋发展，除了提高营销意识，加强销售管理外，还必须树立“大黄金”的发展理念，在打造、延伸产业链方面下功夫，以增加整个产业链的经济额度，从而实现更大的经济效益。这就要求黄金企业要善于通过资本经营，向黄金生产的上游及下游产业渗透，与上下游企业加强合作，整合各自的优势资源，实现双赢或多赢的发展新模式。近年来，灵宝黄金集团通过一系列资本经营，使内部形成了黄金科研、生产、冶炼、销售、首饰加工等一条龙的经营模式，有效延伸了产业链，增加了经济效益。
    (五)资本经营是黄金企业扩大开放，参与国际竞争的需要。
黄金行业的市场化进程几乎与我国加入WTO同步完成，加入WTO对我国是千年未有之大变局，黄金市场化对黄金行业是脱胎换骨的大变革，黄金企业要同时适应这两种大变革的冲击，必须彻底转变观念，与时俱进。一方面苦练内功，壮大自身实力，另一方面要扩大开放，加强国际间合作，主动参与国际竞争。勿庸讳言，我国黄金企业与发达国家黄金企业相比，在生产、经营、管理等方面还有很大的差距。加入WTO，对黄金企业既是挑战，更是加快发展的难得机遇。黄金企业要利用有利时机，吸引外资进入黄金工业领域，不仅能有效利用外资，借水行船，更主要是还能通过联营，获取国外先进的管理经验，全面提升国内黄金企业的综合管理水平，尽快缩小与国际同行之间的差距。
    三、黄金企业如何进行资本经营
    由于种种原因，黄金企业目前进行资本经营还难以大规模的开展。鉴于当前形势，进行资本经营应从以下六个方面入手：
    (一)要转变观念，树立资本经营价值观。资本经营是靠人去运作的，现代企业的领导人是企业的精英，他们的思想是企业经营之魂，决定了一个企业的成长与衰败。因此，企业领导人树立资本经营价值观，将成为资本经营能否在企业实施的关键。企业领导应正确处理资本经营与生产经营的关系。这是因为资本经营与生产经营是企业密不可分的两种经营行为：①生产经营是资本经营的存在基础，因为资本经营带来了资本的流动和重新组合，目的是要产生效益，然而只有将其投入到生产经营中去才能产生财富，只有生产经营才是利润的源泉。因此，离开了生产经营，资本经营就失去了生存的土壤和存在的基础，资本经营就只能是“空手道”，就容易产生泡沫经济。②资本经营是生产经营扩张与发展的必要条件。虽然生产经营是资本经营的基础，但是生产经营同样也离不开资本经营。因为，离开了资本经营，生产经营所形成的无形资产就无法转化为有形资产，生产经营就不可能迅速地扩张规模，就只是维持在低水平、低速度的发展之中，就无法实现事半功倍的效果。因此，黄金企业的经营活动必须将生产经营与资本经营很好地结合起来，二者不能偏废。开展资本经营，必须首先解决企业领导的这个思想认识问题。
    (二)要推行股份制，建立现代企业制度。股份制作为一种适应市场经济要求的资本组织方式，通过重新清理企业的财产关系，可以使企业有可能获得一种新的经济运行机制，保证企业资本运营和经济活动的正常进行。并不是说只有实行股份制改造，企业才能进行资本经营，而是强调建立现代化企业制度，推行股份制改造，才能为企业进行资本经营创造客观环境和制度保障。或者说企业股份制改造的过程就是企业进行的一种资本经营的实施过程。因为企业进行股份制改造一般有五种途径：①企业扩建时吸收其他法人和个人参股，同时对企业资产存量进行清产核算，将原来单一的全民所有制企业改造为股份制企业。②企业新增投资时，通过发行股票筹措资金，同时对企业资产存量进行清产核算，实施股份制改造；③在企业兼并活动中实现企业的股份制改造；④在发展企业集团的过程中进行股份制改造；⑤将国有企业的部分存量资产作股出售，对企业进行股份改造。由此可以看出，进行股份制改造的过程就是扩大生产规模，吸收投资，调整内部经营结构，将存量资产合理流动，重新组合的过程，也就是进行资本经营的过程。同时，由于推行了股份制改造，界定了产权，明确了投资主体，明确划分了所有者、经营者、劳动者的权利、责任、义务，使投资者、经营者和劳动者各方的利益紧密联系，使各方的权、责、利有机地直接地结合，调动各方面的积极性。也有利于实现决策、监督、执行之间的相互制衡，有利于约束各方面的不经济行为，从制度上保证了企业的自我发展与自我约束，为进行资本经营提供了有力的制度保障。当前黄金企业尚未完全建立多元投资主体的企业制度，只有部分企业实现了改制，这就限制了企业的资本经营活动向更深层次的发展。因此，加快建立现代企业制度，加强企业改革改制，是黄金企业当前面临的重要工作。
    (三)要善于协调各方面关系，为资本经营创造良好的外部环境。企业的资本经营是一种以市场为导向，以资本为纽带的市场行为，而不应是政府强行干预下的‘拉郎配”式的行政手段。但资本经营涉及到方方面面，有时需要跨地区、跨行业，离不开政府的指导和扶持。在利用政府扶持与避免政府过多于预中如何把握好适度，需要黄金企业多与政府及有关部门加强沟通，要善于协调各方面的关系，争取各方面的理解和支持，为企业资本运营创造宽松的外部环境。在此基础上，合理利用国家和地方政府对黄金行业改革的有关政策法规，用好用足政策，挖掘资本经营的潜力，使企业整合内部资源，甩掉包袱，轻装前进。例如一些黄金矿山企业在原计划经济时期遗留的地质探矿贷款无力偿还，可利用债转股有关政策，与银行协商，转为股份投资，以优化资产结构。这也是黄金企业资本经营的一个新课题。
    (四)要建立战略联盟，扩大经营规模，提高市场份额，降低风险，增强企业竞争能力。在新的经济形势下，黄金企业开展资本经营应当因势利导，研究市场，认清形势，眼睛向外制定新对策。笔者认为，搞好行业内企业之间的横向联合，并加强跨地区、跨行业的企业联合，应该是主要对策之一。这里所说的联合，不是一般所指的联营，而是在经营策略、占领市场的方法上的携手合作，优势互补。黄金企业要在区域内形成战略联盟，扩大经营规模，提高抗风险能力，扩大市场份额，增加在市场中的发言权和主动权。更要研究如何在产业链内形成研发、生产、冶炼、深加工、营销终端一体化的战略大联盟，通过资本纽带，打造大黄金的发展格局，实现黄金企业的共生共赢，为企业超常规发展创造条件。
    (五)要重视并尝试对无形资本的经营。与有形资本不同，无形资本是我们多年来没有重视的资源。黄金企业的无形资本内容比较广泛，既有一般意义上的知识产权、技术秘密，还包括良好的形象和信誉、管理方法和经验。尤其是企业的信誉和品牌是值得黄金企业认真研究和发掘的无形资本，经过多年发展，一些大的黄金生产冶炼基地涌现了一批信誉好、品牌过硬的优秀企业，如中原黄金冶炼厂的“中金”牌金锭，灵宝的“金中皇” 品牌首饰等等，在行业内外已产生一定的品牌效应。中金股份、豫光金铅、紫金矿业等企业的先进管理经验以及生产工艺也是宝贵的无形资本。在资本经营中，如何利用好这些无形资本是一个大有潜力可挖的新项目。在具体操作上我们可以尝试技术入股、管理入股、品牌入股等方法，把我们创造的无形资本合理利用起来，发挥其应有的作用。
    (六)要重视各类专业资本市场的作用，利用其市场交易平台，推进企业资本经营工作。专业资本市场是市场经济发展的必然产物，它为市场经济社会中各经济主体开展资本运营提供交易平台，其对资本的吸附力和对经济的辐射力是不可估量的。黄金企业要开拓视野，把目光投向资本市场，研究其运作模式，勇于探索和尝试参与资本市场，使企业在市场中经受洗礼，积累经验，谋求更大的发展。证券市场是一种充满活力的资本市场，在我国经过十余年的发展后，我们可喜地看到黄金企业开始跻身其中。豫光金铅、中金股份、山东黄金等企业经过努力，先后在上海证券交易所成功上市，紫金矿业更是开创国内黄金企业在香港上市的先河。这些黄金企业上市后，不仅有助于企业募集资金，规范运作，还极大地提升了企业的******和美誉度，对企业的发展起到巨大而深远的影响。上海黄金交易所正式运营后，不断推出新的交易品种，增强黄金与金融资本的结合度，为黄金企业资本经营提供了又一个“舞台”。近年来，产权交易、信用担保、金融信托等资本市场不断升温，成为各类企业追逐的热点，黄金企业拥有具备特殊金融价值的黄金产品，在参与运作上条件更便利，更应积极研究利用这些市场为企业服务。
    在资本经营过程中，容易出现一些模糊认识和形式主义。比如认为搞资本经营是“歪门邪道”“不务正业”；由于企业领导个人利益受到损失而不支持，甚至阻挠企业资本经营；为了急于出业绩，搞形式上的资产扩张；在选择资本经营的项目和合作对象时，缺乏周密的考察和科学的论证，给企业造成损失；在资本经营中以权谋私，导致国有资产流失等，对此我们必须引起高度重视并采取有效措施予以防范和监管。
    综上所述，资本经营是黄金企业走向市场的必然选择，只有转变思想，把资本经营作为重要的经营手段和黄金生产同时并举，既要在生产管理上脚踏实地，还要在资本经营上“长袖善舞”，才能充分利用一切资源，拓展企业运作空间，搞活企业经营，黄金企业才能不断发展壮大，以更坚实的基础向更广阔的领域发展。 作者简介：
邓凯萌，男，河南黄金物资公司办公室。