[经济杂谈]翻越2012——第二轮金融危机及其应对

『经济论坛』 [经济杂谈]翻越2012——第二轮金融危机及其应对
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作者：黄飞鸿007  发表日期：2010-7-21 14:27:00
现代人往往是自负的，以为现代技术无所不能；有时又是恐惧的，觉得现代技术也未必靠得住。由于过度的自负好莱坞的导演们也就没什么话题不敢涉及，甚至于把玛雅文明一个最具有心理冲击力的预言拿来当作电影素材。本来很多中国人对玛雅文明都没有听说过，更不要讲玛雅人关于2012的什么预言了，然而好莱坞的大腕们不惜以最恐怖的镜头来吸引眼球，最离奇的情节来争取票房，于是一夜之间2012就成了地球人都知道的预言了。至于由此引发的长期影响，估计是他们无论如何也想不到的。
本来电影放完了，也就逐渐被人们所淡忘。不过这次不大一样，在2010年出现的一些事情，与电影中的镜头颇为相似，于是就触景生情。对于2012这个预言是不是会变成现实，这里不打算讨论。但是对于这个预言的理解，恐怕存在着广泛的错误。谣言止于智者，其实稍微仔细想想，就能看出这些错误。
第一，每个民族都有自己的玄学体系，有人看水晶球也有人看星星还有人看蓍草和甲骨，总之是各有各的算法。假如我们选择相信玛雅人的玄学结论，那就同样有理由相信其他玄学体系给出的结论。除了玛雅人之外，其他民族都没有提到在这个时间段附近会出现人类文明的毁灭，对此大可不必担心。如果我们不相信玛雅人的玄学，完全可以不相信任何玄学，依靠理性对未来进行展望。
第二，对于玛雅人所说的世界，现代人理解严重有误。每个民族历史上都有自己所理解的世界，中国人认为中国就是一个世界，不是国家而是天下，皇帝是天下的主宰。中国人认为中国是一个国家，也不过是最近一百多年的事情。现在人们仍然会说地中海世界或者伊斯兰世界等等词汇，玛雅人所说的世界末日，不论会不会发生，那里的世界根本就不代表整个地球。据此认为整个人类文明要如何如何，是篡改了玛雅人的本意。
玛雅人所要说的，用今天的词汇来讲，无非是地球上的一部分地区将要发生毁灭，绝不是整个人类文明。那么唤起人们对于2012这个话题兴趣的那些自然灾害在世界各地同步出现，又是怎么回事呢？这就涉及到第二轮金融危机了。
尽管玛雅人所说的是世界的一个局部，然而人类社会联系非常紧密，这个过程的影响是全球性的，整个人类文明都要跟着转弯，发生脱胎换骨的变化。按照中国的天人感应理论，当人类社会要发生重大变化的时候，自然界也会对应出现变化。在内外因素的合力作用下，人类社会的转变得以完成。自然灾害，往往就是这种外部因素。因为这次的转变是全球性的，所以自然灾害也是全球性的。可是这个转变过程与第二轮金融危机又有什么样的联系呢？这个涉及到金融危机在整个人类历史的定位问题。
1929到1933年的大萧条，其结果是导致了整个世界殖民体系的垮台，二战之后所有的殖民地都获得了独立，大航海时代的海外殖民彻底成为遗迹。金融危机的历史影响比大萧条还要大，它所要结束的，是西方文明的第二个经典时代。所谓经典时代，指的就是古罗马和古希腊的时代，是西方文明的第一次辉煌。从大航海时代开始，是西方文明的第二次辉煌，用笔者杜撰的词汇来说，就是第二次经典时代。金融危机所要结束的，就是这个长达五百年的时代。用曾经发生的事情来类比，金融危机相当于西方历史上的西罗马帝国灭亡。也正因为这个转变如此之巨大，所以地球才要折腾这么大动静出来配合人类社会的转折。说明一点，我并没有说未来的自然灾害会发生在哪个国家或者地区，也没说是什么类型的自然灾害，总之，在世界范围内会有。
2008年的第一轮危机发生后，各国都全力干预，把六十年积累的财力全部押了上去。在2009年年中，刺激政策看到了成果，各国舆论就开始憧憬经济就这么起稳复苏了。从2009年年底开始，世界范围内出现了一些自然灾害和气候异常，不过影响比较有限，更多是让人觉得看起来比较的怪，对于经济运行的影响并不太大，比如欧洲的火山灰事件。也就是说，各种自然灾害都取引而不发之势，只是唤起人们的联想。如果在更早的时候发生大的灾害，那么必然抵消各国刺激政策的作用，使得第一轮和第二轮危机之间的时间间隔变短。如果此前完全没有任何灾害发生，那么就连预警也不会有，即使是社会中的少数清醒者也不会提前考虑相关的问题。另外一个方面，地球某种意义上也是有生命的，地球也需要在上场之前热热身。
如果抛开玄学，纯粹进行理性的分析，结论是基本一样的。经济实际上没有恢复内在的增长动力，当各国政府全力刺激的时候，经济勉强可以恢复增长，问题是这样的增长不持续。到了各国财力不能够继续维持刺激力度的时候，经济衰退就再次逼近了，眼下我们所处的，正是这个位置。造成第二波金融危机的直接原因，从表面上看是各国的刺激政策在财政赤字的压力之下无法继续推行。这种情况首先发生在欧洲，南欧和爱尔兰由于赤字过高导致主权债务危机。这一部分国家的刺激力度不可能维持，纵然再次出现危机，也无法启动第二轮刺激计划。好在这些国家的经济总量比较有限，暂时没有全局性的影响。在财力比较雄厚的国家，情况虽然好些，经济减速的迹象也非常明显。上半年主流舆论对于中国经济走势极度乐观，整个经济就这么走出低谷，开始新一轮高速增长。到了5月份，各方面的先行指数开始下滑，市场有了一丝不安的感觉。6月份的数据出来之后，下滑的趋势更加明显，以至于民间传闻要开始第二轮经济刺激。美国的情况也差不多，6月份的房地产和就业数据都不理想，经济二次探底的气氛越来越浓厚。一旦中美的经济速度大幅度下滑，二次探底也就不需要再争论了。
从理论上讲，经济刺激或者紧缩政策能够起到预期的作用，依赖于经济大的上升周期。这种周期通常是长达几十年的。我们可以想象一下股市的K线图，小的波动叠加在大的波动上，形成一条复杂的曲线。当经济处于一个大的上升浪潮之中时，对于其中小的波动可以通过刺激或者紧缩政策来熨平，让经济基本是平滑的向上运动。当一个长期的上升段结束，要经历一个下降段的时候，此时进行刺激就没有意义了。经济增长，是因为经济自己内部有增长的动力，或者简单说经济自己要增长，不是什么外力强迫它增长。任何政策也不能将一个中长期的下降段消灭于无形，就像人力不能够让冬天从这个世界消失。在经济要下降的时期，各国政府的收入也随着下降，硬要强迫经济增长，就会造成严重的财政赤字，超过政治上的承受限度，于是就有主权债务危机。
这个大幅度下滑大约在什么事件发生呢？大概的时间不会晚于9月份。从中国最近几个月的经济运行数据看，先行指数已经下滑了三个月。汽车的销售数字更加明显，从4月份开始，连续三个月的销量数据都在下滑，出现环比负增长同比增长的情况。与2009年的销售数据对比，汽车销量的同比负增长最晚发生在9月份，2009年9月的销售数据是133万辆，以现在的数据推算，2010年9月的销量不可能达到130万辆。当汽车销量同比和环比都是负增长的时候，社会舆论会明白发生了什么。美国的情况估计也差不多是这个时候，最近下滑的趋势也非常明显。美国的失业率迟迟没有突破10%，固然有奥巴马刺激计划的作用，还有一个重要原因是一部分人丧失信心不想找工作了，失业率于是就下降了。
在第二轮金融危机发生后，形势将会如何演变呢？首先一点，各国还是会进行第二轮刺激，但是刺激的力度比第一轮小得多。第一轮是压上了二战之后六十年经济发展的老本，钱花了也就花了，再想刺激，财力比较弱的国家直接没钱，财政稍微好一些得也不可能拿出以前那么多的钱来。几个月之后社会将意识到，手里能出的牌出的差不多了，没什么其他牌可出，社会心理从自负开始快速的向恐惧转化。在这个过程中，美元的地位会发生明显的变化。除非无可奈何，社会心理不会认为美国要出问题，也不会认为美元要出问题。经历了两次世界大战，美国不仅成为战争时期的避难所，每次战争都壮大了美国的实力。美元是人们心中最后的避难所，不到万不得已不会放弃。因此在第二轮危机之初，社会还是会选择美元作为避险资产，导致美元相对其它货币走强。这个过程可能维持几个月时间，然后人们开始逐渐觉得不对劲，从心理上放弃美元的过程，也就是恐惧升级的过程。在这个转变过程中，自然灾害会起到明显的推动作用。各国在刺激计划中欠了比较多的债，财政赤字也急需填平，此时不论是为了继续刺激经济还是处于维持财政的考虑，都将出现世界范围内普遍的纸币发行浪潮，各国开动印钞机。后面的结果是不言而喻的。第二轮危机开始之初，企业发现自己销售下降，为了回笼资金宁可短期选择降价，形成一定范围的通货紧缩。不过各国的自然灾害已经影响了部分产品尤其是农产品的生产，这个通货紧缩不会是全面的。当企业的承受能力耗尽，社会积累的纸币将会发挥其影响力，使物价报复性的快速上扬。这个时候印钞机不大可能停得下来，继续增发给通货膨胀推波助澜，形成世界范围内的严重通货膨胀。
由于此前各种自然灾害引而不发，让各国将财力充分投入到了刺激计划中，各国留下的余力有限，所以危机的第二轮与第三轮之间间隔将会相当的短。这一点和29年到33年的大萧条比较类似。上一次大萧条的第二轮可以算从1931年中期开始的，道琼斯指数明显下滑。到了同年的9月份，危机的第三轮出现，就是日本武装入侵中国东北。在918事变之后三天，1931年9月21日，英国宣布放弃金本位，荷兰央行行长闻讯自杀。从日本侵华开始，大萧条完全超出经济领域，成为全面的社会危机。这一次情况将是类似的，第二轮危机发生后，各国的心态会有非常大的变化，一些地区热点将会升温。于是第三轮危机就会登场，形成局部的武装冲突和战争。再次说明，我并没有讲哪些国家将会下水，只是说世界范围内会有。另外，这些冲突是局部的和有限度的，笔者几年来从未说过会有世界性的战争发生。上一次大萧条的第三轮从中国东北开始，这一次肯定不是从中国开始。
各国的舆论在危机的影响下将发生转折，首先人们会认识到这次危机将会导致一个时代结束，在2011年估计还不会认为是第二次经典时代的结束，至多是二战后六十余年的结束。各种形形色色的理论都会粉墨登场，解释危机的成因，提供解决方案或者是为人们提供某种精神慰籍。在找到导致此次危机的深层原因之前，解决方案不大可能真的起作用。之所以会导致第二次经典时代结束，也正是由于这个深层原因造成的，西方文明遇到了一个扩张极限。各国的舆论会激烈对立，人们将拒绝相信其他国家所相信的事情，世界范围内的人口流动和贸易往来会受到此种心态的影响。人们也将重新考虑如何面对未来，如何处理自己的财产，如何填充自己的精神生活。每个国家都会相信将要被2012吞噬掉的部分不是自己，而是世界的其他局部。至于到底是哪一块，答案在下一年就会看到。这就是2011年大致将要发生的事情。2012年将会发生什么，还是到时候再说比较好。
对于第二轮危机的应对，宏观上应该如何，这里就不谈了，看帖子的都是升斗小民估计也没人关心这个层面的东西。有些话只能点到为止，大家自己体会吧。
1． 从头脑中剔除对于2012这个传言的误解，这个时间点不可能发生人类文明的毁灭，而是一个局部的消亡。
2． 找点东西给自己相信，这是绝对必要的。对绝大多数人来说，精神上的空虚与恐惧，比物质生活的下滑更难以承受。
3． 动物在冬眠之前，都会吃很多东西，给自己准备足够的脂肪熬到下一个春天。
4． 如果你打算做一项长期投资，那么前提是你相信未来很长时间的情况是可以预期的，这起码依赖于理解几百年来人类文明的演变。单靠二战之后六十年的经验来判断，笔者严重不建议这样做。
5． 不要留恋热闹。热闹的地方有很多诱惑，天下事有利有弊。
6． 如果你打算移民，前提是你确信将要到达的地方比中国安全，而且那里不会发生严重的排外浪潮。
当人们翻越了2012之后回头看这个时期，会发现那个电影实际上是一个谶语。