神马文学网逆市交易有学问
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(2010-08-29 11:24:20)逆市交易有学问
市场上有这样一类人，他们偏爱坏消息，因为股灾袭来之时，也是机遇敲门之时。
虞先生就是这样一位，早年从事国际贸易业务，现已移居加拿大的他对逆市交易情有独钟。今年以来频频逆势抄底英国石油和紫金矿业等“问题股”，并大有斩获。
抄底英国石油
英国石油(BP)自4月爆出墨西哥湾漏油事件后，股价一路下滑。6月底虞先生与中国证券报记者交流时指出，尽管有很多不确定的东西，但不管怎么样，BP提供了一个诱人的买入区间，那时他开始大手笔建仓。
他认为，对于突发事件导致的暴跌，可以用市值损失与实际商誉损失以及利润损失的比值，以及实际控制资产可变现价值来分析。
当时市场对BP最大的担忧就是可能因为巨额赔偿而申请破产，不过虞先生认为，BP最大的业务在美国，其股东中聚集了英美大量的养老基金。BP美国业务有约2万多名美国雇员，如果把BP一脚踩死，这些人将面临失业。另外BP当时股价已蒸发接近900亿美元，但是和雷曼倒闭完全没有可比性，BP并没有杠杆资产，而且现金流充裕，油价也从最低位回弹到了当时75美元的水位。因此即使市场短期恐慌仍可能继续，但这个巨人不会一下子崩溃。他当时预计BP在7月中旬可以完成堵漏。BP的现金流和盈利能力并未受多大影响，也将支撑其估值的修正。
虞先生本人在27美元全仓买入英国石油，7月后随着英国石油堵漏见效，英国石油股价触底后大幅反弹，他在36美元-38美元先后出货。
抄底有学问
自传出污水渗漏后，紫金矿业就成为媒体聚光灯下审判的对象。紫金此次渗漏门让公司市值蒸发巨大，虽然规模无法比拟BP，但说是中国“BP”也算贴切。
7月19日，虞先生决定出手在香港市场上抄底紫金矿业。他认为，作为拥有众多海外金矿储量的上市公司，当时的市盈率水平已经反映了所有应该反映的不利局面。而那时在香港市场上，各大投行也大幅调低紫金的目标价。
虞先生认为，市场上很多基金偏爱的股票在爆出负面新闻后，股价会大幅向下突破，通常股价会击穿多条均线，然后股价基本呈现自由落体运动，这是因为多数机构会在这时选择卖出股票，而又无人敢于承接。如出现这种图形，需要在股价偏离5日和10日均线有较大距离，同时RSI和KDJ等指标均呈现严重超卖且图形钝化，即股价创新低，而这些相应指标没有跟随，这时可以进场做第一波反弹。
另外，做反弹一定要注意止损，原则上入场做反弹，希望出现的图形是股价出现十字星后连续几根阳线，快速向5日-10日线靠拢，此时需要在5日-10日线附近准备分批离场。但当预期的反弹并未形成，均是小幅阳线或者十字星的图形且呈横盘格局，而市场也偏冷，则应该立即平仓出局。股价很可能在等5日线向股价靠拢后出现二次探底。
不过他也强调，在香港市场，有几种情况就是股价跌穿地板也不宜去抄：一是老千股，爆出先期收购谈判，或者资产注入谈判告吹之类新闻后股价暴跌；二是大市呈系统性风险，所有个股都呈现杀跌，基本没有出现像样的反弹，这是一个离场的信号；第三是股价下跌到低位后，估值仍然偏高，而且后续麻烦和问题仍然很多。