神马文学网机构视角解读虎年股市——从经济转型看2010年股市投资三大主线——李会强-石头的博客-搜狐...
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/29 07:29:24
机构视角解读虎年股市
——从经济转型看2010年股市投资三大主线
——李会强
股民需要得到的帮助
1、 对市场走势的分析
2、 对热门板块的跟踪
3、 对股票优劣的判断
4、 对买点卖点的把握
其实除此以外，作为股市的投资者，我们还应关注经济的运行规律，投资的正确思路和基本的知识学习。
不管我们喜欢不喜欢，我们都要清楚：
决定股市未来的是经济发展，
决定股票优劣的是公司业绩，
决定股价涨跌的是资金流动，
决定股民能否盈利的是眼光和心态。
总结：从周期角度看中国经济发展
1、 周期性发展是经济运行的基本规律
2、 中国经济周期波长为9.5年左右
3、 目前中国经济处于新的扩张期
4、 不同于政策刺激下的反弹，新的一年经济以稳定发展为主
主要内容
1、 从周期角度看中国经济发展
2、 新一轮经济增长的推动力
3、 经济新支点决定的三大投资主线
本节课程解决的三大问题
1、 中国经济近期好不好
2、 中国经济好在哪儿
3、 投资者该把目光投向哪儿
一、中国经济现在到底怎么样？
1、经济呈周期性发展（纵轴GDP的增长，横轴时间T，图略）
扩张期——复苏、繁荣；
收缩期——衰退、萧条
什么是经济新一轮增长的推动力？
1、宽松的货币政策是双剑
A、5次下调一年期贷款基准利率216个基点，4次下调一年期存款基准利率189个基点；扩大房地产贷款利率区间下限。
B、传统的货币政策是一柄双刃剑，政策过度会加大通胀风险。
2、产业政策调整是经济发展的主要动力
A、对外出口转向拉动内需
B、加大第三产业投入，调整工业
3、再平衡的区域政策推动经济发展
A、由沿海向内陆逐层推进
B、中西部地区加快发展赶超东部，东部实施结构优化。
通过以上分析我们发现，从政策面和基本面来看，随着中国经济和外围经济复苏力度的加强，政策的结构性调整和经济增长动力的转换是今年经济运行的显著特征。
我们的策略是，在分析经济发展方向和主流的基础之上，明确今年的投资主线。
我们该把投资的目光投到哪儿？
主线不同于概念、题材和板块
1、 主线可以理解为主流，主方向
2、 题材只是片面的、某一短时期内的
3、 板块更侧重于某行业
4、 可以理解为主线是大的题材和主要板块
三大投资主线之一
受益拉动内需的耐用消费品行业，主要包括汽车、家具、爱电等。
项目
中国应对气候变化行动内容
减排目标
到2020年我国单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%~45%
政策要求
作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，并制定相应的国内统计、监测、考核办法
政策策略
通过大力发展可再生能源，积极推进核电建设等行动，到2020年我国非化石能源占占一次能源消费的比重达到15%左右；
通过植树造林和加强森林管理，森林面积比2005年增加4000万公顷，森林蓄积量比2005年增加13亿立方米。
新能源：太阳能、水能、风能等行业；新能源汽车；
节能减排：环保设备（三级处理）等行业；新能源材料；新能源照明等；
植树造林：树苗；城市绿化。
三大投资主线之二
关系环境友好和人民健康的低碳概念，包括新能源、节能减排、植树造林等。
三大投资主线之三
关系中西部开发行业，包括西部基础
区
域
振
兴
规
划
中国图们江区域合作发展规划纲要
辽宁沿海地区发展规划
黄河三角洲高效生态经济区发展规划
江苏沿海地区发展规划
促进中部地区崛起发展规划
关中—天水经济区发展规划
关于上海发展现代服务业和先进制造业、两个中心的意见
关于支持福建省加愉建设海峡西岸经济区的若干意见
深圳综合配套改革总体方案
珠江三角洲地区改革发展规划纲要
横琴总体发展规划
海南国际旅游发展规划
新疆区域振兴规划
2010年最被机构看好的十大行业
食品饮料、煤炭、银行、医药、零售、钢铁、房地产、汽车、保险、券商。
课程总结
1、 经济周期角度考虑中国经济已经进入新一轮扩张期。经济的稳中有升就决定了股市的震荡上行，但幅度应该不会超过刺激性反弹的2009。
2、 从经济
3、 在战术资产配置上，建议关注通胀受益的行业，包括银行、商业、食品饮料、化工、石化等行业。
在战略资产配置上，关注内需+低碳经济+中西部产业，包括家电、汽车及配件、商业、环保设备、新材料、建筑、农业等行业。