力合创投股权投资集合资金信托计划——信托人生(bw8848'S Blog)

力合创投股权投资集合资金信托计划推介书

受 托 人：重庆国际信托投资有限公司
投资顾问：深圳力合创业投资有限公司

一、力合创投股权投资集合资金信托产品概要
（一）投资方向
投资于拥有核心技术或者创新型经营模式的高成长型企业，主要是指具有在中国中小企业板（或即将推出的创业板）上市潜力的企业；收购有增长潜力或管理改善空间的成熟企业等，从而为信托受益人获取信托收益。
（二）资金规模
信托计划资金规模不超过5亿元人民币,不低于1亿元（含1亿元）。
（三）成立条件
本信托计划推介期内，如实际募集资金达到5亿元人民币，且投资顾问——深圳力合创业投资有限公司认购的信托资金占信托计划实际募集资金规模的比例不低于10%（含10%），本信托计划提前成立。具体成立时间，以受托人的公告为准。
信托推介期满，如实际募集资金未达到5亿元，但超过1亿元（含1亿元），且投资顾问认购的信托资金占信托计划实际募集资金规模的比例不低于10%（含10%），则信托计划自推介期截止日次日起成立。
（四）信托期限
本信托的期限为5年。信托期满后，经受益人大会同意，可再延长2年。
（五）加入条件
本信托面向机构投资者和单笔投资额在200万元及以上的自然人发行，委托人与受托人签订信托合同并交付信托资金后，自信托计划成立之日起即视为加入信托计划。
（六）收益分配
本信托计划项下信托总收益的80%由信托受益人享有，余下的20%由受托人与投资顾问按1：1比例分成。

二、信托资金的具体运作方式
（一）股权投资
1、本信托拟投资的目标企业主要有以下三类：
 投资于预计可在2－3年内达到中小企业板标准的企业。
 投资于预计可在即将开放的创业板上市的企业或项目。
 投资于具有增长潜力或管理改善空间的成熟企业。
2、本信托拟由受托人与投资顾问共同组成投资决策委员会。委员会由5人组成，其中投资顾问委派3人、受托人派2人。投资顾问寻找的项目在经过立项、尽职调查、初审、商务谈判等程序后，须提交投资决策委员会表决，并经投委员会4/5成员同意后，方可以投资。
（二）股权管理
本信托投资项目实行项目经理负责制，即由投资顾问方项目经理牵头负责，配备法律、财务、技术等专业人员构成的项目小组，对投资项目进行后续管理。
项目经理定期向投资决策委员会汇报项目进展情况。受托人也可根据项目情况，与项目经理共同对投资项目进行监控，或聘请独立的中介机构对项目公司进行审计核查。
（三）股权退出
本信托计划股权变现退出的方式为：
1、实现项目公司股票上市，将所持有的股权通过证券市场对外转让；
2、通过产权交易所挂牌拍卖方式转让被投资公司股权；
当投资项目股权在信托期满无法变现退出时，经受益人大会同意可将信托计划期限延长2年。如受益人大会不同意延长，或者延长2年后仍未能变现退出的，投资者可选择按以下方式处置股权：
（1）将股权以代保管方式交由受托人管理，并委托受托人采取各种手段将该股权处置变现。
（2）通过国家法律法规允许的方式将股权过户到信托投资者名下。

三、信托计划的风险控制措施
1、投资顾问及受托人将对投资项目的经营状况实行审慎的事前审核，并进行充分的调查和评估；
2、受托人随时了解和掌握国家的法律政策变化以及市场变化走向，提出并实施具体的风险控制措施；
3、受托人与投资顾问对投资项目进行严格的过程监控，及时发现其经营中可能对信托财产造成损失的问题，并采取相应的应对措施；
4、本信托计划所有投资决策均由受托人与投资顾问的投资决策委员会集体讨论决策，在决策阶段受托人保留项目投资的否决权；
5、信托计划约定投资于单一目标企业，原则上不超过该企业总股本的30%，不超过信托计划额度的20%，实现投资组合的多元化，分散风险。
6、本信托计划投资顾问承诺认购信托规模的10%，投资顾问与信托计划受益人共担风险。

四、信托计划项目储备
本信托计划投资顾问——深圳力合创业投资有限公司（以下简称“力合创投”）依托清华大学的科研与人才优势，致力于推进科研成果向实际应用的转化，储备并扶持了一大批高新技术项目研发和制造企业，在行业内具有较高的知名度。每年收到商业计划书逾千份，每年考察创业投资项目110个左右，目前已储备项目50余个，其中多数为具有良好市场前景、技术或资产增值空间巨大以及符合上市条件的项目。（有关储备项目简要情况在重庆国际信托有限公司处备查）

五、投资顾问简介
1、投资顾问及其管理团队
本信托计划投资顾问为深圳力合创业投资有限公司。该公司成立于1999年8月,是由深圳清华大学研究院全资控股的专业化高科技创业投资企业，现注册资本为人民币3亿元,资产管理规模近10亿元。目前相对控股、参股企业有上市公司力合股份（000532）、飞乐音响（600651），间接持股拓邦电子(002139)等，其管理团队成员的简历如下：
冯冠平：公司董事长，负责企业战略决策，毕业于清华大学精仪系，清华大学教授、博士生导师，国家有突出贡献的专家。深圳清华大学研究院及深圳市清华创业投资有限公司的主要创始人。现任深圳清华大学研究院院长、清华创投董事长、珠海力合股份有限公司董事长等职 。
朱 方：公司总经理， 负责公司全面管理， 清华大学精密仪器与机械学系，获工学硕士学位、荷兰代尔夫特技术大学物理学博士学位。曾任台湾博士蔓科技有限公司总裁,从2002年3月进入中国风险投资行业,任深圳清华创业投资有限公司总经理，并兼任深圳清华大学研究院副院长。。
程国海：公司副总经理， 主管资本运营，清华创投的主要创始人之一。毕业于上海交通大学自动控制专业和中国人民大学法学专业，金融高级经济师，长期从事企业管理、法律、金融证券和资本运作。
郝 清 ：公司副总经理，主管投资部。清华大学经济管理学院，获得MBA学位。自1999年开始从事风险投资行业至今，曾经任职于广东粤科风险投资集团有限公司高级投资经理；及兼任多家投资企业董事。
李莉：公司副总经理，主管法律部，获得华中科技大学MBA学位和拥有西南政法大学民商法研究生学历。长期参与企业管理、法律、金融证券和资本运作，并担任企业董事，有执业律师经验。
2、投资顾问的行业地位
（1）2003年成为深圳市创业投资同业公会副会长单位；
（2）2003年在 “第三届中国创业投资年度论坛”公布的中国创业投资年度排名中，公司在“中国本土创业投资机构30强”中排名第16位，在深圳创业投资机构中排名第二；
（3）控股的上市公司“力合股份”荣登“全国上市公司治理100佳”榜首；
（4）2004年，在清科公司推出的中国创业投资机构50强中（含外资机构）排名第23位；
（5）2005年、2006年连续在中国风险投资论坛上，获得中国风险投资研究院颁发的“最佳风险投资机构奖”和“最佳投资奖”、“最佳募资奖”。
3、管理团队的主要投资业绩
投资贵州茅台股份（600519）原始股并成功获利退出；控股力合股份（000532），目前投资增值约5倍；相对控股飞乐音响（600651），目前投资增值约2倍；投资深圳市拓邦电子科技股份有限公司(002139)，实际出资452.9万元，目前市值约20,286万元，增值约36倍；投资清华深讯，被Microsoft并购，获得近12倍收益；投资南海国凯，部分退出，获利11.5倍；投资华冠电子，全部退出，获利1.3倍。

六、受托人简介
重庆国际信托投资有限公司是在全国信托业清理整顿期间首批获准重新登记的信托公司，2004年底，重庆国投增资扩股，注册资本增加到16.3373亿元，名列全国信托公司前列。截止2006年末，重庆国投资产规模（含信托资产）109.37亿元，是西部地区最大的信托公司。
截止2006年末，重庆国投改制5年来利润连年增长，累计实现盈利3.88亿元；信托资金累计规模164亿元；已清算到期信托项目156个，金额为84.27亿元，没有出现一笔清算风险；存续期内的项目78个，信托财产66.71亿元。公司资本、年利润、信托规模、信托财产收益率等指标综合排名跻身国内同行前列。
重庆国投现有员工92人，其中具有大学本科及以上学历68人，占员工总数74%，硕士21人，博士、博士后3人。重庆国投业务人员来自全国各地，汇集了诸多行业的专家。
重庆国投开发了教育信托、股权收购信托、管理层（MBO）信托、地产信托、基础设施建设信托、债券信托、金融租赁信托等近20个信托品种，主要信托项目有：“教育信托” 、“景龙国际公寓股权投资信托” 、“弹广公路信托” 、“世纪星城股权投资信托” 、“银行票据资产集合资金信托” 、“渝涪高速公路股权信托” 、“兴业银行钢铁信贷资产转让集合资金信托” 、“重庆市属企业环保动迁项目贷款集合资金信托” 、“重庆县际联网集合资金信托” 、“龙湖•西城天街集合资金股权信托” 、“重庆沙坪坝区基础设施集合资金信托”。
近几年来，重庆国投按照“以基础设施建设和金融投资为重点，发展壮大信托主业”的经营方针，大力调整对外投资布局，形成良好的发展势头，主要控股参股企业有：
重庆市商业银行：注册资本20.08亿元，重庆路桥持有1.71亿股，占比8.53％，为第二大股东，重庆国投间接持股5.11％。
西南证券有限责任公司：注册资本23.37亿元，中国建银、重庆渝富分别为第一、二大股东，重庆国投合并持有1.86亿股，占比7.98％，为第三大股东。
益民基金管理有限公司：注册资本1亿元，重庆国投合并持股55％。
三峡银行（筹备中）：注册资本20亿元，重庆国投持股35%。
重庆路桥股份有限公司：注册资本3.1亿元，重庆国投持股54.94％。2006年，总资产33.65亿元；主要从事城市道路桥梁经营管理和建设及城市建设综合开发，拥有重庆市主城区内“三桥一路”的经营管理及收费权。
重庆渝涪高速公路有限公司：注册资本20亿元，拥有渝涪高速公路35年经营权，重庆国投持股70％。2006年，总资产64亿元； 2006年实现收入4.6亿元。
重庆信息产业投资服务有限公司：由重庆国投与重庆市政府控股企业西永微电子工业园有限公司共同出资设立，致力于西永软件园项目有关投资开发。

重庆国际信托投资有限公司




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