债券基金缘何热销(理财参谋)

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债券基金缘何热销(理财参谋)

柴茂《 人民日报 》( 2010年08月30日   18 版)

  今年以来,A股市场反复震荡走低,上半年上证综指大跌26.82%,股票型基金市场也随之日益清淡。相比之下,债券市场却风景这边独好,受到投资者的欢迎。近日刚刚结束发行的工银瑞信双利债券基金募集金额有望超过140亿元,创下债券基金规模的新纪录,债券基金之热可见一斑。

  股市低迷,是债券基金升温的主要原因。回顾基金发展历程,不难发现一个有趣的现象,股基、债基发行与股市热度紧密相关,股基、债基的跷跷板效应,也带动了两种类型基金发行的风水轮换。数据显示,截至8月13日,债券基金平均净值增长率3.5%,与同期标准股基-9.42%的平均净值增长率相差近13%。如此大的差距,投资者更偏爱债券基金就不难理解了。

  业内人士分析,债券基金走俏,与投资者投资理念的成熟不无关系。经历股市数轮牛熊转换后,越来越多普通投资者意识到,纯粹投资权益类市场可以让人“赚大钱”也可以“大亏钱”,他们开始看重资产配置并将部分资金转向固定收益产品。

  在多数人的印象中,债券基金虽然低风险,但往往也是低收益。不过,近几年一些表现较好的债券基金,则在一定程度上改变了这一观念。银河证券最新净值周报显示,截至8月20日,易方达增强回报等排名靠前的债券基金,两年的收益率已经达到25%左右。作为低风险产品能够做到两年收益25%,这对于投资者无疑具有吸引力。专家建议,选择债券型基金应仔细考察投资人的管理能力,选择一个好的债券基金长期持有,不失为一种比较稳妥的生财途径。