2010-9-4经济日记 宽松的货币政策

作者：咸聊  发表日期：2010-9-4 16:05:00

    有朋友前一阵子发了个消息，要俺写篇对股市和地产后期走势的帖子，今天才看到，真是不好意思，也不知道现在写会不会来得及。
　　要判断后市的发展，还得先给目前的形势定位。我的观点说过多次了，俺认为目前是处于经济危机之中，由于经济全球化所造成的贫富分化，导致了这场危机的爆发。产能过剩和需求相对不足是经济危机的特点。按正常的发展趋势来说，经济在结束了硬着陆以后，应该进入缓步通缩阶段，通过缓慢的企业转型和社会转型，实现逐步的复苏，等待新的经济增长点的出现，但是由于各国政府持续的宽松的货币政策，使得局面出现了复杂的形势。
　　就拿中国举个例子，政府本阶段的策略是：试图通过适度宽松的印钞票政策，推动持续的通胀来消化掉政府的债务和所有的烂账，并且剥夺有钱人的储蓄财富；同时通过舆论宣传人为制造劳动力紧缺的局面，拉高社会工资标准，通过制造新的泡沫工资，来消除已有的泡沫，达到消除贫富分化的差距的最终目的。对于产能过剩，政府试图通过行政方式推动上游企业的兼并重组，进而实现行业的垄断，进而通过对垄断集团的行政操纵来绝对操控市场的供应，避免过剩的产能。对于需求不足，政府试图通过建立较为完善的社会福利体系来解除民众的后顾之忧，同时通过刺激政策来拉动消费需求。对目前的领导的实际的操作手法的解读大致如此。
　　如果政府的这套策略真的能达到目的，中国的确能够走出危机，实现真正的复苏。美国佬的经济政策虽然由于他们的国情不同而有些区别，但大致也是如此----通过宽松货币政策消除债务、缓解贫富分化，通过医疗改革拉动需求，实际上和中国差不多。现在我们所处的阶段，恰恰是这些国家宽松的货币政策的观察期，到底有没有效果？大家都在观望。我们预测市场的走势，其实就是在预测这些政策的最终效果如何。
　　那么，宽松的或者适度宽松的货币政策是否可以解决经济危机呢？这个问题如果能这么容易就解决，就不会有世界大战了，也没有什么马克思主义了。遇到经济危机印钞票不就得了，如果真那么简单还要什么经济学家呢？把那些经济学家全部拖出去枪毙掉，别浪费粮食了，有问题印钞票就是了。但我们看前面策略的逻辑并没有错啊，问题出在了哪里？
　　现在有很多朋友跑来问我，东西越来越贵，看来人民币贬值的趋势越来越明显，手头的钱到底投资些啥好呢？如何才能避免贬值？-------为啥他们要焦急的提出这么问题？这现象就是这个政策之所以绝对不可能成功的根源所在了。因为这个政策解决贫富分化的手法，就是通过印过量的钞票来让手头拥有人民币的人手里的钱贬值，来达到变相剥夺他们财产的目的，可有钱人不是傻瓜，任何手头有一点钱的人，会老老实实把自己的财富贡献出来任由政府宰割么？绝对不会！除非你用革命的手法强行剥夺，或者用战争来消灭他们的肉体，否则他们绝对要进行坚决的反抗，维护自己的既得利益。这些有钱人（我这里所说的有钱人，并不只是指那些资本家、温州人、炒家，实际上包括我们所有的股民，我们身边的任何一个人，只要你不是赤贫，只要你口袋里有100块钱，你就是有钱人）会怎么办？出路只有一条------通过囤积、炒作必需品、原材料、股票、固定资产让自己的钱不至于被贬值。比如房地产，无论你怎么打压，如何的限制炒作，无路可去的资金还是要纷纷涌入，按下葫芦浮起瓢，为啥？因为任何有钱人都要自救，让自己的钱免于落入被贬值的命运。大家不要把炒家定义为虚无的所谓温州人，其实炒家就是你和我，就是我们身边的每个人。大家说说，哪个人家里没有几套房子？我家的保姆家里都有7套房子，按照游戏的规则，算资产那也是将近千万富翁的级别。这个现象是不是很有趣呢？
　　大家可以去注意下，当美国恶化的经济数据出来后，为啥美股和大宗商品要爆涨？那就是因为大家预测美联储要印更多的钞票，所以大家都去买股票、买原材料、买黄金，这就叫避险资金。美国人没办法去炒房，因为他们那里有物业税。所以中国多了一个买房，如果出台物业税打压房价，那么中国的炒作资金就会流向其他方面，无论流向哪里，终究是不会消失的。政府打压的越凶，这些资金炒作的越凶，因为可炒作的东西越来越少，那么一旦炒作起来，只会越来越凶猛，最后没路走了，就是炒作农产品，人民币向法币靠拢，重回1949。所以宽松的货币政策的结局注定死亡。
　　为啥说最终是炒作农产品呢？道理很简单。我们看一个商品的成本是由什么组成的？比如一个玩具，这样大家就好理解了。一个玩具的成本，是由原材料成本、流通成本（运输费用、仓储费用）、利息成本、人类劳动成本所组成的。按照目前的政策，当炒作资金炒高了原材料；中石油、中石化、收费站等国家垄断资本控制了流通成本。那么人类劳动在这个玩具中所占的份额比例就会怎么样？就会减少！也就是说，劳动者的收入相对减少，而大量的财富就会流入炒作资本和垄断资本，结果会怎么样？------加剧贫富分化，导致老百姓的购买力下降，加剧经济危机。最后劳动者无力购买这个玩具了，回过头来，这个玩具过剩，不生产了，那么又会怎能么样？垄断资本不受影响，无所谓，但生产玩具的原材料价格一定会暴跌。炒作结束，炒作资金最终必须离开工业品，可能又去不了房地产，最后只能是去农产品、去生活必需品。
　　好，这样分析过之后，我们就可以来判断后期的股票、地产走势了。不过俺要打麻将了，回来明天再说。
作者：咸聊  回复日期：2010-09-05　19:25:44
　　我又回来了，回头看看昨天写的帖子，因为匆忙，看起来有点混乱哦。简单的说我的观点是：宽松的货币政策不但不可能解决引发经济危机的社会贫富分化问题，反而会引发炒作，导致财富更快的向少数人集中，加剧危机。最近我们常听说目前处于一个经济观察期，这说明政府对宽松的政策也存在一定的疑虑，他们要观察什么呢？实际上就是在观察宽松的政策到底是拉动经济还是拉动了通货膨胀。如果国民收入的增速超过了通胀的速度，那么宽松的政策便可持续，如果通胀开始呈现恶性发展的趋势，那么货币政策则有可能转为紧缩。
　　好，那我们现在该如何来判断市场呢？按照我的判断，适度宽松的政策必然带来一系列的炒作。比如股市，在近几个月的货币净投放之下，股市呈现出了上涨的趋势，这也是我7月开始安心买入股票而根本不用担心的原因。而农产品价格的上涨要比工业品来得更坚挺可靠，所以我选择了农业股，虽然它的上涨并不如一些如新能源板块那么疯狂，但我觉得更为稳妥。最近我看电视里很多分析师一直在那里讨论为啥大盘股不涨，在我眼里这个问题再简单不过了，因为是适度宽松的货币政策，而不是宽松的货币政策，“适度宽松”说明资金量虽然宽松，但程度有限，资金量不够，当然大盘股走不动咯。后期股市能否继续上涨，大家看看央行放多少钱出来就能知道个大概了。
　　接下去说说房地产。不知道大家注意没有，最近政府的遏制房地产价格政策中的一些提法出现了一些微妙变化------已经明确提出要遏制投资性和投机性需求。遏制的对象中出现了“投资性”字眼，可见政府已经意识到了，房价上涨的动能实际上就是源自广大的老百姓口袋里剩下的那些钱。当然他们不会承认这是源自自己的宽松货币政策，呵呵~房价要最终下跌，唯有出现两个条件才可实现：一个是物业税的出台，可以最终改变房子的投资属性；第二就是通货紧缩使得市场缺乏炒作资金。用行政手段来打击开发商的资金链，可以暂时压制房价，但不能治本。从目前的情况来看，在政府的高压政策下，房价近期的上涨是开发商拉高出货。但这种做法是明显不留一点面子给中央领导，后期更严厉的政策肯定很快会出来，再不听话，找个理由抓几个地产商起来判刑也完全有可能。所以年底前房价应该会下跌，当然，这种下跌的底部不会低于前期，如果真有居住需求，可以在这个阶段买房。因为，只要我前面说的两个条件不具备，房价后期还是要冲高的。
　　但是，我还是坚持认为作为我们个人，如果你投机买房我不反对，但绝不应该去投资买房，因为即便以后还会上涨，但风险非常大，10年后房子一定将成为你的巨大负担。我前面说过，我家的保姆有7套房子（城乡结合部拆迁后拿到的，不要少见多怪），城里人拥有2、3套以上住房的人比比皆是。大家想想，你的孩子是独生子女（奇怪，毛少将是公职人员怎么有2个孩子）你孩子结婚以后小两口将会拥有多少套房子？千万别以为房子以后不可能跌到某个价格以下，我要说---一切皆有可能！呵呵！
　　昨天打完麻将，半夜又起来玩丝路英雄通宵偷袭仇家，把人家全家的兵都杀光了，哈哈！白天头昏脑胀，所以这么迟才把下文憋完，让朋友们久等，这里说声抱歉。

作者：咸聊  回复日期：2010-09-05　19:32:46

　　看了回帖，关于农产品我补充一下。农产品的确是国家严控的，但我们应该怎么来看“炒作”？啥叫“炒作”？上涨趋势一旦形成，农民要不要屯点粮食卖个好价钱？居民要不要多买点粮食避险？这些算不算炒作？我们做企业的都知道，一旦价格趋势上涨，都要多备点库存，这算不算炒作？害怕货币贬值投资买房算不算炒作？这就是市场的力量。你可以搞掉一两个参与“炒作”的中间商，但你可以把市场全都枪毙掉？学习北韩金胖子？这可能么？

作者：郁九曲  发表日期：2010-6-4 23:35:00

经济大势已经明朗     形势现在应该很明朗了。中国经济存在很大的泡沫，生产严重过剩和资产价格尤其是房地产价格严重泡沫化，这是中国无论如何也否定不了的。中国政府和经济学家阿Q式的自我安慰，非常可笑，称中国还承受的起，国际金融炒家尚未找到做空中国的方法。这可不是几个金融炒家的问题，而是美帝带领全世界做空中国。抬高大宗商品价格，让你的生产成本提高，而中国人又喜欢囤积居奇，越高越买，正中了人家圈套；征收反倾销税，反补贴税，人民币挂钩美元被动升值，让你出口受阻，过剩产能只能内部消化。08年底一切就确定了，政府的四万亿和十万亿让自己陷入万劫不复的境地。后果有三，一是生产更加过剩和资产价格尤其是房地产价格更加泡沫化；二是地方政府融资平台负债大增，地方政府收不抵支，到了破产的边缘；三是银行由于支持过剩产能、虚高资产泡沫和地方投资，资本金率严重下降，存贷比压线，未来坏帐率肯定大增，农行为什么这么急着上市，其它银行为什么这么急着融资，原因就在于此。这三者已经到了不可调和的地步。不控制前两个方面，银行必死无疑。继续扩张信贷，严重通货膨胀，同样必死无疑。政府融资平台重新拆包检查，没有抵押的不再放款，抵押不足的要追加抵押，除了四万亿中央定了的项目，其他项目一律停止。调整经济结构，大力压缩过剩产能，大幅提高房地产信贷条件。中央政府首先要保的是金融，其次要保的是地方政府，最后牺牲的是房地产开发商。房地产开发商现在是冥顽不灵，幻想这次调控不了了之，幻想欧洲主权债务危机造就另一次小阳春，抗的越久，死的越惨。飞鸟尽，良弓藏，狡兔死，走狗烹，房地产开发商忘记了自己只是政府的一个工具。短暂的通胀之后迎来的将是通缩，中国将发生典型的资本主义经济危机。有钱别炒股，有房赶紧卖，现金为王。