未来牛股之我见 - Qzone日志

未来牛股之我见
李飞    发表于2010年09月03日 02:18 阅读(72) 评论(8) 分类：个人日记
今天大盘反弹，但也不是很凶，但个股却极疯狂，涨停家数竟然达到了50家，这跟牛市相比，也是有过之而不及。前文说了，昨天的巨量阴将成为一片个股上涨的契机，个股将继续表演，今天个股的疯狂证实了这一判断。
而现在涨的呢，主要都是些莫名其妙的垃圾股，其实他们不是垃圾，他们是宝啊，因为他们代表了未来。
顺便说下大盘，大盘近期多半是要调一次的，之前看法不变，就是破60天线，也就是说破2550点，如果最凶的话将会杀到2400点一带，但是创不了新低，一般到2500点就差不多了，而后又会反弹，并可能再度冲击2700点。也就是说，还是震荡市，只是幅度被拓宽了而已。当然了，这是预测，如果盘面有新的变化我再加以新的判断。
其实从去年11月下旬开始，我基本上是个空头，虽然也说个股，但是随时都是想着搞点就跑，但从今年7.20日开始，我的看法则悄悄改变了，要不然，我也不会天天说个股，为什么要说个股，因为从那天开始我基本认定大盘会走一段很长时间的非熊非牛的走法，说大盘无非就是个看空和看多嘛，非空非多，那就是横盘震荡市，自然就没什么好说的。同时又认定很多个股会走成局部性牛市，所以对个股特别在意。其实从8月份到现在，就是个窄幅横盘的走法，说明了对大盘和个股整体性的格局判断是正确的。
记得以前复制过一文，是中央党校的周天勇教授的一文，这文我是反复看了多遍的。翻看了一下，那篇文章发表在8.9日，题目是不转变模式中国未来发展将无路可走，可自己翻看一下，重要地方我都做了标记，遗憾的是那篇文章的阅读者则太少了。当然类似的文章还有一些，但是这个最有代表性。周先生高屋建瓴，以各种客观数据为根据，严肃地指出了中国模式目前和将来的严峻形势。
周先生观点是明确的，首先说到了中国人口规模太大与调整计划生育政策的两难。因为中国人口太多，才不得已实行计划生育，计划生育开始时会形成人口红利，这个很好理解。毛主席时代出生了大量的人口，80年代开始大力实行计划生育，生孩子少，一大家人只养一个孩子，抚养的费用就少，当然就更能将资金用于其它的发展，这就是粗糙理解的人口红利。但是，当计划生育实行到一定程度的时候，同时又随着人类医疗条件的改善和寿命的延长，老年人越来越多，这会加大下一代年轻人的压力，到时候养老又成了个大问题。所以中国是实行计划生育不是，不实行也不是。但是有一点是毫无疑问的，那就是医疗将得到大力的发展。这下该明白社保基金为什么老赚钱了吧，他们亏得么，他们亏了，以后中国怎么应对老龄化的问题？
联系到个股板块，医药的发展将是何等重要就不言自明了，其实中国人的医保水平还是比较低的，以后提高后，以中国如此大的人口基数，市场是何其之大，医药企业的暴利就是自然的，其实现在医药的利润都是比较高的，新医药的利润就更高了。除了医药之外，生物技术也极为重要，这对解决中国的吃饭问题和健康问题意义极大。科学家目前正建议超前部署分子设计育种，大规模挖掘动植物种质中蕴藏的优异基因资源。而股市喜欢炒新，多发性疾病和新发传染病这个题材就比较新，又有最近所谓的超级病毒，所以这类股票自然大受吹捧，像联环药业，莱茵生物如此炒作自有其道理了。而且可以断言，生物医药类股票的炒作是个长期的问题，只要不是高得离谱，就会被反复炒作，这些东西虽然不一定暂时表现为业绩，但却是可以预知的。
接着，周先生说到了几个方面，一再从多个角度强调资源的紧张问题，其中有几点让人触目惊心。特别是几点说得让人发毛。
一为未来30余年中，中国55%品位的铁矿石缺口在173亿吨到326亿吨。而根据2004年底的预测，全球铁金属总储量为800亿吨，一个中国就要消耗这么多，那还有美国，还有印度呢，这怎么够。就算是够，你要进口这么多，国际炒家把他炒高，玩不死你？前几年进口铁矿石尚且如此，以后当如何？只有两个途径，一是往地下更深处挖，开发地下更深的地方，或者开发海洋。二是搞新材料，其实资源对中国来说有着非常现实的意义，因为中国是制造业大国，新材料产业发展对中国成为世界制造强国至关重要，何况我们虽说是制造业大国，但其实处在低端的位置，无论是推进大飞机、高速列车、电动汽车等重点工程，还是发展电子信息、节能环保等重要产业，都面临着一系列关键材料技术突破问题。目前中国在新材料上急需突破的是微电子和光电子材料和器件、新型功能材料、高性能结构材料、纳米材料和器件。
解决这个问题对当下来说很务实，但是对应的股票又不好选，去调我们银河证券的报告，但那帮鸟行业分析员说的都是些太细的东西，没有说什么长远大计的东西。所以我只好用个粗糙的办法，不是新材料么，于是就去找个股里带新材二字的，不是有个九鼎新材，博云新材么？呵呵。因为新材料很多都离不开稀土，稀土又联系到定价权的问题，所以跟稀土有关的股票也就非常喜欢涨停。
二是周先生说2040年时，中国即使按照发达国家中下能源消费水平标准计算，也要消耗掉全球50%的能源。而即使按照2009年中国低水平的石油、天然气和煤炭的消费量，剩余的石油可采年限也仅为7.08年，天然气为39年，煤炭为108年。剩余的石油可采年限也仅为7.08年，这是个多么恐怖的问题，7年之后，中国的汽车会越来越多，没有石油怎么办？其实不止是中国，就是全球来说，按照人类汽车等的增长速度，石油能不能用30年都很难说。还记得当年美原油连是怎么疯涨的不？如果等几年后中国本土没有什么石油可采的时候，不要说人家没有石油，就是有，以国际炒家的性格，还不整死你啊？
也正是因为如此，新能源才显得如此重要，这不仅是中国之必须，也是世界之必须，也就是说他是世界级别的题材，恐怕要热较长时间。对于现在中国来讲，比较切合实际的新能源是清洁能源和可再生能源，包括水电、核电、风力发电、太阳能发电、沼气发电，以及地热利用、煤的洁净利用等。为了解决石油的问题，煤的液化或许是个途径，但是新能源汽车还是最为关键，当下现在说得最多的就是电动汽车，所以什么锂电池这些才反复炒，也产生了成堆的牛股群。实际上，新能源汽车已成为全球汽车工业发展方向。由于新能源大家都比较熟悉，所以不做太多的说明，总之这个东西只要不是高得离谱，就是要被反复炒的。
所以这次科技股的炒作，和十年前科技股的炒作还不一样，因为这次的意义大多了。
09年是救急，怕陷入经济危机中起不来，所以才炒地产。但是当地产调整后，考虑到以后不能完全仰仗这架拉动经济的马车了，在经济有所起色后，就要真正落实调结构的问题了。历史经验表明，经济危机往往孕育着新的科技革命。正是科技上的重大突破和创新，推动经济结构的重大调整，提供新的增长引擎，使经济重新恢复平衡并提升到更高的水平。而科学选择战略性新兴产业非常关键。选对了就能跨越发展，选错了将会贻误时机。战略性新兴产业必须掌握关键核心技术，具有市场需求前景，具备资源能耗低、带动系数大、就业机会多、综合效益好的特征。这些东西说到底了，就是个让市场来推动科技的问题，虽然市场有毛病，但市场是很聪明的。
中国到底最需要在哪几个行业内突破，才能既照顾长远之计，也能解决现时之需。其实中国那些远见卓识的智囊团早就说清楚了，那就是新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种，信息产业。而你回头一看，从去年下半年到现在炒的就是这些东西，你把这段时间涨停板的股票翻来看看就会发现了，从这个意义上说，他们是垃圾么？他们是未来中国的希望啊，如果他们搞不出成果来，中国未来就没有希望了，所以，这些股票还真不能单纯地考虑他们的市盈率过高的问题。
这些东西有的在09年上半年也在炒，但是那时地产，煤炭占尽了风头，因为管理层的口号是保增长。而今年由于调控地产，这架车的贡献会下降，那只能仰仗以上那几个板块了。如果你问我这些东西要炒多久，我的看法就是四个字，此起彼伏。
可持续发展呼唤低碳，新东西可称为科技革命，何为热点，就是那种要被反复炒的才叫热点，那种炒一两天就昙花一现的叫亮点，不能叫着是热点。这种热点才是最靠得住的题材，今年5月份时，莱茵生物已经跌破位了，但是竟然又能拉起一波，拉起来横一段时间后，又能再拉一波，这再次说明了这些题材的生命力，这可理解为一种所谓的价值再发现的过程，你觉得高了，不要了，但还有人又发现了他新的价值，又继续去买进，将他继续推高。
对于这种现象，我前段曾经去翻看了02年，03年后的股票，比如说像万科，华侨城，中集集团，中国船舶等股票，虽然那时是熊市，好些股票跌了80%以上，但他们从那个时候开始就慢慢地涨，不断创历史新高，这些股票造就了中国的一批价值投资者，其实背景主要有两条，一是中国加入世贸组织后的全球化进程，这个进程直到07年次贷危机后才受到广泛的质疑，另一个就是03年后中国政府用金融来推动地产牛市，才产生了那些涨幅惊人的地产股。这些都是长远的特大的题材产生的牛股，虽然牛皮吹到天上去后总会破灭，但是他们的确产生了惊人的利润，让人叹为观止。而目前科技革命的题材更大，按理说也应有类似的股票，只是本人才疏学浅，没有那种远见卓识，找不出来而已。
有了以上一大堆的啰嗦，来解释当下的个股情况就很容易了。中国的生产成本上升会使得地产受到影响，通过多方面就传导到钢铁，水泥，采掘等产能过剩和产能落后行业，最后又传导给金融。而这些家伙就占据了大盘的大半壁江山，所以他们不涨大盘也不涨，只要中国调结构的国策继续下去，他们如果没有转型，那么也难有大的涨幅，也就是一般性的反弹而已。所以这些板块的个股我基本上没有做过推荐。
还有个原因是这些蓝筹的大小非太多，同时跌幅过大套牢盘也太多，要推动他们上涨资金面当然是不够的，07年大盘6000点，对应的流通市值8万多亿元，而现在呢，大盘2600点对应的流通市值超过13万亿元，以后还会更多，流动性又收紧，你叫他们怎么涨？他们不涨，大盘能涨到哪里去？叶荣添一再说干他们，请给个说得过去的理由。
其实像区域经济这种是另外的题材，那是产业转移，因为中国有特殊的国情，不过和产业革命相比就小很多了。
998点牛市的原因是成长，业绩，储蓄搬家，热钱，股改。1664点牛市的原因是流动性和政策。而这次个股结构性牛市和以后牛市的原因是复苏和转型。其实上面说的东西比较片面，就是我理解的所谓的主题投资，其实就是蓝筹里，只要是符合经济复苏和转型必定启动的产业板块也是可以看的。更广泛的主题是社会转型、企业升级、内生内需。这并不是说以后大盘就不会创新低了，而是说这些题材有顽强的生命力，这个股票炒高了，另外的又开始酝酿了。而那些低市盈率的蓝筹则恐怕长时期没多大机会了，大行情来了他们也会涨，但他们的生命力就没那么强了，因为他们辉煌的时代已经终结了，只要经常去研究科技革命对历史进程的意义，对这点应该是深信不疑的。
每一个时期都有每一个时期的旗帜，以前中国开始普及家电的时候，长虹是何等的牛B，谁不知道家电龙头就是四川长虹，但是当电视普及的时候，长虹这么多年涨了多少？之后中国通过金融借贷来启动消费，又享受了全球化的一些好处，才有了地产等这么多年的牛市，但是他们的辉煌已经终结了。没有什么不倒的神话，就像是一架机器是有寿命的一样。而现在呢，历史又开始转折了。
前一阵出了5万亿的新能源规划，这些规划和管理层宽松的资金面相结合，和管理层防止调控负面效应叠加效应的政策相结合，和技术面上的超跌等因素相结合，共同造成了这段的反弹行情，因为以上所说的原因，同时更因为资金推不动大小非解禁后庞大的蓝筹板块，所以才在局部突破，形成了个股行情，这种玩法，应该就是以后每调整一次后经常干的事情，所以当大盘不跌的时候去过度谈大盘就过时了。
其实还有一个诀窍，那就是新股的发行，你看这几个月发行的新股，除了那农行和光大银行之外，主要就是体现复苏与转型的新股，好像是一个地产股都没发吧。因为要发他们，让他们多圈点钱来发展这些行业，所以就尽量发高点，六七十倍市盈率发的多的是，他们将来当然会调整，但我更强调的是这些题材历史和趋势赋予的顽强的生命力。其实啊，现在炒这些板块，这也是目前国家鼓励民间资本进入很多行业的具体体现之一。要把他们发出去，就不能老干一发就破发的事情，所以需要炒这些相关的板块来支持他们的发行，这就如同07年下旬所谓的二八行情就是为了支持权重股的发行一样。
以前有贵州茅台，苏宁电器，万科等牛股，本人的没有那么博大的胸襟和远大的眼光，所以没有能力找出这些个股，但是我们可以去找这些题材类的板块。我的办法很土，那就是先按照这个思路把这些股票找出来，看到谁技术上走好了，大盘，消息等方面配合了，谁先冒出来就搞谁，我做不了价值投资，捕捉里头的波段机会该可以吧。不这样搞不行啊，以后的股票会越来越多，什么货色都有，齐涨齐跌的现象将大不如以前，大盘的参考价值降低，不选对行业和个股，根本就没有钱赚。呵呵，看看中国铁建自发行以来是怎么走的，几乎没涨过，要是持有这样的股票，那还不天天骂娘希匹。