002日资全球统合资源

日资全球统合资源

----三井物产在行动

佟凯敏

2009年03月11日 《环球财经》杂志

　　中国与日本所不同的是，政府决定大企业的经济活动，而不是由财团运营，将国家企业化。通过铁矿石涨价造成的轰动，透视出中国钢铁被日本牢牢操纵，当前铜矿石等其他资源也正在重走老路。即便目前有政府出面，在海外投资矿产，但仍无法摆脱一种悲哀的命运。

 资源捆绑

　　2008年12月18日，日本与澳大利亚在东京签订“共同防卫宣言”，双方的外务和防务大臣出席会议，这标志着日澳军事同盟的正式确立。日澳双方在矿产等方面形同一体的合作，则成为同盟牢固的经济基础。

　　铜是重要的金属资源。三井物产与澳大利亚的必和必拓（BHP Billiton PLC）、力拓（Rio Tinto Group），在全球展开的关于铜的合作，说明双方非同寻常的关系。

　　2001年2月23日，蒙古国宣布，必和必拓在位于蒙古南戈壁省汗包格德县的敖尤陶勒盖地区发现巨大的铜矿。初步探测结果表明，该地区的铜储量在7.5亿吨以上，处于地表、储量在5000万吨的铜矿两处，是蒙古现存最大的额尔敦特铜矿的2倍。随后必和必拓将许可证转让给加拿大的艾芬豪矿业公司（Ivanhoe Mines Ltd）。

　　2004年底，加拿大艾芬豪矿业公司又在敖尤陶勒盖地区发现预计储量超过60亿吨的煤矿，其中适合钢铁生产的优质煤炭占40%，距中蒙边境约80公里。紧接着，2005年4月，三井物产与加拿大艾芬豪矿业公司在乌兰巴托签订谅解备忘录，建立战略联盟，共同开发敖尤陶勒盖铜金、煤炭工程，并提供铁路运输、电力和其它基础设施建设。

　　2006年8月10日，在三井物产的敦促下，小泉纯一郎首相访问蒙古，稳固关系。早在同年3月，恩赫包勒德总理访问了日本。双方互访充分营造出日蒙友好氛围。蒙古国民对日本的亲近感也与日俱增。此前，有报道称，蒙古近1/3的国际援助来自日本。例如1977年3月由日本扶持建成的蒙古纺织产业，目前占世界羊绒市场的份额约为25%，创造蒙古外汇收入的50%。

　　2006年10月，澳大利亚力拓收购加拿大艾芬豪10%的股份，并有权将持股比例提高到40%，并宣称敖尤陶勒盖铜金、煤炭工程为世界最大规模，预估可使蒙古的国内生产总值和国民可支配收入分别上升34.3%和11.5%。

　　2008年3月5日，蒙古外国投资和外贸代理机构负责人奥特冈巴特在多伦多称，国会将讨论项目协议草案以及可能的矿业法修正，敖尤陶勒盖铜矿将在2009年正式投产，2014年产量将达到41万吨。

　　整个进程中，三井物产与必和必拓、力拓虽未直接接触，却拥有着连贯而通力的协作，从意志到行动都相当统一。尤其是诸如在敖尤陶勒盖进行的决定一个经济体国计民生的事业。另外，离蒙古不远，由三井物产统筹的中国内蒙古鄂尔多斯(9.94,-0.26,-2.55%)煤炭、冶金、电力、黄河引水工程也与它相互配合。

　　与在蒙古国的道路相同，三井物产在鄂尔多斯也是先扶植纺织产业。1979年，三井物产开始帮助当时还很薄弱的鄂尔多斯羊绒公司购置纺织设备，并且将生产的原毛和羊绒产品出口到日本，充抵设备款项。从此鄂尔多斯经济起飞，目前鄂尔多斯纺织产业，已经占世界羊绒市场的40%，地位难以撼动。时机成熟，三井物产便深入鄂尔多斯的资源产业。

　　2003年，三井物产投资190亿日元，持有鄂尔多斯电力冶金公司的25%权益，主持鄂尔多斯煤炭、冶金、电力、黄河引水工程。鄂尔多斯电力冶金公司迅速成为拥有世界最大硅铁工厂的企业。每年生产硅铁55万吨和硅锰15万吨，覆盖日本总需求量。2004年，鄂尔多斯电力冶金、JFE钢铁和三井物产建立合资的EJM锰合金公司。而鄂尔多斯也变成中国最富裕的地区。2007年人均国内生产总值高达1.0451万美元，超过北京和上海。

　　通过对一个庞大工程的把握，三井物产将日本、蒙古、澳大利、中国，甚至俄罗斯的资源捆绑在一起，运筹帷幄。对全球资源格局产生深远的影响。

无所不能

　　三井物产始终努力保持某种内部相对的平衡，积极扶持巴西淡水河谷（Companhia Vale do Rio Doce，CVRD）。三井物产原本就拥有巴西Valepar S.A.公司（CVRD的母公司）18.24%的股权，属于幕后决策者。2008年6月13日，三井物产再次表示，Valepar准备行使优先认购权维持在淡水河谷的控股权，而三井物产会按比例向Valepar投入资金750亿日元左右，约合6.9亿美元。

　　淡水河谷以铁矿石生产为主，目前也在向铜、镍等非铁重金属，以及石油、煤炭、天然气等领域跨越，逐步完善综合的价值体系。其中，铜矿项目已占到淡水河谷2008年预算的25%。淡水河谷的Salobo位于巴西北部Carajas地区，是巴西最主要的铜矿，计划全部投产后每年铜精矿的产量将达到40万吨。

　　又例如淡水河谷与斯卡博罗矿业公司（Scarborough Minerals）正在哈萨克斯坦共同开发沃斯托克铜矿。该矿区占地111平方公里。根据前苏联时期的数据，矿区500米深处可能拥有200万吨铜。

　　智利最大的3家私营铜矿为埃斯康迪达、洛斯佩兰布雷斯和科亚瓦西。参照伦敦金属交易所（LME）现货铜价，埃斯康迪达同为世界最大的私营铜矿，销售额83.8亿美元，净利润53.2亿美元。它由必和必拓持有57.6%股份，力拓持有30%股份，三菱商事持有10%股份，国际金融公司持有2.5%股份。

　　洛斯佩兰布雷斯销售额27.3亿美元，净利润18.4亿美元。它由安托法加斯塔矿业（Antofagasta Minerals）与三菱商事控股。科亚瓦西销售额32亿美元，净利润17.9亿美元。它由斯特拉塔（Xstrata PLC，总部在瑞士）持有44%股份，英美公司（Anglo American PLC）持有44%股份，三井物产持有12%股份。

　　智利国有铜公司（Corporacion Nacional del Cobre，CODELCO）同期销售额则为129.7亿美元，可比净利润71.4亿美元。如此矿产巨头，自然会是整合的重大目标。2008年1月29日，力拓与CODELCO签订协议。力拓与CODELCO的全资子公司SCM Los Andes共同向双方的合资公司提供位于智利的几处矿权。力拓将获得利润的55%，并有望增加到60%。只要经济复苏，原材料需求回暖，近期铜的价格下跌局面就会扭转。因为从长期看，价格的暴涨是必然趋势。而盈利状况也将会再次剧增。

　　淡水河谷这座由巴西总统亲自任命总裁的超级企业，在三井物产的决策推动下，不断地吞并、垄断，逐渐与必和必拓势均力敌。2008年初，淡水河谷提出收购斯特拉塔，总额为900亿美元。与必和必拓以1010亿美元收购力拓遥相呼应。两宗均以失败告终，但淡水河谷保留收购斯特拉塔的权利。仅仅几个月后，6月13日，摩根大通银行表示，淡水河谷可能收购美国自由港迈克墨伦铜金矿公司（Freeport-McMoRan Copper& Gold Inc.）。此时，由自由港迈克墨伦、布埃纳文图拉矿业公司（Compania de Minas Buenaventura SAA）和住友商事控股的秘鲁绿山铜矿，爆发工人罢工，震惊全球。该矿生产的铜精矿50%出口给住友金属矿业公司。

　　两天后，6月16日，英国《观察家报》报道，淡水河谷也在考虑收购英美。英美当前市值为435亿英镑，约合850亿美元。英美是基于智利的矿业公司，其智利部门2007年铜产量为65.2791万吨，同比增长1.9%。其中，包括控股44%的Collahuasi铜矿（即科亚瓦西）。它旗下的Los Bronces铜矿，产量也高达23.1216万吨。

　　世界级的矿产资源正不断地减少，而新矿的开采成本在提升。资源，对于日本，不仅是单纯的暴利事业，也是确保拥有绝对优势的日本重工业的首要因素，并且与重工业共同构成日本控制力。日本的200海里专属经济区是国土面积（37.79万平方公里）的10倍，此次又向联合国申请74万平方公里的延伸大陆架。其中储藏丰富的矿产，特别是替代性能源，已使日本成为资源大国。而日本在对全球资源生产几极间进行统合的同时，亦将触角伸向中国、印度等社会。

新的势力

　　泛太平洋(13.26,-0.27,-2.00%)铜业公司（Pan Pacific Copper）预测，2009年全球铜需求量将增长3.5%至1916万吨。而中国作为最大的铜消费市场，将增长8%。

　　三井物产几十年间一直将目光聚焦在江铜、云铜、金川、铜陵有色(9.61,-0.18,-1.84%)等中国主要冶炼厂。中国铜精矿相当短缺。三井物产就把它在海外的巨大矿山介绍给它们，或者帮助它们对海外的矿山投资和开发，扩大业务。从中国金属冶炼发展的起初，它就在默不作声地渗透。铜陵有色是新中国最早建设起来的铜工业基地。位居世界铜精炼企业第五位。2007年进出口贸易总额达到28.29亿美元。而在1985年11月，铜陵有色就与三井金属矿业株式会社结成友好企业。

　　在印度，三井物产的策略较为隐蔽。2007年，印度韦丹塔公司（Vedanta Resources）收购三井物产所持印度铁矿石公司Sesa Goa51%的股份。安赛乐米塔尔（Arcelor Mittal）与淡水河谷均失败。在近年全球铁矿石价格飞扬中，均会看到Sesa Goa的身影。在收购Sesa Goa51%的股份后，韦丹塔迅速壮大。三井物产通过韦丹塔，顺利在印度复制日本早已在其它国家建立的模式。并孕育出一支介入全球资源的新的势力。

　　2007年6月，韦丹塔与澳大利亚最大的铜生产公司WMC洽谈收购其铜资产。韦丹塔目前年铜产量为31.3万吨，旗下杜蒂戈林炼铜厂投产后将增加至40万吨。WMC的年铜产量为27.5万吨。同年12月，韦丹塔购入赞比亚铜业投资公司所持孔科拉铜矿28.4%股份，以将其所持股份由51%提高至79.4%。2008年5月，韦丹塔以26亿美元收购美国铜业公司Asarco。6月，又提出计划未来4年在印度投资200亿美元，扩展金属和电力业务。俨然一头咄咄逼人的怪兽。

　　在那些世界级的矿产资源，或许三井物产的资本不大，并没有实现控股。但是三井物产会让三井金属、住友金属、日矿等公司从事矿产的冶炼，支配矿产的输出，从而具有压倒性的势力。住友金属矿业是三井•住友大财团体系中一个重要部门，住友财团最早就是以铜而起家的，每年住友金属与必和必拓的谈判都会改变全球矿业走向。

　　2008年7月31日，住友金属与必和必拓达成协议，对于铜精矿处理和精炼费用的设置低于年初谈判的45美元/吨处理费和4.5美分/磅精炼费。孰料2008年12月，日本冶炼厂（以住友金属为主）提出将争取在2009年提高铜加工费用至三倍。铜原料市场价格取决于铜矿石价格和加工费用。2008年12月，LME铜价已经由4月的8600美元/吨震荡下行到2900美元/吨。同时，住友金属可能将从2009年1月起削减铜产量10%以提升铜价，应对全球经济不景气带来的汽车及电子产品需求的下滑。早在2008年1月，住友金属就与必和必拓达成协议，同意将铜矿石价格提高1%，日本矿石和冶炼产业的利润得到保证。虽然日本重工业成本回升，但都作为财团成员，整体利益便获得最大的维护。而居于底端的外国企业则无法避免受到打击。

　　泛太平洋铜业是日矿与三井矿业冶炼建立的合资公司。2006年，它们将大部分铜冶炼业务合并到泛太平洋铜业公司，以增强铜业务。它已经与韩国LS日光铜业公司（LS-Nikko Copper）组建同盟。计划在未来几年在智利与秘鲁等国投资2000亿日元开发铜矿。它的规模仅次于智利国有铜公司和美国菲尔普斯-道奇公司（Phelps Dodge，隶属于自由港迈克墨伦）。

谁受影响？

　　电解铜箔是电子工业的基础原材料，主要用来制作印制电路板。全球电解铜箔的生产几乎由日本控制。三井、日矿、古河、福田等大公司在世界各地都建有工厂。近年电解铜箔的供需缺口迅急扩大，中国内地、台湾、香港以及东南亚地区每年都足有数万吨的缺口，这就为三井这样铜箔年产量占世界市场35%份额的企业，提供广阔的环境。

　　2008年4月，三井金属表示，将在台湾的台湾铜箔（TCF）和马来西亚的Mitsui Copper Foil（MCF）两个公司内，增强厚度在12μm以下的电解铜箔的产能，还将增产需求稳步增长的带树脂的铜箔，创造能够实现稳定供应的体制。2008年9月，三井矿业冶炼决定投资150亿日元在马来西亚建立新工厂，该工厂将拥有每月1200吨的铜箔生产能力。

　　在中国，三井金属1999年和2001年在苏州和珠海分别投资建立工厂。这两家两座工厂尚处于试水阶段。中国铜箔市场成熟后，三井金属将会在中国发展整个生产体系。三井金属贸易（上海）公司是三井金属设在中国的核心机构，具有综合商社的职能。它已经在中国进行大量的产业链条铺设。随着电子工业的普遍发展，尤其是中国、韩国、台湾等新兴市场涌现出大批消费电子类企业，日本作为世界第一的电子工业大国，非但没有被撼动，反而始终把控基础原材料。因此，全球先进电子工业，由日本这个大脑控制，少数国家和地区可以是神经中枢（只有依靠日本的素材才会发挥自己的技术），而绝大多数国家和地区只是从事装配的双手。

　　三井金属与三井矿业冶炼，都已有百余年的历史。背负日本民族的不是政府，而是财团企业，财团始终以民族的强大为己任。在面对日本紧密团结的财团企业时，中国却往往暴露出松散的弱点，进而成为日本的打工者。不断有国家和民族赖以生存的企业，被日本财团吸纳。

　　三井物产是世界最大的综合商社。综合商社首创于日本。它具有极大的贸易规模，但更注重在这个基础上将各种全球通用企业联系起来，甚至发展成财团成员。从而深刻影响全球的经济政治。因此，日本财团的界限愈益模糊，范围也愈益难以衡量。综合商社和主办银行是日本财团的核心机构。一个打通道路，一个提供资金，相互协调。

　　新近出版《三井帝国在行动——揭开日本财团的中国布局》一书的作者白益民，曾经在三井物产工作了12年，他在书中的最后一页这样写道：“日本有计划的市场经济模式的突出特征就是，以综合商社为核心对国民经济进行细致的微观经济管理，而非像美国那样依靠基金实施粗放型的宏观经济管理。”

    总结一下就是：综合商社是商贸公司，第二银行，准军事体，次级政府，幕后外交，战略智囊，情报中心，风险堤坝，投资媒介，经贸大学等。总之，综合商社不仅是产业资本、商业资本和金融资本的纽带，而且是日本寓军于民体制的核心，是民间与政府对接的桥梁。